银华尊和养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金(FOF)2019年第3季度报告
2019-10-24 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:银华基金管理股份有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2019年10月24日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年7月1日起至9月30日止。 基金产品概况 基金简称 银华尊和养老2035三年持有混合(FOF) 交易代码 006305 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年12月13日 报告期末基金份额总额 219,350,782.76份 投资目标 在长期战略目标资产配置框架下,通过实现当期资产收益的最大化,力求实现基金资产的长期增值和总收益的最大化。 投资策略 本基金是采取目标日期策略的养老目标基金中基金。在本基金的大类资产配置框架中,随着目标日期的接近,以及在目标日期之后,基金的资产配置方案越来越保守。基金的权益类资产投资比例从较高的位置逐步降低,同时固定收益类资产和货币类资产的配置比例逐步提高。 本基金投资组合比例为:80%以上的基金资产投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的证券投资基金(含QDII基金、香港互认基金),其中,基金投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期货基金和黄金ETF)等品种的比例合计原则上不超过基金资产的60%;现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%;其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 业绩比较基准 2018年(含)到2020年(不含),本基金采用“沪深300指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50%”作为业绩比较基准。 2020年(含)到2025年(不含),本基金采用“沪深300指数收益率×40%+中证全债指数收益率×60%”作为业绩比较基准。 2025年(含)到2030年(不含),本基金采用“沪深300指数收益率×28%+中证全债指数收益率×72%”作为业绩比较基准。 2030年(含)到2035年(含),本基金采用“沪深300指数收益率×22%+中证全债指数收益率×78%”作为业绩比较基准。 风险收益特征 本基金为养老目标基金中基金,通过投资多种类别的资产,均衡配置风险,从而减少组合受某类资产波动的影响,实现风险的分散。本基金相对同类型的基金其预期风险较小。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2019年7月1日 - 2019年9月30日 ) 1.本期已实现收益 5,839,674.83 2.本期利润 6,349,673.86 3.加权平均基金份额本期利润 0.0291 4.期末基金资产净值 233,211,657.15 5.期末基金份额净值 1.0632 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 2.81% 0.45% 0.68% 0.47% 2.13% -0.02% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较  注:本基金合同生效日期为2018年12月13日,自基金合同生效日起到本报告期末不满一年,按基金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月为建仓期,建仓期结束时本基金的各项资产配置比例已达到基金合同的规定: 80%以上的基金资产投资于经中国证监会依法核 准或注册的公开募集的证券投资基金(含 QDII 基金、香港互认基金),其中, 基金投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期货基金和黄 金 ETF)等品种的比例合计原则上不超过基金资产的 60%;现金或者到期日在 一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%;其中,现金不包括结算备付金、 存出保证金、应收申购款等。 管理人报告 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 肖侃宁先生 本基金的基金经理 2018年12月13日 - 24年 硕士学位。曾就职于长江养老保险股份有限公司、太平养老保险股份有限公司、天同(万家)基金管理有限公司、南方证券武汉分公司,2016年8月加入银华基金,现任公司总经理助理。自2018年12月13日起担任银华尊和养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金(FOF)基金经理,自2019年8月14日起兼任银华尊尚稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金经理,自2019年8月16日起兼任银华尊和养老目标日期2030三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金经理,自2019年8月16日起兼任银华尊和养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)基金经理。具有从业资格。国籍:中国。 熊侃先生 本基金的基金经理 2018年12月13日 - 16年 硕士学位。2004年11月至2006年6月任职于国信证券,担任金融工程分析师;2006年7月至今任职于银华基金管理有限公司,历任企业年金产品经理、企业年金和特定资产管理投资经理。自2018年12月13日起担任银华尊和养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金(FOF)基金经理,自2019年8月14日起兼任银华尊尚稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金经理,自2019年8月16日起兼任银华尊和养老目标日期2030三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金经理,自2019年8月16日起兼任银华尊和养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)基金经理。具有从业资格。国籍:中国。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华尊和养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金(FOF)基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。 综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内,本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,全球资产价格波动率增大,美国标普指数在7月底大幅下挫后,于9月中旬接近前期高点,期间出现了多次较大的单日跌幅;黄金受益于全球经济下行风险增大,价格上涨到一个新的平台;原油价格相对二季度末变化不大,但维持了二季度末的波动态势。在对各类资产进行比价以后,我们还是继续重点配置性价比较高的国内资产。出于对国内宏观经济短期下行压力较大的考虑,我们在风险类资产上,根据基金合同中下滑曲线的要求,保持中性偏低的配置比例。 纵观2019年三季度,全球央行再度迈入宽松周期。美国当地时间7月31日,美联储开启了其十年来的首次降息,并于9月18日实施了第二次降息。欧洲方面,欧洲央行在9月12日宣布下调欧元区利率,并宣布重启量化宽松政策。我们认为,降息可以在短期内刺激经济企稳、经济数据回升和资产价格反弹,但难以改变未来美欧经济增速下行的趋势。 国内方面,中美贸易摩擦对中国市场的影响已逐步钝化,8月新一轮贸易摩擦升级对国内资产价格影响有限。国内的经济状况将在资产定价上起主导作用。尽管目前我国宏观经济下行压力较大,但国家一直在出台政策支持经济发展。特别是8月以来新的贷款市场报价利率(LPR) 报价方式的施行,用市场化的改革办法促进实际利率水平降低,引导金融机构加大对实体经济特别是小微、民营企业的支持力度。中小企业,民营企业融资意愿的增强,可有效增加宏观经济运行的活力。 未来我们将持续评估全球主要经济体的经济运行状况,并根据评估结果进行各类资产的分散配置。同时,在不同资产内部甄选获取超额收益能力强的子基金进行进一步分散投资,以期给投资人带来超越市场平均水平的收益。 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.0632元;本报告期基金份额净值增长率为2.81%,业绩比较基准收益率为0.68%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 219,967,814.93 94.21 3 固定收益投资 11,843,594.50 5.07 其中:债券 11,843,594.50 5.07 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 1,203,264.84 0.52 8 其他资产 481,320.28 0.21 9 合计 233,495,994.55 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有股票。 