景顺长城领先回报灵活配置混合型证券投资基金2019年第3号更新招募说明书摘要
2019-11-05 文字大小 【 】 【打印
            
重要提示
(一)景顺长城领先回报灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“基金”或“本基金”)由基金管理人依照《中华人
民共和国证券投资基金法》(以下简称“《基金法》”)、《公开募集证券投资基金运作管理办法》(以下简称“《运
作办法》”)、《证券投资基金销售管理办法》(以下简称“《销售办法》”)、《公开募集证券投资基金信息披露管
理办法》(以下简称“《信息披露办法》”)、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(以下简称“《流
动性风险管理规定》”)、《景顺长城领先回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)及
其他有关规定募集,并经中国证监会2015年5月14日证监许可【2015】903号文准予募集注册,本基金基金合同于2015
年5月25日正式生效。
(二)基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册,但中国证监会对本基金
募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会
不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。
(三)投资有风险,投资人认购(或申购)本基金时应认真阅读本基金招募说明书、基金产品资料概要。招募说明书约
定的基金产品资料概要编制、披露及更新等内容,将不晚于2020年9月1日起执行。
(四)基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。
(五)基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证投资本基金一定盈利,也
不保证最低收益。
(六)本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资者在投资本基金前,请认真阅读基
金合同、本招募说明书等信息披露文件,全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能
力,理性判断市场,对认购(或申购)基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策,获得基金投资收益,亦承担
基金投资中出现的各类风险。投资本基金可能遇到的风险包括:证券市场整体环境引发的系统性风险,个别证券特有的
非系统性风险,大量赎回或暴跌导致的流动性风险,基金投资过程中产生的操作风险,因交收违约和投资债券引发的信
用风险,基金投资对象与投资策略引致的特有风险,等等。本基金是混合型基金,属于中高预期收益和风险水平的投资
品种,其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金,低于股票型基金。根据2017年7月1日施行的《证
券期货投资者适当性管理办法》,基金管理人和销售机构已对本基金重新进行风险评级,风险评级行为不改变本基金的
实质性风险收益特征,但由于风险等级分类标准的变化,本基金的风险等级表述可能有相应变化,具体风险评级结果应
以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。
(七)本基金投资于中小企业私募债券,该券种具有较高的流动性风险和信用风险。中小企业私募债的信用风险是指中
小企业私募债券发行人可能由于规模小、经营历史短、业绩不稳定、内部治理规范性不够、信息透明度低等因素导致其
不能履行还本付息的责任而使预期收益与实际收益发生偏离的可能性,从而使基金投资收益下降。基金可通过多样化投
资来分散这种非系统风险,但不能完全规避。流动性风险是指中小企业私募债券由于其转让方式及其投资持有人数的限
制,存在变现困难或无法在适当或期望时变现引起损失的可能性。
(八)基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在投资人作出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化
引致的投资风险,由投资人自行负责。
(九)本招募说明书已经本基金托管人复核。基金管理人根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》相关规定对
本招募说明书做了调整,除上述事项外本招募说明书所载其他内容截止日为2019年5月25日,有关财务数据和净值表
现截止日为2019年3月31日。本更新招募说明书中财务数据未经审计。
基金管理人:景顺长城基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
一、基金管理人概况
(一)基金管理人概况
名称:景顺长城基金管理有限公司
住所:深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第1座21层
设立日期:2003年6月12日
法定代表人:丁益
注册资本:1.3亿元人民币
批准设立文号:证监基金字[2003]76号
办公地址:深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第1座21层
电话:0755-82370388
客户服务电话:400 8888 606
传真:0755-22381339
联系人:杨皞阳
股东名称及出资比例:
序号 股东名称 出资比例
1 长城证券股份有限公司 49%
2 景顺资产管理有限公司 49%
3 开滦(集团)有限责任公司 1%
4 大连实德集团有限公司 1%
合计 100%
(二)主要人员情况
1、基金管理人董事会成员
丁益女士,董事长,经济学博士。曾担任中国人民大学财政金融学院讲师;
华能国际电力股份有限公司证券融资部干部,证券融资部投资关系处副处长、处
长,证券融资部副经理兼投资关系处处长;中国人民保险公司投资管理部副总经
理;中国人保资产管理有限公司党委委员、董事、总裁助理;华能资本常务副总
经理(主持工作)、党组副书记;华能资本总经理、党组副书记。现任华能资本
服务有限公司董事长、党组书记,长城证券股份有限公司董事长。
康乐先生,董事,总经理,经济学硕士。曾先后担任中国人寿资产管理有限
公司研究部研究员、组合管理部投资经理、国际业务部投资经理,景顺投资管理
有限公司市场销售部经理、北京代表处首席代表,中国国际金融有限公司销售交
易部副总经理。2011年7月加入本公司,现任公司董事兼总经理。
罗德城先生,董事,工商管理硕士。曾任大通银行信用分析师、花旗银行投
资管理部副总裁、Capital House亚洲分公司的董事总经理。1992至1996年间出任
香港投资基金公会管理委员会成员,并于1996至1997年间担任公会主席。1997
至2000年间,担任香港联交所委员会成员,并在1997至2001年间担任香港证监会
顾问委员会成员。现任景顺集团亚太区首席执行官。
