永赢基金管理有限公司永赢双利债券型证券投资基金更新招募说明书摘要(2019年第2号)
2019-10-30 文字大小 【 】 【打印
            

基金管理人:永赢基金管理有限公司
基金托管人:华泰证券股份有限公司
二零一九年十月
重要提示
永赢双利债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)于2016年2月26日获中
国证券监督管理委员会证监许可〔2016〕357号文准予注册募集。本基金的《基
金合同》和《招募说明书》已通过中国证监会指定媒介进行了公开披露。本基金
的基金合同于2016年5月25日正式生效。本招募说明书是对原《永赢双利债券型
证券投资基金招募说明书》的更新,原招募说明书与本招募说明书内容不一致的,
以本招募说明书为准。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写,并经中国证监会核准。基金管
理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注
册,但中国证监会对本基金募集申请的注册,并不表明其对本基金的价值和收益
作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。
基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型,投资
者投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般
来说,基金的收益预期越高,投资者承担的风险也越大。本基金为债券型证券投
资基金,属证券投资基金中的较低预期风险品种,其长期平均预期风险和预期收
益率低于混合型基金、股票型基金,高于货币市场基金。
本基金主要投资于债券资产,在保持资产流动性以及严格控制风险的基础
上,通过积极主动的投资管理,力争为持有人提供较高的当期收益以及长期稳定
的投资回报。本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生
波动,投资本基金可能遇到的风险包括:证券市场整体环境引发的系统性风险,
个别证券特有的非系统性风险,大量赎回或暴跌导致的流动性风险,基金投资过
程中产生的操作风险,因交收违约和投资债券引发的信用风险,基金投资对象与
投资策略引致的特有风险,等等。
本基金将中小企业私募债券纳入到投资范围当中,中小企业私募债券是根据
相关法律法规由非上市的中小企业以非公开方式发行的债券。该类债券不能公开
交易,可通过上海证券交易所固定收益证券综合电子平台或深圳证券交易所综合
协议交易平台进行交易。一般情况下,中小企业私募债券的交易不活跃,潜在流
动性风险较大;并且,当发债主体信用质量恶化时,受市场流动性限制,本基金
可能无法卖出所持有的中小企业私募债券,从而可能给基金净值带来损失。
投资者购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构,
基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资者应当认真阅读基金
合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件,了解基金的风险收益特
征,根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和自
身的风险承受能力相适应,理性判断市场,谨慎做出投资决策,并通过基金管理
人或基金管理人委托的具有基金代销业务资格的其他机构购买基金。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,
但不保证投资本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高
低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原
则,在投资者做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,
由投资者自行负责。
本次招募说明书已经本基金托管人复核。基金管理人根据2019年10月25日发
布的《永赢基金管理有限公司关于永赢双利债券型证券投资基金根据<公开募集
证券投资基金信息披露管理办法>修改基金合同及托管协议的公告》对本招募说
明书进行更新,同时,基金托管人对本招募说明书的“第四部分 基金托管人”的
内容进行了更新。
本招募说明书所载投资组合报告为2019年第一季度报告,有关财务数据和净
值表现截止日为2019年3月31日(本招募说明书财务资料未经审计),其余部分
所载内容截止日为2019年5月25日。
本招募说明书关于基金产品资料概要的编制、披露及更新等内容,将不晚于
2020年9月1日起执行。
第一部分 基金管理人
(一)基金管理人概况
名称:永赢基金管理有限公司
住所:浙江省宁波市鄞州区中山东路466号
办公地址:上海市浦东新区世纪大道210号二十一世纪大厦27楼
设立日期:2013年11月7日
法定代表人:马宇晖
联系电话:(021)5169 0188
传真:(021)5169 0177
联系人:周良子
永赢基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[2013]1280号文件批准,
于2013年11月7日成立的合资基金管理公司,初始注册资本为人民币1.5亿元,
经工商变更登记,公司于2014年8月21日公告注册资本增加至人民币2亿元。
2018年1月25日,公司注册资本由人民币2亿元增加至人民币9亿元。目前,
公司的股权结构调整为:
宁波银行股份有限公司出资人民币643,410,00元,占公司注册资本的
71.49%;
利安资金管理公司(Lion Global Investors Limited)出资人民币256,590,000
