人保双利优选混合型证券投资基金2019年半年度报告摘要
2019-08-24 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:中国人保资产管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 送出日期:2019年08月24日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。 本报告期自2019年1月1日起至6月30日止。 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 人保双利混合 基金主代码 004988 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年12月04日 基金管理人 中国人保资产管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 72,806,179.22份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 人保双利A 人保双利C 下属分级基金的交易代码 004988 004989 报告期末下属分级基金的份额总额 52,009,409.07份 20,796,770.15份 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金通过对股票和债券等金融资产进行积极配置,并精选优质个股和券种,从而在保障基金资产流动性和安全性的前提下,谋求超越比较基准的投资回报,实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金追求股利和债券利息的双重收益,主要投资策略包括大类资产配置策略、股票资产投资策略、债券资产投资策略等。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×20%+中债综合(全价)指数收益率×80% 风险收益特征 本基金为混合型基金,预期收益和风险水平低于股票型基金,高于债券型基金与货币市场基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中国人保资产管理有限公司 中国工商银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 吕传红 郭明 联系电话 010-69009696 (010)66105799 电子邮箱 lvch@piccamc.com custody@icbc.com.cn 客户服务电话 400-820-7999 95588 传真 021-50765598 (010)66105798 2.4 信息披露方式 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 fund.piccamc.com 基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人处 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2019年01月01日-2019年06月30日) 人保双利A 人保双利C 本期已实现收益 63,098.08 -40,497.55 本期利润 1,873,237.59 461,210.08 加权平均基金份额本期利润 0.0351 0.1169 本期基金份额净值增长率 3.48% 3.29% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2019年06月30日) 期末可供分配基金份额利润 0.0034 -0.0033 期末基金资产净值 53,770,520.86 21,358,865.00 期末基金份额净值 1.0339 1.0270 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.期末可供分配利润,为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 人保双利A 阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去一个月 2.03% 0.37% 1.31% 0.22% 0.72% 0.15% 过去三个月 1.32% 0.22% -0.32% 0.29% 1.64% -0.07% 过去六个月 3.48% 0.20% 5.36% 0.30% -1.88% -0.10% 过去一年 2.70% 0.28% 4.51% 0.29% -1.81% -0.01% 自基金合同生效起至今 3.39% 0.24% 3.72% 0.27% -0.33% -0.03% 人保双利C 阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去一个月 2.00% 0.37% 1.31% 0.22% 0.69% 0.15% 过去三个月 1.22% 0.22% -0.32% 0.29% 1.54% -0.07% 过去六个月 3.29% 0.20% 5.36% 0.30% -2.07% -0.10% 过去一年 2.29% 0.28% 4.51% 0.29% -2.22% -0.01% 自基金合同生效起至今 2.70% 0.24% 3.72% 0.27% -1.02% -0.03% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较   注:1、本基金基金合同于2017年12月04日生效。根据基金合同规定,本基金建仓期为6个月,建仓期满,本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。 2、本基金业绩比较基准为:沪深300指数收益率×20%+中债综合(全价)指数收益率×80% 。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 中国人保资产管理有限公司(简称人保资产)成立于2003年7月16日,是经国务院同意、中国保监会批准,由中国人民保险集团股份有限公司(股票代码:601319.SH,1339.HK)发起设立的境内第一家保险资产管理公司。目前管理资产逾万亿元人民币,具备保监会核准的股票投资能力、无担保债券投资能力、股权投资能力、基础设施投资计划产品创新能力、不动产投资计划产品创新能力、衍生品运用能力(股指期货)和信托产品投资能力,具有人社部批准的企业年金投资管理人资格和国家外管局批准的经营外汇业务资格,获选基本养老保险基金证券投资管理机构,获准发行投资理财产品和受托管理合格投资者资金,获批开展公募基金业务,是中国资本市场秉持价值投资理念、为客户创造绝对收益的重要机构投资者之一。 