李翔先生,董事,高级管理人员工商管理硕士。曾任长城证券股份有限公司
人事部副总经理、人事监察部总经理、营业部总经理、公司营销总监、营销管理
部总经理。现任长城证券股份有限公司副总裁、党委委员。
伍同明先生,独立董事,文学学士。香港会计师公会会员(HKICPA)、英
国特许公认会计师(ACCA)、香港执业会计师(CPA)、加拿大公认管理会计
师(CMA)。拥有超过二十年以上的会计、审核、管治税务的专业经验及知识,
1972-1977受训于国际知名会计师楼“毕马威会计师行”[KPMG]。现为“伍同明
会计师行”所有者。
靳庆军先生,独立董事,法学硕士。曾担任中信律师事务所涉外专职律师,
在香港马士打律师行、英国律师行C1yde&Co. 从事律师工作,1993年发起设立
信达律师事务所,担任执行合伙人。现任金杜律师事务所合伙人。
闵路浩先生,独立董事,经济学硕士。曾担任中国人民银行金融管理公司科
员、主任科员;中国人民银行非银行金融机构监管司副处长、处长;中国银行业
监督管理委员会非银行金融机构监管部处长、副巡视员、巡视员;中国小额贷款
公司协会会长;重庆富民银行行长。现担任北京中泰创汇股权投资基金管理有限
公司总裁。
2、基金管理人监事会成员
阮惠仙女士,监事,会计学硕士。现任长城证券股份有限公司财务部总经理。
郭慧娜女士,监事,管理理学硕士。曾任伦敦安永会计师事务所核数师,历
任景顺投资管理有限公司项目主管、业务发展部副经理、企业发展部经理、亚太
区监察总监。现任景顺投资管理有限公司亚太区首席行政官。
邵媛媛女士,监事,管理学硕士。曾任职于深圳市天健(信德)会计师事务
所、福建兴业银行深圳分行计财部。现任景顺长城基金管理有限公司基金事务部
总监。
杨波先生,监事,工商管理硕士。曾任职于长城证券经纪业务管理部。现任
景顺长城基金管理有限公司交易管理部总监。
3、高级管理人员
丁益女士,董事长,简历同上。
康乐先生,总经理,简历同上。
CHEN WENYU(陈文宇),副总经理,工商管理硕士。曾担任中国海口电视台
每日新闻记者及每周金融新闻节目制作人,安盛罗森堡投资管理公司(美国加州)
美洲区副首席投资官、以及研究、投资组合管理和策略等其他多个职位,安盛投
资管理亚洲有限公司(新加坡)泛亚地区首席投资官,主要负责投资组合管理、
研究、交易等相关业务。2018年9月加入本公司,现任公司副总经理。
毛从容女士,副总经理,经济学硕士。曾任职于交通银行深圳市分行国际业
务部,担任长城证券金融研究所高级分析师、债券小组组长。2003年3月加入
本公司,现任公司副总经理。
黎海威先生,副总经理,经济学硕士。曾担任美国穆迪KMV公司研究员,美
国贝莱德集团(原巴克莱国际投资管理有限公司)基金经理、主动股票部副总裁,
香港海通国际资产管理有限公司(海通国际投资管理有限公司)量化总监。2012
年8月加入本公司,现任公司副总经理。
赵代中先生,副总经理,理学硕士。曾担任深圳发展银行北京分行金融同业
部投资经理、宁夏嘉川集团项目部项目负责人、全国社会保障基金理事会境外投
资部全球股票处处长、浙江大钧资产管理有限公司合伙人兼副总经理。2016年3
月加入本公司,现任公司副总经理。
吴建军先生,副总经理兼首席信息官,经济学硕士。曾担任海南汇通国际信
托投资公司证券部副经理,长城证券股份有限公司机构管理部总经理、公司总裁
助理。2003年3月加入本公司,现任公司副总经理兼首席信息官。
刘焕喜先生,副总经理,投资与金融系博士。曾担任武汉大学教师工作处副
科长、武汉大学成人教育学院讲师,《证券时报》社编辑记者,长城证券研发中
心研究员、总裁办副主任、行政部副总经理。2003年3月加入本公司,现任公
司副总经理。
杨皞阳先生,督察长,法学硕士。曾担任黑龙江省大庆市红岗区人民法院助
理审判员,南方基金管理有限公司监察稽核部监察稽核经理、监察稽核高级经理、
总监助理。2008年10月加入本公司,现任公司督察长。
4、本基金现任基金经理简历
本公司采用团队投资方式,即通过整个投资部门全体人员的共同努力,争取
良好投资业绩。本基金现任基金经理如下:
万梦女士,工学硕士。曾任职于壳牌(中国)有限公司。2011年9月加入
本公司,历任研究部行业研究员、固定收益部研究员和基金经理助理,自2015
年7月起担任固定收益部基金经理。具有8年证券、基金行业从业经验。
徐喻军先生,理学硕士。曾担任安信证券风险管理部风险管理专员。2012
年3月加入本公司,担任量化及ETF投资部ETF专员;自2014年4月起担任量
化及指数投资部基金经理,现担任量化及指数投资部总监助理兼基金经理。具有
9年证券、基金行业从业经验。
5、本基金现任基金经理曾管理的基金名称及管理时间
本基金现任基金经理万梦女士曾于2016年2月至2017年2月管理景顺长城
中国回报灵活配置混合型证券投资基金;2018年1月至2019年1月管理景顺长
城泰恒回报灵活配置混合型证券投资基金;2017年4月至2019年11月管理景
顺长城公司治理混合型证券投资基金。
本基金现任基金经理徐喻军先生曾于2014年4月至2018年5月管理景顺长
城沪深300等权重交易型开放式指数证券投资基金;2014年4月至2018年7月
管理景顺长城上证180等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金;2014
年4月至2019年1月管理上证180等权重交易型开放式指数证券投资基金。
6、本基金现任基金经理兼任其他基金基金经理的情况
本基金现任基金经理万梦女士兼任景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券
投资基金、景顺长城安享回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城泰和回报
灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城泰安回报灵活配置混合型证券投资基金、
景顺长城景瑞睿利回报定期开放混合型证券投资基金、景顺长城顺益回报混合型
证券投资基金、景顺长城景颐宏利债券型证券投资基金基金经理和景顺长城景颐
双利债券型证券投资基金。
本基金现任基金经理徐喻军先生兼任景顺长城中证500交易型开放式指数
证券投资基金、景顺长城中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金、景
顺长城公司治理混合型证券投资基金、景顺长城支柱产业混合型证券投资基金、
景顺长城研究精选股票型证券投资基金、景顺长城中证500行业中性低波动指数
型证券投资基金、景顺长城优质成长股票型证券投资基金、景顺长城睿成灵活配
置混合型证券投资基金、景顺长城量化平衡灵活配置混合型证券投资基金、景顺
长城泰恒回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城MSCI中国A股国际通交
易型开放式指数证券投资基金、景顺长城MSCI中国A股国际通交易型开放式指
数证券投资基金、景顺长城MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基
金联接基金、景顺长城中证TMT150交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城