元,占公司注册资本的28.51%;
基金管理人无任何受处罚记录。
(二)主要人员情况
1、基金管理人董事会成员
马宇晖先生,董事长,学士。12年证券相关从业经验,曾任宁波银行股份有
限公司金融市场部产品开发副经理、经理、金融市场部总经理助理、总经理。现
任宁波银行副行长,兼永赢资产管理有限公司董事长。
章宁宁女士,董事,硕士。曾任宁波银行股份有限公司金融市场部总经理助
理、副总经理、金融市场部兼资产管理部副总经理(主持工作)。现任宁波银行
金融市场部兼资产管理部总经理。
邹忠良先生,董事,硕士。曾任宁波银行信用卡中心销售部副经理、市场部
高级副经理、业务发展部高级副经理;宁波银行余姚支行行长助理(零售公司)、
余姚支行副行长(零售公司)、余姚支行副行长(个人银行);宁波银行个人银行
部总经理助理;宁波银行北京分行副行长。现任宁波银行个人银行部副总经理(主
持工作)。
陈首平先生,董事,学士,新加坡籍。曾任新加坡政府投资公司投资经理、
货币市场主管;华侨银行有限公司资产负债管理部总经理。现任华侨银行有限公
司执行副总裁、财务总监、利安资金管理公司董事。
陈友良先生,董事,硕士,马来西亚籍。曾任职新加坡华侨银行集团风险部
风险分析师;巴克莱资本操作风险管理部经理;新加坡华侨银行集团风险部业务
经理;新加坡华侨银行集团主席办公室主席特别助理;新加坡华侨银行集团资金
部副总裁;新加坡华侨银行集团风险部资产负债管理总经理。现任职于华侨永亨
银行有限公司。
芦特尔先生,董事,学士。15年证券相关从业经验,曾任宁波银行股份有
限公司金融市场部高级经理、总经理助理、副总经理;永赢金融租赁有限公司监
事。现任永赢基金管理有限公司总经理,兼永赢资产管理有限公司董事。
陈巍女士,独立董事,硕士。曾任职于中国外运大连公司、美国飞驰集团无
锡公司。现任北京市通商律师事务所合伙人律师、华北高速股份有限公司独立董
事。
康吉言女士,独立董事,硕士,中国注册会计师,高级会计师。曾任职于上
海基础工程公司、海南中洲会计师事务所、上海审计师事务所(上海沪港审计师
事务所)、上海长江会计师事务所。现任立信会计师事务所(特殊普通合伙)(上
海立信长江会计师事务所有限公司、立信会计师事务所有限公司)部门经理、合
伙人;江阴农村商业银行股份有限公司独立董事。
张学勇先生,独立董事,博士。曾在清华大学经济管理学院从事博士后研究
工作。现任中央财经大学金融学院教授、博士生导师。
2、监事会成员
施道明先生,监事长,硕士,经济师。曾任宁波银监局主任科员、副处长;
宁波银行总行零售公司部(小企业部)副总经理;宁波银行上海分行行长;宁波
银行总行个人公司部、信用卡部、风险管理部总经理。现任宁波银行总行风险管
理部总经理。
姜丽荣先生,监事,硕士。6年证券相关行业从业经验,曾任宁波银行总行
金融市场部同业部同业销售岗、非银同业部高级经理助理、高级副经理。现任永
赢基金管理有限公司机构部总监。
狄泽先生,监事,学士。12年相关行业从业经验,曾任职于毕马威华振会
计师事务所;金元比联基金管理有限公司稽核专员;申万菱信基金管理有限公司
稽核经理。现任永赢基金管理有限公司审计部总监。
3、管理层成员
芦特尔先生,总经理,相关介绍见董事会成员部分内容。
毛慧女士,督察长,硕士。13年相关行业从业经验,曾任职锦天城律师事
务所;源泰律师事务所律师;申万菱信基金管理有限公司高级监察经理;永赢基
金管理有限公司监察稽核总监。现任永赢基金管理有限公司督察长,兼永赢资产
管理有限公司监事。
徐翔先生,副总经理,硕士。12年证券相关从业经验,曾担任国家开发银
行总行资金局交易中心交易员;德意志银行(中国)有限公司环球市场部交易员;
澳新银行(中国)有限公司全球金融市场部交易总监;德意志银行(中国)有限
公司环球市场部交易主管;永赢基金管理有限公司总经理助理。现担任永赢基金
管理有限公司副总经理。
李永兴先生,副总经理,硕士。12年证券相关从业经验,曾担任交银施罗
德基金管理有限公司研究员、基金经理;九泰基金管理有限公司投资总监;永赢
基金管理有限公司总经理助理。现担任永赢基金管理有限公司副总经理。
4、本基金基金经理
李永兴先生,北京大学金融学硕士,12年证券相关从业经验,曾担任交银
施罗德基金管理有限公司研究员、基金经理;九泰基金管理有限公司投资总监;
永赢基金管理有限公司总经理助理。现任永赢基金管理有限公司副总经理。
乔嘉麒先生,复旦大学经济学学士、硕士,9年证券相关从业经验,曾任宁
波银行金融市场部固定收益交易员,从事债券及固定收益衍生品自营交易、自营
投资管理、流动性管理等工作。现任永赢基金管理有限公司固定收益投资部副总
监。
陆海燕女士,东南大学金融学硕士,7年证券相关从业经验,曾任泰信基金
管理有限公司研究员,光大保德信基金管理有限公司研究员、高级研究员、消费
组组长、基金经理,现任永赢基金管理有限公司权益投资部基金经理。
5、投资决策委员会成员
投资决策委员会由下述委员组成:公司总经理芦特尔先生担任主任委员,副
总经理徐翔先生、副总经理李永兴先生、固定收益投资部副总监乔嘉麒先生担任
执行委员。
督察长、风险管理部负责人、合规部负责人、交易部负责人、各基金经理、
各投资经理、研究人员可列席,但不具有投票权。
总经理为投资决策委员会主任委员,负责召集、协调统筹投资决策委员会会
议并检查投资决策委员会决议的执行情况。议案通过需经2/3以上委员同意,主
任委员有一票否决权。
上述人员之间均不存在近亲属关系。
第二部分 基金托管人
一、基金托管人简况
名称:华泰证券股份有限公司
住所:南京市江东中路228号
办公地址:江苏省南京市江东中路228号
法定代表人:周易
联系人:尹鹏
联系电话:025-83387210
成立时间:1991年4月9日
批准设立机关和批准设立文号:中国人民银行总行银复[1990]497号文
组织形式: 股份有限公司(上市)
注册资本:人民币玖拾亿柒仟陆佰陆拾伍万圆整
存续期间:持续经营
