人保货币市场基金2019年第3季度报告
2019-10-25 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:中国人保资产管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2019年 10月 25日






人保货币市场基金 2019年第 3季度报告
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目录
§1 重要提示 ................................................................................................................................................... 3
§2 基金产品概况 ........................................................................................................................................... 3
§3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 4
3.1 主要财务指标 ................................................................................................................................... 4
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 4
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 5
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ............................................................................................... 5
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 ....................................................................................... 8
4.3 公平交易专项说明 ........................................................................................................................... 8
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ........................................................................................... 9
4.5 报告期内基金的业绩表现 ............................................................................................................... 9
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ....................................................................... 9
§5 投资组合报告 ........................................................................................................................................... 9
5.1 报告期末基金资产组合情况 ........................................................................................................... 9
5.2 报告期债券回购融资情况 ............................................................................................................. 10
5.3 基金投资组合平均剩余期限 ......................................................................................................... 10
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明 ......................................................... 11
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................. 11
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 ......................... 12
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 ................................................. 12
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 ......... 12
5.9 投资组合报告附注 ......................................................................................................................... 13
§6 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 13
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 ................................................................................. 14
§8 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................................... 14
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................................. 14
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................. 14
§9 备查文件目录 ......................................................................................................................................... 14
9.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 14
9.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 14
9.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 14
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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年10月24日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 人保货币
基金主代码 004903
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年08月11日
报告期末基金份额总额 20,879,743,566.31份
投资目标
在力求基金资产安全性、较高流动性的基础上,追
求超过业绩比较基准的稳定收益。
投资策略
本基金在综合根据宏观经济走势、货币政策变化趋
势、市场资金供求状况的基础上,分析和判断利率
走势和收益曲线的变化趋势,通过对短期金融工具
的积极管理,在有效控制投资风险和流动性风险的
基础上,力争获取高于业绩比较基准的投资回报。
业绩比较基准 人民币七天通知存款利率(税后)
风险收益特征
本基金为货币市场基金,属于证券投资基金中低风
险低收益的品种,其预期风险和收益水平低于债券
型基金、混合型基金及股票型基金。
基金管理人 中国人保资产管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 人保货币A 人保货币B
下属分级基金的交易代码 004903 004904
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报告期末下属分级基金的份额总

61,602,119.05份 20,818,141,447.26份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2019年07月01日 - 2019年09月30日)
人保货币A 人保货币B
1.本期已实现收益 382,251.08 129,144,006.01
2.本期利润 382,251.08 129,144,006.01
3.期末基金资产净值 61,602,119.05 20,818,141,447.26
注:1、本基金收益分配按日结转份额。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于
货币市场基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和
本期利润的金额相等。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
人保货币A净值表现
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个

0.5772% 0.0011% 0.3318% 0.0000% 0.2454% 0.0011%
人保货币B净值表现
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个

0.6382% 0.0011% 0.3318% 0.0000% 0.3064% 0.0011%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注:1、本基金基金合同于 2017年 8月 11日生效。按照基金合同约定,建仓期为 6个
月。建仓期结束,基金投资组合比例符合基金合同的有关约定。
2、本基金的业绩比较基准为:人民币七天通知存款利率(税后)。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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姓名 职务
任本基金的基
金经理期限






说明
任职
日期
离任
日期
魏瑄 基金经理
2017-
08-11
-
9

CFA,中国准精算师,中国
人民大学硕士。2010年6
月加入中国人保资产管理
有限公司,曾任研究员、
高级研究员。2017年4月至
今,任职于人保资产公募
基金事业部,自2017年8
月11日起任人保货币市场
基金基金经理,自2017年1
2月4日起任人保双利优选
混合型证券投资基金基金
经理,自2018年12月5日起
任人保安惠三个月定期开
放债券型发起式证券投资
基金基金经理,自2019年4
月3日起担任人保鑫泽纯
债债券型证券投资基金基
金经理,自2019年8月7日
起任人保添益6个月定期
开放债券型证券投资基金
基金经理,自2019年8月1
4日起任人保利璟纯债债
券型证券投资基金基金经
理,自2019年9月11日起任
人保鑫享短债债券型证券
投资基金基金经理。
张玮 基金经理
2017-
09-12
-
9

