中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
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(2020年第1号)
基金管理人: 中银基金管理有限公司
基金托管人: 上海银行股份有限公司
二〇二〇年一月
中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要
重要提示
本基金经2014年9月11日中国证券监督管理委员会【2014】944号文注册募集,基金
合同于2014年10月24日正式生效。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写。基金合同是约定基金当事人之间权利、义
务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和本基金合
同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《基金
法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担
义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册,
但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保
证,也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证
本基金一定盈利,也不保证最低收益。
投资有风险,投资者认购(或申购)基金时应认真阅读本招募说明书,全面认识本基金
产品的风险收益特征,并承担基金投资中出现的各类风险,包括:市场风险、管理风险、流
动性风险、本基金的特定风险和其他风险等。本基金的特定风险详见招募说明书“风险揭示”
章节。本基金为债券型基金,是证券投资基金中较低风险的品种。本基金的预期风险和预期
收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。投资者应充分考虑自身的风险承受
能力,并对于认购(或申购)基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。
基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本
基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者作出投
资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。
本更新招募说明书所载内容截止日为2019年12月18日(本招募说明书中关于基金合
同内容变更事项的内容截止日为2019年10月24日),基金投资组合报告和基金业绩表现等
相关财务数据截止至2019年9月30日(财务数据未经审计)。本基金托管人已复核了本招
募说明书中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容。
中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要
一、 基金合同生效日期
2014年10月24日
二、 基金管理人
(一)基金管理人简况
名称:中银基金管理有限公司
注册地址:上海市浦东新区银城中路200号中银大厦45楼
办公地址:上海市浦东新区银城中路200号中银大厦26楼、27楼、45楼
法定代表人:章砚
设立日期:2004年8月12日
电话:(021)38834999
联系人:高爽秋
注册资本:1亿元人民币
股权结构:
股 东 出资额 占注册资本的比例
中国银行股份有限公司 人民币8350万元 83.5%
贝莱德投资管理(英国)有限公司 相当于人民币1650万元的美元 16.5%
(二)主要人员情况
1、董事会成员
章砚(ZHANG Yan)女士,董事长。国籍:中国。英国伦敦大学伦敦政治经济学院公
共金融政策专业硕士。现任中银基金管理有限公司董事长。历任中国银行总行全球金融市场
部主管、助理总经理、总监,总行金融市场总部、投资银行与资产管理部总经理。
李道滨(LI Daobin)先生,董事。国籍:中国。清华大学法学博士。中银基金管理有
限公司执行总裁。2000年10月至2012年4月任职于嘉实基金管理有限公司,历任市场部
副总监、总监、总经理助理和公司副总经理。
韩温(HAN Wen)先生,董事。国籍:中国。首都经济贸易大学经济学学士。现任中
国银行总行人力资源部副总经理。历任中国银行北京市分行公司业务部高级经理,通州支行
副行长,海淀支行副行长,上地支行副行长(主持工作)、行长,丰台支行行长等职。
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杨柳(YANG Liu)先生,董事。国籍:中国。2019年9月起担任中银基金管理有限公
司董事。武汉大学经管学院企业管理硕士研究生。现任中国银行财富与私人银行部副总经理。
曾任中国东方信托投资公司(原中国银行信托公司)副处长、处长,中国银行托管部处长、
副总经理。
曾仲诚(Paul Tsang)先生,董事。国籍:中国。为贝莱德亚太区首席风险管理总监、
董事总经理,负责领导亚太区的风险管理工作,同时担任贝莱德亚太区执行委员会成员。曾
先生于2015年6月加入贝莱德。此前,他曾担任摩根士丹利亚洲首席风险管理总监,以及
其亚太区执行委员会成员,带领独立的风险管理团队,专责管理摩根士丹利在亚洲各经营范
围的市场、信贷及营运风险,包括机构销售及交易(股票及固定收益)、资本市场、投资银
行、投资管理及财富管理业务。曾先生过去亦曾于美林的市场风险管理团队效力九年,并曾
于瑞银的利率衍生工具交易\结构部工作两年。曾先生现为中国清华大学及北京大学的风险
管理客座讲师。他拥有美国威斯康辛大学麦迪逊分校工商管理学士学位,以及宾夕法尼亚大
学沃顿商学院工商管理硕士学位。
赵欣舸(ZHAO Xinge)先生,独立董事。国籍:中国。美国西北大学经济学博士。曾
在美国威廉与玛丽学院商学院任教,并曾为美国投资公司协会(美国共同基金业行业协会)
