2014年公募基金中报点评:股基遭遇亏损货基利润称雄

截止2014年8月29日,80余家基金公司旗下基金二季报已全部披露完毕。好买基金研究中心将从多个方面为投资者点评公募基金2014年中报。

一、利润情况

1.各类型基金利润情况

从各类型基金的利润情况来看,货币型基金仍是最大赢家,上半年总利润370.77亿元,这主要得益于货币型基金规模的迅速膨胀。债券型基金虽然规模较小,但受益于上半年债市回暖,也获得了145.39亿元的利润。由于2月末开始,市场大幅下滑,权益类基金收益惨淡,其中股票型、指数型和混合型基金分别亏损192.28亿元、151.22亿元和89.63亿元,股票型基金规模大于指数型,但亏损并不较指数型基金有较大幅度亏损,还是体现了较好的主动管理能力。各类型QDII基金涨跌不一,上半年共收获8.63亿元利润。封闭式基金由于上半年不少股票型封基到期,受益于债券型封基占比提高,也收获了不错的利润,上半年利润达4.70亿元。

各类型基金利润情况

基金类型

总利润(亿元)

股票型

-192.28

指数型

-151.22

混合型

-89.63

债券型

145.39

货币型

370.77

QDII

8.63

封闭式

4.70

数据来源:Wind、好买基金研究中心

2. 基金公司利润情况

从基金公司的利润情况来看,天弘基金、工银瑞信和南方基金占据三甲地位,净利润分别为129.62亿元、44.71亿元和30.93亿元。这几家基金公司能够取得高额利润,主要源于与电商合作带来的货币基金放量。嘉实基金、易方达基金和银华基金排名垫底,利润合计分别为-38.52亿元、-32.01亿元和-24.72亿元。造成这种现象的主要原因是,这几家公司体量庞大的同时,权益类资产占比较高,在2月末以来的市场大跌中遭受了较大的损失。

基金公司利润情况

 

基金公司

利润合计(亿元)

前五

天弘基金

129.62

工银瑞信

44.71

南方基金

30.93

汇添富基金

20.01

中银基金

19.69

后五

华夏基金

-19.26

大成基金

-23.11

银华基金

-24.72

易方达基金

-32.01

嘉实基金

-38.52

数据来源:Wind、好买基金研究中心

二、费用情况

1.基金公司管理费情况

从基金公司的管理费情况来看,基金华夏基金、天弘基金和嘉实基金排名前三,管理费合计分别达12.28亿元、7.72亿元和7.50亿元。华夏基金在管理费方面反超规模更大的天弘,主要源于其非货币型基金的占比较高,更高的管理费率带来了较多的管理费。方正富邦、华宸未来和永赢基金等新基金公司,由于规模较小,管理费也较少。

基金公司管理费情况

 

基金公司

管理费合计(万元)

前五

华夏基金

122,759.37

天弘基金

77,177.38

嘉实基金

74,963.34

南方基金

73,419.18

易方达基金

64,956.29

后五

中信建投

90.08

前海开源

79.02

永赢基金

51.93

华宸未来

50.99

方正富邦

46.94

数据来源:Wind、好买基金研究中心

2. 基金公司客户维护费情况

从基金公司的客户维护费情况来看,华夏基金、南方基金和工银瑞信排名前三,客户维护费合计分别达1.36亿元、1.34亿元和1.30亿元。前海开源、方正富邦和永赢基金等新基金公司,由于规模较小,客户维护费也较少。

基金公司客户维护费情况

 

基金公司

客户维护费合计(万元)

前五

华夏基金

13,644.50

南方基金

13,460.83

工银瑞信

13,026.79

嘉实基金

10,698.28

景顺长城

9,720.19

后五

中信建投

11.05

德邦基金

9.46

永赢基金

8.80

方正富邦

8.14

前海开源

0.26

数据来源:Wind、好买基金研究中心

3. 客户维护费占管理费比例

从基金公司的客户维护费占管理费比例情况来看,道富基金、华宸未来和浙商基金排名前三,比例分别达75.95%、50.27%和49.76%。这些中小基金公司对于渠道的依赖还是较为严重。前海开源、天弘基金和国寿安保等有较强的股东背景的基金公司,这一比例相对较低。

基金公司客户维护费情况

 

基金公司

客户维护费占管理费比例(%)

前五

道富基金

75.95

华宸未来

50.27

浙商基金

49.76

财通基金

45.52

纽银梅隆西部

44.72

后五

德邦基金

7.14

宝盈基金

6.44

国寿安保

6.14

天弘基金

1.22

前海开源

0.33

数据来源:Wind、好买基金研究中心

4. 交易佣金情况

从基金公司的交易佣金情况来看,华夏基金、上投摩根和广发基金排名前三,交易佣金总额分别达1.62亿元、1.03亿元和0.95亿元。国开泰富、德邦基金和华宸未来等中小基金公司交易费用较少,分别为0.52万元、2.22万元和3.76万元。

基金公司交易佣金情况

 

基金公司

总佣金(万元)

前五

华夏基金

16,204.43

上投摩根

10,315.87

广发基金

9,477.33

嘉实基金

9,468.99

富国基金

8,101.60

后五

英大基金

24.26

鑫元基金

4.75

华宸未来

3.76

德邦基金

2.22

国开泰富

0.52

数据来源:Wind、好买基金研究中心

5. 交易佣金占管理规模比例情况

从基金公司的交易佣金占管理规模比例情况来看,益民基金、浙商基金和前海开源排名前三,比例分别达0.6450%、0.5450%和0.5423%。天弘基金、国开泰富和鑫元基金等公司交易费用较少,比例分别达0.0007%、0.0014%和0.0021%。其中天弘基金受益于货币基金的高占比,其交易佣金占管理规模比例极低。

基金公司交易佣金占管理规模比例情况

 

基金公司

交易佣金占管理规模比例(%)

前五

益民基金

0.6450

浙商基金

0.5450

前海开源

0.5423

汇丰晋信

0.3159

天治基金

0.2782

后五

国金通用

0.0138

德邦基金

0.0023

鑫元基金

0.0021

国开泰富

0.0014

天弘基金

0.0007

数据来源:Wind、好买基金研究中心

三、股票换手率情况

从基金公司股混型基金的股票换手率情况来看,长安基金、前海开源和财通基金更喜欢进行交易,换手率分别达1574.36%、1111.06%和1038.96%。国海富兰克林、鹏华基金和中银基金更偏好长期持股,换手率分别为116.27%、135.43%和135.57%。

基金公司交易佣金情况

 

基金公司

换手(%)

前五

长安基金

1574.36

前海开源

1111.06

财通基金

1038.96

国金通用

860.93

浦银安盛

806.87

后五

景顺长城

155.81

易方达基金

151.84

中银基金

135.57

鹏华基金

135.43

国海富兰克林

116.27

数据来源:Wind、好买基金研究中心

大佬访谈
全球赢+
热门资讯