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指基发行意在“圈地”
2012-05-23      作者:姚波

今年以来,指数基金掀起一轮发行高潮,基金公司不顾发行形势不甚理想,旨在依靠指数基金“圈地”。数据显示,截至上周五,今年已有16只指数基金成立,远超去年同期10只的成立数量。加上目前待成立、正在和即将发售的指数基金6只,上半年新成立指基有望突破22只。

从今年已成立的指基来看,中小盘指基数量出现井喷,创新基金引领风潮。年初以来,长城久兆中小板300、工银瑞信睿智中证500、国泰中小板300成长ETF及其联接基金、国联安双力中小板、申万菱信中小板等中小盘特征指基陆续问世,数量已与去年全年持平。交易型创新指基是今年指基发展的另一大亮点,以嘉实沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF为代表的跨市场交易类指基的成立,刷新了近年指基的发行纪录。此外,跨境ETF也有望推出,将进一步促进交易型指基的发展。

尽管基金公司布局指基的决心不小,各类指基规模却呈现出“冰火两重天”。两只沪深300ETF基金合计从市场吸金523亿元,但来势凶猛的中小盘指基似乎并不为市场认可。数据显示,5只中小盘指基合计募集不足40亿元,合计募资不足两只ETF的1/10。

深圳某基金公司研究员表示,指基的规模与其设计特色、成立时间及所处市场趋势有明显关系。同样的指数标的,尽早成立产品形成的市场号召力及规模积累的流动性都将形成“马太效应”,这也是尽管当前募集形势不佳不少基金公司仍提前“圈地”的目的所在。

好买基金分析师刘天天认为,指数基金将从深度、广度两方面促进国内被动投资市场的发展。从深度来看,除了普通指数基金外,今年交易型、结构化指基占比增多,跨市场的创新产品开始出现,指数基金的工具特征愈发凸显,将对量化投资、FOF以及对冲交易的发展起到促进作用;从广度来看,随着核心市场指数布局日渐完善,各种细分市场、行业指数都被纳入投资标的,指数基金对市场覆盖面越来越广,将有利于被动投资组合构建。

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