国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2019年第1季度报告
2019-04-22 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一九年四月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国投瑞银瑞利混合(LOF) 场内简称 国投瑞利 基金主代码 161222 交易代码 161222 基金运作方式 契约型基金。本基金合同生效后,在封闭期内不开放申购、赎回业务,但投资人可在本基金上市交易后通过深圳证券交易所转让基金份额。封闭期届满后,本基金转换为上市开放式基金(LOF)。本基金基金合同生效后,封闭期为18个月(含18个月),本基金封闭期自基金合同生效之日起至18个月后对应日前一个工作日止。 基金合同生效日 2015年2月5日 报告期末基金份额总额 153,478,294.55份 投资目标 在有效控制风险的前提下,通过股票与债券等资产的合理配置,力争基金资产的持续稳健增值。 投资策略 本基金的投资策略包括类别资产配置策略、股票精选策略、折价与套利策略、债券投资策略等。 (一)类别资产配置 本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别,对股票、债券及货币市场工具等类别资产的配置比例进行动态调整,以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。 (二)股票投资管理 在进行行业配置时,将采用自上而下与自下而上相结合的方式确定行业权重。在投资组合管理过程中,基金管理人也将根据宏观经济形势以及各个行业的基本面特征对行业配置进行持续动态地调整。个股基本面分析的主要内容包括价值评估、成长性评估、现金流预测和行业环境评估等。 (三)股指期货投资策略 为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,适度运用股指期货。 (四)折价与套利策略 折价与套利策略主要包括可转债投资策略、定向增发策略、大宗交易策略。 (五)债券投资管理 本基金采取"自上而下"的债券分析方法,确定债券投资组合,并管理组合风险。 (六)国债期货投资策略 为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下以套期保值为目的,适度运用国债期货。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%。 风险收益特征 本基金为混合型基金,属于中高风险、中高收益的基金品种,其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2019年1月1日-2019年3月31日) 1.本期已实现收益 15,664,351.87 2.本期利润 36,110,180.98 3.加权平均基金份额本期利润 0.2130 4.期末基金资产净值 186,898,014.15 5.期末基金份额净值 1.218 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 21.19% 1.06% 13.89% 0.77% 7.30% 0.29% 注:1、本基金的业绩比较基准中,沪深300指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市场第一个统一指数,该指数编制合理、透明,有一定市场覆盖率,抗操纵性强,并且有较高的知名度和市场影响力。中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制,样本债券涵盖的范围全面,具有广泛的市场代表性,涵盖主要交易市场、不同发行主体和期限,能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。综合考虑基金资产配置与市场指数代表性等因素,本基金选用沪深300指数和中债综合指数加权作为本基金的投资业绩评价基准。 2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015年2月5日至2019年3月31日) / 注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月。截至建仓期结束,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 綦缚鹏 本基金基金经理,基金投资部副总监 2016-07-26 - 16 中国籍,硕士,具有基金从业资格。曾任华林证券研究员、中国建银投资证券高级研究员、泰信基金高级研究员和基金经理助理。2009年4月加入国投瑞银。曾任国投瑞银核心企业混合型证券投资基金(原国投瑞银核心企业股票型证券投资基金)、国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、国投瑞银成长优选混合型证券投资基金(原国投瑞银成长优选股票型证券投资基金)、国投瑞银景气行业证券投资基金、国投瑞银瑞达混合型证券投资基金及国投瑞银招财灵活配置混合型证券投资基金(原国投瑞银招财保本混合型证券投资基金)基金经理。现任国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、国投瑞银瑞宁灵活配置混合型证券投资基金及国投瑞银行业先锋灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 注:任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内,本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》等有关规定,本着恪守诚信、审慎勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内,基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度,通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现,以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待,通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督,形成了有效的公平交易体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2019元旦以后,A股市场开始回暖,但市场还比较犹豫,春节后开始快速升温,各类指数均出现了较为可观的涨幅。我们在2018年市场跌破2600点以后开始变得乐观。我们认为2700点以下就已经是A股市场低估区域,2500点则隐含了非常可观的中长期回报率。因此我们在上证指数跌破2700点以后开始逐步增加股票仓位,并且始终保持了相对较高的仓位,为2019年开年赢得了机会。 展望未来,我们依然持相对乐观的态度。过去一个季度推的A股市场上扬的主要动力来自投资者极度悲观情绪的修复。上证指数到3000点,市场估值已经修复到了相对合理的位置。未来单边上涨和全面上涨大概率会结束。指数方面,当情绪推动估值回归到合理区间后,需要等待经济基本面的验证。个股方面,不分质地的上涨会开始分化,我们始终强调,A股估值体系将面临重构,在经历了全面反弹后,分化会重新成为主线。科创板带来的制度变革将会加速A股市场的估值重构,资金会继续向龙头公司集中,中小市值公司尤其是缺乏竞争力的中小市值公司估值会长期向下回归。综合下来,我们乐观的看待后续市场,后市或许还会有反复,但全年看依然有机会。在标的选择上,看全年我们依然认为优质公司会跑赢,而不是现在大家看到的中小市值公司。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为1.218元,本报告期基金份额净值增长率为21.19%,同期业绩比较基准收益率为13.89%。