广发中小盘精选混合型证券投资基金2019年第2季度报告
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基金管理人:广发基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一九年七月十八日
广发中小盘精选混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 7月 16
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 广发中小盘精选混合
基金主代码 005598
交易代码 005598
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 5月 4日
报告期末基金份额总额 561,189,831.37份
投资目标
本基金主要投资于境内市场和香港市场的股票,在
深入研究的基础上,发掘被市场低估的中小市值公
司股票,在严格控制风险的前提下,追求超越业绩
比较基准的投资回报。
投资策略
本基金为一只混合型基金,其股票投资比例占基金
资产的比例为 60%-95%。在基金合同以及法律法规
所允许的范围内,本基金将根据对宏观经济环境、
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所投资主要市场的估值水平、证券市场走势等进行
综合分析,合理地进行股票、债券及现金类资产的
配置。
业绩比较基准
中证 500 指数收益率×35%+人民币计价的恒生综
合中小型股指数收益率×35%+中证全债指数收益
率×30%。
风险收益特征
本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平高于
货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金,属
于中高收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2019年 4月 1日-2019年 6月 30
日)
1.本期已实现收益 -12,774,705.33
2.本期利润 -36,778,671.78
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0629
4.期末基金资产净值 491,210,907.61
5.期末基金份额净值 0.8753
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公
允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率

业绩比
较基准
收益率
标准差

①-③ ②-④
过去三个

-6.66% 1.73% -5.15% 0.93% -1.51% 0.80%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
广发中小盘精选混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2018年 5月 4日至 2019年 6月 30日)

注:本基金建仓期为基金合同生效后 6个月,建仓期结束时各项资产配置比
例符合本基金合同有关规定。

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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限 证券从业
年限
说明
任职日

离任日

张东

本基金的基金
经理;广发聚
优灵活配置混
合型证券投资
基金的基金经
理;广发创新
驱动灵活配置
混合型证券投
资基金的基金
经理;广发估
值优势混合型
证券投资基金
的基金经理
2018-05-
23
- 11年
张东一女士,理学硕士,
持有中国证券投资基金
业从业证书。曾任广发
基金管理有限公司研究
发展部研究员、投资经
理、广发多因子灵活配
置混合型证券投资基金
基金经理(自 2017 年 1
月 13日至 2018 年 6 月
25日)、广发聚泰混合型
证券投资基金基金经理
(自 2018年 3月 20日至
2019年 5月 21日)。
余昊
本基金的基金
经理;广发沪
港深新机遇股
票型证券投资
基金的基金经
理;广发全球
精选股票型证
券投资基金的
基金经理;广
发沪港深行业
龙头混合型证
券投资基金的
基金经理;广
发国际资产管
理有限公司权
益投资总监
2018-05-
04
- 9年
余昊先生,理学硕士,
持有中国证券投资基金
业从业证书。曾任广发
基金管理有限公司研究
发展部研究员、国际业
务部研究员、基金经理
助理、投资经理、广发
道琼斯美国石油开发与
生产指数证券投资基金
(QDII-LOF) 基 金 经 理
(自 2017年 2月 28日至
2018年 4月 18日)。
注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等
有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基
金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规,无损害基金持有人
利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,
并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面,公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权
制度,投资组合的投资标的必须来源于公司备选库,投资组合经理在授权范围内
可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,
中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配
投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程
进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;稽核岗通过对投资、研究
及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了
公平对待,未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全复制指数组合及量化组合除外)
或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况
需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 4次,均为
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2019年二季度,贸易战卷土重来,港股和 A股经历从贸易战再次爆发,到
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华为禁运发酵,再回到 G20 谈和,市场也经历了大幅下跌后反弹的过程。在贸
易战的背景下,全球货币政策趋于宽松,关于美联储的讨论从最后一次加息,变
成第一次降息;欧央行重启 TLTRO,而全球其他央行比如澳洲印度,也继续着
降息的步伐。稍显曲折的是国内货币政策,在一月份全面降准后,四月份货币政
策口径开始转向偏紧,同时包商事件代表的金融体制改革和抑制地产价格上升的
政策诉求,也起到了偏紧的效果,管理人认为后续监管将着力于降低企业的融资
成本,特别是中小企业的融资成本,这也将是长期主导港股和 A 股金融市场的
主旋律之一。美国国债收益率指向连续的降息,接下来市场走向预计将取决于货
币宽松是否落地和企业盈利是否稳定两个因素。美国经济软数据趋于疲软,如果
企业盈利层面上出现风险,管理人相信市场也将有回调风险,同时美联储或将立
刻降息。如果企业盈利层面维持稳定,美联储降息与否都不会影响美股的向上表
现。7月份是观察二季度企业盈利的主要窗口。从 A股角度看,在经济趋弱而刺
激乏力的情况下,核心资产估值或被继续推高;从港股角度看,美联储或早或晚
出台宽松政策,终将使港股受益,而中国企业盈利整体虽然承压,但各行业的龙
头公司和创新公司有望走出独立的盈利增长。
二季度,本基金仓位稳定在八成五左右;在市场方面主要配置 A 股,灵活
配置部分港股,平均比例大约 7:3;行业方面,主要关注科技和消费。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金的份额净值增长率为-6.66%,同期业绩比较基准收益率
为-5.15%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 463,089,708.24 93.13
其中:股票 463,089,708.24 93.13
2 固定收益投资 1,274,933.04 0.26
其中:债券 1,274,933.04 0.26
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资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 30,645,890.66 6.16
7 其他资产 2,263,880.34 0.46
8 合计 497,274,412.28 100.00
注:权益投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为 123,768,584.25 元,
占基金资产净值比例 25.20%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 22,328,413.90 4.55
B 采矿业
10,650.00

