摘要
截至2014年12月31日,好买•中国对冲基金指数(Howbuy China Hedge Fund Index,简称HCHFI)成分基金为272支,指数点位为2115.39点,与上月相比上涨5.34个百分点,表现弱于沪深300。
2014年12月成分基金月度算术平均收益为4.87%,最高和最低月回报率分别为39.82%和-16.26%,极差为56.08个百分点。收益稳定性方面,12月成分基金收益年化标准差为35.67%。12月份,有174支成分基金取得正收益,占比64.21%;共有128支基金战胜对冲基金指数,占比47.23%。
从最近一年来看,沪深300指数上涨51.66%,HCHFI上涨29.73%,私募指数落后市场21.93个百分点。本指数近一年最高和最低月回报率分别为5.90%和-2.75%,相差8.65个百分点。近一年本指数的年化下行波动率为2.93%,Sortino比率为8.06。
截止12月底,HCHFI指数成分基金中存续期在两年及以上的阳光私募基金有225支,近两年算术平均收益率为49.59%。其中,224支成分私募近两年取得了正收益,占99.56%。此段区间内表现最好的是沃胜1期,两年累计上涨106.32%。智诚5期和智诚3期分居二、三位,累计收益分别为104.71%和103.99%。
从短期数据来看,私募指数落后于市场,且差距被逐渐拉开;而将时间维度拉长到2年以上,私募指数较市场仍有一定优势。
经历了11月份的强势反弹后,大盘12月乘风破浪,再上台阶。12月沪深300收于3533.71点,全月上涨25.81%。截至2014年12月31日,好买•中国对冲基金指数(Howbuy China Hedge Fund Index,简称HCHFI)成分基金为272支,指数点位为2115.39点,与上月相比上涨5.34个百分点,表现远逊于沪深300。由于12月市场热点依然聚集在大盘蓝筹股,领涨品种是金融、建筑、银行、公用事业以及地产等行业,二八分化较为显著。因此私募指数中成分基金业绩差异较大,弱势基金拖累指数。
以下是好买•中国对冲基金指数基期以来与沪深300指数走势对比图,其中沪深300指数起始点调整为HCHFI的起始点位(1000点)。
数据来源:好买基金研究中心,数据截止日:2014-12-31
一、短期业绩表现(近一月)
2014年12月,共有272支阳光私募基金入选好买•中国对冲基金指数。成分基金月度算术平均收益为4.87%,最高和最低月回报率分别为39.82%和-16.26%,极差为56.08个百分点。收益稳定性方面,12月成分基金收益年化标准差为35.67%。12月份,有174支成分基金取得正收益,占比64.21%;共有128支基金战胜对冲基金指数,占比47.23%。
二、中期业绩表现(近一年)
从最近一年来看,沪深300指数上涨51.66%,HCHFI上涨29.73%,私募指数落后市场21.93个百分点。本指数近一年最高和最低月回报率分别为5.90%和-2.75%,相差8.65个百分点。近一年本指数的年化下行波动率为2.93%,Sortino比率为8.06。
截止2014年12月31日,超过1年历史记录的成分基金为269支,最近一年收益的算术均值为28.41%,最高值和最低值分别为84.83%和-16.46%,极差为101.29个百分点。其中有249支基金获得正收益,114支基金战胜本指数,占比分别为92.57%和42.38%。近一年回报率最高的成分基金为德源安战略成长1号,净值增长84.83%,其次为证大一期和双赢1期瀚信,收益率分别为83.59%和80.56%。
从近一年HCHFI与沪深300指数走势图来看,私募指数的波动总体小于沪深300。反映到指标上,HCHFI与沪深300的下行风险分别为2.93%和6.06%,相差3.12个百分点。
三、长期业绩表现(近两年及以上)
截止12月底,HCHFI指数成分基金中存续期在两年及以上的阳光私募基金有225支,近两年算术平均收益率为49.59%。其中,224支成分私募近两年取得了正收益,占99.56%。此段区间内表现最好的是沃胜1期,两年累计上涨106.32%。智诚5期和智诚3期分居二、三位,累计收益分别为104.71%和103.99%。
HCHFI近两年累计回报率为46.94%,年化下行波动率为6.75%,Sortino比率为2.54;最近三年累计回报率为52.40%,年化下行波动率为7.01%,Sortino比率为1.71。自2006年12月成立以来,HCHFI累计回报率为111.54%,年化下行波动率为12.77%,Sortino比率为0.66,最高和最低月度回报率为14.30%和-13.66%。
从HCHFI指数收益图可以看到,从短期数据来看,私募指数落后于市场,且差距被逐渐拉开;而将时间维度拉长到2年以上,私募指数较市场仍有一定优势。
四、附录:HCHFI指数历史数据
日期 成分基金 个数 好买•中国对冲基金指数 沪深300指数净值 调整后沪深300指数 2006年12月 2 1000.0000 2041.05 1000.00 2007年1月 2 1118.0331 2385.34 1168.68 2007年2月 4 1142.4196 2544.57 1246.70 2007年3月 4 1095.0072 2781.78 1362.92 2007年4月 4 1251.6461 3558.71 1743.57 2007年5月 5 1391.2802 3927.95 1924.48 2007年6月 9 1330.3718 3764.08 1844.19 2007年7月 9 1508.5638 4460.56 2185.43 2007年8月 10 1676.9738 5296.81 2595.15 2007年9月 10 1765.6975 5580.81 2734.29 2007年10月 11 1771.7451 5688.54 2787.07 2007年11月 11 1576.2763 4737.41 2321.07 2007年12月 14 1774.9976 5338.28 2615.46 2008年1月 15 1674.8577 4620.40 2263.74 2008年2月 16 1698.6818 4674.55 2290.27 2008年3月 17 1471.3721 3790.53 1857.15 2008年4月 18 1509.7886 3959.12 1939.75 2008年5月 20 1414.1186 3611.33 1769.35 2008年6月 22 1220.9397 2791.82 1367.84 2008年7月 21 1243.3934 2805.21 1374.40 2008年8月 23 1149.8248 2391.64 1171.77 2008年9月 