基金托管资格批文及文号:《关于核准华泰证券股份有限公司证券投资基金
托管资格的批复》(中国证监会证监许可[2014]1007号)
1、托管人公司介绍
华泰证券股份有限公司(以下简称“华泰证券”)前身为江苏省证券公司,于
1990年12月经中国人民银行总行批准设立,1991年4月9日领取企业法人营业
执照,1991年5月26日正式开业。1994年,经江苏省体改委批准,公司改制为
定向募集股份公司。1997年6月,公司更名为“江苏证券有限责任公司”。1999
年3月,公司更名为“华泰证券有限责任公司”。2007年11月29日经中国证监会
批准,公司整体变更为“华泰证券股份有限公司”。2007年12月7日,公司办理
了工商登记变更手续。2009年7月,公司吸收合并信泰证券有限责任公司。2010
年2月,公司成功在上交所挂牌上市。2015年6月,公司在香港联交所主板挂
牌上市。华泰证券是一家国内领先的大型综合证券集团,具有庞大的客户基础、
领先的互联网平台和敏捷协同的全业务链体系。公司搭建了客户导向的组织机
制,通过线上线下有机结合的方式,为个人和机构客户提供全方位的证券及金融
服务,并致力于成为兼具本土优势和全球视野的一流综合金融集团。监管部门对
公司的分类结果:2016 年为 B 类 BBB 级,2017年为A类AA级,2018年为
A类AA级。
2、主要人员情况
华泰证券资产托管部充分发挥作为新兴托管券商的证券市场专业化优势,搭
建了由高素质人才组成的专业化托管团队。现有员工具有多年金融从业经历,丰
富的证券相关业务经验,其中本科以上人员占比100%,硕士研究生人员占比超
过90%,专业分布合理,是一支诚实勤勉,开拓创新的资产托管从业人员团队。
3、基金托管业务经营情况
华泰证券于2014年9月29日经中国证监会核准取得证券投资基金托管资
格,可为各类公开募集资金设立的证券投资基金提供托管服务。华泰证券始终坚
持稳健的经营理念,严格管理、审慎经营、规范运作,注重风险管理,保持良好
的资本结构,严格遵守国家有关基金托管业务的法律法规、行业监管规章和公司
有关管理规定,规范运作、严格管理,确保基金托管业务的稳健运行。
华泰证券资产托管部拥有独立的安全监控设施,稳定、高效的托管业务系统,
完善的业务管理制度。保证基金财产的安全完整,确保有关信息的真实、准确、
完整、及时披露,为基金份额持有人利益履行基金托管职责,保证基金份额持有
人的合法权益。
第三部分 相关服务机构
一、直销机构
永赢基金管理有限公司
住所:浙江省宁波市鄞州区中山东路466号
办公地址:上海市浦东新区世纪大道210号二十一世纪大厦27楼
法定代表人:马宇晖
联系电话:(021)5169 0103
传真:(021)6887 8782、6887 8773
联系人:吴亦弓
网址:www.maxwealthfund.com
二、代销机构
1. 宁波银行股份有限公司
住所:浙江省宁波市鄞州区宁东路345号
办公地址:浙江省宁波市鄞州区宁东路345号
法定代表人:陆华裕
客户服务电话:95574
网址:www.nbcb.com.cn
2. 华泰证券股份有限公司
住所:南京市江东中路228号
法定代表人:周易
客户服务电话:95597
网址:www.htsc.com.cn
3. 中信证券股份有限公司
住所:广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座
法定代表人:张佑君
客户服务电话:95548
网址:www.cs.ecitic.com
4. 中信证券(山东)有限责任公司
住所:青岛市崂山区深圳路222号1号楼2001
法定代表人:姜晓林
客户服务电话:95548
网址:www.sd.citics.com
5. 中信期货有限公司
住所:深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座13层1301-1305
室、14层
法定代表人:张皓
客户服务电话:400-990-8826
网址:www.citicsf.com
6. 英大证券有限责任公司
住所:深圳市福田区深南中路华能大厦三十、三十一层
法定代表人:吴骏
客户服务电话:400-0188-688
网址:www.ydsc.com.cn
7. 信达证券股份有限公司
住所:北京市西城区闹市口大街9号院1号楼
法定代表人:张志刚
客户服务电话:95321
网址:www.cindasc.com
8. 天风证券股份有限公司
住所:湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦四楼
法定代表人:余磊
客户服务电话:95391、400-8005-000
网址:www.tfzq.com
9. 中信建投证券股份有限公司
住所:北京市朝阳区安立路66号4号楼
法定代表人:王常青
客户服务电话:400-8888-108
网址:www.csc108.com
10. 申万宏源证券有限公司
住所:上海市徐汇区长乐路989号45层
法定代表人:李梅
客户服务电话:95523或4008895523
网址:www.swhysc.com
11. 申万宏源西部证券有限公司
住所:新疆乌鲁木齐市高新区(新市区)北京南路358号大成国际大厦20
楼2005室
法定代表人:李琦
客户服务电话:400-800-0562
网址:www.hysec.com
12. 招商证券股份有限公司
住所:深圳市福田区福田街道福华一路111号
法定代表人:霍达
客户服务电话:95565
网址:www.newone.com.cn
13. 华安证券股份有限公司
住所:安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号
法定代表人:章宏韬
客户服务电话:95318
网址:www.hazq.com
14. 光大证券股份有限公司
住所:上海市静安区新闸路1508号
法定代表人:周健男
客户服务电话:95525
网址:www.ebscn.com
15. 上海好买基金销售有限公司
