鹏扬利泽债券型证券投资基金2019年第2季度报告
2019-07-16 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:鹏扬基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2019年7月16日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月12日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。 基金产品概况 基金简称 鹏扬利泽债券 交易代码 004614 基金运作方式 契约型、开放式 基金合同生效日 2017年6月15日 报告期末基金份额总额 8,746,141,559.14份 投资目标 本基金把投资组合的久期控制在3年以内,在追求本金安全和保持基金资产流动性的基础上,力争实现超越比较基准的投资收益。 投资策略 本基金的投资策略包括买入持有策略、久期调整策略、收益率曲线配置策略、债券类属和板块轮换策略、骑乘策略、价值驱动的个券选择策略、可转债申购投资策略、国债期货投资策略以及适度的融资杠杆策略等,在有效管理风险的基础上,达成投资目标。 业绩比较基准 中债总财富(1-3年)指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,低于混合型基金、股票型基金,属于中低风险/收益的产品。 基金管理人 鹏扬基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分类基金的基金简称 鹏扬利泽债券A 鹏扬利泽债券C 下属分类基金的交易代码 004614 004615 报告期末下属分类基金的份额总额 5,357,671,512.98份 3,388,470,046.16份 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2019年4月1日 - 2019年6月30日 ) 鹏扬利泽债券A 鹏扬利泽债券C 1.本期已实现收益 54,276,016.71 29,508,052.35 2.本期利润 41,903,145.07 24,406,855.46 3.加权平均基金份额本期利润 0.0063 0.0063 4.期末基金资产净值 5,533,689,159.34 3,495,657,419.00 5.期末基金份额净值 1.0329 1.0316 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 鹏扬利泽债券A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.78% 0.02% 0.58% 0.03% 0.20% -0.01% 鹏扬利泽债券C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.71% 0.02% 0.58% 0.03% 0.13% -0.01% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较   注:(1)上图基金净值表现及业绩比较基准截止日期为2019年6月30日。 (2)本基金合同于2017年6月15日生效。 (3)按基金合同规定,本基金的建仓期为自基金合同生效之日起6个月。建仓期结束时,本基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“二、投资范围,四、投资限制”的有关规定。 其他指标 注:无 管理人报告 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 陈钟闻 固定收益部执行总经理、现金策略总监,本基金基金经理 2018年2月5日 - 7 北京理工大学工商管理硕士。曾任北京鹏扬投资管理有限公司固定收益部投资经理、交易主管,负责银行投资顾问与利率债投资研究、债券交易工作。现任鹏扬基金管理有限公司固定收益部执行总经理、现金策略总监、固定收益投资决策委员会委员。2017年8月10日至今任鹏扬现金通利货币市场基金基金经理;2018年1月19日至今任鹏扬淳优一年定期开放债券型证券投资基金基金经理;2018年2月5日至今任鹏扬利泽债券型证券投资基金基金经理;2018年8月9日至今任鹏扬淳利定期开放债券型证券投资基金基金经理;2019年6月21日至今任鹏扬淳盈6个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。 焦翠 本基金基金经理 2018年8月23日 - 6 中国人民大学金融硕士,曾任北京鹏扬投资管理有限公司交易管理部债券交易员。2016年8月加入鹏扬基金管理有限公司,历任交易管理部债券交易员、固定收益部投资组合经理。2018年3月16日至今任鹏扬景兴混合型证券投资基金、鹏扬汇利债券型证券投资基金基金经理;2018年8月23日至今任鹏扬利泽债券型证券投资基金基金经理;2019年1月4日至今任鹏扬泓利债券型证券投资基金基金经理;2019年3月22日至今任鹏扬淳享债券型证券投资基金基金经理。 李刚 副总经理、本基金基金经理 2019年1月4日 - 17 中国社科院经济学博士,曾任中国农业银行资产负债管理部交易员、资金营运部高级交易员、金融市场部处长、副总经理。2019年1月4日至今任鹏扬利泽债券型证券投资基金基金经理。 注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 为保护投资者利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合。公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《鹏扬基金管理有限公司公平交易制度》、《鹏扬基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》,对公平对待公司管理的各类资产做了明确具体的规定并重视交易执行环节的公平交易措施。本报告期内,本公司公平交易制度总体执行情况良好。 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 报告期内基金投资策略和运作分析 2019年二季度经合组织领先指标显示,全球主要发达经济体均面临明显经济下行压力,同时通货膨胀低于预期,主要央行货币政策重新转为宽松,美联储暂停加息,市场预期下半年降息2次,发达经济体国债收益率大幅下行,在宽松货币政策预期下,风险资产重新大幅上涨,美股重新创出历史新高,但商品价格大幅回落。 二季度受中美贸易摩擦重新升级和货币信贷政策边际收紧影响,中国经济领先指标重新出现走弱的迹象,市场对下半年经济企稳回升的预期有所降低。从每月需求数据来看,支持中国经济增长的主要因素是房地产投资继续回升,但制造业投资持续回落,基建投资在一季度“早投放、早实施、早见效”的积极财政政策支持下,出现小幅回升迹象但面临后续乏力的压力。受减税降费政策的实施,消费需求出现回升,企业盈利增长也有所好转。通货膨胀方面,受猪肉和水果等食品价格上涨影响,CPI出现明显回升,但核心CPI和PPI小幅回落,通货膨胀预期不强。流动性方面,4月政治局会议后,央行适度回收流动性,但包商接管事件后,为对冲金融同业流动性收缩风险,央行通过公开市场投放巨额流动性,但流动性在大型金融机构和中小金融机构之间出现明显分层迹象,交易对手风险明显上升。 二季度债券市场先抑后扬,4月受一季度经济增长和融资数据超预期影响,债券市场大幅调整,曲线短端受降准预期落空和流动性边际收紧大幅回升,曲线长端也出现明显回升。5月,受中美贸易战再次升级和不利的经济数据等刺激小幅上涨,债券市场企稳回升,6月在央行流动性重回宽松的支持下,债券市场继续回升,曲线短端下降幅度大于曲线长端。信用利差方面,5月前信用利差持续压缩,但包商事件后受同业流动性分化影响,中低评级主体信用利差明显回升。 操作方面,随着规模变动以及4月末债券市场有一定调整,组合主要采取降低久期与降低杠杆的操作,逐步降低久期至0.8年以内,5月初,贸易摩擦重新燃起,央行定向投放流动性,对债券短端呈现正面支撑,组合逐步提升杠杆,逐步增加仓位至110%附近,同时组合坚持利率和高等级信用债券的配置策略,重点持有1年内的高等级信用债券作为底仓。