成立十余年来,人保资产以保险资金运用为主业,基于资产负债匹配管理理念,探索建立了从资产战略配置、资产战术配置、资产交易配置到集中交易和全流程风险管控的资产管理价值链,并着眼于构建能够获得持续稳定收益的资产组合,坚持以绝对收益为核心的收益缺口管理原则,为委托人贡献了长期稳定的投资收益。 十余年来,中国金融市场日趋成熟,财富管理行业日渐交融。人保资产科学筹划发展战略,积极把握第三方业务的发展机遇和另类资产的投资机会,在国内保险资产管理机构中较早开展了第三方保险机构的专户管理和企业年金与养老金投资管理业务,并积极创新和开展股权投资、基础设施债权投资业务、资产管理产品等业务,积极筹备公募基金业务,形成了专户管理、资产管理产品、债权投资计划、股权投资计划、不动产投资计划、企业年金、养老金产品和外汇投资等业务多元化发展的格局,与国内各主要金融机构和大中型龙头企业建立了良好的合作关系。 自成立以来,人保资产始终坚持专业化发展、市场化经营、规范化运作,是第一家建立“委托-受托-托管”资金三方存管机制的保险资产管理机构,并探索建立了覆盖投资全流程的风险防控体系;十余年来,人保资产还培养了具备国际投资视野、历经市场多周期磨练的投研管理和业务执行团队,忠实履行了对各委托人的价值创造承诺。 面向潜力无限、变革加快、竞争激烈的财富管理市场,人保资产依托强大的资源优势和卓越的专业团队,秉承“忠人之事,超越基准”的企业精神,坚持“诚信铸就品牌,专业创造价值”的经营理念,不断开创市场化引领下创新驱动的专业化发展新局面,努力将公司打造成为具有市场竞争优势的国际一流、国内领先的综合性投资理财公司。 人保资产于2017年1月11日获得中国证监会《关于核准中国人保资产管理有限公司公开募集证券投资基金管理业务资格的批复》(证监许可[2017]107号),于2017年3月29日获得中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》。截至2019年6月30日,人保资产旗下共管理18只基金产品,分别为人保货币市场基金、人保双利优选混合型证券投资基金、人保研究精选混合型证券投资基金、人保纯债一年定期开放债券型证券投资基金、人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金、人保鑫利回报债券型证券投资基金、人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金、人保量化基本面混合型证券投资基金、人保鑫裕增强债券型证券投资基金、人保安惠三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、人保中证500指数型证券投资基金、人保福泽纯债一年定期开放债券型证券投资基金、人保优势产业混合型证券投资基金、人保鑫盛纯债债券型证券投资基金、人保沪深300指数型证券投资基金、人保鑫泽纯债债券型证券投资基金、人保福睿18个月定期开放债券型证券投资基金和人保行业轮动混合型证券投资基金。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 李道滢 基金经理 2017-12-04 - 11年 金融学硕士。曾任国家开发银行信贷经理、联合证券研究所研究员、大公国际资信评估有限公司信用分析师。2011年3月加入益民基金管理有限公司,先后担任研究部研究员、基金经理助理、投资部基金经理。2013年9月至2017年3月期间担任益民货币市场基金、益民多利债券型证券投资基金、益民服务领先灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年3月加入中国人保资产管理公司公募基金事业部,自2017年12月8日起担任人保双利优选混合型证券投资基金基金经理,自2018年2月28日起担任人保研究精选混合型证券投资基金基金经理,自2018年6月21日起担任人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理,自2018年12月25日起担任人保优势产业混合型证券投资基金基金经理,自2019年4月24日起任人保行业轮动混合型证券投资基金基金经理。 魏瑄 基金经理 2017-12-04 - 9年 CFA,中国准精算师,中国人民大学硕士。2010年6月加入中国人保资产管理有限公司,曾任研究员、高级研究员。2017年4月至今,任职于人保资产公募基金事业部,自2017年8月11日起任人保货币市场基金基金经理,自2017年12月4日起任人保双利优选混合型证券投资基金基金经理,自2018年12月5日起任人保安惠三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,自2019年4月3日起担任人保鑫泽纯债债券型证券投资基金基金经理。 注:1、基金的首任基金经理,其"任职日期"为本基金合同生效日。 2、非首任基金经理,其"任职日期"为公告确定的聘任日期。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、基金合同和其他有关法律法规,本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人公平对待旗下所有公募基金投资组合,建立了公平交易制度和流程。报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节,公平对待旗下所有公募基金投资组合,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内我国经济呈现健康发展,经济增长保持韧性,增长动力加快转换。稳健的货币政策体现了逆周期调节的要求,宏观杠杆率高速增长势头得到初步遏制,但国际经济金融形势出现变化,外部不确定不稳定因素增多。 债券市场方面,资金价格有所下降,长端无风险收益率震荡上行,收益率曲线呈陡峭化,各期限信用利差整体收窄。股票市场方面,市场总体以N型走势为主,由快速上涨步入震荡,二季度相对于一季度表现有所降温,总体来看,消费及金融股表现领先、科技成长表现居中、周期及稳定股相对落后。 报告期内本基金根据经济、政策、市场利率等方面的变化灵活操作,采取了相对积极的投资策略。债券部分,本基金在强调流动性管理的同时,以短久期优质信用债和ABS票息策略为主,同时利用市场调整窗口,及时捕捉了中长端利率债的阶段性交易性机会。股票部分,本基金本着绝对收益理念,力争在控制回撤的基础上,通过积极、有选择、灵活的波段操作,把握住了一季度中前期及二季度中后期两个阶段风险收益比较好的投资机会,对组合整体收益有所增强。