等公司和机构提供咨询。现任中欧国际工商学院金融学与会计学教授、副教务长和金融MBA
主任,并在华宝信托担任独立董事。
杜惠芬(DU Huifen)女士,独立董事。国籍:中国。山西财经大学经济学学士,美国
俄克拉荷马州梅达斯经济学院工商管理硕士,澳大利亚国立大学高级访问学者,中央财经大
学经济学博士。现任中央财经大学金融学院教授,兼任新时代信托股份有限公司独立董事。
曾任山西财经大学计统系讲师、山西财经大学金融学院副教授、中央财经大学独立学院(筹)
教授、副院长、中央财经大学金融学院副院长等职。
付磊(Fu Lei)先生,独立董事。国籍:中国。首都经济贸易大学管理学博士。现任首
都经济贸易大学会计学院教授、博士生导师。兼任中国商业会计学会常务理事、中国内部审
计协会理事、中国会计学会会计史专业委员会主任、北京会计学会常务理事、北京总会计师
协会学术委员,江河创建集团股份有限公司独立董事、北京九强生物技术股份有限公司独立
董事、航天长征化学工程股份有限公司独立董事、国投泰康信托有限公司独立董事等职。
孙祁祥(SUN Qixiang)女士,独立董事。国籍:中国。北京大学经济学博士。现任北
京大学经济学院教授,博士生导师。兼任北京大学政府和社会资本合作(PPP)研究中心主
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任、北京大学中国保险与社会保障研究中心主任。曾任北京大学经济学院院长、亚太风险与
保险学会主席、美国哈佛大学访问教授。
2、监事
卢井泉(LU Jingquan)先生,监事,国籍:中国。南京政治学院法学硕士。历任空军
指挥学院教员、中国银行总行机关党委组织部副部长、武汉中北支行副行长、企业年金理事
会高级经理、投资银行与资产管理部高级交易员。
赵蓓青(ZHAO Beiqing)女士,职工监事,国籍:中国,研究生学历。历任辽宁省证
券公司上海总部交易员、天治基金管理有限公司交易员、中银基金管理有限公司交易员、交
易主管。现任中银基金管理有限公司交易部总经理。
3.高级管理人员
李道滨(LI Daobin)先生,董事、执行总裁。简历见董事会成员介绍。
欧阳向军(Jason X. OUYANG)先生,督察长。国籍:加拿大。中国证券业协会-沃顿
商学院高级管理培训班(Wharton-SAC Executive Program)毕业证书,加拿大西部大学毅伟商
学院(Ivey School of Business, Western University)工商管理硕士(MBA)和经济学硕士。曾在
加拿大太平洋集团公司、加拿大帝国商业银行和加拿大伦敦人寿保险公司等海外机构从事金
融工作多年,也曾任蔚深证券有限责任公司(现英大证券)研究发展中心总经理、融通基金
管理公司市场拓展总监、监察稽核总监和上海复旦大学国际金融系国际金融教研室主任、讲
师。
张家文(ZHANG Jiawen)先生,副执行总裁。国籍:中国。西安交通大学工商管理硕
士。历任中国银行苏州分行太仓支行副行长、苏州分行风险管理处处长、苏州分行工业园区
支行行长、苏州分行副行长、党委委员。
陈军(CHEN Jun)先生,副执行总裁。国籍:中国。上海交通大学工商管理硕士、美
国伊利诺伊大学金融学硕士。2004年加入中银基金管理有限公司,历任基金经理、权益投资
部总经理、助理执行总裁。
王圣明(WANG Shengming)先生,副执行总裁。国籍:中国。北京师范大学教育管理
学院硕士。现任中银基金管理有限公司副执行总裁。历任中国银行托管业务部副总经理。
闫黎平(YAN Liping)女士,副执行总裁。国籍:中国。中国人民大学法学院法学硕士。
2019年加入中银基金管理有限公司,现任中银基金管理有限公司副执行总裁。曾任南方基
金管理股份有限公司总裁助理兼保险机构业务部总经理。
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4.基金经理
白洁(BAI Jie)女士,中银基金管理有限公司固定收益投资部副总经理,董事(D),
上海财经大学经济学硕士。曾任金盛保险有限公司投资部固定收益分析员。2007年加入中
银基金管理有限公司,曾担任固定收益研究员、基金经理助理。2011年3月至今任中银货
币基金基金经理,2012年12月至2019年4月任中银理财7天债券基金基金经理,2013年
12月至2016年7月任中银理财21天债券基金基金经理,2014年9月至今任中银产业债基
金基金经理,2014年10月至今任中银安心回报债券基金基金经理,2015年11月至2018年2
月任中银新机遇基金基金经理,2016年8月至2018年2月任中银颐利基金基金经理,2016
年9月至今任中银睿享基金基金经理,2016年9月至今任中银悦享基金基金经理,2017年
3月至今任中银富享基金基金经理,2017年3月至今任中银丰庆基金基金经理,2017年9
月至今任中银信享基金基金经理,2018年12月至今任中银稳汇短债基金基金经理。具有15
年证券从业年限。具备基金、证券、银行间本币市场交易员从业资格。
周毅先生(ZHOU Yi)先生,理学硕士。曾任中国外汇交易中心职员,广东南粤银行债
券交易员。2015年加入中银基金管理有限公司,曾任固定收益研究员、中银资产管理有限
公司资产管理部投资经理。2018年2月至今任中银互利基金经理,2018年2月至今任中银
安心回报基金经理,2018年2月至今任中银薪钱包基金经理,2018年10月至今任中银理财
30天债券基金经理,2018年11月至今任中银安享基金经理,2019年9月至今任中银汇享
基金基金经理。具有7年证券从业年限。具备基金、证券、银行间债券市场交易员从业资格。
5、投资决策委员会成员的姓名及职务
主席:李道滨(执行总裁)
成员:陈军(副执行总裁)、奚鹏洲(固定收益投资部总经理)、李建(权益投资部总
经理)、张发余(研究部总经理)、方明(专户理财部副总经理)、李丽洋(财富管理部副
总经理)
列席成员:欧阳向军(督察长)
6、上述人员之间均不存在近亲属关系。
三、 基金托管人
(一)基本情况
名称:上海银行股份有限公司(以下简称“上海银行”)
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住所:中国(上海)自由贸易试验区银城中路168号
办公地址:中国(上海)自由贸易试验区银城中路168号
