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呈瑞1期领跑私募获30.57%收益
2011-07-15      

今年以来,A股走出了一波跌宕行情,不仅让公募基金无所适从,也让一众阳光私募迷失了方向。

根据好买基金网的数据统计,截至6月30日,618只私募产品6个月内平均收益率为-8.77%。其中排名前三的呈瑞1期、利升一期和华富励勤1期,近半年收益率分别仅为30.57%、15.42%和14.65%。

呈瑞1期

拳击式投资,半年获30.57%收益

今年上半年,由芮?管理的呈瑞1期跑赢所有阳光私募。该产品自去年10月底成立以来,收益率为46.89%。

在近半年,该产品收益率达30.57%,同时在近3个月的业绩排行中呈瑞1期排名第7,净值增长7.64%。

此前芮?接受媒体采访时表示:“精选个股、波段操作、积累收益是震荡市获胜秘诀。投资就像打拳击,今年的热点波动非常快,需要打出去就收回来,落袋为安。”

在买卖时点的控制上,公司合伙人陈玉林起到了重要作用。呈瑞1期曾经在富春环保上获利颇丰,“但我们买进去以后也没有一直拿着,赚了30%以后就出来了,等它跌下来以后再做。”

在选股上,芮?比较注重节能环保板块,他表示,“包括最近日本大地震,对核能的争议,最终都涉及能源问题。如大洋电机,符合国家产业方向,国家给它政策鼓励,还有我们买过的富春环保,都有政府的优惠政策,是政府不断给予扶持的行业。未来中国经济转型肯定要有节能环保这一块。”

同时,芮?还表示,前两年有些个股遭到爆炒,但是要耐心等待回调之后的机会。另外,芮?还看好新材料化工和国防军工。

利升一期

下半年看好3000点

位于榜眼的利升一期,近半年的收益率达16%。

该产品基金经理黄国海向理财一周报记者表示这主要取决于三方面。“一方面,去年四季度,大盘受通胀预期影响震荡走低,利升1期适逢减仓,因此仓位相对较轻,所以在去年四季度,利升1期基本保证了本金的安全。另一方面,在今年一季度适度参与了景气度较高的水利建设和高铁板块以外,后期也参与银行板块,都取得了一定收益。而在大盘下行是及时减仓也帮助利升一期守住了战果。”

同时黄国海还表示:“我们的产品由于规模较小,操作比较灵活,所以相对于配置资金,我们更重视对个股的选择,在震荡市中我们也都保持着相对较高的仓位。”他认为公司价值和安全边际需要同等对待,安全边际给予改正错误决策的机会,从反方向来说在股价被低估而回归其本身价值的过程中,也会带来超额收益。

对于下半年的行情,黄国海认为通胀已于6月份见顶,在这种情形下预计紧缩的货币政策短期内仍无法改观,否则可能使之前所做的抑制通胀的努力功亏一篑。因此,“政府将更加重视已经放缓的经济增长情况,更有可能从财政的角度拉动放缓的经济。实施积极的财政政策,从而从财政的角度推动A股市场的业绩水平,推动A股指数上行。”

至于具体点位的估计,黄国海认为,2610点将成为未来半年的底部,同时指数站上3000点是大概率事件,甚至会有更高的点位。

华富励勤1期

选股战胜操作

获得半年业绩第三位的为华富励勤1期,其基金经理卜毅文曾任证券分析师、机构业务部总经理以及北京大学、华南理工大学等金融投资方面的教师。

好买基金网的数据显示,华富励勤1期的好业绩主要是今年前两月打下了好基础。从去年底至今年2月25日,其净值飙升超过30%,其中1月的净值上升幅度逾两成。

华富励勤研发部经理郝瑞臣在接受理财一周报记者采访时表示,这与他们年初的预测与规划相关。“我们认为今年通胀会比较高,而经济发展各方面不确定性比较强,所以总体上一方面要控制仓位,另一方面要注重选择那些有政策扶持背景的个股。”郝瑞臣表示,在资金面比较紧的情况下,政策受益类个股即使业绩受到一些影响,政府补助依然可以帮助它们渡过难关,“一个是看好受益经济结构调整的个股,另一方面还看好节能减排。前者并不意味着传统行业没有机会,如果一个企业拥有核心竞争力,那么既不会在国际竞争中吃亏,也不会受到产业调整的负面影响。这样的个股主要集中在装备制造业。”同时,他还表示新能源向来是华富励勤考察的重点。

不过,华富励勤1期3月以后的业绩并不尽如人意。3月3日至6月3日收益率为-13.80%,沦落至倒数一百名的行列。对此,郝瑞臣承认他们确实对波段操作的成果不太满意。他表示:“一方面无论是个人还是券商对于市场的走势分歧很大,另一方面股市的急跌令我们猝不及防。不要看大盘下来100点,个股下跌幅度往往有七八个(百分)点,甚至两天十多个(百分)点,这超出了我们的预计,留给我们调仓的时间太少了。”

卜毅文表示接下来的半年会有一定的行情,但是无论是基本面、资金面还是上市公司情况都很难令股指在3000点上方停留,而政策也要观察等待其是否见效,因此下档的空间也不太大,“2610点是近期一个比较低的点位”。

九成私募亏损,明星产品遭滑铁卢

今年上半年,上证综指从3067.46点一路下跌到2610.99点。对于阳光私募而言,这是一段受伤且备受煎熬的日子。清盘、发行遇阻、并购重组等成了这个行业的“关键词”,更有不少昔日的“明星产品”遭遇滑铁卢。

根据好买基金网的数据统计,截至离6月30日最近的一个开放日,618家私募产品中仅有59家私募产品近6个月获得收益为正,占比不到一成。出现亏损的私募产品占比高达90.13%。

表现最差的是深圳时策投资旗下的时策产品,亏损幅度为40.94%。该产品从成立至今 年6月3日,累计净值为46.31%,在每一个开放日其净值均为亏损,总共亏损53.69%,长期处于垫底位置。

不少以往表现优异的产品在今年上半年也遭遇了滑铁卢。如2009年的私募冠军新价值领军人物罗伟广旗下有8只产品排名600名以后,其旗下所有产品平均亏损幅度逾两成。2010年由常士杉管理的私募冠军世通投资的成绩同样不理想,近6个月亏损8.77%,排名337名。而其近3个月(3月3日至6月3日)收益率为-22.94%,排名倒数第三。其他与前两年成绩形成较大反差的产品还有吕俊和姜广策旗下的从容医疗系列私募和石波的尚雅系产品。

私募业绩下滑,带来的直接后果除了排名下滑外,更让不少产品遭遇清盘。今年上半年,已有11只清盘的私募产品。

此外,并购潮也在今年上半年打响。据了解,目前陕西创赢与广东猎豹投资已达成战略合作协议。协议称,广东猎豹投资以旗下担任投资顾问的“北京信托·猎豹1期证券投资集合资金信托计划”、“联华信托·猎豹2期证券投资集合资金信托计划”为合作标的,委托陕西创赢为该标的的联合投资顾问,共同管理标的资产、分享由此产生的信托计划超额收益奖励部分。协议生效后,陕西创赢董事长崔军将成为猎豹1期和猎豹2期的实际操盘人。目前两只产品的规模大概在1.4亿元左右。据了解,这已是年内第四个阳光私募并购案。

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