中证TMT150交易型开放式指数证券投资基金联接基金和景顺长城中证500指数
增强型证券投资基金基金经理。
7、本基金历任基金经理姓名及管理时间
基金经理姓名 管理时间
毛从容女士 2015年5月25日-2016年6月17日
万梦女士 2015年7月4日-至今
徐喻军先生 2017年6月10日-至今
8、投资决策委员会委员名单
本公司的投资决策委员会由公司总经理、分管投资的副总经理、各投资总监、
研究总监、基金经理代表等组成。
公司的投资决策委员会成员姓名及职务如下:
康乐先生,总经理;
CHEN WENYU(陈文宇),副总经理;
毛从容女士,副总经理;
黎海威先生,副总经理兼量化及指数投资部投资总监;
余广先生,总经理助理兼股票投资部投资总监;
刘彦春先生,总经理助理兼研究部总监;
彭成军先生,固定收益部投资总监。
9、上述人员之间不存在近亲属关系。
二、基金托管人
一、基金托管人基本情况
1、基本情况
名称:兴业银行股份有限公司(以下简称“兴业银行”)
注册地址:福州市湖东路154号
办公地址:上海市银城路167号
法定代表人:陶以平(代为履行法定代表人职权)
成立时间:1988年8月22日
注册资本:207.74亿元人民币
存续期间:持续经营
基金托管资格批文及文号:中国证监会证监基金字[2005]74号
托管部门联系人:赵欣
电话:021-52629999
传真:021-62159217
2、发展概况及财务状况
兴业银行成立于1988年8月,是经国务院、中国人民银行批准成立的首批
股份制商业银行之一,总行设在福建省福州市,2007年2月5日正式在上海证
券交易所挂牌上市(股票代码:601166),注册资本207.74亿元。
开业二十多年来,兴业银行始终坚持“真诚服务,相伴成长”的经营理念,
致力于为客户提供全面、优质、高效的金融服务。截至2018年12月31日,兴
业银行资产总额达6.71万亿元,实现营业收入1582.87亿元,全年实现归属于
母公司股东的净利润606.20亿元。
二、托管业务部的部门设置及员工情况
兴业银行股份有限公司总行设资产托管部,下设综合管理处、市场处、委托
资产管理处、产品管理处、稽核监察处、运行管理处、养老金管理中心等处室,
共有员工100余人,业务岗位人员均具有基金从业资格。
三、基金托管业务经营情况
兴业银行股份有限公司于2005年4月26日取得基金托管资格。基金托管业务
批准文号:证监基金字[2005]74号。截至2018年12月31日,兴业银行共托管证券
投资基金248只,托管基金的基金资产净值合计8964.38亿元,基金份额合计
8923.86亿份。
三、相关服务机构
(一)基金份额发售机构
1、直销机构
名 称:景顺长城基金管理有限公司
住 所:深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第1座21层
办公地址:深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第1座21层
法定代表人:丁益
批准设立文号:证监基金字[2003]76号
电 话:0755-82370388-1663
传 真:0755-22381325
联系人:周婷
客户服务电话:0755-82370688、4008888606
网址:www.igwfmc.com
注:直销机构包括本公司深圳直销中心及直销网上交易系统/电子交易直销
前置式自助前台(具体以本公司官网列示为准)
2、其他销售机构
序号 全称 销售机构信息
1 中信建投证券股份有限公司 注册(办公)地址:北京市朝阳区安立路66号4号楼 法定代表人:王常青 联系人:许梦园 电话:(010)85156398 传真:(010)65182261
客户服务电话: 4008888108/95587 网址:www.csc108.com
2 平安证券股份有限公司 注册(办公)地址:深圳市福田区益田路5033号平安金融中心61层-64层 法人代表:何之江 联系人:王阳 电话:021-38632136 传真:021-33830395 客户服务电话:95511-8 网址:stock.pingan.com
3 天风证券股份有限公司 注册地址:湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦4楼 办公地址:湖北省武汉市武昌区中南路99号保利广场A座37楼 法定代表人:余磊 联系人:崔成 电话:027-87610052 传真:027-87618863 客户服务电话:4008005000 网址:www.tfzq.com
4 深圳众禄基金销售股份有限公司 注册(办公)地址:深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼 法定代表人:薛峰 联系人:童彩平 电话:0755-33227950 传真:0755-33227951 客户服务电话:4006-788-887 网址:众禄基金网 www.zlfund.cn 基金买卖网 www.jjmmw.com
5 蚂蚁(杭州)基金销售有限公司 注册地址:杭州市余杭区仓前街道文一西路1218号1栋202室 办公地址:浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龙时代广场B座6F 法定代表人:陈柏青 联系人:韩爱彬 电话:021-60897840 传真:0571-26697013 客户服务电话:4000-766-123 网址:www.fund123.cn
6 上海天天基金销售有限公司 注册地址:上海市徐汇区龙田路190号东方财富大厦2楼 办公地址: 上海市徐汇区宛平南路88号金座(北楼)25层 法定代表人:其实
联系人: 潘世友 电话:021-54509977-8400 传真:021-54509953 客服电话:400-1818-188 网址:http://www.1234567.com.cn
7 浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址:浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903室 办公地址:浙江省杭州市翠柏路7号杭州电子商务产业园2楼 法定代表人:凌顺平 联系人:杨翼 联系电话:0571-88911818-8565 传真:0571-86800423 客服电话:4008-773-772 网址:www.5ifund.com
8 北京恒天明泽基金销售有限公司 注册地址:北京市经济技术开发区宏达北路10号五层5122室 办公地址:北京市朝阳区东三环北路甲19号SOHO嘉盛中心30层3001室 法定代表人:周斌 电话:010-59313555 传真:010-53509643 客户服务电话:400-8980-618 网址: www.chtwm.com
9 北京蛋卷基金销售有限公司 注册(办公)地址:北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507 法定代表人:钟斐斐 联系人:翟相彬 电话:010-61840688 传真:010-61840699 客户服务电话:400 0618 518 网址:http://danjuanapp.com/