住所:上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号
法定代表人:杨文斌
客户服务电话:400-700-9665
网址:www.howbuy.com
16. 上海天天基金销售有限公司
住所:上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层
法定代表人:其实
客户服务电话:95021、400-1818-188
网址:www.1234567.com.cn
17. 上海陆金所基金销售有限公司
住所:上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元
法定代表人:王之光
客户服务电话:4008219031
网址:www.lufunds.com
18. 蚂蚁(杭州)基金销售有限公司
住所:杭州市余杭区仓前街道文一西路969号3幢5层599室
法定代表人:祖国明
客户服务电话:400-0766-123
网址:www.fund123.cn
19. 南京苏宁基金销售有限公司
住所:南京市玄武区苏宁大道1-5号
法定代表人:王锋
客户服务电话:95177
网址: www.snjijin.com
20. 珠海盈米基金销售有限公司
住所:珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491
法定代表人:肖雯
客户服务电话:020-89629066
网址:www.yingmi.cn
21. 北京蛋卷基金销售有限公司
住所:北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507
法定代表人:钟斐斐
客户服务电话:4000-618-518
网址:www.danjuanapp.com
22. 浙江同花顺基金销售有限公司
注册地址:杭州市文二西路1号元茂大厦903
法定代表人:凌顺平
客服电话:4008-773-772
网址:www.5ifund.com
基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其他符合要求的机构代理销售
本基金,并及时在基金管理人网站公示基金销售机构名录。
三、登记机构
永赢基金管理有限公司
住所:浙江省宁波市鄞州区中山东路466号
办公地址:上海市浦东新区世纪大道210号二十一世纪大厦27楼
法定代表人:马宇晖
联系电话:(021)5169 0188
传真:(021)5169 0179
联系人:曹丽娜
四、出具法律意见书的律师事务所
名称:远闻(上海)律师事务所
注册地址:上海市浦东新区浦电路438号双鸽大厦18G
办公地址:上海市浦东新区浦电路438号双鸽大厦18G
负责人: 奚正辉
电话: 021-5036 6225
传真: 021-5036 6733
经办律师: 屠勰、孙贤
五、审计基金财产的会计师事务所
名称:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
住所:北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层
办公地址:上海市世纪大道100号环球金融中心50楼
法定代表人:毛鞍宁
电话:(021)2228 8888
传真:(021)2228 0000
联系人:蒋燕华
经办注册会计师:蒋燕华、费泽旭
第四部分 基金的名称
本基金名称:永赢双利债券型证券投资基金
第五部分 基金的类型
契约型开放式
第六部分 基金的投资目标
本基金在保持资产流动性以及严格控制风险的基础上,通过积极主动的投资
管理,力争为持有人提供较高的当期收益以及长期稳定的投资回报。
第七部分 基金的投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国债、企业债、公司
债、央行票据、地方政府债、商业银行金融债与次级债、政策性金融债、中期票
据、资产支持证券、可转债(含分离交易可转债)、短期融资券、中小企业私募
债、债券回购及银行存款等固定收益类投资工具,国内依法发行上市的股票(含
中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证等权益类资产,国
债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国
证监会相关规定。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当
程序后,可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为:本基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%;
投资于股票、权证等权益类资产的投资比例合计不超过基金资产的20%;其中基
金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%;每个交易日日终,扣除国
债期货合约需缴纳的交易保证金后,现金(不含结算备付金、存出保证金、应收
申购款等)或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
第八部分 基金的投资策略
本基金采取稳健的资产配置策略,通过自上而下的方法进行固定收益和权益
类品种的动态配置,在控制基金资产净值波动的基础上,追求适度的超额收益。
(一)大类资产配置策略
本基金资产配置以债券为主,并不因市场的中短期变化而改变。在不同的市
场条件下,通过对宏观经济环境、国家经济政策、债券市场整体收益率曲线变化、
资金供求关系和股票市场等因素的分析,研判经济周期在美林投资时钟理论所处
的阶段,积极、主动地确定权益类资产和现金等各类资产的配置比例并进行实时
动态调整,以追求适度的超额收益。
(二)债券选择策略
