牛市来了，你真的赚到钱了吗？有人说，现在是从满仓踏空进入了满仓套牢，有人说熊市辛辛苦苦赚的钱在牛市都亏完了。面对A股这头疯牛，投资者开始感到茫然失措。其实，本轮“新闻联播”式的牛市，起关键性作用的是国家政策，它直接决定了下一个大力扶持以及投资的行业及企业，长期来看，投资的机会也就在于此。只要认识到这点，投资者就可以把握最基本的思路，只要沿着板块轮动上涨的思路，投资热点主题基金，就可以踏准牛市节奏，把钱都赚回来！

1.牛市难道要结束了？

本轮牛市行情是由无风险利率下行、改革、政策、资金联合驱动的牛市。虽然近期市场剧烈震荡，但目前牛市两条最基本的逻辑没有变：其一，资金成本持续下行，利好权益类资产的配置。中央政府对资金成本的下降出台了各种措施，市场的回购利率仍然维持在低位；其二，居民财富的再配置还在进行中，新增资金推动市场上涨。近期基金首发规模都较前期进一步上升，投资者入市的情绪积极。

2.近期市场为什么大起大跌？

其实市场震荡正是牛市的基本特征，沪指经过连续的大涨之后，适度的整理也是有必要的，可以为之后牛市的运行打下坚实的基础。上涨市场一般呈现出三个阶段，第一阶段是“填坑行情”，估值的回升为主。这一阶段的特征是迅猛而突然。主要原因是在低估形成共识之后，市场会很快填平。第二阶段是利润趋动，需要市场注入新的能量，一般如季报、年报等业绩。三阶段是泡沫化过程，一般处于尾期，市场处于亢奋中。从目前的市场来看，“有钱，任性”的补涨基本处于后半段，券商、保险、地产、银行、机械等基本涨过一轮，从估值与横向国际相比优势并不显著。由于处于年末阶段，未来对于上市公司业绩的预期、政策的发布等影响因素增多，将助长市场谨慎心态。所以目前市场的节奏可能放慢，短期高位震荡，但长期看好。

3.震荡行情下还能买基金吗？

能买。投资最忌讳的是大喜大悲，大盘上涨喜形于色、大跌痛哭流涕，这种状态是一种投资心智极为不成熟的表现，如果这种状态不修正，想要长期赚钱难于上青天。所以即使市场有所回调，我们还是应该调整心态，把握回调机会积极介入，持续进行中长线投资，不怕赚不到钱！ 

在了解了本轮牛市行情的基本特征以后，就应该相信政策对于行情的提振是十分关键的。

一.“一带一路”——直接利好基建

“一带一路”，指丝绸之路经济带以及21世纪海上丝绸之路。作为我国重要的中长期发展战略，可以有效地拓宽我国的战略发展空间，增进我国与周边国家的合作，为我国经济转型赢得更好的外部条件。既然是经济带、丝绸之路，就免不了沿途基础设施的建设，铁路、公路、桥梁、港口等行业必将率先获得发展机会。重仓股基建板块的基金未来潜力不可估量。

二.“国企改革”——多行业机会

说起国企改革，似乎已经是一件相当漫长的事了。或许有人开始怀疑，真的还有机会吗?从今年的行情来看，国企改革的步伐看似缓慢，却有条不稳地进行着。相伴而生的各项新政策，也在改革的道路上起着推波助澜的作用。

1.军工 虽说不少资深股民大呼不懂军工，因此不敢投资于军工。但是我们不能否认的是，军工行情仍在延续。今年下半年以来，中证军工指数涨幅已超过50%，随着我国的经济、政治地位的不断提升，军工国防也必将是国家发展不可或缺的部分。投资者可以关注前海开源中证军工指数、长盛航天海工装备这类军工基金。

2.环保 APEC会议上中美达成的碳减排协议、即将公布的“水十条”等政策协议，无疑都在强调环保在未来的重要地位。从中期来看，和我们衣食住行紧密联系的大气污染、水污染或将成为首要关注的重点。新华中证环保产业、富国低碳环保是不错的选择。

3.信息技术 TMT，代表着未来具有绝对内在发展潜力的行业——电信、媒体、通信。就像美国纳斯达克指数那样，科技、创新才是发展的根本基础。对于我国的国企改革而言，要想让传统企业重新获得生命力，运用新的通信技术、电子化的生产流程不可忽视。工银信息产业、长盛电子信息产业，投资于这类TMT股票的基金，不论是在短期还是中长期来看，都具有相当强的生命力。

另外，一些以国策为主题的基金也可适当关注。但是由于行业轮动时常变化，基金经理需要及时抓住机会，更换投资标的才能获得高额收益。并且对于投资者而言，定期报告中披露的投资信息或许会与实际情况差别很大，因而投资更需谨慎。

三.大盘蓝筹—牛市中稳健投资的法宝

就目前而言，我国的牛市正处于大盘蓝筹股的估值修复阶段。牛市中单一的行业机会也许存在，但是很少有人能及时抓住投资的好时点。如果不经常关注政策变化，并且更希望获得细水长流的收益，直接投资于沪深300指数中的大盘蓝筹股相关基金绝对是更好的选择，既能享受牛市收益，又避免了单一行业的风险。

不知不觉中，2014年已然进入尾声。在国家政策的推动以及国内经济环境的带动下，“国企改革”、“一带一路”等靠热点驱动的投资板块风生水起，相关主题基金可以说是应对目前结构性牛市行情的不二之选！