基金管理人可根据《销售办法》和基金合同等的规定,选择其他符合要求的
机构代理销售本基金,并及时履行公告义务。
(二)登记机构
名 称:景顺长城基金管理有限公司
住 所:深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第1座21层
办公地址:深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第1座21层
法定代表人:丁益
电 话:0755-82370388-1646
传 真:0755-22381325
联系人:邹昱
(三)出具法律意见书的律师事务所
名称:上海市通力律师事务所
住所:上海市银城中路68号时代金融中心19楼
办公地址:上海市银城中路68号时代金融中心19楼
负责人:俞卫锋
电话:021-31358666
传真:021-31358600
经办律师:黎明、陆奇
联系人:陆奇
(四)审计基金财产的会计师事务所
名称:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
住所:北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室
办公地址:北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室
执行事务合伙人:毛鞍宁
电话:(010)58153000
传真:(010)85188298
经办注册会计师:吴翠蓉、高鹤
联系人:吴翠蓉
四、基金的名称
景顺长城领先回报灵活配置混合型证券投资基金
五、基金的类型
契约型开放式
六、基金的投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下,通过积极主动的资产配置,寻求基金资
产的长期稳健增值,力争获得超越业绩比较基准的稳定收益。
七、基金的投资方向
本基金投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他
经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、
央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融
资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、资产支持证券、
中小企业私募债券、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、债券回
购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、权
证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但需符合中国证
监会的相关规定。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当
程序后,可以将其纳入投资范围,并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整
投资范围。
本基金的投资组合比例为:本基金股票投资占基金资产的比例范围为0-95%。
本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不
低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中现金不包
括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
八、基金的投资策略
(一)资产配置策略
本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政
策、市场趋势的综合分析,重点关注包括、GDP增速、固定资产投资增速、净
出口增速、通胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋势,同时强调金融市场
投资者行为分析,关注资本市场资金供求关系变化等因素,在深入分析和充分论
证的基础上评估宏观经济运行及政策对资本市场的影响方向和力度,运用宏观经
济模型(MEM)做出对于宏观经济的评价,结合投资制度的要求提出资产配置
建议,经投资决策委员会审核后形成资产配置方案。
(二)债券投资策略
债券投资在保证资产流动性的基础上,采取利率预期策略、信用策略和时机
策略相结合的积极性投资方法,力求在控制各类风险的基础上获取稳定的收益。
1、自上而下确定组合久期及类属资产配置
通过对宏观经济、货币和财政政策、市场结构变化、资金流动情况的研究,
结合宏观经济模型(MEM)判断收益率曲线变动的趋势及幅度,确定组合久期。
进而根据各类属资产的预期收益率,结合类属配置模型确定类别资产配置。
2、自下而上个券选择
通过预测收益率曲线变动的幅度和形状,对比不同信用等级、在不同市场交
易债券的到期收益率,结合考虑流动性、票息、税收、可否回购等其它决定债券
价值的因素,发现市场中个券的相对失衡状况。
重点选择的债券品种包括:a.在类似信用质量和期限的债券中到期收益率较
高的债券;b.有较好流动性的债券;c.存在信用溢价的债券;d.较高债性或期权
价值的可转换债券;e.收益率水平合理的新券或者市场尚未正确定价的创新品种。
①利率预期策略
基金管理人密切跟踪最新发布的宏观经济数据和金融运行数据,分析宏观经
济运行的可能情景,预测财政政策、货币政策等政府宏观经济政策取向,分析金
融市场资金供求状况变化趋势,在此基础上预测市场利率水平变动趋势,以及收
益率曲线变化趋势。在预期市场利率水平将上升时,降低组合的久期;预期市场
利率将下降时,提高组合的久期。并根据收益率曲线变化情况制定相应的债券组
合期限结构策略如子弹型组合、哑铃型组合或者阶梯型组合等。
②信用策略
基金管理人密切跟踪国债、金融债、企业(公司)债等不同债券种类的利差
水平,结合各类券种税收状况、流动性状况以及发行人信用质量状况的分析,评
定不同债券类属的相对投资价值,确定组合资产在不同债券类属之间的配置比例。
个券选择层面,基金管理人对所有投资的信用品种进行详细的财务分析和非
财务分析。财务分析方面,以企业财务报表为依据,对企业规模、资产负债结构、
偿债能力和盈利能力四方面进行评分,非财务分析方面(包括管理能力、市场地
位和发展前景等指标)则主要采取实地调研和电话会议的形式实施。通过打分来
评判该企业是低风险、高风险还是绝对风险的企业,重点投资于低风险的企业债
券;对于高风险企业,有相应的投资限制;不投资于绝对风险的债券。
③时机策略
A.骑乘策略。当收益率曲线比较陡峭时,也即相邻期限利差较大时,可以买
入期限位于收益率曲线陡峭处的债券,也即收益率水平处于相对高位的债券,随
着持有期限的延长,债券的剩余期限将会缩短,从而此时债券的收益率水平将会
较投资期初有所下降,通过债券的收益率的下滑,进而获得资本利得收益。
B.息差策略。利用回购利率低于债券收益率的情形,通过正回购将所获得资
金投资于债券以获取超额收益。
C.利差策略。对两个期限相近的债券的利差进行分析,从而对利差水平的未