本基金债券投资将主要采取信用策略,同时辅以久期策略、收益率曲线策略、
收益率利差策略、息差策略、债券选择策略等积极投资策略,在适度控制风险的
基础上,通过严格的信用分析和对信用利差变动趋势的判断,力争获取信用溢价,
以最大程度上取得超额收益。
1、信用策略
本基金通过主动承担适度的信用风险来获取较高的收益,所以在个券的选择
中特别重视信用风险的评估和防范。本基金采用经认可的评级机构的评级结果进
行债券筛选,同时对债券发行人以及债务信用风险的评估进行债券投资范围的调
整及投资策略的运用。本基金根据国民经济运行周期阶段,分析债券发行人所处
行业发展前景、发展状况、市场地位、财务状况、管理水平和债务水平等因素,
评价债券发行人的信用风险,并根据特定债券的发行契约,评价债券的信用等级,
确定债券的信用风险利差。
2、久期策略
本基金将通过自上而下的组合久期管理策略,以实现对组合利率风险的有效
控制。本基金将根据对宏观经济周期所处阶段及其它相关因素的研判调整组合久
期。如果预期利率下降,本基金将增加组合的久期,以较多地获得债券价格上升
带来的收益;反之,如果预期利率上升,本基金将缩短组合的久期,以减小债券
价格下降带来的风险。
3、收益率曲线配置策略
本基金将综合考察收益率曲线和信用利差曲线,通过预期收益率曲线形态变
化和信用利差曲线走势来调整投资组合的头寸。
在考察收益率曲线的基础上,本基金将确定采用集中策略、哑铃策略或梯形
策略等,以从收益率曲线的形变和不同期限信用债券的相对价格变化中获利。一
般而言,当预期收益率曲线变陡时,本基金将采用集中策略;当预期收益率曲线
变平时,将采用哑铃策略;在预期收益率曲线不变或平行移动时,则采用梯形策
略。
本基金还将通过研究影响信用利差曲线的经济周期、市场供求关系和流动性
变化等因素,确定信用债券的行业配置和各信用级别信用债券所占投资比例。
4、息差策略
本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形,通过正回购将所获得的资金
投资于债券,利用杠杆放大债券投资的收益。
5、骑乘策略
本基金将采用骑乘策略增强组合的持有期收益。这一策略即通过对收益率曲
线的分析,在可选的目标久期区间买入期限位于收益率曲线较陡峭处右侧的债
券。在收益率曲线不变动的情况下,随着其剩余期限的衰减,债券收益率将沿着
陡峭的收益率曲线有较大幅度的下滑,从而获得较高的资本收益;即使收益率曲
线上升或进一步陡峭,这一策略也能提供更多的安全边际。
6、信用债券精选策略
本基金将根据信用债券市场的收益率水平,在综合考虑信用等级、期限、流
动性、市场分割、息票率、税赋特点、提前偿还和赎回等因素的基础上,建立不
同品种的收益率曲线预测模型和信用利差曲线预测模型,并通过这些模型进行估
值,重点选择具备以下特征的信用债券:较高到期收益率、较高当期收入、价值
被低估、预期信用质量将改善、期权和债权突出、属于创新品种而价值尚未被市
场充分发现。
7、中小企业私募债券投资策略
本基金对中小企业私募债券的投资主要围绕久期、流动性和信用风险三方面
展开。久期控制方面,根据宏观经济运行状况的分析和预判,灵活调整组合的久
期。信用风险控制方面,对个券信用资质进行详尽的分析,对企业性质、所处行
业、增信措施以及经营情况进行综合考量,尽可能地缩小信用风险暴露。流动性
控制方面,要根据中小企业私募债券整体的流动性情况来调整持仓规模,在力求
获取较高收益的同时确保整体组合的流动性安全。
8、资产支持证券投资策略
资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持
证券(MBS)等证券品种。本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的
构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值
的因素进行分析,并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估资产支持证
券的相对投资价值并做出相应的投资决策。
(三)股票投资策略
本基金股票投资部分主要采取“自下而上”的投资策略,回避对市场短期趋势
的预测,结合对宏观经济状况、行业成长空间、行业集中度、公司竞争优势等因
素的判断,对公司的盈利能力、偿债能力、营运能力、成长性、估值水平、公司
战略、治理结构和商业模式等方面进行定量和定性的分析,追求股票投资组合的
长期稳健增值。
(四)权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于基金资产增值、控制下跌
风险、实现保值和锁定收益。
(五)国债期货投资策略
国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风
险水平。管理人将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的
判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货
的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,
在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现资产的长期稳定增值。
第九部分 基金的投资决策程序
(1)通过内部独立研究,并借鉴其他研究机构的研究成果,形成宏观、政
策、投资策略、行业和上市公司等分析报告,为投资决策委员会和基金经理提供
决策依据。
(2)投资决策委员会定期和不定期召开会议,根据本基金投资目标和对市
场的判断决定本计划的总体投资策略,审核并批准基金经理提出的资产配置方案
或重大投资决定。
(3)在既定的投资目标与原则下,由基金经理选择符合投资策略的品种进
行投资。
(4)基金经理下达交易指令到交易室进行交易。
