乐瑞资产成立于2011年,作为中国首批成立的、首批参与银行间市场和境外“债券通”的债券私募基金管理人,乐瑞使命是“以低风险方式为投资人获取持续稳定的回报”。乐瑞投研人员超过50人,平均从业经验超过15年,共同合作时间长达10年,拥有跨越多个市场牛熊周期的稳定投资业绩。
中国基金业协会私募证券投资基金专业委员会联席主席,中国市场 “大类资产配置”思路首倡者、第一批实践者。
中国人民大学经济学硕士、学士,24年债券投资经验;1995年,作为中国债券市场第一批交易员开始债券投资;1995-2007年,先后担任中国农业银行总行资金交易中心交易员、交易处处长;2007-2011年,担任安信证券公司总裁助理;2011年创办乐瑞并担任董事长至今。
数据来源:乐瑞资产;数据截至:2019 年 8月
北京大学金融数学硕士、中国科学技术大学学士,11年资本市场投研经验。2008-2012担任安信证券债券业务部研究主管;2012年至今担任乐瑞投研总监、资产配置总监。
管理的乐瑞强债系列基金先后荣获金阳光私募基金三年期持续回报产品奖(2018上海证券报)、英华奖三年期债券策略最佳产品(2018中国基金报)、金长江奖卓越风控阳光私募基金产品(2017证券时报)等奖项。
数据来源:乐瑞资产;数据截至:2019 年 8月
乐瑞强债系列基金以大类资产配置方法论充分挖掘股债轮动机会,在乐瑞资产配置判断基础上,确定组合风险资产敞口及券种,通过主动管理,在单一资产下跌期间仍然创造绝对收益。
代表产品瑞强债1号,运作7年仅9次月度回撤,最大月度回撤-1.4%,稳健投资和可观收益相融合。
数据来源:数据来源:乐瑞、Wind。
数据截至2019年5月31日。净值已剔除管理费,未剔除业绩报酬
乐瑞依托对中国基本面的深度研究和理解,以宏观策略把握大类资产的变化规律,“固定收益+”基础上的风险预算,信用风险可控的债券类资产作为安全垫积累票息收益,在此基础上实行风险资产子策略。
根据宏观判断动态调整投资组合,优选高风险收益比资产集中投资,从而获取基础资产正的beta回报,并规避系统性风险。
自下而上选择信用债个券,改进的PB/ROE框架挖掘个股;根据对ROE、成长能力的判断,并结合估值水平,挑选具备αlpha的个股。