26 1089.2822 2243.66 1099.27 2008年10月 27 946.5459 1663.66 815.10 2008年11月 30 1006.8844 1829.92 896.56 2008年12月 31 1022.0291 1817.72 890.58 2009年1月 33 1069.8379 2032.68 995.90 2009年2月 33 1127.8555 2140.49 1048.72 2009年3月 32 1209.7793 2507.79 1228.68 2009年4月 33 1243.5062 2622.93 1285.09 2009年5月 34 1264.4510 2759.71 1352.11 2009年6月 34 1348.2227 3166.47 1551.40 2009年7月 35 1497.6089 3734.62 1829.76 2009年8月 40 1344.7023 2830.27 1386.68 2009年9月 42 1370.8886 3004.81 1472.19 2009年10月 51 1438.9253 3280.37 1607.20 2009年11月 58 1547.9555 3511.67 1720.52 2009年12月 64 1575.7621 3575.68 1751.89 2010年1月 72 1535.1561 3204.16 1569.86 2010年2月 75 1573.4899 3281.67 1607.83 2010年3月 78 1610.7495 3345.61 1639.16 2010年4月 82 1565.8255 3067.37 1502.84 2010年5月 94 1515.3716 2773.26 1358.75 2010年6月 94 1446.8885 2563.07 1255.76 2010年7月 101 1531.5355 2868.85 1405.58 2010年8月 108 1594.0775 2903.19 1422.40 2010年9月 115 1631.5138 2935.57 1438.27 2010年10月 127 1732.1333 3379.98 1656.00 2010年11月 134 1736.1044 3136.99 1536.95 2010年12月 136 1688.5497 3128.26 1532.67 2011年1月 139 1615.6542 3076.51 1507.32 2011年2月 151 1681.5048 3239.56 1587.20 2011年3月 146 1644.4388 3223.29 1579.23 2011年4月 157 1625.2585 3192.72 1564.26 2011年5月 154 1560.8978 3001.56 1470.60 2011年6月 152 1591.3907 3044.09 1491.44 2011年7月 158 1619.0876 2972.08 1456.15 2011年8月 159 1591.4216 2846.78 1394.76 2011年9月 169 1478.0966 2581.35 1264.72 2011年10月 172 1509.6241 2695.31 1320.55 2011年11月 173 1482.5800 2521.52 1235.41 2011年12月 174 1388.0895 2345.75 1149.29 2012年1月 174 1369.2891 2464.26 1207.35 2012年2月 170 1449.3069 2634.15 1290.59 2012年3月 171 1401.0915 2454.9 1202.77 2012年4月 179 1437.6900 2626.16 1286.67 2012年5月 186 1456.6349 2632.04 1289.55 2012年6月 182 1428.0126 2461.61 1206.05 2012年7月 165 1379.4146 2332.92 1143.00 2012年8月 164 1366.4587 2204.87 1080.26 2012年9月 174 1380.0345 2293.11 1123.49 2012年10月 164 1373.6061 2254.82 1104.74 2012年11月 166 1302.6546 2139.66 1048.32 2012年12月 169 1439.6171 2522.95 1236.11 2014年1月 160 1514.5051 2686.88 1316.42 2013年2月 154 1547.1127 2673.33 1309.78 2013年3月 159 1516.4410 2495.08 1222.45 2013年4月 179 1501.7300 2447.31 1199.04 2013年5月 177 1632.0915 2606.43 1442.46 2013年6月 173 1503.8685 2200.64 1078.19 2013年7月 158 1541.8125 2193.02 1074.46 2013年8月 155 1596.5058 2313.91 1133.69 2013年9月 166 1664.1719 2409.04 1180.29 2013年10月 134 1628.6513 2373.72 1162.99 2013年11月 133 1679.1815 2438.94 1194.95 2013年12月 126 1630.6600 2330.03 1141.58 2014年1月 115 1677.4104 2202.45 1079.08 2014年2月 123 1701.2635 2178.97 1067.58 2014年3月 166 1654.4072 2146.31 1051.57 2014年4月 223 1645.2628 2158.66 1057.62 2014年5月 233 1658.4900 2156.46 1056.55 2014年6月 289 1697.7000 2165.12 1060.79 2014年7月 298 1759.2761 2350.25 1652.35 2014年8月 337 1792.9373 2338.29 1145.63 2014年9月 278 1898.7110 2450.99 1200.85 2014年10月 275 1913.8878 2508.33 1228.94 2014年11月 275 2008.2207 2808.82 1376.17 2014年12月 272 2115.3900 3533.71 1731.32
数据来源:好买基金研究中心