财通多策略福鑫定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金2019年第3季度报告
2019-10-23 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:财通基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2019年10月23日
财通多策略福鑫定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年第 3季度报告
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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年10月18
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 财通福鑫定开混合发起
场内简称 财通福鑫
基金主代码 501046
交易代码 501046

基金运作方式
上市契约型、定期开放。本基金以定期开放方
式运作,即本基金在一定期间内封闭运作,不
接受基金的申购、赎回;在封闭期结束和下一
封闭期开始之间设置开放期,受理本基金的申
购、赎回等申请。
基金合同生效日 2017年10月23日
报告期末基金份额总额 172,845,938.65份
投资目标
本基金将灵活运用多种投资策略,充分挖掘和
利用市场中潜在的投资机会,力争为基金份额
持有人创造超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金综合分析国内外政治经济环境、经济基
本面状况、宏观政策变化、金融市场形势等多
方面因素,通过对货币市场、债券市场和股票
市场的整体估值状况比较分析,对各主要投资
品种市场的未来发展趋势进行研判,根据判断
结果进行资产配置及组合的构建,确定基金在
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股票、债券、货币市场工具等资产类别上的投
资比例,并随着各类资产风险收益特征的相对
变化,适时动态调整各资产类别的投资比例,
在控制投资组合整体风险基础上力争提高收
益。
本基金在价值投资理念的基础上,建立成长策
略、主题策略、定向增发策略以及动量策略等
多策略体系,并根据市场环境的变化进行针对
性运用;固定收益投资在保证资产流动性的基
础上,采取利率预期策略、信用风险管理和时
机策略相结合的积极性投资方法,力求在控制
各类风险的基础上获取稳定的收益;在严格控
制风险的前提下进行权证投资;根据风险管理
的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前
提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,
以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风
险收益特性。在基本面分析和债券市场宏观分
析的基础上,对资产支持证券的交易结构风险、
信用风险、提前偿还风险和利率风险等进行分
析,采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线
策略、预期利率波动率策略等积极主动的投资
策略,投资于资产支持证券。是对个券信用资
质进行详尽的分析,并综合考虑发行人的企业
性质、所处行业、资产负债状况、盈利能力、
现金流、经营稳定性等关键因素投资中小企业
私募债券。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益
率 ×45%
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金,其预期收益和
风险水平高于债券型基金产品和货币市场基
金、低于股票型基金产品,属于中高风险、中
高收益的基金产品。
基金管理人 财通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
财通多策略福鑫定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年第 3季度报告
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单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2019年07月01日 - 2019年09月30日)
1.本期已实现收益 28,801,708.40
2.本期利润 53,222,931.95
3.加权平均基金份额本期利润 0.3079
4.期末基金资产净值 238,757,540.86
5.期末基金份额净值 1.3813
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字;
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率

业绩比
较基准
收益率
标准差

①-③ ②-④
过去三个月 28.68% 2.08% 0.49% 0.53% 28.19% 1.55%
注:(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字;
(2)本基金业绩比较基准为:沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45%。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
财通多策略福鑫定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2017年10月23日-2019年9月30日)

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财通福鑫定开混合发起 基金基准
2017-10-23 2018-01-26 2018-05-15 2018-08-20 2018-11-30 2019-03-15 2019-06-24 2019-09-30
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%

注:(1)本基金合同生效日为2017年10月23日;
(2)根据《基金合同》规定:封闭期内,本基金投资于股票资产的比例为0~100%;开放期内,投资于
股票资产的比例则为0~95%。开放期内,每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金
后,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。在封闭期内,本基金不受上述
5%的限制,但每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于交易保
证金一倍的现金。本基金建仓期是2017年10月23日至2018年4月23日,截至报告期末和基金建仓期末,
基金的资产配置符合基金契约的相关要求;
(3)本基金自2017年9月8日起根据中国证券投资基金业协会《关于发布<证券投资基金投资流通受限
股票估值指引(试行)>的通知》(中基协发〔2017〕6号)确定的估值方法对持有的流通受限股票
进行调整。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期