来走势做出判断,从而进行相应的债券置换。当预期利差水平缩小时,可以买入
收益率高的债券同时卖出收益率低的债券,通过两债券利差的缩小获得投资收益;
当预期利差水平扩大时,可以买入收益率低的债券同时卖出收益率高的债券,通
过两债券利差的扩大获得投资收益。
D.资产支持证券投资策略。本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池
结构以及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究,预测资产池未来现金流变
化,并通过研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收
益率的影响。同时,基金管理人将密切关注流动性对标的证券收益率的影响,综
合运用久期管理、收益率曲线、个券选择以及把握市场交易机会等积极策略,在
严格控制风险的情况下,结合信用研究和流动性管理,选择风险调整后收益高的
品种进行投资,以期获得长期稳定收益。
E. 可转换债券投资策略。A)相对价值分析基金管理人根据定期公布的宏观
和金融数据以及对宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析,判断下一阶段的
市场走势,分析可转换债券股性和债性的相对价值。通过对可转换债券转股溢价
率和Delta系数的度量,筛选出股性或债性较强的品种作为下一阶段的投资重点。
B)基本面研究基金管理人依据内、外部研究成果,运用景顺长城股票研究数据库
(SRD)对可转换债券标的公司进行多方位、多角度的分析,重点选择行业景气
度较高、公司基本面素质优良的标的公司。C)估值分析在基本面分析的基础上,
运用PE、PB、PCF、EV/EBITDA、PEG等相对估值指标以及DCF、DDM等绝
对估值方法对标的公司的股票价值进行评估。并根据标的股票的当前价格和目标
价格,运用期权定价模型分别计算可转换债券当前的理论价格和未来目标价格,
进行投资决策。
F.中小企业私募债投资策略。对单个券种的分析判断与其它信用类固定收益
品种的方法类似。在信用研究方面,本基金会加强自下而上的分析,将机构评级
与内部评级相结合,着重通过发行方的财务状况、信用背景、经营能力、行业前
景、个体竞争力等方面判断其在期限内的偿付能力,尽可能对发行人进行充分详
尽地调研和分析。
(三)股票投资策略
本基金通过基金经理的战略性选股思路以及投研部门的支持,筛选出价值优
势明显的优质股票构建股票投资组合。在股票投资方面,本基金利用基金管理人
股票研究数据库(SRD)对企业内在价值进行深入细致的分析,并进一步挖掘出
受益于中国经济发展趋势和投资主题的公司股票进行投资。
本基金主要利用景顺长城“股票研究数据库(SRD)”中的标准分析模板对
上市公司的基本面和估值水平进行鉴别,制定股票买入名单。其中重点考察:
①业务价值(Franchise Value)
寻找拥有高进入壁垒的上市公司,其一般具有以下一种或多种特征:产品定
价能力、创新技术、资金密集、优势品牌、健全的销售网络及售后服务、规模经
济等。在经济增长时它们能创造持续性的成长,经济衰退时亦能度过难关,享有
高于市场平均水平的盈利能力,进而创造高业务价值,达致长期资本增值。
②估值水平(Valuation)
对成长、价值、收益三类股票设定不同的估值指标。
成长型股票(G):用来衡量成长型上市公司估值水平的主要指标为PEG,
即市盈率除以盈利增长率。为了使投资人能够达到长期获利目标,我们在选股时
将会谨慎地买进价格与其预期增长速度相匹配的股票。
价值型股票(V):分析股票内在价值的基础是将公司的净资产收益率与其
资本成本进行比较。我们在挑选价值型股票时,会根据公司的净资产收益率与资
本成本的相对水平判断公司的合理价值,然后选出股价相对于合理价值存在折扣
的股票。
收益型股票(I):是依靠分红取得较好收益的股票。我们挑选收益型股票,
要求其保持持续派息的政策,以及较高的股息率水平。
③管理能力(Management)注重公司治理、管理层的稳定性以及管理班子
的构成、学历、经验等,了解其管理能力以及是否诚信。
④自由现金流量与分红政策(Cash Generation Capability)注重企业创造现金
流量的能力以及稳定透明的分红派息政策。
(四)股指期货投资策略
本基金参与股指期货交易,以套期保值为目的,制定相应的投资策略。
1、时点选择:基金管理人在交易股指期货时,重点关注当前经济状况、政
策倾向、资金流向、和技术指标等因素。
2、套保比例:基金管理人根据对指数点位区间判断,在符合法律法规的前
提下,决定套保比例。再根据基金股票投资组合的贝塔值,具体得出参与股指期
货交易的买卖张数。
3、合约选择:基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等
数据,选择和基金组合相关性高的股指期货合约为交易标的。
九、风险收益特征
本基金为混合型基金,属于中高预期收益和风险水平的投资品种,其预期收
益和风险高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
根据2017年7月1日施行的《证券期货投资者适当性管理办法》,基金管理
人和销售机构已对本基金重新进行风险评级,风险评级行为不改变本基金的实质
性风险收益特征,但由于风险等级分类标准的变化,本基金的风险等级表述可能
有相应变化,具体风险评级结果应以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。
十、基金投资组合报告(未经审计)
景顺长城基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带
责任。
基金托管人兴业银行根据基金合同规定,已经复核了本投资组合报告,保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本投资组合报告所载数据
截至2019年3月31日,本报告中所列财务数据未经审计。
1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 37,839,657.84 37.78
其中:股票 37,839,657.84 37.78
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 58,272,634.00 58.18
其中:债券 58,272,634.00 58.18
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 2,354,652.05 2.35
8 其他资产 1,693,775.85 1.69
9 合计 100,160,719.74 100.00
2报告期末按行业分类的股票投资组合
2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,525,564.00 1.70
C 制造业 20,363,342.98 22.67
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,170,600.00 1.30
E 建筑业 1,374,397.00 1.53
