6月份以前，理财赚钱似乎只要遵循在A股博傻，就能获得相当于一辆车的收益，甚至是一套房;但6月份以后，理财似乎变得艰难了：甭说是快速升值了，就连收益看起来很美又相对安全的理财品都屈指可数。

分析人士普遍认为，今年下半年的理财或许更加需要“技术含量”，单一的理财产品收益率都并不算高，有一些理财品类风险还不小。分散投资加上合理的资产配置，才是今年下半年的理财之道。

放在银行?

银行理财收益率已跌破5%

说起理财，大部分百姓首先想到的可能就是银行了。对于风险厌恶型的投资者来说，目前仍然拥有国家背书的银行是再合适不过的选择了。而说起银行，不得不说的就是银行存款和银行理财产品了。

虽然目前银行存款利率处于历史低位，但今年大额存单的出现，却让老储户们有了耳目一新的感觉：尽管30万元起售的门槛要比普通存款高，但它依旧是存款的属性，也预示着大额存单的安全系数极高，而目前普遍发行的大额存单收益率都在基准利率基础上上浮40%，比一般存款要高很多。而且，可以随时交易变现的属性，使得其灵活性比普通存款及银行理财产品更胜一筹。

不过，值得注意的是，目前大额存单仍然处于试水阶段，数量有限，且交易平台仍未建设完成，变现恐怕并不容易。

而对于银行理财产品，北京晨报记者在走访各家银行时发现，收益率普遍大不如前：5.5%左右的收益率就已经算得上是佼佼者了。银率网最新的数据显示，7月最后一周，北京地区发行的银行理财产品的平均收益率仅为4.81%，较之前一周下降0.04个百分点，平均投资期限为124天，这也是一个月内理财产品跌幅最大的一周。

“一年以上期限理财产品的平均预期收益率或将‘破5’，银行理财产品的平均预期收益前景不容乐观。”银率网分析师认为，近一个月来监管层加强股票配资业务的监管，银行理财产品资金投资股票配资的资金量有所减少，“随着固定收益类投资品种收益的进一步下滑，银行理财产品投资端很难找到收益较高的投资标的。”

不过，相对于其他理财方式，银行理财产品的安全性最高。银率网分析师建议投资者如果选择在银行理财，可以配置中长期、高收益的银行理财产品，以应对平均收益持续下跌的趋势。

放在互联网金融?

13%以下的P2P投资相对安全

银行理财收益低，且门槛高，对于更加熟悉互联网的年轻人来说，互联网金融看起来才是更好的理财场所。不过，当下的互联网金融的现状又如何呢?

北京晨报记者首先查看了各家平台“宝宝”们的收益，但是大面积跌破4%的收益，让“宝宝”们的竞争力陡然下降。昨日，余额宝的7日年化收益率仅为3.2350%，微信理财通的收益也只有3.8350%。安全有余，收益无力。

实际上，互联网金融在理财市场上真正有竞争力的领域，仍然要属P2P行业。尽管当下不少P2P平台的预期收益率较此前有所下滑，但6%到15%的年化收益率，仍然是当下理财市场中收益较高的品类。

网贷之家最新数据显示，7月P2P网贷行业整体成交量达825.09亿元，环比6月上升了25.10%，是去年同期的3.8倍。业内人士认为，A股市场的震荡，让不少投资者将资金搬到P2P平台上来。

不过，另一组数据却让不善承受风险的投资者胆战心惊：在交易量大幅升高的同时，7月份新增问题平台109家，而业内人士分析认为，进入下半年，随着监管细则的出台，P2P网贷行业或面临巨大震荡，中小平台在面临运营风险的同时，政策风险或将进一步突出，大量平台倒闭将成常态。

“下半年可能倒闭的，不乏一些现在看来规模很大的平台。”一位从事P2P行业的人士坦言，今年以来出现的大量坏账是这些平台面临最大的问题。

不过，在盈灿咨询行业研究员张叶霞看来，下半年虽然P2P进入洗牌期，但仍然可以是投资选择之一。“主要是要选对平台，首先要尽量选择背景强大的平台，其次产品的收益不可过高，13%以下的标的相对更为安全。”在她看来，下半年P2P行业细则出台之后会反促行业的规范，投资也会更加有保障。

投资基金?

应配置一些低风险债基和货基

此前A股暴跌，不少基金品类损失惨重，这让不少投资者对投资基金心有余悸。银河数据显示，上周，328只标准股基平均跌幅高达10.61%，126只杠杆基金的平均跌幅更是达到了17.2%，部分杠杆基金一周跌幅超过20%。下半年，投资基金是否还能继续呢?

好买基金研究中心研究员认为，目前要以稳健为主。“现在市场在震荡企稳阶段，未来走势依旧不明，投资者可考虑配置一些低风险的纯债型基金和货币型基金。”

不过，渣打中国财富管理部投资策略与咨询总监郑毓栋向北京晨报记者表示，下半年的基金市场仍有机会，只是要做好对冲。

“进入8月份，上市公司的业绩报告将陆续出炉，而上半年一系列刺激经济增长的政策传导至实体经济的效果，也将因此揭晓。”郑毓栋说，如果效果得以确认，那么A股市场在今年下半年仍然有投资机会。

好买研究员则建议，投资者多配置一些股票型基金和指数基金，同时还要将40%左右的资金均分投资于纯债型基金和货币型基金。

投资海外?

可借道QDII投资欧洲股市

“我身边的朋友都把人民币换成美元了，我也想去换一些。”小白领任帅说，朋友告诉他，人民币未来可能要贬值，而换成了美元就可以相对保值。不过，真的能够保值吗?

随着美国今年内可能加息的预期上涨，美元走强的预期也不断在上升。但这并不意味着人民币将大幅度贬值。

金融专家赵庆明向北京晨报记者表示，美联储加息的预期已经让其对市场的影响提前消化了，人民币尽管可能出现小幅贬值，但大幅贬值的可能性并不存在。“对于投资者而言，如果资金富裕，适当投资一些美元是可以的，但没必要大量兑换美元，毕竟国内美元的投资渠道有限。”

不过，在郑毓栋看来，欧洲地区的股票市场和H股中的中国内地企业都是不错的海外投资方向。“欧央行刚刚实行量化宽松政策，而欧洲股市仍处于低点。”郑毓栋说，但如果投资者直接投资欧洲股市个股，不一定盈利，还可能因为欧元贬值让收益荡然无存。

“在风险承受能力之内，投资者可以在银行选择购买一些如QDII的理财产品，投资欧洲股市。这样既可以使用人民币进行投资，也可以有美元对冲机制的保障，避免汇率损失。”

此外，对于当下不少投资者热议的海外购置房产，郑毓栋坦言，如果不是巨富人群，有专业的团队帮忙打点，并不建议投资海外房产。

“购置海外房产需要复杂的手续以及众多税收，一般人贸然购置房产，除了面临多种政策带来的损失，也可能面临汇率波动以及当地房屋价格波动等所带来的投资损失。”郑毓栋表示。