南方理财14天债券型证券投资基金2019年第3季度报告
2019-10-25 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:南方基金管理股份有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2019年 10月 25日

南方理财 14天债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告
第 1 页 共 11 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 10月 23日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方理财 14天债券
基金主代码 202303
交易代码 202303
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年 8月 14日
报告期末基金份额总额 16,247,218,090.07份
投资目标
本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上,努力追
求绝对收益,为基金份额持有人谋求资产的稳定增值。
投资策略
本基金将采用积极管理型的投资策略,将投资组合的平均剩
余期限控制在 134天以内,在控制利率风险、尽量降低基金
净值波动风险并满足流动性的前提下,提高基金收益。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:七天通知存款税后利率。
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中的较低风险品种,其长期平均风
险和预期收益率低于股票基金、混合基金。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 南方理财 14天债券 A 南方理财 14天债券 B
下属分级基金的交易代码 202303 202304
报告期末下属分级基金的份
额总额
603,605,175.37份 15,643,612,914.70份
注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方理财 14
天”。
南方理财 14天债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告
第 2 页 共 11 页
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2019年 7月 1日-2019年 9月 30日)
南方理财 14天债券 A 南方理财 14天债券 B
1.本期已实现收益 4,867,430.14 126,627,428.49
2.本期利润 4,867,430.14 126,627,428.49
3.期末基金资产净值 603,605,175.37 15,643,612,914.70
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货
币市场基金采用摊余成本法核算,所以,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期
利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方理财 14天债券 A
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差

①-③ ②-④
过去三个

0.6693% 0.0024% 0.3456% 0.0000% 0.3237% 0.0024%
南方理财 14天债券 B
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差

①-③ ②-④
过去三个

0.7431% 0.0024% 0.3456% 0.0000% 0.3975% 0.0024%
注:1、本基金每日计算当日收益并分配,并在运作期期末集中支付。
2、本基金计算份额净值收益率时所选取的运作周期,是以基金合同生效日为起始日并
持有至报告期末的基金份额所经历的运作周期。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
南方理财 14天债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告
第 3 页 共 11 页
准收益率变动的比较


南方理财 14天债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告
第 4 页 共 11 页
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
夏晨曦
本基金
基金经

2012年 8
月 14日
- 14年
香港科技大学理学硕士,具有基金从业
资格。2005年 5月加入南方基金,曾担
任金融工程研究员、固定收益研究员、
风险控制员等职务,现任现金投资部总
经理、固定收益投资决策委员会副主席。
2008年 5月至 2012年 7月,任固定收益
部投资经理,负责社保、专户及年金组
合的投资管理;2013年 1月至 2014年
12月,任南方理财 30天基金经理;2012
年 7月至 2015年 1月,任南方润元基金
经理;2014年 7月至 2016年 11月,任
南方薪金宝基金经理;2014年 12月至
2016年 11月,任南方理财金基金经理;
2012年 8月至今,任南方理财 14天基金
经理;2012年 10月至今,任南方理财
60天基金经理;2014年 7月至今,任南
方现金增利、南方现金通基金经理;2014
年 12月至今,任南方收益宝基金经理;
2016年 2月至今,任南方日添益货币基
金经理;2016年 10月至今,任南方天天
利基金经理;2017年 8月至今,任南方
天天宝基金经理;2018年 11月至今,任
南方 1-3年国开债基金经理;2018年 12
月至今,任南方 3-5年农发债基金经理;
2019年 3月至今,任南方 7-10年国开债
基金经理。
罗军妮
本基金
基金经