法定代表人:金煜
成立时间:1995年12月29日
组织形式:股份有限公司(中外合资、上市)
注册资本:人民币142.065287亿元
存续期间:持续经营
基金托管业务批准文号:中国证监会 证监许可[2009]814号
托管部门联系人:闻怡
电话:021-68475888
传真:021-68476936
上海银行成立于1995年12月29日,是一家由国有股份、中资法人股份、外资股份及
个人股份共同组成的股份制商业银行,总行位于上海, 是上海证券交易所主板上市公司,股
票代码601229。
上海银行以“精品银行”为战略愿景,以“精诚至上,信义立行”为核心价值观,近
年来通过推进专业化经营和精细化管理,着力在中小企业、财富管理和养老金融、金融市场、
跨境金融、在线金融等领域培育和塑造经营特色,不断增强可持续发展能力。
上海银行目前在上海、北京、深圳、天津、成都、宁波、南京、杭州、苏州、无锡、
绍兴、南通、常州、盐城等城市设立分支机构,形成长三角、环渤海、珠三角和中西部重点
城市的布局框架;发起设立四家村镇银行、上银基金管理有限公司、上海尚诚消费金融股份
有限公司,设立上海银行(香港)有限公司,并与全球120多个国家和地区近1500多家境
内外银行及其分支机构建立了代理行关系。
上海银行自成立以来市场影响力不断提升。2018年,上海银行被首批纳入MSCI指数,
并被纳入上证公司治理、上证180公司治理、上证社会责任指数。在英国《银行家》杂志
2018年度发布的“全球银行1000强” 榜单中,按照一级资本排名,上海银行位居第76位,
较上一年度上升9位,位列中资银行第16名;按照总资产排名,上海银行位列第88位,较
上一年度上升1位。穆迪投资者服务公司授予上海银行的长期发行人和长期存款评级从
“Baa3”上调至“Baa2”,短期发行人和短期存款评级从“Prime-3”上调至“Prime-2”,
评级展望稳定。反映出上海银行资本实力不断增强,盈利能力稳步提高,资产质量同业领先。
2018年,上海银行荣获中国银行业协会“2018年银团贷款业务最佳发展奖”、上海市
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人民政府颁发的“上海金融创新成果奖三等奖”以及重要媒体机构颁发的“最佳一带一路境
内银行”、“中国最佳私人财富慈善服务奖”、“年度卓越影响力金融品牌”、“2018杰
出价值机构”等奖项。
截至2019年6月末,上海银行资产总额21,647.44亿元,客户存款余额为11,601.12
亿元,较上年末增长11.28%;客户贷款和垫款总额为9,254.91亿元,较上年末增长8.79%;
净利润107.14亿元,资本充足率为12.53%;拨备覆盖率334.14%。
(二)主要人员情况
上海银行总行下设资产托管部,是从事资产托管业务的职能部门,内设托管产品部、
托管运作部、行管运作部、稽核监督部、系统管理部,平均年龄30岁左右,100%员工拥有
大学本科以上学历,业务岗位人员均具有基金从业资格。
(三)基金托管业务经营情况
上海银行于2009年8月18日获得中国证监会、中国银监会核准开办证券投资基金托
管业务,批准文号:中国证监会证监许可[2009]814号。
截至2019年9月末,上海银行已托管31只证券投资基金,分别为天治新消费灵活配
置混合型证券投资基金、浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金(LOF)、中证财通中国可
持续发展100(ECPI ESG)指数增强型证券投资基金、鹏华双债增利债券型证券投资基金、
浦银安盛季季添利定期开放债券型证券投资基金、鹏华双债保利债券型证券投资基金、前海
开源事件驱动灵活配置混合型发起式证券投资基金、万家现金宝货币市场证券投资基金、中
银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金、浦银安盛月月盈定期支付债券型证券投资基
金、华安添颐混合型发起式证券投资基金、万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞
兴灵活配置混合型证券投资基金基金、博时裕荣纯债债券型证券投资基金、浙商惠盈纯债债
券型证券投资基金、兴业福益债券型证券投资基金、大成慧成货币市场证券投资基金、嘉实
稳瑞纯债债券型证券投资基金、嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金、博时裕弘纯债债券型证
券投资基金、万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞尧灵活配置混合型证券投资基
金、万家瑞舜灵活配置混合型证券投资基金、永赢荣益债券型证券投资基金、长江可转债债
券型证券投资基金、建信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金、国融融信消费严选混合
型证券投资基金、博时悦楚纯债债券型证券投资基金、平安惠聚纯债债券型证券投资基金、
大成中债1-3年国开行债券指数增强型证券投资基金和蜂巢添幂中短债债券型证券投资基
金,资产净值合计406.5亿元。
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四、 相关服务机构
(一)基金份额发售机构
1、直销机构
中银基金管理有限公司
注册地址:上海市浦东新区银城中路200号中银大厦45楼
办公地址:上海市浦东新区银城中路200号中银大厦26楼、27楼、45楼
法定代表人:章砚
电话:(021)38834999
传真:(021)50960970
1)中银基金管理有限公司直销柜台
地址:上海市浦东新区银城中路200号中银大厦45楼
客户服务电话:021-3883 4788, 400-888-5566
电子信箱:clientservice@bocim.com
联系人:曹卿
2)中银基金管理有限公司电子直销平台
本公司电子直销平台包括:
中银基金官方网站(www.bocim.com)
官方微信服务号(在微信中搜索公众号“中银基金”并选择关注)
中银基金官方APP客户端(在各大手机应用商城搜索“中银基金”下载安装)
客户服务电话:021-3883 4788, 400-888-5566