(5)动态的组合管理:基金经理将跟踪证券市场和上市公司的发展变化,
结合本基金的现金流量情况,以及组合风险和流动性的评估结果,对投资组合进
行动态的调整,使之不断得到优化。
(6)固定收益团队根据市场变化对本基金投资组合进行风险评估与监控,
并授权指定专员进行日常跟踪,出具风险分析报告。同时,风险管理部对本基金
投资过程进行日常监督。
第十部分 基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为:中国债券综合全价指数。
中国债券综合全价指数是由中央国债登记结算有限责任公司编制,样本债券
涵盖的范围更加全面,具有广泛的市场代表性,涵盖主要交易市场(银行间市场、
交易所市场等)、不同发行主体(政府、企业等)和期限(长期、中期、短期等),
能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。中债综合指数各项指标
值的时间序列更加完整,有利于更加深入地研究和分析市场。在综合考虑了指数
的权威性和代表性、指数的编制方法和本基金的投资范围和投资理念,本基金选
择市场认同度较高的中国债券综合全价指数作为业绩比较基准。
若未来市场发生变化导致此业绩比较基准不再适用或有更加适合的业绩比
较基准,基金管理人有权根据市场发展状况及本基金的投资范围和投资策略,调
整本基金的业绩比较基准。业绩比较基准的变更须经基金管理人和基金托管人协
商一致后,本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并在更新的招募
说明书中列示,而无需召开基金份额持有人大会。
第十一部分 基金的风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中较低风险的基金品种,其风险收
益预期高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
第十二部分 基金的投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基
金托管人华泰证券股份有限公司根据本基金基金合同规定,于2019年4月16
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本组合报告所载数据截止日为2019年3月31日。
1、报告期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 23,794,750.31 10.11
其中:股票 23,794,750.31 10.11
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 202,684,000.00 86.13
其中:债券 202,684,000.00 86.13
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 4,304,481.95 1.83
8 其他资产 4,546,296.85 1.93
9 合计 235,329,529.11 100.00
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 12,040,283.00 5.68
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 562,860.00 0.27
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,937.39 0.00
J 金融业 - -
K 房地产业 11,182,669.92 5.28
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 23,794,750.31 11.23
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 001979 招商蛇口 184,873 4,259,473.92 2.01
2 600048 保利地产 223,800 3,186,912.00 1.50
3 600529 山东药玻 94,500 2,409,750.00 1.14
4 600801 华新水泥 75,200 1,722,080.00 0.81
5 300450 先导智能 41,900 1,558,261.00 0.74
6 600340 华夏幸福 49,900 1,547,898.00 0.73
7 000625 长安汽车 180,800 1,497,024.00 0.71
8 000002 万 科A 36,300 1,115,136.00 0.53
9 300014 亿纬锂能 45,700 1,114,166.00 0.53
10 600585 海螺水泥 29,000 1,107,220.00 0.52
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 40,528,000.00 19.12
其中:政策性金融债 40,528,000.00 19.12
4 企业债券 90,619,000.00 42.76
5 企业短期融资券 50,370,000.00 23.77
6 中期票据 21,167,000.00 9.99
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 202,684,000.00 95.64
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明

金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 180304 18进出04 200,000 20,554,000.00 9.70