中国社科院硕士。2007年7
月至2011年1月任合众人
寿保险股份有限公司信息
管理中心软件工程师,20
11年1月至2012年10月任
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合众资产管理股份有限公
司交易员,2012年10月至2
014年10月任英大基金管
理有限公司交易管理部债
券交易员,2014年10月至2
016年1月任英大基金管理
有限公司交易管理部副总
经理,2016年1月至2017
年3月任英大基金管理有
限公司固定收益部基金经
理。2016年1月至2017年3
月担任英大纯债债券型证
券投资基金基金经理。20
16年3月至2017年3月任英
大策略优选混合型证券投
资基金基金经理。自2017
年3月起,加入中国人保资
产管理有限公司公募基金
事业部,自2017年9月12
日起任人保货币市场基金
基金经理,自2018年3月2
3日起任人保纯债一年定
期开放债券型证券投资基
金基金经理,自2018年8
月30日起任人保鑫瑞中短
债债券型证券投资基金基
金经理,自2018年12月12
日任人保福泽纯债一年定
期开放债券型证券投资基
金基金经理,自2018年12
月12日任人保福泽纯债一
年定期开放债券型证券投
资基金基金经理,自2019
年8月14日起任人保中高
等级信用债债券型证券投
资基金基金经理,自2019
年9月11日起任人保鑫享
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短债债券型证券投资基金
基金经理。
田阳 基金经理
2019-
07-10
-
4

北京大学管理学硕士,香
港大学金融学硕士。曾任
英大基金管理有限公司交
易员、交易主管。2017年6
月加入中国人保资产管理
有限公司公募基金事业
部,历任公募基金事业部
固定收益高级交易员、固
定收益基金经理助理。自2
019年7月10日起任人保货
币市场基金、人保鑫瑞中
短债债券型证券投资基金
基金经理。
注:1、基金的首任基金经理,其"任职日期"为本基金合同生效日。
2、非首任基金经理,其"任职日期"为公告确定的聘任日期。
3、2019年7月13日,公司发布了《中国人保资产管理有限公司关于代为履行基金经理职
责的公告》,基金经理张玮女士因休产假超过30日,经公司决定,在其休假期间,人保
货币市场基金由同为基金经理的魏瑄女士、田阳女士继续进行管理。魏瑄女士、田阳女
士具备基金经理任职资格。

4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募
集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、
基金合同和其他有关法律法规,本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用
基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在损
害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人公平对待旗下所有公募基金投资组合,建立了公平交易制度和流程。
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度,在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节,公平对待旗
下所有公募基金投资组合,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
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报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
货币市场方面,央行货币政策松紧适度,加大逆周期调节力度,7月定向降准落地,
9月又实施全面降准叠加定向降准。随着央行各项呵护政策的逐步起效,流动性分层现
象在三季度逐步缓和。同时,央行在货币政策上保持定力,不搞大水漫灌,将着力点放
在了疏导货币政策传导机制和降低实体经济融资水平上,改革并完善了贷款市场报价利
率(LPR)。三季度以来,流动性保持合理充裕,货币市场利率较二季度末有所抬升,
同业存单发行利率逐步上行。
国内债券市场方面,债市收益率先下后上。7月份,中美贸易冲突持续升级,全球
经济下行担忧再起,8月份收益率一度下行至2019年低点。9月以来,随着逆周期调控加
码,风险偏好有所提升,中美贸易谈判略有缓和以及对通胀的担忧较为浓厚,债市持续
调整。三季度以来,信用债收益率继续全面下行,信用利差整体收窄,但信用风险特别
是民企信用风险并未得到实质性缓解。
报告期内,本基金在强调流动性管理的同时,保持合理的久期和杠杆水平。在短端
高资质资产收益处于低位的背景下,投资上保持稳健操作,根据市场情况捕捉交易机会,
加大存单与回购的配置,增强了组合流动性。

4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末人保货币A基金份额净值为1.000元,本报告期内,该类基金份额净值
收益率为0.5772%,同期业绩比较基准收益率为0.3318%;截至报告期末人保货币B基金
份额净值为1.000元,本报告期内,该类基金份额净值收益率为0.6382%,同期业绩比较
基准收益率为0.3318%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 固定收益投资 19,427,530,693.02 93.03

