华宝稳健回报灵活配置混合型证券投资基金2019年第3季度报告
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基金管理人:华宝基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2019年 10月 22日
华宝稳健回报混合 2019年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 10月 18日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。

§2 基金产品概况
基金简称 华宝稳健回报混合
基金主代码 000993
交易代码 000993
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 3月 27日
报告期末基金份额总额 368,132,505.86份
投资目标
本基金通过资产配置和灵活运用多种投资策略,在严
格控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资
回报,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
1、大类资产配置策略
本基金采取积极的大类资产配置策略,通过宏观策略
研究,综合考虑宏观经济、国家财政政策、货币政策、
产业政策、以及市场流动性等方面因素,对相关资产
类别的预期收益进行动态跟踪,决定大类资产配置比
例。
2、股票投资策略
本基金采取积极的股票选择策略,将"自上而下"的行
业配置策略和"自下而上"的股票精选策略相结合,
根据对宏观经济和市场风险特征变化的判断,进行投
资组合的动态优化,实现基金资产长期稳定增值。
3、固定收益类投资工具投资策略
本基金将投资于债券、货币市场工具和资产支持证券
等固定收益率投资工具,以有效利用基金资产,提高
基金资产的投资收益。
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4、权证投资策略
本基金将在严格控制风险的前提下,主动进行权证投
资。基金权证投资将以价值分析为基础,在采用数量
化模型分析其合理定价的基础上,把握市场的短期波
动,进行积极操作,在风险可控的前提下力争实现稳
健的超额收益。
5、股指期货投资策略
本基金将依据法律法规并根据风险管理的原则参与
股指期货投资。本基金将通过对证券市场和期货市场
运行趋势的研究,采用流动性好、交易活跃的期货合
约,并充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性
特征,运用股指期货对冲系统性风险及特殊情况下的
流动性风险,以达到降低投资组合整体风险的目的。
6、其他金融工具投资策略
如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金
融产品,基金管理人可根据法律法规及监管机构的规
定及本基金的投资目标,制定与本基金相适应的投资
策略、比例限制、信息披露方式等。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×55%+上证国债指数收益率
×45%
风险收益特征
本基金是一只主动投资的混合型基金,其长期平均预
期风险和预期收益率低于股票型基金,高于债券型基
金、货币市场基金。
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2019年 7月 1日 - 2019年 9月 30日 )
1.本期已实现收益 3,158,306.82
2.本期利润 22,679,163.82
3.加权平均基金份额本期利润 0.0595
4.期末基金资产净值 288,655,388.70
5.期末基金份额净值 0.784
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差

①-③ ②-④
过去三个月 7.99% 0.95% 0.49% 0.53% 7.50% 0.42%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较

注:按照基金合同的约定,自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合,截至 2015 年 9 月
27日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。