F 批发和零售业 634,134.92 0.71
G 交通运输、仓储和邮政业 1,356,449.00 1.51
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,133,961.94 1.26
J 金融业 6,814,968.00 7.59
K 房地产业 3,031,988.00 3.38
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 74,732.00 0.08
R 文化、体育和娱乐业 359,520.00 0.40
S 综合 - -
合计 37,839,657.84 42.13
2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 000651 格力电器 40,390 1,906,811.90 2.12
2 600031 三一重工 131,900 1,685,682.00 1.88
3 600606 绿地控股 145,900 1,100,086.00 1.22
4 601229 上海银行 85,900 1,029,082.00 1.15
5 601818 光大银行 245,800 1,007,780.00 1.12
6 601555 东吴证券 93,800 949,256.00 1.06
7 600875 东方电气 87,900 932,619.00 1.04
8 600585 海螺水泥 23,600 901,048.00 1.00
9 000002 万 科A 27,700 850,944.00 0.95
10 601688 华泰证券 36,700 822,447.00 0.92
4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 34,760,459.70 38.70
其中:政策性金融债 30,163,000.00 33.58
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 4,176,174.30 4.65
8 同业存单 19,336,000.00 21.53
9 其他 - -
10 合计 58,272,634.00 64.88
5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 180210 18国开10 100,000 10,260,000.00 11.42
2 190301 19进出01 100,000 9,987,000.00 11.12
3 190205 19国开05 100,000 9,916,000.00 11.04
4 111886134 18广州农村商业银行CD076 100,000 9,673,000.00 10.77
5 111809225 18浦发银行CD225 100,000 9,663,000.00 10.76
6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金参与股指期货交易,以套期保值为目的,制定相应的投资策略。
(1)时点选择:基金管理人在交易股指期货时,重点关注当前经济状况、政策倾向、资金
流向和技术指标等因素。
(2)套保比例:基金管理人根据对指数点位区间判断,在符合法律法规的前提下,决定套
保比例。再根据基金股票投资组合的贝塔值,具体得出参与股指期货交易的买卖张数。
(3)合约选择:基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据,选择和
基金组合相关性高的股指期货合约为交易标的。
10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
10.1本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括国债期货。
10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
11投资组合报告附注
11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
1、上海银行股份有限公司(以下简称“上海银行”,股票代码:601229)因内部管理与控制
制度不健全或执行监督不力,于2018年10月8日收到中国银行业监督管理委员会上海监管
局出具的行政处罚决定书(沪银监罚决字[2018]49号),被处以责令改正,并处罚款人民币
50万元。因信贷业务违规,违反了《中华人民共和国商业银行法》第七十四条第(八)项,
于2018年10月18日收到中国银行业监督管理委员会上海监管局出具的行政处罚决定书(沪
银监罚决字[2018] 54号),被处以责令改正,罚没合计1091460.03元。
本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度,在投资授权范围内,经正常投资决策程
序对上海银行进行了投资。
2、光大银行股份有限公司(以下简称“光大银行”,股票代码:601818)于2018年11月9
日收到中国银行保险监督管理委员会出具的行政处罚决定书(银保监银罚决字[2018]10号)。
其因内控管理严重违反审慎经营规则、以误导方式违规销售理财产品、以修改理财合同文本
或误导方式违规销售理财产品、违规以类信贷业务收费或提供质价不符的服务、同业投资违
规接受担保、通过同业投资或贷款虚增存款规模,违反了《商业银行理财产品销售管理办法》
第五条,《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条;《商业银行理财产
品销售管理办法》第十三条、第六十条,《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、
第四十六条等,被处以没收违法所得100万元,罚款1020万元,合计1120万元。
本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度,在投资授权范围内,经正常投资决策程
序对光大银行进行了投资。
3、上海浦东发展银行股份有限公司(以下简称“浦发银行”,股票代码:600000)于2018
年7月26日收到中国人民银行出具的行政处罚决定书(银反洗罚决字[2018]3号)。其因未
按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定保存客户身份资料和交易记录、未按照规定报
送大额交易报告或者可疑交易报告、与身份不明的客户进行交易等事项,违反了《中华人民
共和国反洗钱法》第三十二条、第三十二条的规定,被人民银行处以170万元罚款。
本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度,在投资授权范围内,经正常投资决策程
序对该行同业存单进行了投资。
4、广州农村商业银行股份有限公司(以下简称“广州农商行”)于2018年11月13日收到
广东银保监局筹备组的行政处罚决定书(粤银保监(筹)罚决字[2018]11号)。其因信贷业务
违规和其他违规事项,违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条第三款、《商
