民生加银和鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2019年第4季度报告
2020-01-21 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:民生加银基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:2020 年 1 月 21 日
民生加银和鑫定开债券发起式 2019 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 1月 20日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 10月 1日起至 2019年 12月 31日止。

§2 基金产品概况
基金简称 民生加银和鑫定开债券发起式
基金主代码 002452
交易代码 002452
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2018年 8月 13日
报告期末基金份额总额 4,400,899,518.63份
投资目标
本基金在综合考虑基金资产收益性、安全性、流动性
和有效控制风险的基础上,通过积极主动的投资管
理,追求绝对收益,力争实现超过业绩比较基准的投
资收益。
投资策略
(一)封闭期投资策略
本基金将在基金合同约定的投资范围内,通过对宏观
经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家产业
政策及资本市场资金环境的研究,积极把握宏观经济
发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的
流动性以及信用水平,结合定量分析方法,确定资产
在非信用类固定收益类证券(国债、中央银行票据等)
和信用类固定收益类证券之间的配置比例。
(二)开放期投资策略
开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投
资人安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投资比
例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种,防
范流动性风险,满足开放期流动性的需求。
业绩比较基准 中国债券综合指数收益率
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风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的中低风
险品种,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,
低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 民生加银基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
注:本基金于 2016年 3月 23日成立,后经中国证监会《关于准予民生加银和鑫债券型证券投资
基金变更注册的批复》变更注册,并经基金份额持有人大会审议通过,新的基金合同于 2018年 8
月 13日生效。

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2019年 10月 1日 - 2019年 12月 31日 )
1.本期已实现收益 43,829,979.23
2.本期利润 52,365,969.80
3.加权平均基金份额本期利润 0.0119
4.期末基金资产净值 5,094,929,690.54
5.期末基金份额净值 1.1577
注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③本基金转型后合同于 2018年 8月 13日生效。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差

①-③ ②-④
过去三个月 1.02% 0.03% 0.61% 0.04% 0.41% -0.01%
注:业绩比较基准=中国债券综合指数收益率

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较

注:本基金于 2016 年 3 月 23 日成立,后经中国证监会《关于准予民生加银和鑫债券型证券投资
基金变更注册的批复》变更注册,并经基金份额持有人大会审议通过,新的基金合同于 2018年 8
月 13日生效。