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末基金份额净值为1.0339元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为3.48%,同期业绩比较基准收益率为5.36%;截至报告期末基金份额净值为1.0270元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为3.29%,同期业绩比较基准收益率为5.36%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来,本基金认为债券市场仍具配置价值,预计国内货币政策将跟随经济形势进行相机抉择,宽松格局有望延续但亦不存大幅放水可能性;但市场流动性分层的现象可能会持续一段时间,因而阶段性、结构性的信用风险仍需防范。股市风险收益比仍佳,未来企业盈利等基本面上行拐点确认有望对股市行情的支撑,本基金将密切关注、积极参与。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人严格按照中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在管理人改变估值技术导致基金资产净值的变化在0.25%以上时对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性发表专业意见。本基金管理人设立估值委员会,成员主要由投资部门、研究部门、合规风控部门、运营管理部门人员组成,以上人员均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理列席会议,但不参与具体决策。参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。 本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议,由其按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内未实施利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内,本基金托管人在对人保双利优选混合型证券投资基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内,人保双利优选混合型证券投资基金的管理人--中国人保资产管理管理有限公司在人保双利优选混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,人保双利优选混合型证券投资基金未进行利润分配。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对中国人保资产管理管理有限公司编制和披露的人保双利优选混合型证券投资基金2019年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:人保双利优选混合型证券投资基金 报告截止日:2019年06月30日 单位:人民币元 资 产 本期末 2019年06月30日 上年度末 2018年12月31日 资 产: 银行存款 1,083,045.93 1,072,371.22 结算备付金 335,288.60 1,390,765.18 存出保证金 11,612.80 27,951.30 交易性金融资产 77,821,546.38 39,277,330.03 其中:股票投资 21,909,981.38 10,804,356.00 基金投资 - - 债券投资 49,911,565.00 28,472,974.03 资产支持证券投资 6,000,000.00 - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 - 15,000,000.00 应收证券清算款 498,041.83 13,335.61 应收利息 1,056,725.51 632,988.83 应收股利 - - 应收申购款 496.52 29.98 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 80,806,757.57 57,414,772.15 负债和所有者权益 本期末 2019年06月30日 上年度末 2018年12月31日 负 债: 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 5,500,000.00 - 应付证券清算款 - 161,550.44 应付赎回款 10,223.23 20,086.86 应付管理人报酬 34,638.00 29,993.30 应付托管费 11,545.97 9,997.78 应付销售服务费 5,615.00 572.05 应付交易费用 28,487.71 24,120.31 应交税费 4,845.96 1,499.67 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 82,015.84 56,124.60 负债合计 5,677,371.71 303,945.01 所有者权益: 实收基金 72,806,179.22 57,169,088.75 未分配利润 2,323,206.64 -58,261.61 所有者权益合计 75,129,385.86 57,110,827.14 负债和所有者权益总计 80,806,757.57 57,414,772.15 注:报告截止日2019年6月30日,基金份额总额72,806,179.22份。其中A类基金份额总额52,009,409.07份,份额净值1.0339元。C类基金份额20,796,770.15份,份额净值1.0270元。 6.2 利润表 会计主体:人保双利优选混合型证券投资基金 本报告期:2019年01月01日至2019年06月30日 单位:人民币元 项 目 本期2019年01月01日 至2019年06月30日 上年度可比期间 2018年01月01日至2018年06月30日 一、收入 2,731,401.00 1,045,796.25 1.利息收入 966,259.14 2,515,248.02 其中:存款利息收入 35,457.55 88,258.92 债券利息收入 765,684.55 1,969,933.63 资产支持证券利息收入 20,317.76 - 买入返售金融资产收入 144,799.28 457,055.47 其他利息收入 - - 2.投资收益(损失以“-”填列) -547,491.85 -322,711.53 其中:股票投资收益 60,293.94 -701,178.83 基金投资收益 - - 债券投资收益 -708,790.61 145,201.38 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 101,004.82 233,265.92 3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列) 2,311,847.14 -1,196,775.50 4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - - 5.