鹏华港股通中证香港中小企业投资主题指数证券投资基金(LOF)2019年第3季度报告2019年09月30日基金管理人:鹏华基金管理有限公司基金托管人:中国银行股份有限公司报告
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基金管理人:鹏华基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2019 年 10 月 25 日



鹏华香港中小企业指数(LOF)2019 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 10月 24日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 2019 年 9月 30 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 鹏华香港中小企业指数(LOF)
场内简称 港中小企
基金主代码 501023
前端交易代码 -
后端交易代码 -
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 09月 29日
报告期末基金份额总额 20,745,515.46 份
投资目标 紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化,力争将
日均跟踪偏离度控制在 0.5%以内,年跟踪误差控制在 6%以内。
投资策略 本基金采用被动式指数化投资方法,按照成份股在标的指数中的
基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重
的变化进行相应调整。 当预期成份股发生调整或成份股发生配
股、增发、分红等行为时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟
踪标的指数的效果可能带来影响时,或因某些特殊情况导致流动
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性不足时,或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基
金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整,力求降低跟
踪误差。 本基金力争将日均跟踪偏离度控制在 0.5%以内,年跟
踪误差控制在 6%以内。如因指数编制规则调整或其他因素导致
跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合理措
施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 1、股票投资策略 (1)
股票投资组合的构建 本基金在建仓期内,将按照标的指数各成份
股的基准权重对其逐步买入,在力求跟踪误差最小化的前提下,
本基金可采取适当方法,以降低买入成本。当遇到成份股停牌、
流动性不足等其他市场因素而无法依指数权重购买某成份股及预
期标的指数的成份股即将调整或其他影响指数复制的因素时,本
基金可以根据市场情况,结合研究分析,对基金财产进行适当调
整,以期在规定的风险承受限度之内,尽量缩小跟踪误差。 (2)
股票投资组合的调整 本基金所构建的股票投资组合将根据标的
指数成份股及其权重的变动而进行相应调整,本基金还将根据法
律法规中的投资比例限制、申购赎回变动情况,对其进行适时调
整,以保证基金份额净值增长率与标的指数收益率间的高度正相
关和跟踪误差最小化。基金管理人将对成份股的流动性进行分析,
如发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。由于受
到各项持股比例限制,基金可能不能按照成份股权重持有成份股,
基金将会采用合理方法寻求替代。 1)定期调整 根据标的指数的
调整规则和备选股票的预期,对股票投资组合及时进行调整。 2)
不定期调整 根据指数编制规则,当标的指数成份股因增发、送配
等股权变动而需进行成份股权重新调整时,本基金将根据各成份
股的权重变化进行相应调整; 根据本基金的申购和赎回情况,对
股票投资组合进行调整,从而有效跟踪标的指数; 根据法律、法
规规定,成份股在标的指数中的权重因其它特殊原因发生相应变
化的,本基金可以对投资组合管理进行适当变通和调整,力求降
低跟踪误差。 2、债券投资策略 本基金债券投资组合将采用自上
而下的投资策略,根据宏观经济分析、资金面动向分析等判断未
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来利率变化,并利用债券定价技术,进行个券选择。 3、衍生品
投资策略 本基金可投资股指期货、权证和其他经中国证监会允许
的金融衍生产品。 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,
以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合
约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低申购赎回时现金
资产对投资组合的影响及投资组合仓位调整的交易成本,达到稳
定投资组合资产净值的目的。 基金管理人将建立股指期货交易决
策部门或小组,授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事
项,同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度
并报董事会批准。 本基金通过对权证标的证券基本面的研究,并
结合权证定价模型及价值挖掘策略、价差策略、双向权证策略等
寻求权证的合理估值水平,追求稳定的当期收益。 4、资产支持
证券的投资策略 本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配
置进行资产支持证券的投资组合管理,并根据信用风险、利率风
险和流动性风险变化积极调整投资策略,严格遵守法律法规和基
金合同的约定,在保证本金安全和基金资产流动性的基础上获得
稳定收益。 5、融资及转融通投资策略 本基金将在充分考虑风险
和收益特征的基础上,审慎参与融资及转融通业务。本基金将根
据市场情况和组合风险收益,确定投资时机、标的证券以及投资
比例。若相关融资及转融通业务的法律法规发生变化,本基金将
从其最新规定,以符合上述法律法规和监管要求的变化。 未来,
随着证券市场投资工具的发展和丰富,本基金可相应调整和更新
相关投资策略,并在招募说明书中更新公告。
业绩比较基准 中证香港中小企业投资主题指数收益率×95%+银行活期存款利
率(税后)×5%
风险收益特征 本基金为股票型基金,其长期平均风险和预期收益水平高于混合
型基金、债券型基金及货币市场基金。本基金为指数型基金,具
有与标的指数相似的风险收益特征。本基金将投资港股通标的股
票,需承担汇率风险以及境外市场的风险。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
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基金托管人 中国银行股份有限公司
注:无。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2019年 07月 01 日 - 2019 年 09月 30日)
1.本期已实现收益 -628,128.47
2.本期利润 -879,647.57
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0403
4.期末基金资产净值 21,185,741.76
5.期末基金份额净值 1.0212
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎
回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差