0.00

C 制造业 174,775,965.57 35.58
D
电力、热力、燃气及水生产和供应

- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 17,581,179.00 3.58
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务业

76,040,728.62 15.48
J 金融业 3,460.00 0.00
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 17,134,602.10 3.49
M 科学研究和技术服务业 20,122,560.00 4.10
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N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 4,642,116.00 0.95
R 文化、体育和娱乐业 6,681,448.80 1.36
S 综合 - -
合计 339,321,123.99 69.08
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
房地产 - -
金融 - -
通信服务 - -
原材料 - -
医疗保健 - -
能源 - -
非日常生活消费品 53,139,636.05 10.82
工业 32,717,229.57 6.66
信息技术 24,391,142.11 4.97
日常消费品 8,731,012.55 1.78
公用事业 4,789,563.97 0.98
合计 123,768,584.25 25.20
注:(1)以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
(2)由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能
有尾差。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 002410 广联达 841,992 27,203,516.88 5.54
2 03808 中国重汽 2,052,000 24,404,442.57 4.97
3 300012 华测检测 1,863,200 20,122,560.00 4.10
4 600132 重庆啤酒 409,614 19,317,396.24 3.93
5 002727 一心堂 617,100 17,581,179.00 3.58
6 603019 中科曙光 490,793 17,226,834.30 3.51
7 300662 科锐国际 483,755 17,134,602.10 3.49
8 000568 泸州老窖 205,100 16,578,233.00 3.37
9 300357 我武生物 486,324 16,496,110.08 3.36
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10 002821 凯莱英 168,100 16,487,248.00 3.36
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 1,274,933.04 0.26
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,274,933.04 0.26
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 128067 一心转债 6,550 735,237.50 0.15
2 128058 拓邦转债 4,799 539,695.54 0.11
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
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(1)本基金本报告期末未持有股指期货。
(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
(1)本基金本报告期末未持有国债期货。
(2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,
报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 2,020,417.42
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 120,411.60
4 应收利息 7,100.12
5 应收申购款 115,951.20
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,263,880.34
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 002410 广联达 11,350,800.00 2.31 限售股
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§6 开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 628,363,961.48
本报告期基金总申购份额 5,024,393.74
减:本报告期基金总赎回份额 72,198,523.85
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 561,189,831.37
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,200.02
本报告期买入/申购总份额 -
本报告期卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,200.02
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比
例(%)
1.78
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基
金的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会注册广发中小盘精选混合型证券投资基金募集的文件
2.《广发中小盘精选混合型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发中小盘精选混合型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
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7.基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
8.3 查阅方式
1.书面查阅:投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件;
2.网站查阅:基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。








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