其他收入(损失以“-”号填列) 786.57 50,035.26 减:二、费用 396,953.33 787,555.30 1.管理人报酬 173,581.60 414,178.36 2.托管费 57,860.54 138,059.49 3.销售服务费 7,926.07 53,404.27 4.交易费用 62,513.27 89,052.40 5.利息支出 6,533.74 - 其中:卖出回购金融资产支出 6,533.74 - 6.税金及附加 1,886.16 8.37 7.其他费用 86,651.95 92,852.41 三、利润总额(亏损总额以“-”号填列) 2,334,447.67 258,240.95 减:所得税费用 - - 四、净利润(净亏损以“-”号填列) 2,334,447.67 258,240.95 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:人保双利优选混合型证券投资基金 本报告期:2019年01月01日至2019年06月30日 单位:人民币元 项 目 本期 2019年01月01日至2019年06月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净值) 57,169,088.75 -58,261.61 57,110,827.14 二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润) - 2,334,447.67 2,334,447.67 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列) 15,637,090.47 47,020.58 15,684,111.05 其中:1.基金申购款 20,126,206.75 123,328.84 20,249,535.59 2.基金赎回款 -4,489,116.28 -76,308.26 -4,565,424.54 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益(基金净值) 72,806,179.22 2,323,206.64 75,129,385.86 项 目 上年度可比期间 2018年01月01日至2018年06月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净值) 255,320,826.13 728,219.79 256,049,045.92 二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润) - 258,240.95 258,240.95 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列) -128,076,567.69 -188,328.92 -128,264,896.61 其中:1.基金申购款 50,066,845.46 908,007.92 50,974,853.38 2.基金赎回款 -178,143,413.15 -1,096,336.84 -179,239,749.99 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益(基金净值) 127,244,258.44 798,131.82 128,042,390.26 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 王颢 ————————— 基金管理人负责人 周海 ————————— 主管会计工作负责人 沈静 ————————— 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 人保双利优选混合型证券投资基金(以下简称"本基金") 根据中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2017]1330号《关于准予人保双利优选混合型证券投资基金注册的批复》进行募集,由中国人保资产管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《人保双利优选混合型证券投资基金基金合同》公开募集。经向中国证监会备案,《人保双利优选混合型证券投资基金基金合同》于2017年12月4日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为225,320,826.13份基金份额。其中A类基金份额为106,964,996.18份;其中C类基金份额为148,355,829.95份。本基金为契约型开放式基金,存续期限不定。本基金的基金管理人为中国人保资产管理有限公司,基金托管人为中国工商银行股份有限公司。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括主板、中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、地方政府债券、金融债、企业债、公司债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、次级债券、中小企业私募债券)、资产支持证券、货币市场工具、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、股指期货、国债期货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称"企业会计准则")以及中国证监会发布的基金行业实务操作的有关规定编制,同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求,真实、完整地反映了本基金2019年6月30日的财务状况以及2019年1月1日至2019年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金在本报告期内无需要说明的重大会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期内无需要说明的重大会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作,主要税项列示如下:: (1)证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券免征增值税;2018年1月1日起,公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他增值税应税行为,以基金管理人为增值税纳税人,暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳增值税; (2)对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖债券的差价收入,债券的利息收入及其他收入,暂不缴纳企业所得税; (3)对基金取得的债券利息收入,由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税,暂不缴纳企业所得税。 