一、3月新产品成立大幅增加
3月份新成立券商集合理财产品基本资料 | |||||||
产品简称 | 管理人 | 所属概念 | 计划类型 | 成立日期 | 存续期(年) | 成立规模(亿份) | 最低参与金额(万元) |
华西证券融诚2号 | 华西证券 | FOF | 非限定性 | 8 | 11.42 | 10 | |
国信金理财内需升级 | 国信证券 | 混合型 | 非限定性 | -- | 16.07 | 10 | |
招商智远避险 | 招商证券 | 混合型 | 非限定性 | 3 | 25.13 | 10 | |
长城1号 | 长城证券 | 混合型 | 非限定性 | 5 | 6.79 | 10 | |
长江超越理财可转债 | 长江证券 | 债券型 | 限定性 | -- | 18.1 | 5 | |
宏源3号 | 宏源证券 | 混合型 | 非限定性 | 5 | 31.85 | 5 | |
国泰君安君享量化 | 国泰君安证券 | FOF | 非限定性 | 8 | 5.08 | 100 | |
东方红先锋6号 | 东方证券资产 | 混合型 | 非限定性 | -- | 2.59 | 100 | |
浙商金惠海宁钱潮 | 浙商证券 | FOF | 非限定性 | 5 | 1.47 | 100 |
数据来源:Wind,好买基金研究中心整理,数据截至3月31日
3月份新成立的产品数较2月份有明显的增加,一共为9只。从新成立的产品类型来看,呈现多样化的趋势,其中占比最高的仍是混合性产品,有5只,其次是FOF型产品,有3只,债券型产品有1只。从规模上看,相比2月份,总体成立规模也略有增大,可以看到产品的有效认购户数也有所增加,这与2月份市场回暖、投资者的乐观情绪开始抬头有关。新成立的产品之间规模差异依然较大,宏源证券旗下的宏源3号民生价值规模达到31.85亿,而规模最小的是东兴证券旗下的东兴金牛1号,仅为2.08亿。9只产品中最低参与金额只需5万元的两只产品募集规模较大,最低参与金额100万元的3只产品募集规模较小,可见投资者参与门槛高低对规模有一定的影响。
3月份新推广的产品有8只,其中有6只仍处在推广期。其中,浙商汇金大消费、东方红公益、国都安心投资、广发新高为混合型产品,国泰君安君享量化、中投汇盈基金优选为FOF产品,招商海外宝为QDII产品。
3月份发行规模继2月份上升之后继续攀升,达到近1年以来的第二高,这可能是跟2月份市场重新走强有关。
2010年以来各月份券商集合理财产品成立规模概览 |
数据来源:Wind,好买基金研究中心整理,数据截至3月31日
二、3月券商集合理财产品整体业绩强于公募偏股型基金
从基础市场来看,3月份沪深两市再现震荡走势,指数表现相对稳定,但中小市值个股调整幅度较大。大盘股的表现强于小盘股,代表小盘股的中证500指数下跌1.86%,而代表大盘股的中证100指数上涨1.08%。热点主要集中在银行、地产、采掘、有色等估值相对较低的板块以及一些与保障房建设相关联的水泥、钢铁板块。至3月末上证指数收于2928.11点,全月涨幅为0.79%,深成指收于12562.90点,下跌2.63%。从行业角度来看,从行业的表现来看,23个申万一级行业指数中仅有6个上涨,涨幅居于前列的行业分别是黑色金属、房地产和采掘;农林牧渔、信息设备、电子元器件居于跌幅前列。债券市场延续上一月的涨势,中信标普全债指数全月涨幅0.48%。
3月各类券商集合理财产品平均回报率与大盘指数涨幅、基金回报率对比图 |
数据来源:Wind,好买基金研究中心整理,数据截至3月31日,公募基金按好买基金研究中心标准分类
3月份在市场调整的情况下,券商集合理财产品中投资于股票市场的绝大部分未能实现正收益,并且大部分产品的业绩落后于上证指数和沪深300指数。与公募股票型和混合型基金相比,净值损失相对较小。可能的原因是相比公募偏股型基金,券商集合理财产品在仓位上的限制较少,能够在市场出现调整时及时降低仓位,避免了大的波动。并且由于券商集合理财产品的规模相对比较小,在震荡市中体现出来的灵活性具有一定的优势。总体而言,3月份股票型和混合型产品的业绩良莠不齐,分化较大,业绩最好的产品与业绩最差的产品差距达到10%以上。
按照Wind券商集合理财产品所属概念分类,3月份股票型产品平均回报率为-1.76%,混合型产品平均回报率为-1.34%,债券型产品平均回报率为0.33%,FOF型产品平均报率为-0.79%,货币型产品平均回报率为0.23%。3只QDII型产品中中金大中华配置表现突出,全月收益率达到4.82%,国泰君安旗下的君富香江收益率为1.50%,新成立的华泰紫金龙大中华未能实现正收益,净值小幅下跌0.20%。
从单只产品的业绩来看,3月份业绩前5名的股票型和混合型产品均实现正收益。其中,东海证券旗下的东海东风5号的业绩位于所有股票型产品中的首位,月净值上涨3.84%,国信旗下的金理财价值增长和新成立的银河99指数位于第2和第3名,这几只产品的长期业绩表现也较为稳健。混合型产品中,华泰旗下的华泰紫金智富、中银中国旗下的中国红1号、齐鲁旗下的齐鲁金泰山位于业绩的前三甲,其中华泰紫金智富在2月份的表现也较好,自去年7月初成立以来已取得15%的收益。