证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
姚思劼
本基金的
基金经理
2017年10月2
3日
2019年7
月11日
8年
复旦大学管理学硕士、理
学学士。2011年7月加入财
通基金管理有限公司,历
任助理研究员、研究员,
研究行业覆盖汽车、机械、
公用事业等,重点关注高
端装备制造等战略新兴产
业,现任基金投资部基金
经理。
金梓才 本基金的 2018年5月21 - 9年 上海交通大学工学硕士。
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6
基金经
理、基金
投资部副
总监
日 历任华泰资产管理有限公
司投资经理助理,信诚基
金管理有限公司TMT行
业高级研究员。2014年8
月加入财通基金管理有限
公司,现任基金投资部副
总监。
注:(1)基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日,其"离职日期"为根据公司决议确定
的解聘日期;
(2)非首任基金经理,其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期;
(3)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券
投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集开放
式证券投资基金流动性风险管理规定》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相
关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制
投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有发生损害基金份额持有人利
益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人以价值投资为理念,致力于建设合理的组织架构和科学的投资决策体
系,营造公平交易的执行环境。公司通过严格的内控制度和授权体系,确保投资、研究、
交易等各个环节的独立性。公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离,实行集中交易,
并建立了公平的交易分配制度,确保在场内、场外各类交易中,各投资组合都享有公平
的交易执行机会。
同时,公司逐步建立健全公司各投资组合均可参考的投资对象备选库和交易对手备
选库,在此平台上共享研究成果,并对各组合提供无倾向性支持;在公用备选库的基础
上,各投资组合经理根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限
制等,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库,进而根据投资授权构建
具体的投资组合。在确保投资组合间信息隔离、权限明晰的基础上,形成信息公开、资
源共享的公平投资管理环境。
公司建立了专门的公平交易制度,并在交易系统中适当启用公平交易模块,保证公
平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后等环节,特殊情况会经过
严格的报告和审批程序,会定期针对旗下所有组合的交易记录进行了交易时机和价差的
专项统计分析,以排查异常交易。
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报告期内,本基金参与上市公司定向增发项目,本基金管理人严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通基金管理有限公司公平交易制度》的
规定,未发现组合间存在违背公平交易原则的行为或异常交易行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证券投资
的投资组合及短期国债回购交易除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。
如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型基金。本报告期内,本投资组合与本公司管理的其他主动型投
资组合未发生过同日反向交易(短期国债回购交易除外)的情况,也未发生影响市场价
格的临近日同向或反向交易。
经过事前制度约束、事中严密监控,以及事后的统计排查,本报告期内各笔交易的
市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明,本期基金运作未对市场产生有违公允性
的影响,亦未发现本基金存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
今年前三季度,中国资本市场一改2018年的低迷,出现了一定程度的上涨,整体市
场成交量有明显回暖,市场活跃度大幅提升,赚钱效应显现。与此同时,我们也关注到
今年的几个变化:1)截至三季度末,个股分化严重,所有A股涨幅中位数在18%左右,
有150个左右的个股涨幅超过100%,也有接近1000个左右的个股没有上涨甚至下跌,个
股分化的核心原因是基本面,也是因为A股市场更加国际化,更重价值投资的趋势;2)
行业之间分化严重,有的行业涨幅达到70%,有的行业下跌5%,差异极其明显,上涨的
板块集中在消费和科技领域,下跌的板块多是与经济强相关的周期性行业,反应了一定
的时代特征;3)市场机构化特征愈发明显,公募基金的收益率明显好于整体市场,机
构重仓个股的收益率明显好于非机构重仓个股,机构的投研优势体现在选股上,未来中
国资本市场将和全球接轨,整体市场机构化将不可避免。
三季度,我们对组合做了重大调整。在中期看好5G板块观点不变的情况下,我们对
持仓结构做了较大调整,这是我们一年以来的首次重大调整。我们降低了我们持有通信
基站端企业的比例,并且在三季度初大幅加仓消费电子,这代表着我们对产业看法的转
变。在慢慢步入2020年的当口,5G建设的第二年即将开启,相对来说我们认为消费电子
的投资机会将显著大于通信行业,产业投资脉络也将从基站过渡到硬件终端,未来一个
阶段电子行业将是我们个股挖掘的重点。
我们将继续坚持以产业研究为基础,追求投资的可复制性、可跟踪性和前瞻性,在
符合产业趋势的正确赛道上,投资较为优秀的公司,并保持密切跟踪,根据公司基本面
的动态变化来做持仓的调整,力争为投资者获取持续的超额回报。

4.5 报告期内基金的业绩表现
财通多策略福鑫定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年第 3季度报告
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截至报告期末财通福鑫定开混合发起基金份额净值为1.3813元,本报告期内,基金
份额净值增长率为28.68%,同期业绩比较基准收益率为0.49%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未有连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资
产净值低于5000万元的情况出现。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 225,123,010.60 91.48

其中:股票 225,123,010.60 91.48
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合

13,722,907.20 5.58
8 其他资产 7,242,885.87 2.94
9 合计 246,088,803.67 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 225,044,811.96 94.26
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
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9
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
78,198.64 0.03
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -

