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一季度四成股基收益为负 去年巨亏引发赎回潮
2012-04-06      作者:吴黎华

2011年基金年报已经披露完毕,在全行业遭受巨额亏损的情况下,投资者“用脚投票”的效应再度显现。2011年,除了货币基金外,其余种类基金尤其是股票基金都遭到了大量的净赎回。而在刚刚结束的2012年第一季度,股票方向的基金再度跑输业绩基准,甚至有近四成股基收益为负。

基民亏损5004亿元基金公司揽289亿元管理费

截至目前,64家基金公司2011年的年报已经全部公布,数据显示,2011年全年,公募基金共计亏损了5004.47亿元,创下中国公募基金历史上第二大亏损,在这份不怎么光彩的成绩单上,6 4家基金管理公司依然收取了288.64亿元的管理费用。

从基金公司来看,64家基金公司去年全部亏损。包括华夏、易方达、嘉实等在内的18家基金公司亏损超过亿元。从基金公司亏损额同其2011年年报披露的资产规模比例来看,64家基金公司中有46家占比超过了20%。其中,中邮基金截至2011年末的资产总规模为249.41亿元,其2011年的亏损规模就达到了129.16亿元,占比达到了51.78%。

除此之外,2011年末资产规模为60.47亿元的金鹰基金,亏损了24.13亿元,占比达到了39.9%;资产规模为2 7 4.1 4亿元的华商基金,则亏损了108.89亿元,占比达到了39.72%。另外,中海、东吴、民生加银、泰信、纽银梅隆、华泰柏瑞、融通、信诚、申万菱信、大成和天冶的占比也达到了30%以上。

从单只基金的情况来看,嘉实沪深300亏损额高达73.5亿元,位居所有基金第一位。除此之外,中邮核心成长、易方达深证100E T F、易方达价值成长、华夏优势增长、广发聚丰、融通深证100和华夏沪深300的亏损额也均在50亿元规模以上。单只基金利润最高的则为华夏现金增利,实现利润4.77亿元。

虽然2011年公募基金行业再次遭到了全行业的亏损,然而,作为基金管理人的基金公司并没有受到太大影响。统计数据显示,2011年全年,64家基金公司共计收取了288.64亿元的管理费用,与2010年全行业的302.19亿元相比,仅略微下降了4.5%。管理费用最高的依然是华夏基金,达25.27亿元。除了华夏之外,嘉实、易方达、南方、广发、博时和大成的管理费用收入也均超过了10亿元。管理费不足亿元的基金公司则达到了14家,其中,新成立的富安达基金仅收取管理费用299.65万元。

数据还显示,2011年,64家基金公司共向银行等渠道支付了47.4亿元的客户维护费用即尾随佣金。从尾随佣金占管理费用的比例来看,浙商基金的尾随佣金占比达到了52%。除此之外,富安达、大摩华鑫、纽银梅隆和新华基金的尾随佣金占比也超过了30%。整体而言,2011年64家基金公司尾随佣金占比达到了16.3%,较2010年略有上升。

全行业遭遇净赎回股基成重灾区

2011年,基金行业遭遇了全行业的亏损。从基金类型上看,货币型基金约盈利57亿元,保本型基金勉强盈利约0.26亿元;主动股票型基金亏损逾2000亿元,混合型基金亏损约1500亿元,指数型基金亏损约850亿元,分级基金亏损约100亿元,传统封基亏损约150亿元,Q D II基金亏损约140亿元,债券型基金亏损约29亿元,普通创新型封基亏损约20亿元。

在公募基金业巨亏的情况下,基金投资者也选择“用脚投票”。2011年全年,除了货币基金呈现净申购外,其余基金全部遭遇了净赎回。来自好买基金研究中心的数据显示,2011年全年,股票型基金净赎回524.23亿份,混合型基金净赎回288.05亿份,债券型基金净赎回290.87亿份,指数型基金和保本型基金分别净赎回16.17亿份和67.35亿份,Q D II则净赎回了214.5亿份。仅有货币基金去年呈现净申购,净申购份数为976.25亿份。

在全部开放式基金(非货币)中,工银瑞信添颐B的净赎回份额达到了36.03亿份,净赎回份额最多。除此之外,大成景阳领先、兴全趋势投资、中银稳健双利B等多只基金的净赎回份额也均在20亿份以上。

从净赎回比例来看,若以2010年12月31日的基金份额为基准,在有可比较数据的679只基金中,净赎回比例(净赎回/基金份额)最高的为东吴优信稳健C。2010年末,该基金的份额为0.32亿份,2011年全年,该基金总申购份额为0.13亿份,总赎回份额则达到了0.43亿份,净赎回比例达到了92.8%。除此之外,泰达宏利集利A、华安稳定收益B和宝盈增强收益C的净赎回比例也在80%以上。

偏股型基金成为遭遇赎回的“重灾区”,特别是股票型基金,其净赎回份额超过500亿。其中申购份额最多的股票型基金为工银瑞信核心价值、建信恒久价值和嘉实优质企业;被赎回份额最多的为工银瑞信核心价值、大成景阳领先和广发聚丰。而混合型基金方面,申购量最大的三只基金为嘉实成长收益、海富通精选和国泰金鼎价值精选;赎回量最大的为兴全趋势投资、易方达价值成长和嘉实策略增长。

一季度近四成股基收益为负

在告别了2011年的巨额亏损之后,2012年第一季度,公募基金尤其是股票方向的基金再度整体跑输大盘。

2012年一季度,上证综合指数上涨2.88%,沪深300指数上涨4.65%,深证成分指数上涨5.51%。最新统计数据则显示,在股票方向的基金中,一季度标准股票型基金平均业绩为0.3 1%,标准指数型基金为3.93%,偏股型基金(股票上限95%)为1.03%,偏股型基金(股票上限80%)为0.74%,灵活配置型基金(股票上限95%)为0.42%,灵活配置型基金(股票上限80%)为0.08%。

从月度来看,1月份基金逆市下跌,大幅落后沪深300指数。以标准股票型基金去年底82.91%的平均仓位计算,其股票资产大约下跌2.53%,落后沪深300指数大约7.58个百分点。2月份随着中小板块的回暖,基金业绩有所好转,标准股票型基金股票资产大约上涨9.03%,跑赢沪深300指数大约2.14个百分点。3月份市场大幅下挫,股票基金相对跌幅较小。

统计数据显示,一季度,在全部1083只基金当中(未剔除分级及A/B/C),有797只跑输了上证综指。2012年第一季度,剔除杠杆分级基金后,泰信蓝筹精选股票基金以13.74%的业绩夺魁,另外有近四成主动投资的股票方向基金本季度投资收益为负,主要是标准股票型基金,混合基金的业绩相对较好。

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