6.4.7 关联方关系 6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。 6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 中国人保资产管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国工商银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构 注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.8.1.1 股票交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未发生通过关联方交易单元进行的股票交易。 6.4.8.1.2 权证交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未发生通过关联方交易单元进行的权证交易。 6.4.8.1.3 债券交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未发生通过关联方交易单元进行的债券交易。 6.4.8.1.4 债券回购交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未发生通过关联方交易单元进行的回购交易。 6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金 本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。 6.4.8.2 关联方报酬 6.4.8.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2019年01月01日至2019年06月30日 上年度可比期间 2018年01月01日至2018年06月30日 当期发生的基金应支付的管理费 173,581.60 414,178.36 其中:支付销售机构的客户维护费 9,818.37 40,348.49 注:本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.60%年费率计提。基金管理费每日计提,按月支付。管理费的计算方法如下: H=E×0.60%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 6.4.8.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2019年01月01日至2019年06月30日 上年度可比期间 2018年01月01日至2018年06月30日 当期发生的基金应支付的托管费 57,860.54 138,059.49 注:本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提。基金托管费每日计提,按月支付。托管费的计算方法如下: H=E×0.20%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 6.4.8.2.3 销售服务费 单位:人民币元 获得销售服务费的各关联方名称 本期 2019年01月01日至2019年06月30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 人保双利A 人保双利C 合计 中国人保资产管理有限公司 0.00 5,365.74 5,365.74 中国工商银行股份有限公司 0.00 2,185.96 2,185.96 合计 0.00 7,551.70 7,551.70 获得销售服务费的各关联方名称 上年度可比期间 2018年01月01日至2018年06月30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 人保双利A 人保双利C 合计 中国人保资产管理有限公司 0.00 42,093.83 42,093.83 中国工商银行股份有限公司 0.00 5,441.82 5,441.82 合计 0.00 47,535.65 47,535.65 注:本基金A类基金份额不收取销售服务费。C类基金份额的销售服务费按前一日 C类基金份额的基金资产净值的 0.40%年费率每日计提,按月支付。计算方法如下: H=E×0.40%÷当年天数 H为C类基金份额每日应计提的销售服务费 E为C类基金份额前一日基金资产净值 6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(回购)交易 6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 人保双利A 份额单位:份 项目 本期 2019年01月01日至2019年06月30日 上年度可比期间 2018年01月01日至2018年06月30日 基金合同生效日(2017年12月04日)持有的基金份额 0.00 29,999,000.00 报告期初持有的基金份额 0.00 29,999,000.00 报告期间申购/买入总份额 0.00 0.00 报告期间因拆分变动份额 0.00 0.00 减:报告期间赎回/卖出总份额 0.00 29,999,000.00 报告期末持有的基金份额 0.00 0.00 报告期末持有的基金份额占基金总份额比例 0.00% 0.00% 人保双利C 份额单位:份 项目 本期 2019年01月01日至2019年06月30日 上年度可比期间 2018年01月01日至2018年06月30日 基金合同生效日(2017年12月04日)持有的基金份额 0.00 0.00 报告期初持有的基金份额 0.00 0.00 报告期间申购/买入总份额 0.00 0.00 报告期间因拆分变动份额 0.00 0.00 减:报告期间赎回/卖出总份额 0.00 0.00 报告期末持有的基金份额 0.00 0.00 报告期末持有的基金份额占基金总份额比例 0.00% 0.00% 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 份额单位:份 人保双利A 关联方名称 本期末 2019年06月30日 上年度末 2018年12月31日 持有的基金份额 持有的基金份额占基金总份额的比例 持有的基金份额 持有的基金份额占基金总份额的比例 中国人民人寿保险股份有限公司 49,100,461.55 94.4100% 49,100,461.55 88.4900% 6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 关联方名称 本期 2019年01月01日至2019年06月30日 上年度可比期间 2018年01月01日至2018年06月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国工商银行股份有限公司 1,083,045.93 26,208.91 1,668,565.04 49,736.18 注:本基金由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管的银行存款利息收入,按银行同业或协议利率计算。 