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蓝筹股政策旋风刮起 普通投资者赚钱有N种方式
2012-03-06      作者:尹娟

尽管在目前的市场环境中,蓝筹已经具备了一定的投资价值。但是,并非所有的投资者都钟意于蓝筹。对于追求稳健的投资者来说,如果不愿意在股市上经历蓝筹股的惊涛骇浪,在目前的市场环境中,选择蓝筹之外的投资品种亦有机会。

稳健型银行理财产品

银行理财产品以风险较低、收益相对较高的特点赢得了投资者的关注。尽管央行的货币政策已经开始有所松动,对银行理财产品所对接的资产收益带来了一定的影响,这也导致了今年的银行理财产品收益有所下滑。但是,从目前来看,银行的理财产品仍具有一定的吸引力,主要的原因在于其风险与收益的“性价比”较高。

如目前银行的理财产品投资期限以1~3个月为主,但可提供的年化收益回报在5%~6%之间,远高于一年定期存款利率。不仅如此,在多重的监管政策下,银行对于理财产品的销售、收益率制定等也更加趋于规范,低风险产品预期收益率实现的几率较高。根据普益财富的监测数据,在2月18日至2月24日一周内共有453款银行理财产品到期。其中有216款公布了到期收益率,均实现了最高预期收益率。

典型产品介绍:

平安银行:2012年安盈理财1068系列第58期稳健型债券类人民币理财计划(金龙节节高专属)YF6858

产品投向:该产品所募集的资金用于购买长安信托设立的“平安稳健固定收益资金信托计划”。这一信托计划主要投资于交易所/银行间市场的国债、金融债、央行票据、企业债券、公司债券、银行间市场交易商协会批准发行的各类债务融资工具等;亦可投资于货币市场工具,包括但不限于现金、银行存款、大额可转让存单、短期债券逆回购等;或是固定收益类产品的优先级等。产品的投资期限为90天,预期年化收益率为6.1%。

宁波银行:2012年汇通理财惠添利2036号122036

产品主要投资于银行间市场,如同业存款、银行间债券市场、国债、央票、金融债、公司债、企业债等金融资产,投资标的相对稳健。产品的投资期限为89天,预期年化收益率为5.3%。

固定收益信托

同样出于对稳健收益的追求,高净值客户则可以多关注固定收益信托。这一类信托产品通常都通过资产抵押、股权质押、担保公司、个人连带责任保证等来保证资金安全性,因此产品的安全性相对较高。

不过,受限于对信托产品的监管措施,固定收益信托的产品市场也呈现出了一些新的变化。

一是产品发行的规模明显下降。根据好买基金的统计报告,2012年1月,国内36家信托公司共成立130只固定收益信托产品,产品总规模为133.24亿元,比去年12月减少45.61%,较去年同期减少41.96%;而从成立总规模上来看,1月产品总规模环比减少47.06%,同比减少55.27%。

但是与此同时,固定收益信托的中长期收益却连创新高。据统计,1月发行的固定收益信托存续期为0.14年至5年,收益率从5.6%到11.5%不等。从各存续期产品近一年的平均收益率来看,1年期(及以下)产品的预期年化收益率为8.26%,较最高点8月降低0.15个百分点;1年(不含)~2年期产品平均收益率为9.49%,已经连续6个月创下新高;2年(不含)~3年期产品平均收益率为9.30%,也创出近1年新高。

同时,正是因为风险较低、收益较高,固定收益信托产品在销售时往往非常抢手。不过,在选择固定收益信托产品时,同样需要加强风险意识。

对于保证固定收益的信托产品来说,最大的风险来自于无法兑付的风险。因此,投资这一类型产品时更要全面了解信托公司的情况、产品的投向、资金的运作以及产品运行过程中的担保条件、担保公司资质等。对于目前调控力度较大的房地产行业信托,建议稳健型的投资者不妨回避。

此外,信托产品的运作时间较长,通常为1~2年期的产品,在运作期间不能提早进行资金的赎回,如中途需要使用资金就会遇到较大的麻烦。

分级基金的低风险份额

部分分级基金的低风险份额也是一种稳健投资的路径。现在市场上有不少分级基金,按照一定的比例将某一只基金分拆为低风险和高风险两部分份额。对于低风险份额来说,其收益优先分配,其收益率也有一定的约定,最常见的设定是在银行存款利率的基础上有所上浮。由于低风险份额部分的收益由整个基金优先保障,因此,投资于分级基金的低风险份额收益较为稳健。

不过,涉及到分级基金低风险份额的期限、到期后的转换方式、二级市场上的折价率,分级基金低风险份额的实际收益率影响因素就很多了。

对于稳健型投资者来说,最为简单的一种方式是选择期限固定、收益率约定的分级基金低风险份额。

典型产品:天弘丰利A

天弘丰利分级债券型基金划分为丰利A、丰利B两级份额,其中,丰利A的开放间隔为6个月,其约定年化收益率为1.35倍的一年期定存利率。丰利B的封闭期为3年,A、B两级的份额配比为3/1。

因此,对于投资丰利A 的投资者来说,按照目前的存款利率来计算,获得的年化收益率可以达到4.725%,且丰利A每隔6个月开放一次,投资者可以进行产品的申购或是赎回。

此外,按照天弘丰利的基金合同,在3年的封闭期结束后,基金将转化为上市开放式基金LOF ,二级市场的折溢价对投资者的收益没有影响。

典型产品:国联安双力分级基金

国联安双力中小板份额为基础份额,为投资者提供了被动式指数化投资工具。其中双力A份额为低风险份额,约定年收益率为一年期定存年利率加3.5%,以当前3.5%的利率计算,双力A份额的约定年收益率达到了7%;双力B份额为内含杠杆机制的份额,初始杠杆倍数为2倍。

值得一提的是,国联安双力分级基金安排一个为期3年的分级运作期,到期后三类基金份额全部转换为国联安双力中小板综指上市开放式基金(LOF)份额。单独持有任何一类双力份额的投资者届时都可以按照净值赎回。因此,对于投资低风险份额双力A的投资者来说,不仅能够兑换约定收益,同时获得本金安全退出的渠道。

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