电子信箱:clientservice@bocim.com
联系人:张磊
2、其他销售机构
1) 中国银行股份有限公司
注册地址:北京市西城区复兴门内大街1号
法定代表人:刘连舸
客服电话:95566
公司网站:www.boc.cn
2) 招商银行股份有限公司
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注册地址:深圳市深南大道7088号招商银行大厦
法定代表人:李建红
客服电话:95555
公司网站:www.cmbchina.com
3) 兴业银行股份有限公司
注册地址:福州市湖东路154号中山大厦
法定代表人:高建平
客服电话:95561
公司网站:www.cib.com.cn
4) 上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址:上海市中山东一路12号
法定代表人:郑杨
客服电话:95528
公司网站:www.spdb.com.cn
5) 上海陆金所基金销售有限公司
注册地址:上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元
办公地址:上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼
法定代表人:王之光
客户服务电话:4008219031
网址:www.lufunds.com
6) 上海天天基金销售有限公司
注册地址:上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层
办公地址:上海市徐汇区宛平南路88号东方财富大厦
法定代表人:其实
客户服务电话:95021/4001818188
网址:http://fund.eastmoney.com/
7) 蚂蚁(杭州)基金销售有限公司
注册地址:杭州市余杭区仓前街道文一西路1218号1栋202室
办公地址:浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龙时代广场B座6F
法定代表人: 祖国明
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客户服务电话:4000-766-123
网址:www.fund123.cn
8) 上海好买基金销售有限公司
注册地址:上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号
办公地址:上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903~906室
法定代表人:杨文斌
客户服务电话:4007009665
网址:www.ehowbuy.com
9) 珠海盈米基金销售有限公司
注册地址:珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491
办公地址:广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔1201-1203室
法定代表人:肖雯
客户服务电话:020-89629066
网址:www.yingmi.cn
10) 上海利得基金销售有限公司
注册地址:上海市宝山区蕴川路5475号1033室
办公地址:上海市虹口区东大名路1098号浦江国际金融广场
法定代表人:李兴春
客户服务电话:400-921-7755
网址:www.leadfund.com.cn
11) 浙江同花顺基金销售有限公司
注册地址:杭州市文二西路1号903室
办公地址:杭州市西湖区文二西路1号元茂大厦903室
法定代表人:吴强
客户服务电话:4008773772
网址:www.5ifund.com
12) 北京肯特瑞基金销售有限公司
注册地址:北京市海淀区中关村东路66号1号楼22层2603-06
办公地址:北京市亦庄经济开发区科创十一街18号院京东集团总部A座17层
法定代表人:江卉
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客户服务电话:95118
网址:fund.jd.com
13) 北京百度百盈基金销售有限公司
注册地址:北京市海淀区上地十街10号1幢1层101
办公地址:北京市海淀区上地信息路甲9号奎科科技大厦1层
法定代表人:葛新
客户服务电话:95055-4
网址:www.baiyingfund.com
14) 南京苏宁基金销售有限公司
注册地址:江苏省南京市玄武区苏宁大道1-5号
办公地址:江苏省南京市玄武区苏宁大道1-5号
法定代表人:王锋
客户服务电话:95177
网址:www.snjijin.com
15) 北京蛋卷基金销售有限公司
注册地址:北京市朝阳区创远路34号院6号楼15层1501室
办公地址:北京市朝阳区创远路34号院6号楼15层1501室
法定代表人:钟斐斐
客户服务电话:400-159-9288
网址: danjuanapp.com
16) 阳光人寿保险股份有限公司
注册地址:海南省三亚市迎宾路360-1号三亚阳光金融广场16层
办公地址:北京市朝阳区朝阳门外大街乙12号院1号昆泰国际大厦12层
法定代表人:李科
客户服务热线:95510
公司网站:http://fund.sinosig.com/
基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其它符合要求的机构销售本基金,并在基
金管理人网站公示。
(二)基金份额注册登记机构
名称:中银基金管理有限公司
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注册地址:上海市浦东新区银城中路200号中银大厦45楼
办公地址:上海市浦东新区银城中路200号中银大厦26楼、27楼、45楼
法定代表人:章砚
成立日期:2004年8月12日
电话:(021)38834999
传真:(021)68871801
联系人:乐妮
(三)出具法律意见书的律师事务所
名称:上海源泰律师事务所
注册地址:上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼
负责人:廖海
电话:(021)51150298
