专家解答实例：基金投资理财问题

1、问：我上个月到工行网上做了个基金定投！因为我第一次买基金不是很懂，所以银行的理财经理向我介绍了工行瑞信红利，我想既然是经理介绍的也没多想就买了，我是做五年定投的，每月五百！我的风险承受能力一般。请问老师这个基金合适我吗？要是不合适我上个月已经买了怎么办？

答：定投作为一种投资策略由于简单易行，被不少投资者接受，但定投并不是适合所有投资者的一种策略。我们在做基金定投时，需要考虑定投的隐含前提。其一是跨周期投资，历史经验表明，A股周期一般在5年左右，定投的投资期限至少应设定为5年；其二是预期合理回报应为市场平均收益率，定投是不考虑择时的一种相对被动的投资方式，涨时相对少买，跌时相对多买，总收益由低位购买时的相对高收益和高位购买时的相对低收益组成，摊薄的结果是市场的平均收益。你的投资期限是五年，满足隐含条件。工银瑞信红利（ 概要 点评 ）是只较纯粹的股票型基金，股票投资范围是60%-95%，基金经理杨建勋具有较强的主动管理能力，基金公司管理能力较强，此只基金做定投应是一个不错的选择。

2、问：专家好！我现在手中持有长盛同德（ 概要 点评 ）和嘉实海外（ 概要 点评 ）这两只基金，我想问一下它们未来的发展如何？我该如何处理它们，是继续持有还是卖掉？它们受经济危机的影响大么？

答：嘉实海外（ 概要 点评 ）由于主要投资海外市场的中国概念股，因此既受中国股票市场影响，也受国际资本市场的影响。现阶段，一方面国内市场已经经历了大幅度下跌，继续下跌的可能性虽有，但出现如前期一样大幅下跌的可能性则不大，同时，在管理层救市的背景下，四季度市场可能存在一些机会；另一方面，国外市场由于金融风暴引发的股市下跌在各国政府的救市措施的作用，暂时告一段落。综合来看，在目前阶段，QDII存在一些机会，如果投资者如果不是着急用钱，建议继续持有。

另外，投资者最好根据自己的风险收益特征构建自己的投资组合，您如果只持有这两只基金，则承担的风险太高，建议您可部分赎回长盛同德（ 概要 点评 ），增配部分债券型基金。

3、问：老师您好！在当前股市低迷的情况下，我原先在市场5000点时买入的基金，例如易基50、诺安价值、嘉实增长（ 概要 点评 ）等现都已不足当时的一半价值，我是该挺住还是亏本赎回？有何保增值良策？美国华尔街金融危机给全球金融带来动荡，由此引发了全球股市的低迷，中国股市是否会崩溃，基金会不会因此血本无归？

答：在目前股市低迷的情况下，投资者要调整资产配置以回避市场系统性风险，降低系统性风险大的股票型基金的配置，增加债券型、货币型等低风险基金的配置。您的组合中的基金易基50是一只指数型基金，指数性基金具有高风险高收益特征，系统性风险较高，如果是高位买入的话已经带给您较大的损失。因此，我们建议可在市场反弹时将易基50逢高转换到债券基金。

美国华尔街金融危机给全球金融市场带来动荡，全球股票市场的估值中枢整体下移，国内A股市场系统性风险仍然较大；同时，非常重要的——目前国内A股市场的估值水平同时还来自于大小非产业资本重估的考验。因此，投资者应该在控制风险的基础上，着眼长远选择可投资的基金品种。

4、问：我去年9月份买的易基50、中邮成长以及大成蓝筹三只基金都跌得很惨，请专家告诉我应该如何处理？现在又有很多新基金在发售，例如华夏策略精选（ 概要 点评 ）、大成策略回报（ 概要 点评 ）、建信核心精选（ 概要 点评 ）、金鹰红利价值（ 概要 点评 ）、易方达科汇等，请问我是否可以选择，如果选择应该选哪些比较好？谢谢！

答：今年急风暴雨式的下跌已经过去，在管理层救市的大背景下，四季度市场和个股有一些结构性机会，仓位重的基金会有一些好的表现。像您手中的3只基金，都属于仓位较高，风险较大的基金，在现阶段可等待反弹，在反弹中调仓。可以根据您的风险收益特征换入一些择时择股能力强的基金。您所列举的新基金中，华夏策略精选（ 概要 点评 ）已经结束募集，剩下的基金中可以关注易方达科汇。这是一只封转开基金，在封闭式基金中，长期业绩位于前列，基金经理侯清濯有较强的主动管理能力，易方达基金公司的投研能力也较强。

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