华宝稳健回报灵活配置混合型证券投资基金2019年第4季度报告
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基金管理人:华宝基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 1月 21日

华宝稳健回报混合 2019年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 1月 17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 10月 01日起至 12月 31日止。


§2 基金产品概况
基金简称 华宝稳健回报混合
基金主代码 000993
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 3月 27日
报告期末基金份额总额 333,222,525.63份
投资目标 本基金通过资产配置和灵活运用多种投资策略,在严格控制风险的前
提下,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基金资产的长期
稳健增值。

投资策略 1、大类资产配置策略
本基金采取积极的大类资产配置策略,通过宏观策略研究,综合考虑
宏观经济、国家财政政策、货币政策、产业政策、以及市场流动性等
方面因素,对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪,决定大类资产
配置比例。
2、股票投资策略
本基金采取积极的股票选择策略,将"自上而下"的行业配置策略和"
自下而上"的股票精选策略相结合, 根据对宏观经济和市场风险特
征变化的判断,进行投资组合的动态优化,实现基金资产长期稳定增
值。
3、固定收益类投资工具投资策略
本基金将投资于债券、货币市场工具和资产支持证券等固定收益率投
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资工具,以有效利用基金资产,提高基金资产的投资收益。
4、权证投资策略
本基金将在严格控制风险的前提下,主动进行权证投资。基金权证投
资将以价值分析为基础,在采用数量化模型分析其合理定价的基础
上,把握市场的短期波动,进行积极操作,在风险可控的前提下力争
实现稳健的超额收益。
5、股指期货投资策略
本基金将依据法律法规并根据风险管理的原则参与股指期货投资。本
基金将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,采用流动性好、
交易活跃的期货合约,并充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险
性特征,运用股指期货对冲系统性风险及特殊情况下的流动性风险,
以达到降低投资组合整体风险的目的。
6、其他金融工具投资策略
如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金融产品,基金管理
人可根据法律法规及监管机构的规定及本基金的投资目标,制定与本
基金相适应的投资策略、比例限制、信息披露方式等。

业绩比较基准 沪深 300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45%

风险收益特征 本基金是一只主动投资的混合型基金,其长期平均预期风险和预期收
益率低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金。

基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2019年 10月 1日-2019年 12月 31日)
1.本期已实现收益 5,383,892.03
2.本期利润 26,619,617.94
3.加权平均基金份额本期利润 0.0750
4.期末基金资产净值 286,686,528.94
5.期末基金份额净值 0.860
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。

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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 9.69% 0.81% 4.51% 0.41% 5.18% 0.40%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

注:按照基金合同的约定,自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合,截至 2015 年 9 月
27日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。


3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
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任职日期 离任日期
闫旭
投资总监、
国内投资部
总经理、本
基金基金经
理、华宝行
业精选混合
基金经理
2015年 3月 27日 - 20年
硕士。曾在富
国基金管理有
限公司从事证
券研究、交易
和投资工作,
2004年 10月
至 2010年 7月
任职于华宝基
金管理有限公
司,先后任基
金经理助理、
基金经理等职
务。 2010年 7
月至 2014年 2
月任纽银梅隆
西部基金管理
有限公司投资
副总监兼基金
经理。2014年
3月加入华宝
基金管理有限
公司,现任投
资总监兼国内
投资部总经
理。2006年 6
月至 2008年 9
月任华宝行业
精选混合型证
券投资基金基
金经理。2008
年 4月至 2010
年 7月任华宝
宝康消费品证
券投资基金基
金经理。2014
年 7月起任华
宝行业精选混
合型证券投资
基金基金经
理,2015年 2
月起至 2019
年 7月任华宝
收益增长混合
型证券投资基
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金基金经理,
2015年 3月起
任华宝稳健回
报灵活配置混
合型证券投资
基金基金经
理,2017年 5
月至 2018年 8
月任华宝智慧
产业灵活配置
混合型证券投
资基金基金经
理。
詹杰
本基金基金
经理、华宝
增强收益债
券、华宝大
盘精选混合
基金经理
2019年 7月 13日 - 9年
硕士。曾在易
方达基金、华
创证券从事研
究工作。2015
年 9月加入华
宝基金管理有
限公司,先后
担任投资经理
助理、投资经
理、基金经理
等职务。2018
年 8月起任华
宝增强收益债
券型证券投资
基金基金经
理、华宝大盘
精选混合型证
券投资基金基
金经理。2019
年 7月起任华
宝稳健回报灵
活配置混合型
证券投资基金
基金经理。
注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金
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法》及其各项实施细则、《华宝稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律
法规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控
制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股
票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结
果未发现异常情况。


4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内,本基金未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