传真:(021)51150398
经办律师:刘佳、范佳斐
联系人:刘佳
(四)审计基金财产的会计师事务所
名称:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
住所:北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层
执行事务合伙人:毛鞍宁
电话: 010-58153000
传真: 010-85188298
联系人:徐艳
经办会计师:徐艳、许培菁
五、 基金的名称
中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金。
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六、 基金的类型
债券型证券投资基金。
七、 基金的投资目标
在控制风险并保持资产流动性的基础上,力争实现超越业绩比较基准的投资收益。
八、 基金的投资范围
本基金投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行和上市交易的国债、金融
债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、
资产支持证券、次级债、可分离交易的可转债中的公司债部分、债券回购、货币市场工具、
银行存款,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具,但须符合中国证监会
的相关规定。
本基金不参与股票、权证、可转换债券的投资。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可
以将其纳入投资范围。
本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%。但应开放期流动性需要,为保
护基金份额持有人利益,在每次开放期前一个月、开放期及开放期结束后一个月的期间内,
基金投资不受上述比例限制。开放期内,持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例
合计不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等,
在封闭期内,本基金不受上述5%的限制。
九、 基金的投资策略
(一)类属配置策略
本基金定性和定量地分析不同类属债券类资产的信用风险、流动性风险及其经风险调整
后的收益率水平或盈利能力,通过比较或合理预期不同类属债券类资产的风险与收益率变化,
确定并动态地调整不同类属债券类资产间的配置比例,确定最能符合本基金风险收益特征的
资产组合。
(二)期限配置策略
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为合理控制本基金开放期的流动性风险,本基金将适当的采取期限配置策略,即在保证
每个开放期有适当的流动资产的基础上,将基金资产所投资标的的平均剩余存续期限与基金
剩余封闭期限进行适当的匹配。
(三)期限结构策略
本基金将综合考察收益率曲线和信用利差曲线,通过预期收益率曲线形态变化和信用利
差曲线走势来调整投资组合的头寸。在考察收益率曲线的基础上,本基金将确定采用集中策
略、哑铃策略或梯形策略等,以从收益率曲线的形变和不同期限信用债券的相对价格变化中
获利。一般而言,当预期收益率曲线变陡时,本基金将采用集中策略;当预期收益率曲线变
平时,将采用哑铃策略;在预期收益率曲线不变或平行移动时,则采用梯形策略。
(四)久期配置策略
本基金认真研判中国宏观经济运行情况,及由此引致的货币政策、财政政策,密切跟踪
CPI、PPI、M2、M1、汇率等利率敏感指标,通过定性与定量相结合的方式,对未来中国债
券市场利率走势进行分析与判断,并由此确定合理的债券组合久期。
1、宏观经济环境分析:通过跟踪、研判诸如工业增加值同比增长率、社会消费品零售
总额同比增长率、固定资产投资额同比增长率、进出口额同比增长率等宏观经济数据,判断
宏观经济运行趋势及其在经济周期中所处位置,预测国家货币政策、财政政策取向及当前利
率在利率周期中所处位置;基于利率周期的判断,密切跟踪、关注诸如CPI、PPI等物价指
数、银行准备金率、货币供应量、信贷状况等金融运行数据,对外贸易顺逆差、外商直接投
资额等实体经济运行数据,研判利率在中短期内变动趋势,及国家可能采取的调控政策;
2、利率变动趋势分析:基于对宏观经济运行状态以及利率变动趋势的判断,同时考量
债券市场资金面供应状况、市场主流预期等因素,预测债券收益率变化趋势;
3、久期分析:根据利率周期变化、市场利率变动趋势、市场主流预期,以及当期债券
收益率水平,通过合理假设下的情景分析和压力测试,最后确定最优的债券组合久期。当预
期市场总体利率水平降低时,本基金将延长所持有的债券组合的久期值,从而可以在市场利
率实际下降时获得债券价格上升收益;反之,当预期市场总体利率水平上升时,则缩短组合
久期,以规避债券价格下降的风险带来的资本损失,获得较高的再投资收益。
(五)信用类个券选取策略
本基金对于信用类债券采取自上而下与自下而上相结合的投资策略。在进行各类型非国
家信用债券的个券选择时,本基金将首先结合外部评级报告和内部评级分析,谨慎判断个券
信用等级水平,并重点筛选出符合本基金信用等级要求的个券。通过内部的信用分析方法对
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可选债券品种进行筛选过滤,通过考察宏观经济环境、国家产业发展政策、行业发展状况和
趋势、监管环境、公司背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、偿债能力、现金流水平等诸
多因素,通过给予不同因素不同权重,采用数量化方法把主体所发行债券分为不同信用级别,
并投资于信用级别较高的个券。
信用债收益率是在基准收益率基础上加上反映信用风险收益的信用利差。基准收益率主
要受宏观经济政策环境的影响,信用利差收益率主要受该信用债对应信用水平的市场信用利
差曲线以及该信用债本身的信用变化的影响。因此,信用债的投资策略可细分为基于信用利
差曲线变化的投资策略、基于信用债个券信用变化的投资策略。
