上周，证监会有关负责人指出，支持包括基金公司在内符合条件的财富管理机构上市。这是监管层首次对基金公司上市给出表态。而今年6月即将正式实施的新《基金法》，允许基金管理公司采用股份制，并取消了对持股5%以下股东的行政审批，亦为基金公司上市预留了空间。

事 实上，在海外资本市场上，资产管理公司上市并不鲜见，通过上市，公司可以获得融资以发展更多新业务。据不完全统计，以目前上市门槛，约20家基金公司或有 机会上市。更值得一提的是，上市还有望使困扰行业多年的股权激励得以破冰，基金公司将可以通过股权、期权等手段留住人才。

新业务引发上市需求早在2011年，就有传言深圳某大型基金欲谋取上市。时隔两年后，监管层的明确表态使基金公司上市野心有望实现。

一位业内人士表示，基金公司的传统公募业务主要依靠人力资源，虽然也面临人力成本的上升，但并不需要明显的资本消耗。而随着监管层对基金公司非公募业务、子公司业务等一一放开，基金公司上市意义逐步显现，其对融资的需求也日益迫切。

以 子公司业务为例，目前已有20多家基金公司成立专项子公司开展类信托业务，而基金公司子公司注册资本金仅数千万元。事实上，作为母公司的基金公司本身注册 资本金也多在1—2亿元，最高为平安大华的3亿元，但与信托和券商相比仍杯水车薪。资本金不足、赔付能力存忧已成为基金开展新业务的重要障碍之一，上市将 是解决这一问题的最有力方式。

不过，过去两年股市持续低迷，也使很多基金公司被阻挡在上市门外。根据上市门槛，即使登陆创业板，也有两项定 量指标：一是要求发行人最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；二是最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入 不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。

而根据记者不完全统计，2011年实现盈利的基金公司有40余家，而2012 年仅有20家左右基金公司实现盈利，换言之，最多约有20家基金公司符合上市门槛，而对于最需要资金的中小基金公司而言，上市依旧遥不可及。因此，一旦基 金公司上市正式启动，行业优胜劣汰进程会加快。

股权激励有望破冰值得关注的是，除了帮助基金公司解决开展新业务资本金不足的难题，上市更有望使困扰行业多年的股权激励得以破冰，基金公司将可通过股权、期权等手段留住人才。

过去几年，基金业面临人才不断流失的窘境，从一开始的基金经理发展到去年的公司高管，据不完全统计，2012年共有14位基金公司高管离职。对此，业内人士普遍认为与激励机制的缺失不无关系。

虽然监管层已放开基金公司5%以下股权转让的审批，即允许这一范围内的股权激励，但原华夏基金总经理范勇宏指出，即使放开5%的股权，从技术层面看，操作非常困难。言下之意，5%的股权激励比例依然太少。

好买基金首席分析师曾令华表示，放行基金公司上市，可以看做是监管层对股权激励措施逐渐放开的信号。

不过，也有业内人士表示，基金公司或将兴起一波新的“圈钱”潮，高管们亦将迅速发家致富，但从国外情况看，上市资产管理公司业绩未必就优于未上市公司，对基民而言还需理性看待。