太平灵活配置混合型发起式证券投资基金2019年第1季度报告
2019-04-19 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:太平基金管理有限公司 基金托管人:兴业银行股份有限公司 报告送出日期:2019年4月19日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。 基金产品概况 基金基本情况 基金简称 太平灵活配置 基金主代码 000986 交易代码 000986 基金运作方式 契约型开放式、发起式 基金合同生效日 2015年02月10日 报告期末基金份额总额 2,136,819,537.16份 投资目标 本基金通过优化资产配置和灵活运用多种投资策略,寻找推动经济增长的内在动力,精选具有较高成长性和投资价值的金融工具,在充分控制投资风险的基础下,力争实现持续稳定的投资回报。 投资策略 (一)资产配置策略 本基金采用自上而下的多因素分析方法进行宏观策略研究,对宏观经济方面重大问题、突发事件、重大政策进行及时研究与评估,对影响证券市场的相关因素(政策、资金、利率走向、行业比较、上市公司盈利增长预期、估值水平、市场心理等)进行综合考量,分析和预测证券市场走势和行业热点,预测权益类资产和固定收益类资产的风险收益特征,确定中长期的资产配置方案。在公司投资决策委员会的统一指导下进行大类资产的配置与组合构建,合理确定本基金在股票、债券、股指期货等金融工具上的投资比例,并随着各类金融工具风险收益特征的相对变化,适时动态地调整各金融工具的投资比例,以最大限度地降低投资组合的风险并提高收益。 (二)股票投资策略 本基金采用灵活的股票投资策略,充分挖掘中国经济结构调整和产业升级衍伸的投资机会,关注具有持续高成长性的行业和上市公司,以分享经济增长带来的投资回报。 (三)债券投资策略 本基金债券投资策略主要包括久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略、个券选择策略、可转换债券投资策略、中小企业私募债投资策略等。 (四)股指期货投资策略 本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则,以套期保值为目的,谨慎参与股指期货投资。本基金通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,对股指期货合约进行估值定价,并与股票现货资产进行匹配,实现多头或空头的套期保值操作。 (五)权证投资策略 本基金将因为上市公司进行增发、配售以及投资分离交易的可转换公司债券等原因被动获得权证,或者在进行套利交易、避险交易以及权证价值严重低估等情形下将投资权证。 本基金的权证投资,是在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数量化期权定价模型,投资于合理内在价值的权证品种。。 业绩比较基准 1年期银行定期存款利率(税后)+2% 风险收益特征 本基金为混合型基金,本基金属于中高风险、中高收益的基金品种,其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。 基金管理人 太平基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2019年1月1日 - 2019年3月31日) 1.本期已实现收益 164,784,485.82 2.本期利润 205,051,763.31 3.加权平均基金份额本期利润 0.0960 4.期末基金资产净值 1,526,152,432.53 5.期末基金份额净值 0.714 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 15.53% 0.99% 0.87% 0.01% 14.66% 0.98% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 太平灵活配置混合型发起式证券投资基金 累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015年2月10日至2019年3月31日)  注:本基金基金合同于2015年2月10日生效。按照本基金基金合同和招募说明书的约定,本基金建仓期为自基金合同生效之日起的六个月,建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合合同约定。 管理人报告 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 林开盛 本基金的基金经理、太平睿盈混合型证券投资基金基金经理 2017年5月9日 - 9年 上海财经大学金融学专业证券投资方向硕士。具有证券投资基金从业资格。2009年7月至2016年4月在申银万国证券研究所任首席分析师,精通化工行业分析。2016年4月加入本公司任研究发展部负责人,从事投资研究相关工作。2017年5月9日起担任太平灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理;2019年3月25日起担任太平睿盈混合型证券投资基金基金经理。中国国籍。 徐磊 本基金的基金经理 2019年1月29日 - 8年 英国埃克塞特大学金融学博士,经济学硕士,南开大学金融学本科。CFA、FRM。8年海内外证券基金行业从业经验,其中海外投资经验2年。2016年4月加入本公司,现任量化投资部负责人。曾在花旗私人银行(欧非中东总部,伦敦)和Kleinwort Benson私人银行(伦敦)从事全球资产配置的量化研究工作,涵盖美国,欧洲,亚洲等市场,包括香港的股票市场,回国后先后在中原英石基金和嘉合基金任量化研究员和投资经理。2019年1月29日起担任太平灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。中国国籍。 注:1、基金经理的任职日期和离任日期一般情况下指公司对外公告之日;若该基金经理自本基金基金合同生效之日起即任职,则任职日期指本基金基金合同生效之日; 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守有关法律法规、监管部门的相关规定和本基金基金合同的约定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为,不存在违法违规或未履行基金合同的情形。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及有关法规,建立公司内部的公平交易管理制度体系,从研究分析、投资决策、交易执行、事后稽核等环节进行严格规范,通过系统和人工相结合的方式在投资管理活动各环节贯彻和执行公平交易管理制度,以确保公平对待本基金管理人管理的所有投资组合,防范不公平交易和利益输送行为。 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司公平交易管理的相关制度等的有关规定,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发生本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形,未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 报告期内基金投资策略和运作分析 2019年第一季度A股表现较好,市场信心修复,交易量明显放大,热点此起彼伏。回顾第一季度,本基金在年初时风格偏向防御,股票仓位较低,随着市场趋势性,及时调整了策略,重点配置了化工、农业、券商和新能源等板块。 2019年第二季度,我们预期后继宏观数据可能仍有反复,同时中美谈判进程或有变数,计划优化持仓结构,周期与成长并重,以业绩为导向,深耕精选券商、农业、新能源和TMT产业链等板块。 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,本基金的份额净值增长率为15.53%,同期业绩比较基准收益率为0.87%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内基金持有人数或基金资产净值未发生预警情况。