1、基于信用利差曲线变化的投资策略
首先,信用利差曲线的变化受到经济周期和相关市场变化的影响。如果宏观经济向好,
企业盈利能力增强,现金流好转,信贷条件放松,则信用利差将收窄;如果经济陷入萧条,
企业亏损增加,现金流恶化,信贷条件收紧,则信用利差将拉大。其次,分析信用债市场容
量、信用债券结构、流动性等变化趋势对信用利差曲线的影响;同时政策的变化也影响可投
资信用债券的投资主体对信用债的需求变化。本基金将综合各种因素,分析信用利差曲线整
体及分行业走势,确定不同风险类别的信用债券的投资比例。
2、基于信用债个券信用变化的投资策略
除受宏观经济和行业周期影响外,信用债发行人自身素质也是影响个券信用变化的重要
因素,包括股东背景、法人治理结构、管理水平、经营状况、财务质量、融资能力等因素。
本基金将通过公司内部的信用债评级系统,对债券发行人进行资质评估并结合其所属行业特
点,判断个券未来信用变化的方向,采用对应的信用利差曲线对公司债、企业债定价,从而
发掘价值低估债券或规避信用风险。
(六)息差策略
当回购利率低于债券收益率时,本基金将实施正回购并将融入的资金投资于信用债券,
从而获取债券收益率超出回购资金成本(即回购率)的套利价值。
(七)资产支持证券(含资产收益计划)投资策略
本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池资
产所在行业景气情况等因素,预判资产池未来现金流变动;研究标的证券发行条款,预测提
前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响,同时密切关注流动性变化对标的证
券收益率的影响,在严格控制信用风险暴露程度的前提下,通过信用研究和流动性管理,选
择风险调整后收益较高的品种进行投资。
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十、 业绩比较基准
1年期银行定期存款利率(税后) × 1.5
如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推
出,或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时,本基金管理人在与基金托
管人协商一致,并履行适当程序后调整或变更业绩比较基准并及时公告,而无需召开基金份
额持有人大会。
十一、 风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,本基金的预期收益和预期
风险高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
十二、 投资组合报告
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人——上海银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年1月10
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2019年9月30日,财务数据未经审计。
(一) 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 6,062,397,953.00 95.37
其中:债券 5,482,496,353.00 86.25
资产支持证券 579,901,600.00 9.12
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 145,773,652.06 2.29
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7 其他各项资产 148,535,347.29 2.34
8 合计 6,356,706,952.35 100.00
(二) 报告期末按行业分类的股票投资组合
2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
(三) 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
(四) 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,730,409,000.00 50.17
其中:政策性金融债 1,284,199,000.00 37.23
4 企业债券 2,572,788,353.00 74.59
5 企业短期融资券 50,311,000.00 1.46
6 中期票据 1,108,734,000.00 32.14
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 20,254,000.00 0.59
10 合计 5,482,496,353.00 158.95
(五) 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 180304 18进出04 4,100,000 419,307,000.00 12.16
2 190202 19国开02 3,200,000 320,064,000.00 9.28
3 190306 19进出06 2,500,000 251,675,000.00 7.30
4 190403 19农发03 1,400,000 140,392,000.00 4.07
5 143671 18恒安01 1,385,010 139,151,954.70 4.03
(六) 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值比例
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(%)
1 139436 信捷08优(恒大) 800,000 80,888,000.00 2.35
2 159199 19龙光优 500,000 50,315,000.00 1.46
3 139425 方碧43优(碧桂园ABS) 400,000 40,408,000.00 1.17
4 139447 方碧45优 400,000 40,388,000.00 1.17