①-③ ②-④
过去三个月 -3.82% 0.82% -5.37% 0.82% 1.55% 0.00%
注:业绩比较基准=中证香港中小企业投资主题指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×
5%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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注:1、本基金基金合同于 2016 年 09月 28日生效。2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比
例已达到基金合同中规定的各项比例。
3.3 其他指标
注:无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
张羽翔
本 基 金 基
金经理
2018-05-31 - 12 年
张羽翔先生,
国籍中国,工
学硕士,12
年证券基金
从业经验。曾
任招商银行
软件中心(原
深圳市融博
技术公司)数
据分析师;
2011 年 3 月
加盟鹏华基
金管理有限
公司,历任监
察稽核部资
深金融工程
师、量化及衍
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生品投资部
资深量化研
究员,先后从
事金融工程、
量化研究等
工作;现任量
化及衍生品
投资部基金
经理。 2015
年 09 月担任
鹏华上证民
企 50ETF 联
接基金基金
经理, 2015
年 09 月担任
鹏华上证民
企 50ETF 基
金基金经理,
2016年 06月
至 2018年 05
月担任鹏华
新丝路分级
基金基金经
理,2016 年
07 月担任鹏
华高铁分级
基金基金经
理,2016 年
09 月担任鹏
华沪深 300
指数(LOF)
基金基金经
理,2016 年
09 月担任鹏
华中证 500
指数(LOF)
基金基金经
理,2016 年
11 月担任鹏
华一带一路
分级基金基
金经理,2016
年 11 月担任
鹏华新能源
分级基金基
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金经理,2018
年 04 月担任
鹏华互联网
分级基金基
金经理,2018
年 04 月担任
鹏华创业板
分级基金基
金经理,2018
年 05 月至
2018年 08月
担任鹏华沪
深 300 指数
增强基金基
金经理,2018
年 05 月担任
鹏华香港中
小企业指数
(LOF)基金
基金经理,
2018年 05月
担任鹏华钢
铁分级基金
基金经理,
2019年 04月
担任酒 ETF
基金基金经
理,2019 年
07 月担任国
防 ETF 基金
基金经理。张
羽翔先生具
备基金从业
资格。本报告
期内本基金
基金经理未
发生变动。
尤柏年
本 基 金 基
金经理
2017-11-17 - 15 年
尤柏年先生,
国籍中国,经
济学博士,15
年证券基金
从业经验。历
任澳大利亚
BConnect 公
司 Apex 投资
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咨询团队分
析师,华宝兴
业基金管理
有限公司金
融工程部高
级数量分析
师、海外投资
管理部高级
分析师、基金
经理助理、华
宝兴业成熟
市场基金和
华宝兴业标
普油气基金
基金经理等
职;2014年 7
月加盟鹏华
基金管理有
限公司,历任
国际业务部
副总经理,现
担任国际业
务部总经理、
基金经理。
2014年 08月
担任鹏华全
球高收益债
基金基金经
理,2014 年
09 月担任鹏
华环球发现
(QDII-FOF)
基金基金经
理,2015 年
07 月担任鹏
华前海万科
REITs 基 金
基金经理,
2016年 12月
担任鹏华沪
深港新兴成
长混合基金
基金经理,
2017年 11月
担任鹏华港
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美互联股票
(LOF)基金
基金经理,
2017年 11月
至 2019年 08
月担任鹏华
香港银行指
数(LOF)基
金基金经理,
2017年 11月
担任鹏华香
港中小企业
指数(LOF)
基金基金经
理。尤柏年先
生具备基金
从业资格。本
报告期内本
基金基金经
理未发生变
动。
注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及
基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的基础
上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同和损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。
本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 2 次,主要原因在于指数基金或量化基金
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成分股交易不活跃导致。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金秉承指数基金的投资策略,在应对基金申购赎回的基础上,力争跟踪指数的收益,并
将基金跟踪误差控制在合理范围内。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内,鹏华香港中小企业指数(LOF)组合净值增长率-3.82%;鹏华香港中小企
业指数(LOF)业绩比较基准增长率-5.37%;
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金存在连续六十个工作日出现基金资产净值低于五千万元的情形,本基金
管理人及相关机构正在就可行的解决方案进行探讨论证。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 19,404,498.11 89.20
其中:股票 19,404,498.11 89.20
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -

