专家解答实例：基金投资理财问题

1、 老师您好！我是一位普通的职员，想买定期定投产品提早理财规划。现在我每个月手头有400元左右的结余，请老师帮我推荐两只能够适合现在市场环境并且能进行长期投资的定投产品，谢谢您！
答：定投作为一个不择时的被动投资方式被许多投资者所按受。在进行定投时要考虑到两个隐含条件，其一是投资周期至少五年，定投的最大优势在于跨周期投资，平滑成本，中国A股的周期大致在5年左右；其二是预期合理收益为市场平均收益。我们选择定投品种可以从两个方面入手，一是选择指数型基金，如华安MSCI A股，二是选择主动管理能力强的基金，如华夏优势增长（ 概要 点评 ）等基金。

2、 专家好！我手中持有的瑞福进取（ 概要 点评 ）这段时间以来溢价率已经攀升到105%了，这正常吗？如果市场继续振荡下跌，它的净值会不会下跌到零？我应该如何处理这只基金？
答：由于瑞福取存在对瑞福优先（ 概要 点评 ）的有限本金弥补机制，以分红数额和净值之间孰低为限。随着净值的下跌，瑞福进取（ 概要 点评 ）的下跌杠杆和上升杠杆的比例会增加，这本身要求相应的溢价率予以补偿，可以说，瑞福进取（ 概要 点评 ）溢价率比前一段时间增加有其合理因素，但是，我们应该看到的是，瑞福进取（ 概要 点评 ）长期受到炒作资金的追捧，在这之前的溢价率已处于不合理的状态。至于市场净值下跌是否会归零，严格来讲只有基金所买资产全部归零才存在这种可能，现实情况下，如果市场持续下跌，瑞福进取（ 概要 点评 ）的净值可能会到一个极低的水平。
从交易的处理上，我认为应该卖出。原因是现在的溢价率泡沫很大，是难以维持的，一旦基金净值上涨，溢率价可能降低，价格不一定会上涨。

3、 我手中持有华宝行业精选、诺安股票（ 概要 点评 ）、长城品牌、信诚四季红（ 概要 点评 ）和汇添富均衡等基金，这些基金的仓位都不低，现在本钱已经亏了十几万。虽然说不急着等钱用，但是我担心基金公司的信誉还能不能维持我对基金的长期投资。请问这些基金会不会清盘？我该如何操做，是不是需要减仓换基？如果需要，能否帮我推荐几只发展好，可以长期信赖的基金？请专家帮忙解答，谢谢！
答：你持有的基金基本上都是股票型基金，风格单一，都是高风险的产品。A股市场从去年高点下跌以来，已跌去了70%左右，因此你蒙受了较大的亏损也是系统性风险的体现。尽管从目前的情况看，这些基金遭到清盘的风险还很小，但由于今年以来宏观经济下降明显，A股市场短期内难有大的起色，加上周边及外围市场也不断动荡，因此你的投资仍将处于高风险状态。而由于央行一再降息，债券市场迎来牛市，因此我们建议你4季度可以将部分股票基金转化成债券基金，以防范股市系统性风险并分享债券牛市。就股票基金而言，我们向你推荐富国天益、华夏优势增长（ 概要 点评 ）、易方达积极成长（ 概要 点评 ）等。

4、 我买的基金有华宝收益、广发优选、长城安心、国投瑞银、南方绩优、华宝成长，长城久富和景顺资源，现在都亏损很多。请问老师这些基金哪些应该赎回，哪些可以继续持有？谢谢！
答：您的基金组合中，全部为股票型基金，该类型的基金在单边下跌的市场中系统性风险较大，亏损较多。为提高组合的稳定性，增加抗风险能力，建议投资者通过赎回或者转换，在组合中配置部分低风险的基金，比如债券基金或者货币基金。
在调整您的基金组合前，希望您做一下风险测试。对于风险中性的投资者来说，您的基金组合可作如下调整：继续持有广发优选、南方绩优、华宝成长和长城久富，赎回或者转换长城安心、景顺资源和华宝收益。

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