一、分策略指数观察
在11月上中旬大盘震荡整理后,在下旬开始迅速上攻,接连突破整数关口,至月末达到2682.84点。至11月最后一周,大盘主导的格局正式形成,市场风格转换基本确立。11月上证综指连续第七个月线收阳,市场牛市氛围浓厚,指数单月涨幅高达10.85%,大盘股跑赢中小盘,受此影响,宏观策略型、多空仓型和普通股票型私募的业绩表现突出。宏观策略型基金指数点位为1297.40点,近1月涨幅为8.31%,排名第一;多空仓型基金指数点位为1315.17点,涨幅为5.31%。
好买数据显示,今年11月期间2930只普通股票型私募基金中有2379只是上涨的,占比81%,平均涨幅为4.5%。而入选普通股票型指数的1083个基金表现更佳,近1月平均涨幅为5.45%,将指数拉升至1796.63点。在11月市场风格转换的背景下,坚持价值投资、重仓蓝筹股的股票型私募业绩大幅领先。具有代表性的一些私募基金:中国龙目标回报1期,涨幅为19.04%;睿信3期,涨幅为10.75%。我们认为市场处于牛市起点,未来蓝筹股、成长股都将迎来各自的机会,在基金风格稳定、基金经理未发生变化的情况下,均衡配置、长期持有才能分享到私募净值上涨带来的好处。
11月对冲类指数表现偏弱:套利型基金指数为1081.48点,较上期下跌0.05%;市场中性型基金指数点位定格在1130.64点,微涨0.43%,表现远逊于其他指数。对于市场中性策略而言,由于沪深300股指期货是目前唯一一个可用作对冲股票现货的金融工具,当市场出现由金融地产等权重拉升沪深300急速上行的极端走势时,股指期货空单会遭遇大幅亏损,而现货组合的上涨又无法有效弥补这部分损失,在这种特定的市场环境下,股票市场中性策略的有效性大幅降低。其次,由于中性策略的收益本就不高,多数产品会保持较高的投资仓位来提高资金使用率,当收益有效性降低时,回撤幅度也会相对较大。再者,近期现货和期货的基差超过100个指数点,也是历史上的第二次。在这种情况下,即便投资组合与沪深300保持一致,基差的非理性扩大,也会让组合短期出现一定浮亏。
11月好买分类指数 指数名称 指数成立日 指数点位 基金数量 最近1月 (%) 最近6个月 (%) 最近1年 (%) 成立以来 (%) 私募综合指数 20061229 2,008.2207 275 4.93 21.09 19.55 100.82 普通股票型基金指数 20070629 1,796.6258 1083 5.45 23.18 19.72 79.66 债券型基金指数 20120629 1,226.3796 20 1.7 6.74 10.35 22.64 宏观策略型基金指数 20131231 1,297.3941 7 8.31 19.78 29.74 市场中性型基金指数 20131231 1,130.6382 92 0.65 8.89 13.06 套利型基金指数 20131231 1,081.4845 19 -0.05 5.13 8.15 管理期货型基金指数 20130628 1,237.7298 25 2.09 11.64 21.44 23.77 多空仓型基金指数 20121231 1,315.1704 31 5.31 13.98 14.42 31.52 多策略型基金指数 20140630 1,087.658 9 2.32 8.77 定向增发型基金指数 20111230 2,067.7022 8 7.88 42.32 42.44 106.77
数据来源:好买基金研究中心,数据截止日:2014-11-28
二、11月各策略基金月度排名前10名
以下列表展示了11月各策略类型样本池中排名前10位的产品。
基金分类 排名 基金简称 净值日期 净值 收益率(%) 普通股票型 1 滚雪球 20141128 1.57130 49.18 2 蕴泽1号 20141128 1.86330 47.45 3 长余2号 20141205 1.66270 46.42 4 长余1号 20141128 1.82800 40.36 5 蕴泽2号 20141128 1.63100 37.08 6 倚天3号 20141128 1.30280 35.20 7 中兴汇金1号 20141127 1.68990 34.91 8 万永1期 20141128 1.22880 34.32 9 万永2期 20141128 1.20000 33.81 10 中兴汇金3号 20141128 1.44320 33.65 债券型 1 银创赢转债杠杆对冲21号 20141202 1.34990 18.89 2 泓信安盈二期 20141128 1.16600 10.42 3 泓信安盈一期 20141128 1.41600 10.11 4 中信可转债2号 20141201 1.08300 6.07 5 东北融信1号债券优选 20141128 1.05670 5.65 6 长城鼎锋-理石A期 20141128 1.16160 5.61 7 长安拉曼 20141128 1.19200 4.56 8 稳健21号 20141128 1.10660 4.10 9 国联玉玲珑1号 20141201 0.84870 3.75 10 长安稳健15号(暖流11期) 20141128 1.16440 3.36 宏观策略型 1 乐瑞宏观配置基金 20141128 1.94720 22.64 2 国富投资全市场多策略一期 20141128 1.20550 11.50 3 鸿道对冲 20141128 1.27700 