2 190301 19进出01 200,000 19,974,000.00 9.43
3 101464012 14常熟发投MTN001 100,000 10,891,000.00 5.14
4 136021 15新城01 100,000 10,319,000.00 4.87
5 112672 18深建01 100,000 10,304,000.00 4.86
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证
券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资
明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明

本基金本报告期末未持有权证。
9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
11、投资组合报告附注
(1)本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调
查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
(2)基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票
库之外的股票。
(3)其他资产构成
单位:人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 96,211.92
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,266,844.86
5 应收申购款 183,240.07
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 4,546,296.85
(4)报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
(5)报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
(6)投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
第十三部分 基金的业绩
基金业绩截止日为2019年3月31日,并经基金托管人复核。
基金管理人依照恪守职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,
但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表
现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
永赢双利债券A
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
2016年5月25日至2016年12月31日 184.78% 14.47% -1.11% 0.10% 185.89% 14.37%
2017年1月1日至2017年12月31日 1.36% 0.07% -3.38% 0.06% 4.74% 0.01%
2018年1月1日至2018年12月31日 0.08% 0.30% 4.79% 0.07% -4.71% 0.23%
2019年1月1日至2019 9.21% 0.37% 0.47% 0.05% 8.74% 0.32%
年3月31日
永赢双利债券C
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
2016年5月25日至2016年12月31日 1.30% 0.08% -1.11% 0.10% 2.41% -0.02%
2017年1月1日至2017年12月31日 0.10% 1.66% -3.38% 0.06% 3.48% 1.60%
2018年1月1日至2018年12月31日 0.55% 0.30% 4.79% 0.07% -4.24% 0.23%
2019年1月1日至2019年3月31日 9.14% 0.37% 0.47% 0.05% 8.67% 0.32%
注:2016年5月25日为基金合同生效日。
第十四部分 费用概览
一、与基金运作有关的费用
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.55%年费率计提。管理费的计算
方法如下:
H=E×0.55%÷当年实际天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基
金托管人发送基金管理费划款指令,基金托管人复核后于次月前5个工作日内从
基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺
延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.15%的年费率计提。托管费的计
算方法如下:
H=E×0.15%÷当年实际天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基
金托管人发送基金托管费划款指令,基金托管人复核后于次月前5个工作日内从
基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。
3、基金的销售服务费
本基金A类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额的销售服务费年费
率为0.40%,销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值的0.40%年费率
计提。计算方法如下:
H=E×0.40%÷当年实际天数