其中:债券 19,417,530,396.75 92.98
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资产支持证券 10,000,296.27 0.05
2 买入返售金融资产 1,372,045,618.08 6.57

其中:买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 2,154,509.61 0.01
4 其他资产 81,777,860.48 0.39
5 合计 20,883,508,681.19 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况


项目 金额(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 报告期内债券回购融资余额 - 5.40

其中:买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 - -

其中:买断式回购融资 - -
注:本基金本报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日
融资余额占资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
注:本基金本报告期内债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。

5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 55
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 87
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 55

报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未超过120天。

5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例(%)
各期限负债占基金资
产净值的比例(%)
1 30天以内 33.47 -
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其中:剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
2 30天(含)—60天 24.67 -

其中:剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
3 60天(含)—90天 30.61 -

其中:剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
4 90天(含)—120天 2.82 -

其中:剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
5 120天(含)—397天(含) 8.06 -

其中:剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
合计 99.63 -

5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未超过240天。

5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 2,273,318,155.04 10.89
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,301,081,706.04 11.02

其中:政策性金融债 2,301,081,706.04 11.02
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 3,100,643,617.61 14.85
6 中期票据 - -
7 同业存单 11,742,486,918.06 56.24
8 其他 - -
9 合计 19,417,530,396.75 93.00
10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
- -

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5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号
债券代

债券名称
债券数量
(张)
摊余成本(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 199940
19贴现国债
40
10,000,00
0
994,959,011.91 4.77
2
111803
207
18农业银行
CD207
6,000,000 596,656,241.05 2.86
3 199932
19贴现国债
32
4,100,000 409,133,285.86 1.96
4 180410 18农发10 4,000,000 400,076,506.26 1.92
5 190206 19国开06 4,000,000 399,945,375.72 1.92
6
111817
243
18光大银行
CD243
4,000,000 397,719,630.55 1.90
7 160215 16国开15 3,800,000 379,996,447.99 1.82
8 180026
18附息国债
26
3,200,000 320,067,396.13 1.53
9 190201 19国开01 3,100,000 310,025,843.21 1.48
10 199927
19贴现国债
27
3,000,000 299,903,446.76 1.44

5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0941%
报告期内偏离度的最低值 0.0259%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0470%

报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。

报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明

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序号
证券代

证券名称
数量
(份)
公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1
198931
9
19上和3A1
_bc
100,000 10,000,296.27 0.05

5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价,即计价对象以买入成本列示,按实际票面利率或商定利率
并考虑其买入时的溢价和或折价,在其剩余期限内按实际利率法摊销,每日计提收益。

5.9.2 18光大银行CD243为人保货币市场基金的前十大持仓证券。由于存在内控管理严
重违反审慎经营规则;以误导方式违规销售理财产品;以修改理财合同文本或误导方式
违规销售理财产品;违规以类信贷业务收费或提供质价不符的服务;同业投资违规接受
担保;通过同业投资或贷款虚增存款规模的行为等问题。2018年11月9日,公司受到中
国银行保险监督管理委员会罚款1120万元的处罚。
本基金投资18光大银行CD243的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除18光大银行CD243外,本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立
案调查,且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 81,763,165.41
4 应收申购款 14,695.07
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 81,777,860.48
5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动
单位:份

人保货币A 人保货币B
报告期期初基金份额总额 77,492,666.64 18,643,243,017.50
报告期期间基金总申购份额 27,992,011.65 23,179,046,852.78
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报告期期间基金总赎回份额 43,882,559.24 21,004,148,423.02
报告期期末基金份额总额 61,602,119.05 20,818,141,447.26
注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务;
2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予人保货币市场基金募集注册的文件;
2、《人保货币市场基金基金合同》;
3、《人保货币市场基金托管协议》;
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
5、报告期内人保货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿。

9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。

9.3 查阅方式
基金管理人办公地址:北京市西城区西长安街88号中国人保大厦
基金托管人地址:北京市西城区复兴门内大街1号
投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人中国人保资产管理有限公司。
客户服务中心电话:400-820-7999
基金管理人网址:fund.piccamc.com

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