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 129,051,680.16 68.15 其中:股票 129,051,680.16 68.15 2 固定收益投资 1,275,579.24 0.67 其中:债券 1,275,579.24 0.67 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 58,965,206.43 31.14 7 其他各项资产 67,169.17 0.04 8 合计 189,359,635.00 100.00 注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 8,669,384.90 4.64 C 制造业 76,057,485.47 40.69 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 9,322,057.92 4.99 G 交通运输、仓储和邮政业 5,859,765.81 3.14 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,360,247.94 0.73 J 金融业 23,187,026.12 12.41 K 房地产业 4,595,712.00 2.46 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 129,051,680.16 69.05 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600998 九州通 594,519.00 9,322,057.92 4.99 2 601088 中国神华 442,090.00 8,669,384.90 4.64 3 601318 中国平安 110,525.00 8,521,477.50 4.56 4 000001 平安银行 640,391.00 8,209,812.62 4.39 5 601398 工商银行 1,134,900.00 6,321,393.00 3.38 6 600872 中炬高新 169,900.00 6,214,942.00 3.33 7 601600 中国铝业 1,412,524.00 5,918,475.56 3.17 8 600201 生物股份 308,878.00 5,491,850.84 2.94 9 601966 玲珑轮胎 276,242.00 4,914,345.18 2.63 10 000002 万科A 149,600.00 4,595,712.00 2.46 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 1,275,579.24 0.68 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,275,579.24 0.68 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 127010 平银转债 7,523 890,196.59 0.48 2 123009 星源转债 2,255 257,678.85 0.14 3 128029 太阳转债 1,162 127,703.80 0.07 注:本基金本报告期末仅持有以上债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 公允价值变动总额合计(元) - 股指期货投资本期收益(元) 18,291.26 股指期货投资本期公允价值变动(元) - 注:本基金本报告期末未持仓股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,适度运用股指期货。本基金利用股指期货流动性好、交易成低和杠杆操作等特点,通过股指期货就本基金投资组合进行及时、有效地调整,并提高投资组合的运作效率。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下以套期保值为目的,适度运用国债期货。本基金利用国债期货流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点,通过国债期货提高投资组合的运作效率。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 51,058.69 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 13,208.79 5 应收申购款 2,901.69 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 67,169.17 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 123009 星源转债 257,678.85 0.14 2 128029 太阳转债 127,703.80 0.07 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 176,320,468.46 报告期基金总申购份额 1,355,512.93 减:报告期基金总赎回份额 24,197,686.84 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 153,478,294.55 注:本基金合同生效后18个月之内(含18个月)为封闭期,在此间投资者不能申购、赎回基金份额,但可在本基金上市交易后通过证券交易所转让。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 产品特有风险 投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时,可能出现以下风险: 1、赎回申请延期办理的风险 单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件,中小投资者可能面临小额赎回申请也需要部分延期办理的风险。 2、基金净值大幅波动的风险 单一投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动;单一投资者大额赎回时,相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。 3、基金投资策略难以实现的风险 单一投资者大额赎回后,可能使基金资产净值显著降低,从而使基金在拟参与银行间市场交易等投资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。 4、基金财产清算(或转型)的风险 根据本基金基金合同的约定,基金合同生效后的存续期内,若连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的,基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案,如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等,并召开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后,可能造成基金资产净值大幅缩减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。 5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险 由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高,在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时,单一机构投资者将拥有高的投票权重。 注:本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内本基金无其他重大事项。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 《关于准予国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》(证监许可[2014]1272号) 《关于国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》(机构部函[2015]390号) 《国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 《国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件 本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文 国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金2019年第1季度报告原文 9.2存放地点 中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层 存放网址:http://www.ubssdic.com 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 咨询电话:400-880-6868 国投瑞银基金管理有限公司 二〇一九年四月二十二日