6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销证券。 6.4.8.7 其他关联交易事项的说明 6.4.8.7.1 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期内及上年度可比期间无须说明的其他关联交易事项。 6.4.9 期末(2019年06月30日)本基金持有的流通受限证券 6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位:人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别:资产支持证券 证券代码 证券名称 成功认购日 可流通日 流通受限类型 认购价格 期末估值单价 数量(单位:张) 期末成本总额 期末估值总额 备注 99DB58 信融08优 2019-06-20 2019-08-12 未上市 100.00 100.00 40,000 4,000,000.00 4,000,000.00 6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 截止本报告期末,本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额。 6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 截止本报告期末,本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额。 6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允价值相差很小。 (b)以公允价值计量的金融工具 (i) 各层次金融工具公允价值 于2019年6月30日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具中无属于第一层次的余额,第二层次的余额为人民币71,821,546.38 元,第三层次的余额为人民币6,000,000.00元。(2018年12月31日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具中属于第一层次的余额为人民币14,891,155.03元,属于第二层次的余额为人民币24,386,175.00元,无属于第三层次的余额) (ii)公允价值所属层次间的重大变动 对于本基金投资的证券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度,确定相关证券公允价值应属第二层次或第三层次。 (iii) 第三层次公允价值计量的金融工具 截至本报告期末,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具中属于第三层次的余额为人民币6,000,000.00元,其中交易所挂牌转让的资产支持证券为人民币6,000,000.00元,其估值与初始投资成本一致。 (2) 除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 21,909,981.38 27.11 其中:股票 21,909,981.38 27.11 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 55,911,565.00 69.19 其中:债券 49,911,565.00 61.77 资产支持证券 6,000,000.00 7.43 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 1,418,334.53 1.76 8 其他各项资产 1,566,876.66 1.94 9 合计 80,806,757.57 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 347,842.00 0.46 B 采矿业 454,013.00 0.60 C 制造业 10,219,191.80 13.60 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 60,940.00 0.08 E 建筑业 494,871.00 0.66 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 166,781.00 0.22 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,012,372.00 1.35 J 金融业 7,366,738.58 9.81 K 房地产业 1,583,731.00 2.11 L 租赁和商务服务业 186,165.00 0.25 M 科学研究和技术服务业 17,336.00 0.02 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 21,909,981.38 29.16 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 601318 中国平安 22,800 2,020,308.00 2.69 2 000651 格力电器 25,500 1,402,500.00 1.87 3 000333 美的集团 24,822 1,287,268.92 1.71 4 000858 五 粮 液 10,300 1,214,885.00 1.62 5 600519 贵州茅台 1,100 1,082,400.00 1.44 6 600036 招商银行 21,400 769,972.00 1.02 7 000002 万 科A 23,900 664,659.00 0.88 8 000001 平安银行 46,000 633,880.00 0.84 9 002415 海康威视 19,700 543,326.00 0.72 10 600570 恒生电子 7,200 490,680.00 0.65 注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于fund.piccamc.com 网站的半年度报告正文。 