§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
邱世磊 已离任
2018 年 9 月
10日
2019 年 11
月 5 日
9年
中国人民大学管理学
本科、硕士,9年证券
从业经历,曾就职于
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海通证券债券部担任
高级经理,在渤海证
券资管部担任高级研
究员,在东兴证券资
管部担任高级投资经
理。2015 年 4 月加入
民生加银基金管理有
限公司,曾担任固定
收益部基金经理助
理,现担任基金经理
职务。自 2016年 1月
至今担任民生加银新
战略灵活配置混合型
证券投资基金经理;
自 2016年 8月至今担
任民生加银鑫福灵活
配置混合型证券投资
基金基金经理;自
2016年12月至今担任
民生加银鑫喜灵活配
置混合型证券投资基
金基金经理;自 2018
年 3 月至今担任民生
加银鹏程混合型证券
投资基金、民生加银
转债优选债券型证券
投资基金基金经理;
自 2018年 9月至今担
任民生加银汇鑫一年
定期开放债券型证券
投资基金基金经理;
自 2019年 8月至今担
任民生加银增强收益
债券型证券投资基金
基金经理;自 2019年
11 月至今担任民生加
银信用双利债券型证
券投资基金基金经
理;自 2016年 1月至
2016 年 6 月担任民生
加银新动力灵活配置
定期开放混合型证券
投资基金基金经理;
自 2016年 6月至 2017
年 4 月担任民生加银
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新动力灵活配置混合
型证券投资基金(由
民生加银新动力灵活
配置定期开放混合型
证券投资基金转型而
来)基金经理;自 2018
年 9 月至 2019 年 11
月担任民生加银和鑫
定期开放债券型发起
式证券投资基金基金
经理。
陆欣 已离任
2018 年 9 月
10日
2019 年 11
月 5 日
13年
复旦大学数量经济学
硕士,CPA,中国准精
算师,13 年证券从业
经历。曾任中国银行
全球金融市场部上海
交易中心债券交易
员、债券研究员;光
大保德信基金管理有
限公司高级债券研究
员、宏观分析师、债
券基金经理、固定收
益副总监;工银瑞信
基金管理有限公司债
券基金经理、固定收
益副总监。2018 年 8
月加入民生加银基金
管理有限公司,任固
定收益部总监。自
2018 年 9 月至今担任
民生加银鑫享债券型
证券投资基金、民生
加银平稳添利定期开
放债券型证券投资基
金基金经理。自 2019
年 5 月至今担任民生
加银兴盈债券型证券
投资基金、民生加银
中债 1-3 年农发行债
券指数证券投资基金
基金经理;自 2019年
7 月至今担任民生加
银聚益纯债债券型证
券投资基金基金经
理;自 2019年 8月起
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至今担任民生加银添
鑫纯债债券型证券投
资基金基金经理;自
2019年11月至今担任
民生加银嘉盈债券型
证券投资基金基金经
理;自 2018年 9月至
2019年11月担任民生
加银和鑫定期开放债
券型发起式证券投资
基金基金经理;自
2018年 9月至 2019年
12 月担任民生加银汇
鑫一年定期开放债券
型证券投资基金基金
经理。
姚航
本基金基
金经理
2019 年 7 月
1日
- 15年
中国人民大学商学院
工商管理硕士,15 年
证券从业经历。自
2001年 9月至 2004年
4月,任职于在中国邮
政储蓄银行江苏分行
个金部;自 2004 年 5
月至 2010年 9月,任
职于嘉实基金运营
部;自 2010 年 10 月
至 2019年 3月,历任
东方基金债券交易
员、基金经理、固定
收益部副总经理(主
持工作)。2019年 3月
加入民生加银基金管
理有限公司,任基金
经理。自 2019年 7月
至今担任民生加银和
鑫定期开放债券型发
起式证券投资基金、
民生加银兴盈债券型
证券投资基金基金经
理;自 2019年 8月至
今担任民生加银鑫安
纯债债券型证券投资
基金、民生加银鑫元
纯债债券型证券投资
基金、民生加银睿通 3
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个月定期开放债券型
发起式证券投资基金
基金经理。
注:①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提
下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持
有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善了公司公平交易制度,
制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时
包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节,形成了有效
的公平交易执行体系。
对于场内交易,公司启用了交易系统中的公平交易程序,在指令分发及指令执行阶段,均由
系统强制执行公平委托;此外,公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
对于场外交易,公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制
度,保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等
以公司名义进行的交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公
司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
本报告期内,本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行,未发现存在违反公平交易原
则的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,禁止可能导致不公平交易和利益输送的同
日反向交易。本报告期内,本基金未发现可能的异常交易情况,不存在所有投资组合参与的交易
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所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年四季度,国内经济基本面方面延续供需双弱趋势,工业增加值增速回落,制造业筑
底,基建地产小幅下滑,消费转弱,经济下行承压。通胀方面,猪肉价格高位回落,通胀压力有
所缓解。债券市场方面,四季度收益率为先上后下的震荡走势,10月份延续了 9月份的调整之势,
11月初央行下调 MLF、OMO 和 LPR 利率,年末流动性总体保持稍充裕状态,助推债市上涨。本
基金保持利率债与信用债均衡配置,同时保持一定杠杆水平,取得较稳健的基金收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.1577元;本报告期基金份额净值增长率为 1.02%,业绩
比较基准收益率为 0.61%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形,不存在连
续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 6,321,233,800.00 88.80
其中:债券 6,321,233,800.00 88.80
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 662,989,194.51 9.31

其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 8,029,639.36 0.11
8 其他资产 126,446,026.48 1.78
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9 合计 7,118,698,660.35 100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,709,872,000.00 53.19
其中:政策性金融债 1,705,873,000.00 33.48
4 企业债券 1,622,519,000.00 31.85
5 企业短期融资券 20,010,000.00 0.39
6 中期票据 329,221,800.00 6.46
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 1,639,611,000.00 32.18
9 其他 - -
10 合计 6,321,233,800.00 124.07