10.18 4 泓湖重域合伙 20141128 2.16630 5.13 5 瀚鑫泰安对冲2号 20141130 1.09860 5.12 6 盈峰新时代1期* 20141128 1.12870 5.10 7 泓湖重域对冲1号 20141128 1.17400 4.92 8 瀚鑫泰安量化套利1号 20141128 1.08500 3.14 9 泓湖宏观对冲 20141128 1.02900 2.90 10 泓湖专享* 20141128 1.24750 2.75 市场中性型 1 国金慧泉量化专享1号 20141128 1.29800 17.53 2 悟空东略量化对冲1期* 20141128 1.28080 14.90 3 国金慧泉量化专享2号 20141128 1.12090 8.47 4 国金慧泉工银量化恒盛精选D类4期 20141128 1.15520 6.22 5 温莎简毅精选8号 20141128 1.20180 6.08 6 瑞达一线对冲 20141128 1.70280 4.59 7 国金慧泉精选对冲9号 20141128 1.09820 3.57 8 国金慧泉精选对冲5号 20141128 1.09560 3.44 9 国金慧泉量化对冲3号 20141128 1.06700 3.35 10 国金慧泉量化对冲5号 20141128 1.06000 3.28 定向增发型 1 兴业鑫享天成定增6号 20141130 1.75700 37.91 2 工银瑞信定增1号 20141128 1.41880 24.09 3 吾同1号 20141128 1.21140 16.78 4 金牛7号定增 20141128 1.95450 13.87 5 东源嘉盈2期 20141128 1.46740 10.36 6 国富投资专户6号A期 20141128 1.09170 10.25 7 国富投资专户6号B期 20141128 1.09170 10.25 8 国富投资专户3号 20141128 1.19810 8.65 9 国富投资专户2号 20141128 1.19830 8.65 10 兴业鑫成1号集合计划 20141130 1.15800 4.80 套利型 1 天演2期 20141128 1.08800 2.16 2 淘利量化3号 20141128 1.11800 1.64 3 申毅量化套利尊享C期 20141128 1.09430 1.61 4 申毅量化套利尊享G期 20141128 1.09430 1.61 5 申毅量化尊享A期 20141128 1.09420 1.60 6 申毅量化套利尊享F期 20141128 1.09420 1.60 7 申毅量化套利尊享B期 20141128 1.09420 1.60 8 申毅量化套利尊享I期 20141128 1.09420 1.60 9 申毅量化套利尊享D期 20141128 1.09420 1.60 10 申毅量化套利尊享E期 20141128 1.09420 1.60 管理期货型(不含单账户期货) 1 懿鸣瑞投2号 20141202 5.22287 161.21 2 凯泽二号(激进型) 20141202 2.90461 79.99 3 倚天徽商中国梦3号 20141125 1.96459 41.27 4 双隆3号 20141202 1.35300 28.61 5 睿福投资2号 20141202 1.64076 26.44 6 双隆4号(金鹰) 20141202 1.40300 25.72 7 双隆8号(金鹰) 20141202 1.44100 25.52 8 双隆5号(金鹰) 20141202 1.36500 23.08 9 双隆6号(金鹰) 20141202 1.31400 22.57 10 双隆2号 20141202 1.23600 22.13 多空仓型 1 高溪量化对冲1号 20141128 1.07500 17.10 2 多策略创赢1期 20141202 1.21790 14.66 3 悟空盈泰量化1期* 20141128 1.21350 14.16 4 创赢5号对冲基金 20141128 1.54500 13.44 5 悟空对冲量化2期* 20141128 1.18680 13.29 6 创赢15号(创赢五期) 20141128 1.59430 12.88 7 翼虎成长1期(中融) 20141128 1.83370 12.30 8 箫峰飞龙1号 20141128 1.37780 10.75 9 国泰君安君享盈信2期 20141128 1.05590 8.69 10 华安策略驱动3号 20141201 1.07310 7.31 多策略 1 安洪稳步基金 20141128 1.28090 28.30 2 中山宝睿精选 20141128 1.89620 24.07 3 浙商多策略精选1号 20141202 1.17665 18.15 4 共盈创海富信2期 20141128 1.16600 16.83 5 星惠同舟 20141127 1.23300 13.43 6 中山金益 20141128 1.23030 12.10 7 财通财丰1号 20141128 1.45700 11.39 8 中山金辉 20141128 1.19940 10.93 9 华西睿取1号 20141201 1.25600 10.86 10 创远1号 20141201 1.16300 9.41
数据来源:好买基金研究中心,数据截止日:2014-12-12