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注:本基金本报告期末未持有股票。 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 11,357,242.50 4.87 2 央行票据 - - 3 金融债券 451,352.00 0.19 其中:政策性金融债 451,352.00 0.19 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 35,000.00 0.02 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 11,843,594.50 5.08 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 019611 19国债01 90,600 9,059,094.00 3.88 2 019615 19国债05 22,970 2,298,148.50 0.99 3 018007 国开1801 4,460 451,352.00 0.19 4 128075 远东转债 350 35,000.00 0.02 注:本基金本报告期末仅持有上述债券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期末未持有股指期货。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金本报告期末未持有股票,因此本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 89,113.87 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 172,754.30 5 应收申购款 219,136.61 6 其他应收款 315.50 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 481,320.28 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末未持有股票。 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。 基金中基金 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额(份) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 是否属于基金管理人及管理人关联方所管理的基金 1 001289 银华汇利灵活配置混合 契约型开放式 26,102,813.51 38,893,192.13 16.68 是 2 001222 鹏华外延成长混合 契约型开放式 14,920,637.44 18,471,749.15 7.92 否 3 180031 银华中小盘混合 契约型开放式 6,043,164.34 13,548,774.45 5.81 是 4 002935 泰康恒泰回报混合C 契约型开放式 9,120,758.84 10,250,820.86 4.40 否 5 000854 鹏华养老产业股票 契约型开放式 3,639,625.59 7,617,736.36 3.27 否 6 001811 中欧明睿新常态混合A 契约型开放式 4,468,127.07 6,098,993.45 2.62 否 7 004259 国寿安保稳嘉混合C 契约型开放式 5,872,852.76 5,953,898.13 2.55 否 8 001938 中欧时代先锋股票A 契约型开放式 3,814,346.44 5,558,647.07 2.38 否 9 110011 易方达中小盘混合 契约型开放式 1,035,958.64 5,417,338.52 2.32 否 10 002166 华夏永福混合C 契约型开放式 3,001,200.48 5,126,050.42 2.20 否 当期交易及持有基金产生的费用 项目 本期费用 2019年7月1日 - 2019年9月30日 其中:交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金产生的费用 当期交易基金产生的申购费(元) 31,822.69 - 当期交易基金产生的赎回费(元) 444,551.35 269,628.59 当期持有基金产生的应支付销售服务费(元) 29,490.70 745.22 当期持有基金产生的应支付管理费(元) 510,985.32 141,425.30 当期持有基金产生的应支付托管费(元) 101,747.73 34,895.22 当期交易基金产生的交易费(元) 3,928.11 - 注:当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值,上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率和计算方法计算得出。 根据相关法律法规及本基金合同的约定,基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费,基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金(ETF基金除外),应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费(按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取,并计入基金资产的赎回费用除外)、销售服务费等销售费用,其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行,销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。 本报告期持有的基金发生的重大影响事件 本基金持有的基金在报告期未发生重大影响事件。 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 217,184,236.72 报告期期间基金总申购份额 2,166,546.04 减:报告期期间基金总赎回份额 - 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 报告期期末基金份额总额 219,350,782.76 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注:本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注:本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过20%的单一投资者的情况。 影响投资者决策的其他重要信息 本基金管理人于2019年7月27日披露了《银华基金管理股份有限公司关于旗下部分基金可投资科创板股票的公告》,本基金属于本基金管理人旗下可投资科创板股票的基金之一。本基金可根据投资策略需要或市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基金资产投资于科创板股票,基金资产并非必然投资于科创板股票。基金资产投资于科创板股票,会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、集中度风险、系统性风险、政策风险等。 备查文件目录 备查文件目录 10.1.1 银华尊和养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金(FOF)募集申请获中国证监会注册的文件 10.1.2《银华尊和养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金(FOF)基金合同》 10.1.3《银华尊和养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金(FOF)招募说明书》 10.1.4《银华尊和养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金(FOF)托管协议》 10.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 10.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 10.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 10.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所,供公众查阅、复制。 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。 银华基金管理股份有限公司 2019年10月24日