5 139686 逸锟11A1(新城) 400,000 38,412,000.00 1.11
6 139423 龙光07A 380,000 38,353,400.00 1.11
7 156785 19信易03 360,000 36,018,000.00 1.04
8 159379 仁恒1优(仁恒) 350,000 35,070,000.00 1.02
9 159387 璀璨9A(世茂) 300,000 30,060,000.00 0.87
10 139413 逸锟6A1 300,000 29,760,000.00 0.86
(七) 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
(八) 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
(九) 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
1、 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与股指期货投资。
2、 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围未包括股指期货,无相关投资政策。
(十) 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
1、本基金投资国债期货的投资政策
本基金投资范围未包括国债期货,无相关投资政策。
2、报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
3、本基金投资国债期货的投资评价
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本基金报告期内未参与国债期货投资,无相关投资评价。
(十一) 投资组合报告附注
1、本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
2、本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
3、其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 149,017.07
2 应收证券清算款 34,337,737.94
3 应收股利 -
4 应收利息 114,048,592.28
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 148,535,347.29
4、 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5、 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
6、 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十三、 基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证
基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资有风险,投
资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效日为2014年10月24日,基金合同生效以来基金投资业绩与同期业绩
比较基准的比较如下表所示:
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
2014年10月24日 0.60% 0.08% 0.82% 0.01% -0.22% 0.07%
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(基金合同生效日)至2014年12月31日
2015年1月1日至2015年12月31日 6.83% 0.05% 3.19% 0.01% 3.64% 0.04%
2016年1月1日至2016年12月31日 2.05% 0.04% 2.20% 0.01% -0.15% 0.03%
2017年1月1日至2017年12月31日 2.40% 0.04% 2.15% 0.01% 0.25% 0.03%
2018年1月1日至2018年12月31日 7.74% 0.08% 2.10% 0.01% 5.64% 0.07%
2019年1月1日至2019年9月30日 4.46% 0.06% 1.54% 0.01% 2.92% 0.06%
自基金合同生效起至2019年9月30日 26.39% 0.06% 12.60% 0.01% 13.80% 0.05%
十四、 基金费用概览
(一)与基金运作有关的费用
1、基金费用的种类
1)基金管理人的管理费;
2)基金托管人的托管费;
3)《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用;
4)《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费;
5)基金份额持有人大会费用;
6)基金的相关账户的开户及维护费用;
7)基金的证券交易费用;
8)基金的银行汇划费用;
9)按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。
2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1)基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.30%年费率计提。管理费的计算方法如下:
H=E×0.30%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
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E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发