资产支持
证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6
买入返售金融资

- -

其中:买断式回
购的买入返售金
融资产
- -
7
银行存款和结算
备付金合计
2,208,581.97 10.15
8 其他资产 140,282.98 0.64
9 合计 21,753,363.06 100.00
注:本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 19,404,498.11 元,占净值比 91.59%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
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注:无。
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
注:无。
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
房地产 2,819,029.30 13.31
通讯服务 1,265,196.22 5.97
工业 3,318,495.69 15.66
公用事业 1,727,595.21 8.15
日常消费品 606,006.39 2.86
信息技术 849,504.00 4.01
能源 1,466,352.57 6.92
原材料 1,730,108.41 8.17
医疗保健 1,086,795.77 5.13
非日常生活消费品 3,330,225.45 15.72
金融 1,205,189.10 5.69
合计 19,404,498.11 91.59
注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 00168
青岛啤酒股

8,000 341,320.58 1.61
2 01787 山东黄金 17,150 300,417.14 1.42
3 00813 世茂房地产 14,000 289,184.41 1.36
4 00817 中国金茂 70,000 283,501.74 1.34
5 01193 华润燃气 8,000 279,623.10 1.32
6 02883
中海油田服

32,000 270,458.68 1.28
7 00586 海螺创业 9,500 248,503.76 1.17
8 01171
兖州煤业股

34,000 244,119.99 1.15
9 00992 联想集团 50,000 235,875.62 1.11
10 02208 金风科技 27,760 232,369.32 1.10
5.3.2 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
注:无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:无。
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注:无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期内未发生股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易
活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低申购赎回时现金资产对投资组
合的影响及投资组合仓位调整的交易成本,达到稳定投资组合资产净值的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.11.2
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 36,575.01
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 103,060.02
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4 应收利息 647.95
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 140,282.98
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:无。
5.11.5 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:无。
5.11.6 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
注:无。
5.11.7 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 22,538,932.30
报告期期间基金总申购份额 1,026,897.37
减:报告期期间基金总赎回份额 2,820,314.21
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额 20,745,515.46
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注: 无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一)《鹏华港股通中证香港中小企业投资主题指数证券投资基金(LOF)基金合同》;
(二)《鹏华港股通中证香港中小企业投资主题指数证券投资基金(LOF)托管协议》;
(三)《鹏华港股通中证香港中小企业投资主题指数证券投资基金(LOF)2019 年第 3季度报告》
(原文)。
9.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理
人网站(http://www.phfund.com.cn)查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客
户服务系统,咨询电话:4006788999。


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