债券型券商集合理财产品3月份回报率前五名 |
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简称 |
更新日期 |
单位净值(元) |
累计单位净值(元) |
3月份收益率(%) |
国都1号安心受益 |
|
1.0483 |
1.4443 |
3.39 |
中投汇盈债券优选 |
|
1.0160 |
1.0460 |
1.30 |
国海债券1号 |
|
1.0217 |
1.1117 |
1.29 |
中信稳健收益 |
|
1.1166 |
1.1266 |
1.21 |
东海稳健增值 |
|
1.0155 |
1.0155 |
1.20 |
数据来源:Wind,好买基金研究中心整理,数据截至3月31日
股票型券商集合理财产品3月份回报率前五名 | ||||
简称 | 更新日期 | 单位净值(元) | 累计单位净值(元) | 3月份收益率(%) |
东海东风5号 | 1.1767 | 1.2567 | 3.84 | |
国信金理财价值增长 | 1.0818 | 1.7042 | 2.77 | |
银河99指数 | 1.024 | 1.029 | 1.49 | |
东海东风3号 | 1.035 | 1.182 | 0.68 | |
国泰君安明星价值 | 1.0441 | 1.0441 | 0.59 |
数据来源:Wind,好买基金研究中心整理,数据截至3月31日
混合型券商集合理财产品3月份回报率前五名 |
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简称 |
更新日期 |
单位净值 |
累计单位净值 |
3月份收益率(%) |
华泰紫金智富 |
|
1.2106 |
1.2106 |
4.90 |
中银国际中国红1号 |
|
1.1570 |
1.4470 |
4.54 |
齐鲁金泰山 |
|
1.0148 |
1.0148 |
3.25 |
金航1号 |
|
1.0383 |
1.0383 |
1.70 |
中信建投精彩理财 |
|
1.0170 |
1.0170 |
1.70 |
数据来源:Wind,好买基金研究中心整理,数据截至3月31日
货币型券商集合理财产品3月份回报率前四名 |
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简称 |
更新日期 |
单位净值 |
累计单位净值 |
3月份收益率(%) |
招商现金牛货币 |
|
1.0000 |
1.0000 |
0.35 |
中银国际中国红货币宝 |
|
1.0000 |
1.0000 |
0.35 |
|
|
1.0000 |
1.0000 |
0.35 |
|
|
1.0000 |
1.0000 |
0.34 |
华泰紫金现金管家 |
|
1.0604 |
1.0664 |
-0.22 |
数据来源:Wind,好买基金研究中心整理,数据截至3月31日
三、3月FOF产品跌幅较小
FOF型券商集合理财产品3月份回报率前五名 |
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简称 |
更新日期 |
单位净值(元) |
累计单位净值(元) |
3月份收益率(%) |
上月排名 |
山西证券汇通启富1号 |
|
1.0565 |
1.1265 |
1.72 |
16/34 |
浙商金惠海宁钱潮 |
|
1.0152 |
1.0152 |
1.52 |
-- |
信达满堂红基金优选 |
|
0.9740 |
0.9740 |
1.46 |
33/34 |
东海东风2号 |
|
1.1274 |
1.5290 |
0.95 |
17/34 |
浙商汇金1号 |
|
1.0619 |
1.1485 |
0.63 |
10/34 |
数据来源:Wind,好买基金研究中心整理,数据截至3月31日
FOF产品3月收益率分布图 |
数据来源:Wind,好买基金研究中心整理,数据截至3月31日
3月份又有3只新的FOF产品成立,但募集规模均不大。3月份FOF型产品中仅有8.33%的产品实现了正收益,占比明显小于混合型产品,但FOF的平均业绩却强于混合型产品。FOF净值平均跌幅较小的原因在于没有出现月净值跌幅3%以上的产品,主要跟FOF的仓位较低有关。
从单只产品的业绩来看,收益率最高的为山西证券旗下的山西证券汇通启富1号,月收益率为1.72%。此外,浙商证券旗下的新产品浙商金惠海宁钱潮以及另一只产品浙商汇金1号的业绩也较好。大部分FOF产品的收益率分布于-2%~0之间,业绩分布相比股票型和混合型基金更为集中。
从FOF产品与股票型、混合型产品近一年的历史业绩比较来看,FOF产品在收益率水平上并没有明显的优势,但其业绩相比股票型和混合型产品更为稳健,波动较小。FOF产品通过对多只不同风格的基金进行适当的组合,起到提高市场格局包容性的作用,也对单只基金引起的净值波动起进一步平滑的作用。
券商集合理财各类产品业绩比对图 |
数据来源:Wind,好买基金研究中心整理,数据截至3月31日