H为C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为C类基金份额前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,经基金管理人
与基金托管人双方核对无误后,基金托管人于次月前5个工作日内从基金财产中
一次性划付给基金管理人,由基金管理人支付给销售机构。若遇法定节假日、公
休日等,支付日期顺延。
二、与基金销售有关的费用
1、申购费率
投资人申购本基金A类基金份额时,需交纳申购费用,费率按申购金额递
减。投资人在一天之内如果有多笔申购,适用费率按单笔分别计算。
(1)本基金A类基金的申购费率由基金管理人决定,基金份额申购费用由
投资人承担,不列入基金财产,主要用于本基金的市场推广、销售、登记等各项
费用。
本基金对通过直销中心申购的养老金客户与除此之外的其他投资者实施差
别的申购费率。养老金客户包括基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金
及其投资运营收益形成的补充养老基金等,具体包括:
1)全国社会保障基金;
2)可以投资基金的地方社会保障基金;
3)企业年金单一计划以及集合计划;
4)企业年金理事会委托的特定客户资产管理计划;
5)企业年金养老金产品。
如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型,基金管理人可在
招募说明书更新时或发布临时公告将其纳入养老金客户范围,并按规定向中国证
监会备案。非养老金客户指除养老金客户外的其他投资者。通过基金管理人的直
销中心申购本基金A类基金份额的养老金客户申购费率见下表:
申购金额(含申购费) 申购费率
M<100万元 0.16%
100万元≤M<300万元 0.10%
300万元≤M<500万元 0.06%
M≥500万元 按笔收取,1000元/笔
其他投资者申购本基金A类基金份额申购费率如下:
申购金额(含申购费) 申购费率
M<100万元 0.8%
100万元≤M<300万元 0.5%
300万元≤M<500万元 0.3%
M≥500万元 按笔收取,1000元/笔
(2)本基金C类基金份额不收取申购费用。
2、赎回费率
(1)本基金基金份额的赎回费用由基金赎回人承担。投资者申购本基金A
类基金份额所对应的赎回费率随持有时间递减,具体见下表:
持有时间 A类基金份额 C类基金份额
N<7天 1.50% 1.50%
7天≤N<30天 0.10% 0
N≥30天 0
(2)赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担,在基金份额持有人
赎回基金份额时收取,并全额归入基金财产。
3、基金管理人可以在法律法规和基金合同规定范围内调整申购费率和赎回
费率。费率如发生变更,基金管理人应在调整实施前依照《信息披露办法》的有
关规定在指定媒介上刊登公告。
4、当本基金各类份额发生大额申购或赎回情形时,基金管理人可以采用摆
动定价机制以确保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法
规以及监管部门、自律规则的规定。
5、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市
场情况制定基金促销计划,针对以特定交易方式(如网上交易、电话交易等)进行
基金交易的投资人定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间,按
相关监管部门要求履行必要手续后,基金管理人可以适当调低基金申购费率、基
金赎回费率。
三、其他费用
1、基金合同生效后按法律法规要求进行的信息披露费用;
2、基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费、仲裁费;
3、基金份额持有人大会费用;
4、基金的证券、期货交易费用;
5、基金的银行汇划费用;
6、基金的开户费用、账户维护费用;
7、按照国家有关规定和基金合同约定,可以在基金财产中列支的其他费用。
四、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用:
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
基金财产的损失;
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;
3、基金合同生效前的相关费用;
4、基金管理人、基金托管人除按法律法规要求披露信息外,自主披露产生
的信息披露费用;
5、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。
第十五部分 对招募说明书更新部分的说明
永赢双利债券型证券投资基金更新招募说明书本次更新依据《中华人民共和
国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销
售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规
的要求进行了内容补充和更新,主要更新的内容如下:
1、更新了重要提示的部分信息;
2、更新了绪言的部分信息;
3、更新了释义的部分信息;
4、更新了基金管理人的部分信息;
5、更新了基金托管人的部分信息;
6、更新了相关服务机构的部分信息;
7、更新了基金份额的申购和赎回的部分信息;
8、更新了基金的收益与分配的部分信息;
9、更新了基金的会计与审计的部分信息;
10、更新了基金的信息披露的部分信息;
11、更新了基金合同的变更、终止与基金财产的清算的部分信息;
12、更新了基金合同的内容摘要的部分信息;
13、更新了基金托管协议的内容摘要的部分信息;
14、更新了其他应披露事项的部分信息;
15、更新了招募说明书的存放和查阅方式的部分信息。
永赢基金管理有限公司
2019年10月30日