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 755,349,949.20 49.27 其中:股票 755,349,949.20 49.27 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 174,552,000.00 11.39 其中:债券 174,552,000.00 11.39 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 475,861,396.98 31.04 - 其他资产 127,167,225.59 8.30 - 合计 1,532,930,571.77 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 78,143,264.71 5.12 B 采矿业 22,580,422.00 1.48 C 制造业 395,628,222.89 25.92 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 8,210,390.00 0.54 E 建筑业 33,479,988.00 2.19 F 批发和零售业 10,062,353.96 0.66 G 交通运输、仓储和邮政业 4,510,832.00 0.30 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 33,837,198.74 2.22 J 金融业 74,152,625.00 4.86 K 房地产业 62,104,326.00 4.07 L 租赁和商务服务业 7,750,281.00 0.51 M 科学研究和技术服务业 20,526,916.90 1.35 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 1,392,120.00 0.09 R 文化、体育和娱乐业 2,971,008.00 0.19 S 综合 - - 合计 755,349,949.20 49.49 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期期末未持有港股通投资股票。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 002440 闰土股份 2,869,872 40,838,278.56 2.68 2 002714 牧原股份 619,941 39,248,464.71 2.57 3 300498 温氏股份 958,000 38,894,800.00 2.55 4 600050 中国联通 4,514,100 30,650,739.00 2.01 5 600352 浙江龙盛 1,580,000 27,176,000.00 1.78 6 600048 保利地产 1,735,000 24,706,400.00 1.62 7 002398 建研集团 3,449,902 20,526,916.90 1.35 8 300014 亿纬锂能 833,000 20,308,540.00 1.33 9 300232 洲明科技 1,399,900 19,990,572.00 1.31 10 601688 华泰证券 885,400 19,841,814.00 1.30 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 143,396,000.00 9.40 其中:政策性金融债 143,396,000.00 9.40 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 30,564,000.00 2.00 7 可转债(可交换债) 592,000.00 0.04 8 同业存单 - - 其他 - - - 合计 174,552,000.00 11.44 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 140203 14国开03 600,000 63,012,000.00 4.13 2 180209 18国开09 600,000 60,162,000.00 3.94 3 101468005 14中铝业MTN001 300,000 30,564,000.00 2.00 4 150402 15农发02 200,000 20,222,000.00 1.33 5 110053 苏银转债 5,920 592,000.00 0.04 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同的约定,本基金不进行国债期货交易。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金基金合同的约定,本基金不进行国债期货交易。 本期国债期货投资评价 根据本基金基金合同的约定,本基金不进行国债期货交易。 投资组合报告附注 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内受到公开谴责处罚的情况。 本报告期内,本基金投资的前十名股票中没有出现超出基金合同规定的备案股票库的情形。 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 1,291,919.22 2 应收证券清算款 122,447,971.40 3 应收股利 - 4 应收利息 3,408,288.54 5 应收申购款 19,046.43 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 127,167,225.59 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未有流通受限情况。 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 2,136,859,144.79 报告期期间基金总申购份额 99,494.13 减:报告期期间基金总赎回份额 139,101.76 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 报告期期末基金份额总额 2,136,819,537.16 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,001,375.14 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,001,375.14 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 0.47 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占基金总份额比例(%) 发起份额总数 发起份额占基金总份额比例(%) 发起份额承诺持有期限 基金管理人固有资金 10,001,375.14 0.4680 10,001,375.14 0.4680 3年 基金管理人高级管理人员 - - - - - 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 35,126.10 0.0016 - - - 合计 10,036,501.24 0.4696 10,001,375.14 0.4680 3年 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比(%) 机构 1 20190101—20190331 2,125,117,104.83 - - 2,125,117,104.83 99.45 产品特有风险 (1)本基金作为混合型基金,投资于股票、债券、货币市场工具、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。因此股市、债市的变化将影响到本基金的业绩表现。 (2)本基金可投资于中小企业私募债。本基金所投资的中小企业私募债券之债务人如出现违约,或在交易过程中发生交收违约,或由于中小企业私募债券信用质量降低导致价格下降,可能造成基金财产损失。此外,受市场规模及交易活跃程度的影响,中小企业私募债券可能无法在同一价格水平上进行较大数量的买入或卖出,存在一定的流动性风险。 (3)本基金可投资于股指期货,股指期货作为一种金融衍生品,面临的主要风险是市场风险、流动性风险、基差风险和保证金风险。具体为: ①市场风险是指由于股指期货价格变动而给投资人带来的风险。市场风险是股指期货投资中最主要的风险。 ②流动性风险是指由于股指期货合约无法及时变现所带来的风险。 ③基差风险是指股指期货合约价格和标的指数价格之间价格差的波动所造成的风险,以及不同股指期货合约价格之间价格差的波动所造成的期限价差风险。 ④保证金风险是指由于无法及时筹措资金满足建立或维持股指期货合约头寸所要求的保证金而带来的风险。 (4)本基金为发起式基金,基金合同生效三年后,若基金资产净值低于2亿元的,基金合 同自动终止,投资者将面临基金合同可能终止的不确定性风险。 影响投资者决策的其他重要信息 无 备查文件目录 备查文件目录 1、中国证监会关于核准本基金募集的批复 2、《太平灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》 3、《太平灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书》 4、《太平灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、法律法规及中国证监会要求的其他文件 存放地点 本基金管理人办公地点(地址:上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦17楼1708室) 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人太平基金管理有限公司;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务电话:021-61560999 公司网址:www.taipingfund.com.cn 太平基金管理有限公司 二〇一九年四月十九日