从宏观上来说,四季度 GDP增速继续缓慢下行。规模以上工业增加值触底回升,从 10月份的
4.7%增至 11月份 6.2%。消费增速也从 10月份的 7.2%回升至 8%。固定资产投资 11月累计增速 5.2%
和 10月份持平。信贷和社融略超预期,结构持续改善。中美谈判暂时休战,第一阶段协议达成,
不确定性得到一定缓解。总体来说,我们似乎看到了全方位回暖的迹象
从流动性来说,全球的实际利率继续下行,纵观全球大类资产,A股的潜在收益率仍非常有
吸引力,因此从年初以来,以海外资金,国内机构资金为代表的长期资本在持续流入 A股市场,
在四季度,这种态势仍然没有减弱,判断在未来一段时间内还将持续。
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本季度,以电子、半导体、传媒为代表的新兴成长性表现非常突出。此外新能源车行业也似
乎正在走出触底反弹的行情。从大趋势上,我们认为中国的产业升级已经开始加速,预计在不远
的将来,会越来越爆发出更强的驱动力。考虑到新旧动能转换在内部和外部的压力下将加速进行,
我们未来将会把更多的精力投入到寻找新经济增长极的工作中去。
本产品在本季度继续保持了稳健的风格,配置主要方向为消费、医药、低估值高分红型公司。
同时由于我们观察到一部分的成长股的估值已经到了可投资的范围之内,因此增加配置了传媒和
电子行业里成长空间大和确定性高的龙头公司,获得了一定的超额收益。


4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为 9.69%,业绩比较基准收益率为 4.51%。


4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。

§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 269,913,960.90 93.21
其中:股票 269,913,960.90 93.21
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 113,400.00 0.04
其中:债券 113,400.00 0.04
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资

- -
7 银行存款和结算备付金合计 18,865,096.41 6.51
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8 其他资产 695,240.30 0.24
9 合计 289,587,697.61 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 2,698,009.00 0.94
C 制造业 183,326,094.73 63.95
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 2,166,891.72 0.76
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 8,601,547.50 3.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 18,577,301.91 6.48
J 金融业 29,077,152.00 10.14
K 房地产业 9,758,319.00 3.40
L 租赁和商务服务业 8,427,160.00 2.94
M 科学研究和技术服务业 2,524,088.00 0.88
N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 1,075,620.00 0.38
R 文化、体育和娱乐业 3,675,199.00 1.28
S 综合 - -
合计 269,913,960.90 94.15
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 000858 五 粮 液 137,100 18,235,671.00 6.36
2 002555 三七互娱 660,222 17,779,778.46 6.20
3 601318 中国平安 201,400 17,211,644.00 6.00
4 600519 贵州茅台 14,200 16,798,600.00 5.86
5 000860 顺鑫农业 291,584 15,360,645.12 5.36
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6 000338 潍柴动力 769,654 12,222,105.52 4.26
7 000568 泸州老窖 133,663 11,585,908.84 4.04
8 000001 平安银行 566,100 9,312,345.00 3.25
9 600009 上海机场 109,226 8,601,547.50 3.00
10 002475 立讯精密 233,200 8,511,800.00 2.97
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 113,400.00 0.04
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 113,400.00 0.04
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 (张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 123036 先导转债 1,134 113,400.00 0.04
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
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5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注
5.11.1
稳健回报基金截至 2019年 12月 31日持仓前十名证券中的平安银行(000001)于 2019年 7
月 28日收到全国银行间同业拆借中心通报批评,要求其加强风险控制和内部管理,并依据《银行
间本币市场交易员管理办法(试行)》(中汇交发〔2014〕196号),暂停平安银行相关交易员的银
行间本币市场交易员资格 1年;因 2019年 7月 2日,平安银行和招商银行在银行间债券回购市场
达成 DR001为 0.09%的异常利率交易。经两家银行自查,为交易员操作失误所致。

本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析,认为上述处分不会对公司的投资
价值构成实质性影响,因此本基金管理人对上述证券的投资判断未发生改变。报告期内,本基金
投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。
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5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 82,281.49
2 应收证券清算款 599,722.37
3 应收股利 -
4 应收利息 4,663.83
5 应收申购款 8,572.61
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 695,240.30
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,合计数可能不等于分项之和。

§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 368,132,505.86
报告期期间基金总申购份额 1,589,580.80
减:报告期期间基金总赎回份额 36,499,561.03
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
-
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报告期期末基金份额总额 333,222,525.63
注:总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
1,343,890.78
报告期期间买入/申购总份

0.00
报告期期间卖出/赎回总份

0.00
报告期期末管理人持有的本
基金份额
1,343,890.78
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例(%)
0.40
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1.基金管理人于 2019年 12月 31日发布《华宝基金管理有限公司关于旗下部分基金修改基金
合同的公告》,公司根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》,对旗下部分基金基金合同
有关条款进行修订并相应修订了托管协议,具体修订内容详见公司公告,请投资者予以关注。
2.基金管理人于 2019年 10月 26日发布《华宝基金管理有限公司关于公司督察长变更公告》,
自 2019年 10月 25日起,刘月华不再担任公司督察长职务,由公司总经理黄小薏代行督察长职务。
3.基金管理人于 2019年 10月 26日发布《华宝基金管理有限公司关于公司副总经理变更公
告》,自 2019年 10月 25日起,欧江洪不再担任公司副总经理职务。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件;
华宝稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同;
华宝稳健回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书;
华宝稳健回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议;
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;
基金托管人业务资格批件和营业执照。

9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。

9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。



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