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%) 1 601318 中国平安 1,803,252.00 3.16 2 000651 格力电器 1,351,054.00 2.37 3 000333 美的集团 1,233,550.18 2.16 4 000858 五 粮 液 1,034,120.00 1.81 5 300059 东方财富 959,922.00 1.68 6 600519 贵州茅台 959,178.00 1.68 7 002138 顺络电子 807,685.00 1.41 8 002897 意华股份 805,507.08 1.41 9 600036 招商银行 743,864.00 1.30 10 000002 万 科A 659,211.00 1.15 11 000001 平安银行 569,020.00 1.00 12 300618 寒锐钴业 540,990.00 0.95 13 002008 大族激光 538,715.00 0.94 14 000625 长安汽车 538,263.36 0.94 15 601668 中国建筑 538,196.00 0.94 16 600850 华东电脑 537,204.00 0.94 17 000681 视觉中国 536,455.00 0.94 18 300451 创业慧康 535,738.00 0.94 19 300124 汇川技术 535,500.00 0.94 20 300450 先导智能 534,888.00 0.94 注:本项"买入金额"按买卖成交金额填列,不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%) 1 002508 老板电器 1,598,471.67 2.80 2 601318 中国平安 1,197,313.60 2.10 3 600276 恒瑞医药 1,180,316.00 2.07 4 002065 东华软件 1,102,866.76 1.93 5 600519 贵州茅台 1,024,728.49 1.79 6 601688 华泰证券 1,004,290.00 1.76 7 300124 汇川技术 875,584.00 1.53 8 002897 意华股份 858,460.00 1.50 9 603019 中科曙光 850,564.45 1.49 10 002368 太极股份 837,795.00 1.47 11 300377 赢时胜 788,617.00 1.38 12 002138 顺络电子 787,444.00 1.38 13 000651 格力电器 679,830.00 1.19 14 300059 东方财富 564,264.00 0.99 15 002008 大族激光 561,535.00 0.98 16 300451 创业慧康 545,252.00 0.95 17 300450 先导智能 543,190.00 0.95 18 600850 华东电脑 499,152.00 0.87 19 000681 视觉中国 471,210.00 0.83 20 300618 寒锐钴业 449,386.47 0.79 注:本项"卖出金额"按买卖成交金额填列,不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 29,189,796.02 卖出股票收入(成交)总额 20,377,412.08 注:本项"卖出金额"按买卖成交金额填列,不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,044,660.00 12.04 其中:政策性金融债 9,044,660.00 12.04 4 企业债券 23,844,505.00 31.74 5 企业短期融资券 17,022,400.00 22.66 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 49,911,565.00 66.43 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 180209 18国开09 50,000 5,001,500.00 6.66 2 041900217 19包钢CP001 50,000 4,983,500.00 6.63 3 112196 13苏宁债 41,000 4,134,440.00 5.50 4 136176 16绿地01 40,000 4,094,400.00 5.45 5 018006 国开1702 39,600 4,043,160.00 5.38 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 金额单位:人民币元 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 99DB58 信融08优 40,000 4,000,000.00 5.32 2 139628 方碧49优 20,000 2,000,000.00 2.66 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货持仓。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 7.12.2 本基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 11,612.80 2 应收证券清算款 498,041.83 3 应收股利 - 4 应收利息 1,056,725.51 5 应收申购款 496.52 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,566,876.66 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 期末前十名股票中不存在流通受限的股票。 7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 份额级别 持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例 人保双利A 212 245,327.40 49,100,461.55 94.41% 2,908,947.52 5.59% 人保双利C 115 180,841.48 19,880,715.71 95.60% 916,054.44 4.40% 合计 309 235,618.70 68,981,177.26 94.75% 3,825,001.96 5.25% 注:机构、个人投资者持有份额占总份额比例的计算中,对下属分级基金,比例的分母采用各自级别的份额;对合计数,比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即期末基金份额总额)。 