合计 225,123,010.60 94.29

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 002241 歌尔股份 1,339,964 23,556,567.12 9.87
2 600183 生益科技 729,961 18,205,227.34 7.62
3 603160 汇顶科技 88,927 18,087,751.80 7.58
4 300394 天孚通信 510,926 17,626,947.00 7.38
5 300502 新易盛 479,895 16,594,769.10 6.95
6 002475 立讯精密 590,000 15,788,400.00 6.61
7 603186 华正新材 359,921 14,180,887.40 5.94
8 002938 鹏鼎控股 348,264 13,972,351.68 5.85
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10
9 300657 弘信电子 370,000 13,146,100.00 5.51
10 300570 太辰光 435,062 13,138,872.40 5.50

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原
则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。
套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时,
将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理
的估值水平。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金暂不投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货合约。

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11
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 报告期内,本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之
外的股票。

5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 239,918.21
2 应收证券清算款 6,999,191.15
3 应收股利 -
4 应收利息 3,776.51
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 7,242,885.87

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 172,845,938.65
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以
“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 172,845,938.65
注:(1)总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额;
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(2)本基金以定期开放方式运作,即本基金在一定期间内封闭运作,不接受基金的申购、赎回;在封
闭期结束和下一封闭期开始之间设置开放期,受理本基金的申购、赎回等申请。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,002,150.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,002,150.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 5.79%

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率
1 认购 2017年10月23日 10,002,150.00 10,000,000.00 1000元/笔
合计

10,002,150.00 10,000,000.00

注:基金管理人运用固有资金10,000,000.00元作为发起式资金认购本基金,认购费用为1,000.00元,
表格中按照固定费用折合成小数计算。募集期产生的利息为3150.00元。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目
持有份额
总数
持有
份额
占基
金总
份额
比例
发起份额
总数
发起
份额
占基
金总
份额
比例
发起份额承诺持有期

基金管理人固有资

10,002,15
0.00
5.79%
10,002,15
0.00
5.79%
自基金合同生效日起
不少于3年
基金管理人高级管
理人员
394,705.6
4
0.23% - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计
10,396,85
5.64
6.02%
10,002,15
0.00
5.79%
自基金合同生效日起
不少于3年
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注:上表中基金经理指基金管理人员工中依法具有基金经理资格者,包括但不限于本基金的基金经
理。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内本基金未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况发生。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,公司根据《证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定,在《证券
日报》、上海证券交易所网站及管理人网站进行了如下信息披露:
1、2019年7月1日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下基金2019年半年度资产
净值的公告(截至6月30日)》
2、2019年7月1日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下基金2019年半年度资产
净值的公告(截至6月28日)》
3、2019年7月2日披露了《 财通基金管理有限公司关于旗下代销机构合并的提示性
公告》
4、2019年7月5日披露了《财通基金管理有限公司关于调整旗下部分证券投资基金
持有“新城控股”股票估值方法的公告》
5、2019年7月9日披露了《财通基金管理有限公司关于调整旗下部分证券投资基金
持有“新城控股”股票估值方法的公告》
6、2019年7月12日披露了《财通基金管理有限公司销售网点及销售人员、信息一览
表20190705》
7、2019年7月12日披露了《财通多策略福鑫定期开放灵活配置混合型发起式证券投
资基金基金经理变更公告》
8、2019年7月18日披露了《财通多策略福鑫定期开放灵活配置混合型发起式证券投
资基金2019年第二季度报告》
9、2019年7月20日披露了《财通基金管理有限公司高级管理人员(首席信息官)任
职公告》
10、2019年8月14日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下部分基金参加中泰证
券股份有限公司基金申购费率优惠活动的公告》
11、2019年8月27日披露了《财通多策略福鑫定期开放灵活配置混合型发起式证券
投资基金2019年半年度报告摘要》
12、2019年8月27日披露了《财通多策略福鑫定期开放灵活配置混合型发起式证券
投资基金2019年半年度报告》
13、本报告期内,公司按照《信息披露管理办法》的规定每日公布基金份额净值和
基金份额累计净值。

财通多策略福鑫定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年第 3季度报告
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§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件;
2、财通多策略福鑫定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同;
3、财通多策略福鑫定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金基金托管协议;
4、财通多策略福鑫定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书及其
更新;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、基金托管人业务资格批件、营业执照;
7、报告期内披露的各项公告。

10.2 存放地点
上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心41楼。

10.3 查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文
件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告如有疑问,可咨询本管理人。
咨询电话:400-820-9888
公司网址:http://www.ctfund.com


财通基金管理有限公司
二〇一九年十月二十三日