业银行授信工作尽职指引》(银监发[2004]51号)第三十六条、《商业银行房地产贷款风险
管理指引》(银监发[2004]57号)第十五条、《关于加强商业性房地产信贷管理的通知》(银
发[2007]359号)第一条、第二条、《关于规范金融机构同业业务的通知》(银发[2014]127
号)第十二条、《商业银行资本管理办法(试行)》(银监会令2012年第1号)第六十三条等,
被处以罚款200万元。
本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度,在投资授权范围内,经正常投资决策程
序对该行同业存单进行了投资。
5、其余六名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。
11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 5,253.19
2 应收证券清算款 628,498.61
3 应收股利 -
4 应收利息 1,051,663.03
5 应收申购款 8,361.02
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,693,775.85
11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 132007 16凤凰EB 3,946,000.00 4.39
11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
十一、基金的业绩
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在
作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。基金业绩数据截至2019年3
月31日。
1、净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
景顺长城领先回报混合A类
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
2015年5月25日至2015年12月31日 2.00% 0.08% 2.92% 0.01% -0.92% 0.07%
2016年 5.39% 0.10% 4.38% 0.01% 1.01% 0.09%
2017年 14.33% 0.35% 4.19% 0.01% 10.14% 0.34%
2018年 -5.13% 0.61% 4.02% 0.01% -9.15% 0.60%
2019年1月1日至2019年3月31日 11.28% 0.63% 0.95% 0.01% 10.33% 0.62%
2015年5月25日至2019年3月31日 29.75% 0.40% 17.54% 0.01% 12.21% 0.39%
景顺长城领先回报混合C类
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
2015年6月2日至2015年12月31日 17.40% 1.18% 2.80% 0.01% 14.60% 1.17%
2016年 4.17% 0.10% 4.39% 0.01% -0.22% 0.09%
2017年 14.15% 0.35% 4.19% 0.01% 9.96% 0.34%
2018年 -5.32% 0.61% 4.02% 0.01% -9.34% 0.60%
2019年1月1日至2019年3月31日 11.23% 0.63% 0.95% 0.01% 10.28% 0.62%
2015年6月2日至2019年3月31日 47.01% 0.61% 17.42% 0.01% 29.59% 0.60%
2、自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注:本基金的投资组合比例为:本基金股票投资占基金资产的比例范围为0-95%。本基金每
个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值
5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金的建仓期为自2015年5月25日基金合
同生效日起6个月。建仓期结束时,本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。本基金
于2015年6月1日增设C类基金份额。
十二、基金费用概览
(一)基金费用的种类
1、基金管理人的管理费;
2、基金托管人的托管费;
3、本基金C类基金份额的销售服务费;
4、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用;
5、基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费;
6、基金份额持有人大会费用;
7、基金的证券、期货交易费用;
8、基金的银行汇划费用;
9、账户开户费用和账户维护费;
10、按照国家有关规定和基金合同约定,可以在基金财产中列支的其他费用。
(二)基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.8%年费率计提。管理费的计算
方法如下:
H=E×0.8%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人与基
金托管人核对一致后,基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前3
个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,
支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.1%的年费率计提。托管费的计
算方法如下:
H=E×0.1%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人与基
金托管人核对一致后,基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前3
个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺
延。
3、基金销售服务费
本基金A类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额的销售服务费年费
率为0.2%。本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务,
基金管理人将在基金年度报告中对该项费用的列支情况作专项说明。
销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值的0.2%年费率计提。计
算方法如下:
H=E×0.2%÷当年天数
H为C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为C类基金份额前一日基金资产净值