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 180204 18国开 04 5,000,000 525,650,000.00 10.32
2 091900026
19中国华
融债 01(品
种一)
4,500,000 453,105,000.00 8.89
3 1822018
18兴业租
赁债 01
3,400,000 349,214,000.00 6.85
4 180211 18国开 11 3,400,000 347,684,000.00 6.82
5 111908176
19中信银
行 CD176
3,000,000 291,150,000.00 5.71

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参
与国债期货交易。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
据银保监会网站披露,中信银行因违反法律法规被银保监会处罚(银保监银罚决字〔2018〕
14号,做出处罚决定日期:2018年 11月 19日)。


5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。

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5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 33,499.15
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 126,412,527.33
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 126,446,026.48


5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末未持有股票。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 4,400,899,119.36
报告期期间基金总申购份额 399.27
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额 4,400,899,518.63
注:申购为红利再投份额。

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 9,451,323.25
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 9,451,323.25
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例(%)
0.21


7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期
交易份额(份) 交易金额
(元)
适用费率
1 现金红利
2019年 12月
26日
0.00
255,185.73 0.00%
合计 - 255,185.73


§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例(%)
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例(%)
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有资

9,451,323.25 0.21 9,451,323.25 0.21 3年
基金管理人高级管
理人员
328.50 0.00 0.00 0.00 3年
基金经理等人员 0.00 0.00 0.00 0.00 3年
基金管理人股东 0.00 0.00 0.00 0.00 3年
其他 0.00 0.00 0.00 0.00 3年
合计 9,451,651.75 0.21 9,451,323.25 0.21


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§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况





报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况


持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占



1 20191001~20191231 4,391,356,929.56 0.00 0.00 4,391,356,929.56 99.78%


- - - - - - -

产品特有风险
1、大额赎回风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%,则面临大额赎回的
情况,可能导致:
(1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风
险;如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基
金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续 2个开放日以上(含本数)发生
巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回
办理造成影响;
(2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,
影响基金的投资运作和收益水平;
(3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动;
(4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;
(5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同
终止清算、转型等风险。
2、大额申购风险
若投资者大额申购,基金所投资的标的资产未及时准备,导致净值涨幅可能会因此降低。


9.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,本基金管理人发布了以下临时公告:
1. 2019年 10月 22日 民生加银基金管理有限公司旗下部分基金 2019 年第三季度报告
提示性公告
2. 2019年 10月 22日 民生加银和鑫定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第三
季度报告
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3. 2019年 11月 7日 民生加银基金管理有限公司基金经理变更的公告
4. 2019年 11月 8日 民生加银和鑫定期开放债券型发起式证券投资基金更新招募说明书
(2019年第 3号)及摘要
5. 2019年 12月 24日 民生加银和鑫定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 1
次分红公告
6. 2019年 12月 30日 民生加银基金管理有限公司旗下 51只公募基金根据《公开募集证
券投资基金信息披露管理办法》修改基金合同和托管协议的公告
7. 2019年 12月 30日 民生加银基金管理有限公司旗下 51只公募基金根据《公开募集证
券投资基金信息披露管理办法》修改基金合同和托管协议的修订对照表
8. 2019年 12月 30日 民生加银和鑫定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同
9. 2019年 12月 30日 民生加银和鑫定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议
10. 2019年 12月 30日 民生加银和鑫定期开放债券型发起式证券投资基金更新招募说明
书及摘要


§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
9.1.1中国证监会核准基金募集的文件;
9.1.2《民生加银和鑫债券型证券投资基金招募说明书》;
9.1.3《民生加银和鑫债券型证券投资基金基金合同》;
9.1.4《民生加银和鑫债券型证券投资基金托管协议》;
9.1.5法律意见书;
9.1.6 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。
9.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。

10.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

民生加银和鑫定开债券发起式 2019 年第 4 季度报告
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10.3 查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工
本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。


民生加银基金管理有限公司
2020 年 1月 21日