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 人保双利A 20,572.11 0.04% 人保双利C 22,085.46 0.11% 合计 42,657.57 0.06% 注:对下属分级基金,比例的分母采用各自级别的份额;对合计数,比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即期末基金份额总额)。 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金 人保双利A 0~10 人保双利C - 合计 0~10 本基金基金经理持有本开放式基金 人保双利A 0~10 人保双利C 0~10 合计 0~10 §9 开放式基金份额变动 单位:份 人保双利A 人保双利C 基金合同生效日(2017年12月04日)基金份额总额 106,964,996.18 148,355,829.95 本报告期期初基金份额总额 55,489,537.82 1,679,550.93 本报告期基金总申购份额 80,058.38 20,046,148.37 减:本报告期基金总赎回份额 3,560,187.13 928,929.15 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 52,009,409.07 20,796,770.15 注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务; 2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务。 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开基金份额持有人大会。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期本基金管理人无重大人事变动。 本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管人基金托管业务的重大诉讼。 10.4 基金投资策略的改变 本报告期无基金投资策略的改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本基金的审计机构是德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)。目前事务所已提供审计服务从基金成立起至今。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股票成交总额的比例 佣金 占当期佣金总量的比例 光大证券 2 49,567,208.10 100.00% 36,248.69 100.00% - 本基金管理人负责选择证券经营机构,租用其交易单元作为本基金的交易单元。 1、基金交易单元的选择标准如下: (1)基本情况:包括但不限于资本充足,财务状况及最近三年盈利情况良好;主要股东实力强大;具备投资组合运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施符合进行证券交易的需要,并能为投资组合提供全面的信息服务; (2)公司治理:公司治理完善,股东会、董事会、监事会及管理层权责明确,内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足投资组合运作高度保密的要求; (3)研究实力:有固定的研究机构和数量足够的专职研究人员以及研究水平处于行业领先水平的研究员;研究覆盖面广,能涵盖宏观经济、行业、个股、债券、策略等各项领域,并能在符合相关法规及执业规范的前提下,根据公司的特定要求,提供专题研究报告;研究报告应分析严谨,观点独立、客观,并具备较强风险意识和风险测算能力; 2、基金交易单元的选择程序如下: (1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易单元的证券经营机构。 (2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。 3、报告期内基金租用证券公司交易单元的变更情况: 本基金本报告期内未新增交易单元。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易 成交金额 占当期债券成交总额的比例 成交金额 占当期债券回购成交总额的比例 成交金额 占当期权证成交总额的比例 成交金额 占当期基金成交总额的比例 光大证券 88,046,375.84 100.00% 1,072,400,000.00 100.00% - - - - §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 1 20190606-20190630 0.00 19,880,715.71 - 19,880,715.71 27.31% 2 20190101-20190630 49,100,461.55 0.00 - 49,100,461.55 67.44% 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,该类投资者大额赎回所持有的基金份额时,将可能产生流动性风险,即基金资产不能迅速变现,或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回款,对资产净值产生不利影响。 当开放式基金发生巨额赎回,基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变现对基金单位份额净值产生较大的波动时,为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益,可能出现延期支付赎回款等情形。同时为了公平对待所有投资者合法权益不受损害,管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定,暂停或者拒绝申购、暂停赎回,基金份额持有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。 在极端情况下,当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于5000万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。此外,当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时,本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 中国人保资产管理有限公司 二〇一九年八月二十四日