2018年 9
月 7日
- 8年
女,南开大学金融学专业硕士,具有基
金从业资格。曾就职于渤海证券、鹏华
基金,历任研究员、债券交易员。2016
年 6月加入南方基金;2016年 11月至
2018年 9月,任南方现金增利基金经理
助理;2018年 9月至今,任南方理财 14
天基金经理。
注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;
南方理财 14天债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告
第 5 页 共 11 页
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金
运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组
合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,
完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,
公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组
合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%
的交易次数为 1次,是由于投资组合的投资策略需要所致。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度经济进一步回落。1-8月工业增加值同比增长 5.6%,较二季度明显下滑;1-8月
固定资产投资同比增长 5.5%;社会消费品零售总额同比增长 8.2%。1-8 月 CPI 累计同比增
长 2.4%,猪肉价格上涨推动 CPI中枢上移;1-8月 PPI累计同比增长 0.1%,较上一季度继
续下行。8月末 M2同比增长 8.2%,三季度信贷和社融投放相对平稳。
美联储 9 月再度降息 25BP,但对年内第三次降息美联储内部出现一定分歧,鸽派程度
不及市场预期。欧央行议息会议决定将存款工具的利率降低 10 个基点至-0.50%。主要再
融资操作的利率和边际贷款工具的利率将保持不变,并从 11月 1日起重启 QE。国内方面,
央行三季度进行了全面降准和定向降准,维护了跨季资金面的稳定。报告期内,银行间隔
夜、7天回购加权利率均值为 2.40%、2.70%,分别较上季度上行 31BP和 6BP。
市场层面,三季度利率债收益率先下后上,货币市场利率震荡上行,曲线呈现扁平化。
其中,1 年国债收益率下行 9BP;1 年国开收益率基本持平;3 个月国股同业存单利率上行
南方理财 14天债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告
第 6 页 共 11 页
38BP;6 个月国股同业存单利率上行 16BP。本基金整体保持中性偏积极久期,在季末时点
择机配置绝对收益较高资产增厚组合收益。
策略方面,三季度经济数据显著下滑,货币政策取向相对鹰派,短端流动性虽然不紧,
但资金成本始终保持在较高位置,财政政策的焦点主要在于四季度的专项债落地情况。我
们认为随着货币基金整体收益率走低,规模变动的不确定性增加,基金将保持资产流动性
充裕,采取稳健的久期策略,确保基金安全平稳运行。同时,积极把握年末出现的配置机
会,合理布局风险收益比较高的优质资产,努力提高组合收益水平。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金 A份额净值收益率为 0.6693%,同期业绩基准收益率为 0.3456%;
本基金 B份额净值收益率为 0.7431%,同期业绩基准收益率为 0.3456%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 固定收益投资 11,215,626,807.43 64.77
其中:债券 11,043,112,646.09 63.77
资产支持证券 172,514,161.34 1.00
2 买入返售金融资产 100,004,270.01 0.58

其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 5,944,116,244.75 34.33
4 其他资产 56,407,372.33 0.33
5 合计 17,316,154,694.52 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例(%)
1
报告期内债券回购融资余额 5.68
其中:买断式回购融资 -
序号 项目 金额(元) 占基金资产净值的比例(%)
2 报告期末债券回购融资余额 1,048,998,965.59 6.46
南方理财 14天债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告
第 7 页 共 11 页
其中:买断式回购融资 - -
注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占
资产净值比例的简单平均值。
5.2.1 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
本基金合同约定:“本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超
过基金资产净值的 40%”,本报告期内,本基金未发生超标情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 87
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 90
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 58
5.3.2 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明
本基金合同约定:“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过 134
天”,本报告期内,本基金未发生超标情况。
5.3.3 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例(%)
各期限负债占基金资
产净值的比例(%)
1 30天以内 4.12 6.46