送基金管理费划款指令,基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支付
给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
2)基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提。托管费的计算方法如下:
H=E×0.10%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发
送基金托管费划款指令,基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支取。
若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。
上述“1、基金费用的种类中第3)-9)项费用”,根据有关法规及相应协议规定,按费
用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。
3、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用:
1)基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的
损失;
2)基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;
3)《基金合同》生效前的相关费用;
4)其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
(二)与基金销售有关的费用
1、申购费用
本基金申购费用由投资人承担,不列入基金财产。
本基金的申购费率如下:
单笔申购金额M 申购费率
申购费率 M<100万元 0.80%
100万元≤M<200万元 0.50%
200万元≤M<500万元 0.30%
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M≥500万元 1000元/笔
自2018年11月12日起,对通过本公司直销中心柜台申购本基金的养老金客户实施特
定申购费率:
单笔申购金额在500万以下的,适用的申购费率为对应申购金额所适用的原申购费率的
10%;单笔申购金额在500万以上(含)的,适用的申购费率与对应申购金额所适用的原申
购费率相同。其中,养老金客户指基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资
运营收益形成的补充养老基金,包括全国社会保障基金、可以投资基金的地方社会保障基金、
企业年金单一计划以及集合计划。如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型,
基金管理人可在招募说明书更新时或发布临时公告将其纳入养老金客户范围。
2、赎回费用
赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担,在基金份额持有人赎回基金份额时收
取。赎回费归入基金财产的比例为赎回费总额的100%。
本基金的赎回费率如下:
持有期限(Y) 赎回费率
赎回费率(仅适用于开放期) Y<7天 1.5%
7天≤Y<30天 0.75%
Y≥30 天 0
3、本基金份额净值的计算,保留到小数点后3位,小数点后第4位四舍五入,由此产
生的收益或损失由基金财产承担。基金合同生效后,在封闭期内,基金管理人应当至少每周
在指定网站披露一次基金份额净值和基金份额累计净值。在基金开放期内,基金管理人应当
在不晚于每个开放日的次日,通过指定网站、基金销售机构网站或者营业网点,披露开放日
的基金份额净值和基金份额累计净值遇特殊情况,经.中国证监会同意,可以适当延迟计算
或公告。
4、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式,并最迟应于新的费
率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
5、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定
基金促销计划,针对以特定交易方式(如网上交易、电话交易等)等进行基金交易的投资人
定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间,按相关监管部门要求履行必要手
续后,基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率,并进行公告。
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6、当发生大额申购或赎回情形时,基金管理人可以在履行适当程序后,采用摆动定价
机制,以确保基金估值的公平性。具体处理原则和操作规范须遵循相关法律法规以及监管部
门、自律规则的规定。
(三)其他费用
本基金其他费用根据相关法律法规执行。
十五、 对招募说明书更新部分的说明
本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管
理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其
它有关法律法规的要求,结合本基金运作的实际情况,对本基金的原招募说明书进行了更新。
本次主要更新的内容为:
(一) 在“重要提示”部分,对招募说明书所载内容的截止日进行了更新;
(二) 在“基金管理人”部分,对基金管理人的相关信息进行了更新;
(三) 在“基金托管人”部分,对基金托管人相关信息进行了更新;
(四) 在“相关服务机构”部分,对相关服务机构的相关信息进行了更新;
(五) 在“基金份额的申购与赎回”部分,对历次开放申购与赎回业务的情况进行了
更新;
(六) 在“投资组合报告”部分,根据《信息披露内容与格式准则第5号》及《基金
合同》,披露了本基金最近一期投资组合报告的内容;
(七) 在“基金的业绩”部分,披露了基金自合同生效以来的投资业绩;
(八) 在“其他应披露事项”部分,列明了前次招募说明书公布以来的其他应披露事
项。
中银基金管理有限公司
2020年1月17日