6月季度末因素有一定扰动,央行主动投放流动性,逐步增加仓位至125%附近,组合久期维持1附近,短债市场在充裕的流动性背景下,收益率继续下行,组合坚持以行权债为主要策略,通过挑选个券,提高组合的静态收益。 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末鹏扬利泽债券A基金份额净值为1.0329元,本报告期基金份额净值增长率为0.78%;截至本报告期末鹏扬利泽债券C基金份额净值为1.0316元,本报告期基金份额净值增长率为0.71%;同期业绩比较基准收益率为0.58%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 10,397,981,100.64 92.70 其中:债券 10,397,981,100.64 92.70 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 350,000,415.00 3.12 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 81,395,414.18 0.73 8 其他资产 386,863,754.48 3.45 9 合计 11,216,240,684.30 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有股票。 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通股票。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注:本基金本报告期末未持有股票。 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 571,868,900.54 6.33 其中:政策性金融债 470,418,900.54 5.21 4 企业债券 4,125,379,810.00 45.69 5 企业短期融资券 2,987,474,000.00 33.09 6 中期票据 2,203,022,000.00 24.40 7 可转债(可交换债) 25,336,390.10 0.28 8 同业存单 484,900,000.00 5.37 9 其他 - - 10 合计 10,397,981,100.64 115.16 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 108901 农发1801 3,400,000 340,340,000.00 3.77 2 111915231 19民生银行CD231 3,000,000 290,940,000.00 3.22 3 136710 16福新01 2,700,000 269,946,000.00 2.99 4 136611 16电投04 2,580,000 258,051,600.00 2.86 5 143767 18石化01 2,500,000 250,125,000.00 2.77 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 注:本报告期内,本基金未参与国债期货投资。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 本期国债期货投资评价 注:本报告期内,本基金未参与国债期货投资。 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 19民生银行CD231(111915231.IB)为鹏扬利泽债券型证券投资基金的前十大持仓证券。2019年4月2日中国银行保险监督管理委员会大连监管局针对民生银行存在以下主要违法违规事实,处以罚款100万元。主要违法违规事实:(一)贷后管理不到位,以贷收贷,掩盖资产真实质量;(二)贴现资金回流作银行承兑汇票保证金,滚动循环签发银行承兑汇票。2019年4月2日中国银行保险监督管理委员会大连监管局针对民生银行存在以下主要违法违规事实,处以罚款100万元。主要违法违规事实:(一)以贷收贷,掩盖资产真实质量;(二)以贷转存,虚增存贷款规模。2019年4月2日中国银行保险监督管理委员会大连监管局针对民生银行存在以下主要违法违规事实,处以罚款50万元。主要违法违规事实:(一)贷后管理不到位,银行承兑汇票保证金来源审查不严格,贷款回流作银行承兑汇票保证金。2018年11月9日中国银行保险监督管理委员会针对民生银行存在以下主要违法违规事实,处以罚款3160万元。主要违法违规事实:(一)内控管理严重违反审慎经营规则;(二)同业投资违规接受担保;(三)同业投资、理财资金违规投资房地产,用于缴交或置换土地出让金及土地储备融资;(四)本行理财产品之间风险隔离不到位;(五)个人理财资金违规投资;(六)票据代理未明示,增信未簿记和计提资本占用;(七)为非保本理财产品提供保本承诺。2018年11月9日中国银行保险监督管理委员会针对民生银行贷款业务严重违反审慎经营规则,处以罚款200万元。 本基金投资19民生银行CD231的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除19民生银行CD231外,本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查的情况,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金本报告期内未持有股票。 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 575,026.90 2 应收证券清算款 203,477,278.24 3 应收股利 - 4 应收利息 168,310,708.88 5 应收申购款 14,500,740.46 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 386,863,754.48 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110049 海尔转债 709,888.00 0.01 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末未持有股票。 投资组合报告附注的其他文字描述部分 注:由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。 开放式基金份额变动 单位:份 项目 鹏扬利泽债券A 鹏扬利泽债券C 报告期期初基金份额总额 8,986,767,504.40 5,324,224,297.59 报告期期间基金总申购份额 1,442,406,228.27 612,130,757.15 减:报告期期间基金总赎回份额 5,071,502,219.69 2,547,885,008.58 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - - 报告期期末基金份额总额 5,357,671,512.98 3,388,470,046.16 注:报告期期间基金总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:本报告期内基金管理人未持有本基金。 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期内基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注:本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 影响投资者决策的其他重要信息 注:无。 备查文件目录 备查文件目录 1.中国证监会核准鹏扬利泽债券型证券投资基金募集的文件; 2.《鹏扬利泽债券型证券投资基金基金合同》; 3.《鹏扬利泽债券型证券投资基金基金托管协议》; 4.基金管理人业务资格批件和营业执照; 5.基金托管人业务资格批件和营业执照; 6.报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 鹏扬基金管理有限公司 2019年7月16日
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