其中:剩余存续期超过 397天的浮
动利率债
- -
2 30天(含)-60天 14.86 -

其中:剩余存续期超过 397天的浮
动利率债
- -
3 60天(含)-90天 71.26 -

其中:剩余存续期超过 397天的浮
动利率债
- -
4 90天(含)-120天 5.11 -

其中:剩余存续期超过 397天的浮
动利率债
- -
5 120天(含)-397天(含) 10.87 -

其中:剩余存续期超过 397天的浮
动利率债
- -
合计 106.23 6.46
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明
南方理财 14天债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告
第 8 页 共 11 页
本报告期内本基金投资组合平均剩余存续期未超过 240天。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 299,399,696.81 1.84
2 央行票据 - -
3 金融债券 592,401,934.04 3.65
其中:政策性金融债 529,905,444.94 3.26
4 企业债券 200,494.78 0.00
5 企业短期融资券 3,770,738,811.67 23.21
6 中期票据 90,985,646.64 0.56
7 同业存单 6,289,386,062.15 38.71
8 其他 - -
9 合计 11,043,112,646.09 67.97
10
剩余存续期超过 397天的浮
动利率债券
- -
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 111909317 19浦发银行CD317 4,000,000 398,052,961.65 2.45
2 111915447 19民生银行CD447 4,000,000 397,684,593.47 2.45
3 111918341 19华夏银行CD341 3,100,000 308,427,564.55 1.90
4 111915451 19民生银行CD451 3,000,000 298,228,777.90 1.84
5 190005 19附息国债 05 2,193,200 219,407,790.45 1.35
6 190201 19国开 01 2,100,000 209,922,182.72 1.29
7 111817240 18光大银行CD240 2,100,000 208,848,169.95 1.29
8 111918357 19华夏银行CD357 2,100,000 208,804,318.73 1.29
9 111918365 19华夏银行CD365 2,100,000 208,786,420.95 1.29
10 111918375 19华夏银行CD375 2,100,000 203,921,133.66 1.26
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.1646%
报告期内偏离度的最低值 0.0464%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1082%
5.7.1 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
南方理财 14天债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告
第 9 页 共 11 页
本报告期内本基金无负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。
5.7.2 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
本报告期内本基金无正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 139393 链融 04A1 670,000 67,446,084.05 0.42
2 139254 万科 28A1 300,000 30,068,077.29 0.19
3 139284 联易融 08 240,000 24,000,000.00 0.15
4 139302 链融 01A1 240,000 24,000,000.00 0.15
5 139286 18首开 2A 200,000 20,000,000.00 0.12
6 139303 万科 30A1 70,000 7,000,000.00 0.04
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金采用“摊余成本法”计价,即计价对象以买入成本列示,按票面利率或商定利
率并考虑其买入时的溢价和折价,在其剩余期限内平均摊销,每日计提收益。
5.9.2 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是,还应对相关
证券的投资决策程序做出说明
报告期内基金投资的前十名证券除 18光大银行 CD240(证券代码 111817240)、19浦
发银行 CD317(证券代码 111909317)外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不
存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
1、18光大银行 CD240(证券代码 111817240)
2018年 11月 9日,光大银行因内控管理严重违反审慎经营规则等六大违法违规事实,
被银保监会行政处罚,行政处罚决定为没收违法所得 100万元,罚款 1020万元、合计 1120
万元。
2、19浦发银行 CD317(证券代码 111909317)
2019 年 10月 12日银保监会公告显示:浦发银行因存在:(一)对成都分行授信业务
及整改情况严重失察; (二)重大审计发现未向监管部门报告;(三)轮岗制度执行不力
等违规情形,于 2019年 6月 24日被罚款合计 130万元。
2018年 12月 7日,银保监会公告显示:浦发银行因存在内控管理、同业投资、理财产
品管理等违规情况,于 2018年 11月 9日罚款 3160万元。
南方理财 14天债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告
第 10 页 共 11 页
对上述证券的投资决策程序的说明:本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
5.9.3 其他资产构成
单位:人民币元
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,384.58
2 应收证券清算款 93,125.50
3 应收利息 56,312,862.25
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 56,407,372.33
5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 南方理财 14天债券 A 南方理财 14天债券 B
报告期期初基金份额总额 781,034,679.56 17,396,232,218.76
报告期期间基金总申购份额 692,558,387.07 120,306,243.11
报告期期间基金总赎回份额 869,987,891.26 1,872,925,547.17
报告期期末基金份额总额 603,605,175.37 15,643,612,914.70
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者类

报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情

序号
持有基金
份额比例
达到或者
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
南方理财 14天债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告
第 11 页 共 11 页
超过 20%
的时间区

机构 1
20190701
-2019093
0
6,347,995
,041.36
48,769,24
1.79
-
6,396,764
,283.15
39.37%
机构 2
20190701
-2019093
0
3,655,264
,866.26
24,072,08
3.12
-
3,679,336
,949.38
22.65%
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人,在特定赎回比例及市场条件下,若
基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产,将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
注:申购份额包含红利再投资和份额折算。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《南方理财 14天债券型证券投资基金基金合同》;
2、《南方理财 14天债券型证券投资基金托管协议》;
3、南方理财 14天债券型证券投资基金 2019年 3季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。
9.3 查阅方式
网站:http://www.nffund.com


打印