销售服务费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人与基
金托管人核对一致后,基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前3
个工作日内从基金财产中一次性支付。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺
延。
上述“一、基金费用的种类中第4-10项费用”,根据有关法规及相应协议
规定,按费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。
(三)与基金销售有关的费用
1、A类基金份额的认购费用
本基金A类基金份额在认购时收取认购费。
投资者认购A类基金份额时需全额缴纳认购费用。认购费用不列入基金财产,
主要用于本基金的市场推广、销售、登记等募集期间发生的各项费用。投资者在
一天之内如果有多笔认购,适用费率按单笔分别计算。具体认购费率如下表:
认购金额(M) 认购费率
M<100万 0.8%
100万≤M<200万 0.6%
200万≤M<500万 0.2%
M≥500万 按笔收取,1000元/笔
(2)计算公式
本基金A类基金份额认购份额的计算如下:
当认购费用适用比例费率时:
净认购金额=认购金额/(1+认购费率)
认购费用=认购金额-净认购金额
认购份额=(净认购金额+认购期间利息)/基金份额发售面值
当认购费用适用固定金额时:
认购费用=固定金额
净认购金额=认购金额-认购费用
认购份额=(净认购金额+认购期间利息)/基金份额发售面值
认购费用以人民币元为单位,计算结果按照四舍五入方法,保留到小数点后
两位;认购份额计算结果保留到小数点后两位,小数点后两位以后的部分四舍五
入,由此误差产生的损失由基金财产承担,产生的收益归基金财产所有。
2、基金申购费用
在投资者认购/申购时收取认购/申购费,不收取销售服务费的,称为A类基
金份额;在投资者申购时不收取申购费,而是从本类别基金资产中计提销售服务
费的,称为C类基金份额。本基金A类基金份额和C类基金份额分别设置代码。
投资者可自行选择申购的基金份额类别。
(1)本基金A类基金份额的申购费用由申购本基金A类基金份额的投资者
承担,不列入基金财产,主要用于本基金的市场推广、销售、登记等各项费用。
具体申购费率如下表:
申购金额(M) 申购费率
M<100万 1.0%
100万≤M<200万 0.8%
200万≤M<500万 0.4%
M≥500万 按笔收取,1000元/笔
C类基金份额的申购费率为0。
(2)计算公式
本基金申购份额的计算:
A类基金份额的申购金额包括申购费用和净申购金额,其中:
当申购费用适用比例费率时:
净申购金额 =申购金额/(1+申购费率)
申购费用=申购金额-净申购金额
申购份额=净申购金额/T日基金份额净值
当申购费用适用固定金额时:
申购费用=固定金额
净申购金额=申购金额-申购费用
申购份数=净申购金额/T 日基金份额净值
上述计算结果均按四舍五入的方法保留到小数点后两位,由此产生的误差由
基金财产承担。
C类基金份额申购的有效份额为按实际确认的申购金额,以申请当日C类基
金份额净值为基准计算,计算结果按四舍五入的方法保留到小数点后两位,由此
产生的误差由基金财产承担。
本基金的C类基金份额申购时不收取申购费用,申购金额即为净申购金额。
申购份额=净申购金额/T日基金份额净值。
3、基金赎回费用
(1)本基金的赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担,在基金份
额持有人赎回基金份额时收取。对持续持有期少于30 日的投资人,其赎回费全
额计入基金财产;对持续持有期长于30 日少于3 个月的投资人,将不低于赎回
费总额的75%计入基金财产;对持续持有期长于3 个月但少于6 个月的投资人,
将不低于赎回费总额的50%计入基金财产;对持续持有期长于6 个月的投资人,
将不低于赎回费总额的25%计入基金财产。未归入基金财产的部分用于支付登记
费和其他必要的手续费。
本基金的赎回费率随持有期限的增加而递减。
A类基金份额的赎回费率
持有期 赎回费率
7日以内 1.5%
7日(含)-30日 0.75%
30日(含)-6个月 0.5%
6个月(含)以上 0
注:1个月指30日
C类基金份额的赎回费率
持有期 赎回费率
7天以内 1.5%
7天(含)-30日以内 0.5%
30日(含)以上 0
(2)计算公式
采用“份额赎回”方式,赎回价格以T日的基金份额净值为基准进行计算,
基金的赎回金额为赎回总金额扣减赎回费用,其中:
赎回总金额=赎回份额?T日基金份额净值
赎回费用=赎回总金额?赎回费率
赎回金额=赎回总金额?赎回费用
上述计算结果均按四舍五入的方法保留到小数点后两位,由此产生的误差由
基金财产承担。
4、基金转换费用
(1)本基金的转换费用由赎回费和申购补差费组成,转出时收取赎回费,
转入时收取申购补差费。其中赎回费的收取标准遵循本招募说明书的约定,申购
补差费的收取标准为:申购补差费= MAX【转出净额在转入基金中对应的申购费
用-转出净额在转出基金中对应的申购费用,0】。
(2)计算公式
本基金的转换交易包括了基金转出和基金转入,其中:
①基金转出时赎回费的计算:
由股票基金转出时:
转出总额=转出份额×转出基金当日基金份额净值
由货币基金转出时:
转出总额=转出份额×转出基金当日基金份额净值+待结转收益(全额转出
时)
赎回费用=转出总额×转出基金赎回费率
转出净额=转出总额-赎回费用
②基金转入时申购补差费的计算:
净转入金额=转出净额-申购补差费
其中,申购补差费= MAX【转出净额在转入基金中对应的申购费用-转出净
额在转出基金中对应的申购费用,0】
转入份额=净转入金额 / 转入基金当日基金份额净值
(四)不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用:
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
基金财产的损失;
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;
3、基金合同生效前的相关费用;
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。
(五)基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执
行。
十三、对招募说明书更新部分的说明
根据中国证监会2019年7月26日颁布、同年9月1日实施的《公开募集证
券投资基金信息披露管理办法》,景顺长城基金管理有限公司对基金基金合同进
行了修改。上述基金合同修改系因相应的法律法规发生变动而应当对基金合同进
行的修改,对原有基金份额持有人的利益无实质不利影响,已经我司与相应基金
的基金托管人协商一致,并报监管机构进行备案。本次招募更新按照上述基金合
同的修订同步更新了相关信息。
景顺长城基金管理有限公司
二○一九年十一月五日
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