§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
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任职日期 离任日期
闫旭
投 资 总
监、国内
投资部总
经理、本
基金基金
经理、华
宝行业精
选混合基
金经理
2015年 3月
27日
- 20年
硕士。曾在富国基金
管理有限公司从事证
券研究、交易和投资
工作,2004年 10月至
2010年 7月任职于华
宝基金管理有限公
司,先后任基金经理
助理、基金经理等职
务。 2010 年 7 月至
2014年 2月任纽银梅
隆西部基金管理有限
公司投资副总监兼基
金经理。2014年 3月
加入华宝基金管理有
限公司,现任投资总
监兼国内投资部总经
理。2006 年 6 月至
2008年 9月任华宝行
业精选混合型证券投
资基金基金经理。
2008年 4月至 2010年
7 月任华宝宝康消费
品证券投资基金基金
经理。2014年 7月起
任华宝行业精选混合
型证券投资基金基金
经理,2015年 2月起
至 2019年 7月任华宝
收益增长混合型证券
投资基金基金经理,
2015年 3月起任华宝
稳健回报灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理,2017年 5月
至 2018年 8月任华宝
智慧产业灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理。
詹杰
本基金基
金经理、
华宝增强
收 益 债
券、华宝
大盘精选
2019年 7月
13日
- 9年
硕士。曾在易方达基
金、华创证券从事研
究工作。2015年 9月
加入华宝基金管理有
限公司担任投资经
理。2018年 8月起任
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混合基金
经理
华宝增强收益债券型
证券投资基金基金经
理、华宝大盘精选混
合型证券投资基金基
金经理,2019年 7月
起任华宝稳健回报灵
活配置混合型证券投
资基金基金经理。
注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基
金法》及其各项实施细则、《华宝稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关
法律法规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,
在控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行
为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股
票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结
果未发现异常情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内,本基金未发现异常交易行为。
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
从宏观上来说,各项宏观经济指标乏善可陈:GDP缓慢下行,工业企业收入和利润增速开始
减弱,消费增速温和下行,固定资产投资仍然低迷,信贷扩张底部徘徊。中美贸易谈判仍然扑朔
迷离,短期内仍然看不见缓和的迹象。大体上来说,我们仍然在 L型画竖线的位置,什么时候横
住,目前还很难说。
从流动性来说,全球的实际利率继续下行,纵观全球大类资产,A股的潜在收益率仍非常有
吸引力,因此从年初以来,以海外资金,国内机构资金为代表的长期资本在持续流入 A股市场,
在三季度,这种态势仍然没有减弱,判断在未来一段时间内还将持续。
本季度,以 5G,半导体,医药为代表的科技板块表现非常突出。其产业驱动力主要在于 5G
提前加速部署,芯片产业链国产化替代,手机行业触底等因素。从大趋势上,我们认为中国的产
业升级已经开始加速,预计在不远的将来,会越来越爆发出更强的驱动力。
本产品定位于保持安全边际的基础上,寻找确定性收益,本季度着重配置在了食品饮料,医
药,高分红的传统行业龙头公司上。在下一个季度,我们的主要持仓结构不会发生太大变化。不
过,未来我们会将一小部分仓位配置在能够代表中国未来方向的高成长性标的中。我们在过去主
要立足的是“美好的过去和现在”,未来我们会越来越多关注“美好的未来”,我们将从对供给
端的存量分析,逐渐延伸到对需求端的增量分析中。在保持基本仓位稳定收益的同时,提高产品
的弹性,当然,这也意味着略微增加了波动性。


4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为 7.99%,业绩比较基准收益率为 0.49%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。

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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 261,383,629.62 89.58
其中:股票 261,383,629.62 89.58
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 29,263,800.98 10.03
8 其他资产 1,144,003.08 0.39
9 合计 291,791,433.68 100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,592,352.00 0.55
C 制造业 170,331,572.53 59.01
D
电力、热力、燃气及水生产和供应

6,507,599.56 2.25
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 8,825,742.28 3.06
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 13,542,008.25 4.69
J 金融业 37,194,676.00 12.89
K 房地产业 2,215,480.00 0.77
L 租赁和商务服务业 8,741,464.00 3.03
M 科学研究和技术服务业 1,601,320.00 0.55
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N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 7,509,349.00 2.60
R 文化、体育和娱乐业 3,322,066.00 1.15
S 综合 - -
合计 261,383,629.62 90.55


5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 601318 中国平安 234,000 20,367,360.00 7.06
2 000860 顺鑫农业 350,584 18,286,461.44 6.34
3 000858 五粮液 131,400 17,055,720.00 5.91
4 000568 泸州老窖 197,300 16,813,906.00 5.82
5 600519 贵州茅台 11,800 13,570,000.00 4.70
6 601012 隆基股份 438,100 11,491,363.00 3.98
7 600009 上海机场 110,626 8,825,742.28 3.06
8 601888 中国国旅 86,400 8,040,384.00 2.79
9 000338 潍柴动力 714,054 8,011,685.88 2.78
10 600031 三一重工 560,200 7,999,656.00 2.77


5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查,
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚,无证券投资决策程序需特别说明。

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5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 137,095.77
2 应收证券清算款 997,763.79
3 应收股利 -
4 应收利息 5,589.78
5 应收申购款 3,553.74
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,144,003.08


5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,合计数可能不等于分项之和。

§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 389,993,684.58
报告期期间基金总申购份额 1,424,165.10
减:报告期期间基金总赎回份额 23,285,343.82
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额 368,132,505.86
注:总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 1,343,890.78
报告期期间买入/申购总份额 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 1,343,890.78
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例(%)
0.37


7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。

§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件;
华宝稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同;
华宝稳健回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书;
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华宝稳健回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议;
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;
基金托管人业务资格批件和营业执照。

9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。

9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。


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2019年 10月 22日