岁末年初是人们盘点一年“收成”的时候，但2011年股市大幅下跌、楼市涨少跌多，大部分市场投资者收益惨淡，还有不少投资者亏损严重，老百姓切身体会到了“市场有风险，入市需谨慎”。2012年是否会“风水轮流转”，新一年的投资能否有更好的收成?大家翘首以待。

2011：“你若理财　财便离你”成主调

工薪白领张鹏就职于北京市一家事业单位，月薪不到4000元的他就指望着通过理财获得的工资外收入攒钱支付住房首付了。然而，他盘点自己2011年的理财所得时，却沮丧地发现不仅没收益、反而亏损了三成多。

作为资深理财者，张鹏的主要投资方向是股票和基金，可惜2011年A股跌回十年前，炒股让他亏了约五成;而所购基金中的偏股型基金随着大盘净值跌回两年前，亏了约15%;货币型基金带来了不到4%的收益，算是给了他些小安慰，却也远远无法弥补他在这一年中的损失。

他扳着手指头一算，自己省吃俭用才攒下来的理财本钱中的3多万元就此打了水漂。“距离买房、娶媳妇更遥远了。”

综观2011年中国股市，可谓“哀鸿遍野”。这一年，沪指全年跌幅达21.68%，遭遇史上第三大年跌幅，仅次于2008年跌幅65.39%和1994年跌幅22.3%，A股市值缩水近6万亿元，股民人均亏损约4.2万元。大部分中小投资者都蒙受了损失。已在股市摸爬滚打了5年的股民王宁宁在2011年亏了不到三成。“在我认识的炒股朋友中，我亏的绝对不算是多的。”

即使是专业理财的基金公司也没给基民们赚到钱，券商理财同样亏损严重。根据好买基金研究中心统计，2011年公募基金除货币型基金之外无一上涨，股票型基金跌幅最大，全年平均亏损超过25%;私募平均跌幅为17.49%，亏损私募占比超九成。中国大额投资者家园提供的数据显示，2011年全年实现正收益的券商理财产品不到50只，约占全部产品的18%。

银行理财等“矮中取长”差强人意

盘点2011居民理财可以发现，在股市楼市遇冷的同时，银行理财产品、信托产品以及黄金成为居民理财的热门方式。

2011年银行理财产品井喷式发行。据中国社科院陆家嘴研究基地金融产品中心统计，截至2011年12月20日，银行理财产品市场共发售产品17463款，同比增长102%。从银行理财产品的存量规模看，央行数据显示，截至2011年9月末，仅银行表外理财产品余额就已达3.3万亿元，比年初增加9275亿元，同比增长45.7%。

国企退休职工冯女士是一名典型的“风险厌恶”投资者，理财仅限于存银行活期、定期，却在2011年跟风购买了一些银行理财产品，发现收益确实略高于定期存款，比炒股更保险、比存定期更实惠。“是在银行工作人员的‘忽悠’下买的，投了半年期，到期收益5%还多，让人喜上眉梢。”

业内人士提醒普通投资者，种类繁多的银行理财产品同样有风险，也存在亏损可能。并且，银行理财产品同质化严重，信息不透明，盈亏听天由命。

中国房地产指数系统数据显示，2011年12月份60个大中城市房价环比下降。在调控的作用下，2011年房价稳中有降，呈下行趋势，指望靠炒房一夜暴富不再可能。

楼市的黯然、股市的低迷催热了风险相对较高的信托产品。用益信托工作室数据显示，2011年所有信托产品的平均预期年化收益率高达9.11%，其中房地产信托产品更是达到了10.06%。专家指出，由于国家对于房地产市场的调控，很多房地产开发商将信托产品作为融资的有效渠道，极大地提高了房地产信托产品的收益率。

再看黄金，2011年国际金价上演过山车行情，从年初的每盎司1400美元附近，一路冲高到9月份每盎司1900美元以上，在过去四个月中又下跌15%左右，在大跌前落袋为安的投资者获得收益，而一直期待金价涨得更高、未及时退出的投资者则蒙受损失。“稳”字当头盼新年理财有收成

中金公司等券商机构分析预测，今年中国股市走势不乐观、不明朗，尤其是需要注意去年一些热门理财产品因政策、市场环境变化而受到的影响。

但是，随着今年宏观经济政策的进一步放松、证监会监管的加强，有理由相信市场会向稳定、健康的方向发展。证监会主席郭树清日前表示，对中国股市我们要有信心，中小股民也期待着股市、基金能带来足以抵御通胀的收益。

监管层正在进一步加强市场风险防控。银监会多次下文规范理财产品，对理财产品的设计、销售都给出了更加详细、严格的规定，收益率畸高的理财产品将难现市场，去年理财产品井喷式发行的状况不会再上演。但是，农业银行北京分行理财经理姜亚飞认为，理财产品的低风险、稳定收益特征，仍然会吸引不少投资者。

对于房价，住房城乡建设部政策研究中心主任秦虹表示，在坚持房产调控不动摇的情况下，政策效果还会继续显现，甚至任志强等房产大佬都预测今年房价会继续呈下行趋势。

SOHO中国董事长潘石屹接受记者采访时说，“(今年)限购政策还会延续下去，我对中国的房地产市场还是非常悲观的。具体到房价，涨的可能性不大，只有跌的可能性，就看跌多少了。”

根据诺亚财富统计，今年到期的房地产信托规模逐季递增，全年将达到1172.5亿元，远远高于2011年的470.5亿元，整年兑付规模较大。用益信托工作室理财分析师岳婷提醒，由于房价下行拐点已现，房地产信托兑付风险即出，需要注意防范。

理财专家建议，今年经济政策保“双稳”，对于普通投资者而言，理财也需要“稳”字当头。保持资金流动性、安全性，同时规避高风险投资以应对不确定的市场环境，投资策略则应注重不同期限投资品的配比，长短兼顾。工薪阶层可运用理财“4321”法则配置家庭收入，即供房和其他方面的投资(包括理财产品)占40%、家庭生活开支占30%、银行存款和应急占20%，保险占10%。

新年伊始，张鹏和多数中小投资者期待着通胀率降下来、投资收益涨上去，“理财焦虑”可以减轻一些。谈到投资打算，张鹏说，他手中还有几只股票和基金，但是打算把更多的资金投向理财和信托产品，比炒股风险小些也能保值。“虽然我们多数投资者对股市期待降低，但还是希望它能给我们带来一丝丝惊喜。”