东方红价值精选混合型证券投资基金招募说明书(更新)
2020-02-28 文字大小 【 】 【打印
            
东方红价值精选混合型证券投资基金
招募说明书(更新)
(摘要)
(2020年第1号)
东方红价值精选混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)的募集申请经
中国证监会2016年4月22日证监许可【2016】911号文准予注册。本基金的基
金合同于2016年9月23日正式生效。
【重要提示】
本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。投
资有风险,投资人认购(或申购)基金时应认真阅读本招募说明书、基金合同和
基金产品资料概要等信息披露文件,自主判断基金的投资价值,全面认识本基金
产品的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,
对认购(或申购)基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策,自行承担
投资风险。投资者在获得基金投资收益的同时,亦承担基金投资中出现的各类风
险,可能包括:证券市场整体环境引发的系统性风险、个别证券特有的非系统性
风险、封闭期无法赎回和开放期大量赎回或暴跌导致的流动性风险、基金管理人
在投资经营过程中产生的操作风险、本基金特有的风险等。基金管理人提醒投资
者基金投资的“卖者尽责、买者自负”原则,在投资者作出投资决策后,基金运
营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。
本基金投资于中小企业私募债券,由于中小企业私募债券采取非公开发行的
方式发行,即使在市场流动性比较好的情况下,个别债券的流动性可能较差,从
而使得基金在进行个券操作时,可能难以按计划买入或卖出相应的数量,或买入
卖出行为对价格产生比较大的影响,增加个券的建仓成本或变现成本。并且,中
小企业私募债券信用等级较一般债券较低,存在着发行人不能按时足额还本付息
的风险,此外,当发行人信用评级降低时,基金所投资的债券可能面临价格下跌
风险。
本基金可投资于科创板股票,会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等
差异带来的特有风险,包括但不限于股价波动较大的风险、退市风险、流动性风
险、投资集中度风险等。具体风险请查阅本基金招募说明书“风险揭示”章节的
具体内容。本基金可根据投资策略需要或市场环境变化,选择将部分基金资产投
资于科创板或选择不将基金资产投资于科创板,基金资产并非必然投资于科创板。
本基金是一只混合型基金,属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基
金品种,其预期风险与预期收益高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基
金。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并
不构成本基金业绩表现的保证。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,
但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。
本摘要根据本基金的基金合同和基金招募说明书编写。基金合同是约定基金
当事人之间权利、义务的法律文件。招募说明书主要向投资者披露与本基金相关
事项的信息,是投资者据以选择及决定是否投资于本基金的要约邀请文件。基金
投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和本基金合同的当事
人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《基
金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投
资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅本基金的基金合同。
本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的50%,但
在基金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过50%的除外。
本招募说明书所载内容截止至2020年2月17日,基金投资组合报告和基金
业绩表现截止至2019年12月31日(财务数据未经审计)。
本招募说明书规定的基金产品资料概要编制、披露与更新要求,自《公开募
集证券投资基金信息披露管理办法》实施之日起一年后开始执行。
一、基金管理人
(一)基金管理人概况
本基金基金管理人为上海东方证券资产管理有限公司,基本信息如下:
名称:上海东方证券资产管理有限公司
住所:上海市黄浦区中山南路318号31层
办公地址:上海市黄浦区中山南路318号2号楼8、9、31、37、39、40层
法定代表人:潘鑫军
设立日期:2010年7月28日
批准设立机关及批准设立文号:中国证监会证监许可[2010]518号
开展公开募集证券投资基金业务批准文号: 证监许可[2013]1131号
组织形式:有限责任公司
注册资本:3亿元人民币
存续期限:持续经营
联系电话:(021)63325888
联系人:彭轶君
股东情况:东方证券股份有限公司持有公司100%的股权。
公司前身是东方证券股份有限公司客户资产管理业务总部,2010年7月28日
经中国证券监督管理委员会《关于核准东方证券股份有限公司设立证券资产管理
子公司的批复》(证监许可[2010]518号)批准,由东方证券股份有限公司出资3
亿元,在原东方证券股份有限公司客户资产管理业务总部的基础上正式成立,是
国内首家获批设立的券商系资产管理公司。
(二)主要人员情况
1、基金管理人董事会成员
潘鑫军先生,董事长,1961年出生,中共党员,工商管理硕士,高级经济
师。曾任中国人民银行上海分行长宁区办事处愚园路分理处出纳、副组长,工商
银行上海分行长宁区办事处愚园路分理处党支部书记,工商银行上海分行整党办
公室联络员,工商银行上海分行组织处副主任科员,工商银行上海分行长宁支行
工会主席、副行长(主持工作)、行长、党委书记兼国际机场支行党支部书记,
东方证券股份有限公司党委副书记、总裁、董事长兼总裁,汇添富基金管理有限
公司董事长,上海东方证券资本投资有限公司董事长,东方金融控股(香港)有
限公司董事。现任东方证券股份有限公司党委书记、董事长、执行董事,东方花
旗证券有限公司董事长,上海东方证券资产管理有限公司董事长。
金文忠先生,董事,1964年出生,中共党员,经济学硕士,经济师。曾任
上海财经大学财经研究所研究员,上海万国证券办公室主任助理、发行部副经理
(主持工作)、研究所副所长、总裁助理兼总裁办公室副主任,野村证券企业现
代化委员会项目室副主任,东方证券股份有限公司党委委员、副总裁、证券投资
业务总部总经理,杭州东方银帝投资管理有限公司董事长,东方金融控股(香港)
有限公司董事、东方花旗证券有限公司董事。现任东方证券股份有限公司党委副
书记、执行董事、总裁,上海东证期货有限公司董事长,上海东方证券资本投资
有限公司董事长,上海东方证券创新投资有限公司董事,上海东方证券资产管理
有限公司董事。
杜卫华先生,董事,1964年出生,中共党员,工商管理学硕士、经济学硕
士,副教授。曾任上海财经大学金融学院教师,东方证券股份有限公司营业部经
理,经纪业务总部总经理助理、副总经理,营运管理总部总经理,人力资源管理
总部总经理,总裁助理,职工监事。现任东方证券股份有限公司职工董事、副总
裁、工会主席,上海东方证券资本投资有限公司董事,上海东方证券创新投资有
限公司董事,上海东方证券资产管理有限公司董事。
任莉女士,董事、总经理、公开募集基金管理业务负责人、财务负责人,1968
年出生,社会学硕士、工商管理硕士。拥有十多年海内外市场营销经验,曾任东
方证券股份有限公司资产管理业务总部副总经理,上海东方证券资产管理有限公
司总经理助理、副总经理、联席总经理、董事会秘书。现任上海东方证券资产管
理有限公司董事、总经理、公开募集基金管理业务负责人、财务负责人。
杨斌先生,董事,1972年出生,中共党员,经济学硕士。曾任中国人民银
行上海分行非银行金融机构管理处科员,上海证监局稽查处科员、案件审理处科
员、副主任科员、案件调查一处主任科员、机构监管一处副处长、期货监管处处
长、法制工作处处长;现任东方证券股份有限公司首席风险官兼合规总监兼稽核
总部总经理、上海东证期货有限公司董事、东方金融控股(香港)有限公司董事、
东方花旗证券有限公司董事、上海东方证券资产管理有限公司董事、长城基金管
理有限公司监事。
2、基金管理人监事
陈波先生,监事,1971年出生,中共党员,经济学硕士。曾任东方证券投
资银行业务总部副总经理,东方证券股份有限公司上市办副主任、上海东方证券
资本投资有限公司副总经理(主持工作)。现任上海东方证券资本投资有限公司
董事、总经理,上海东方证券资产管理有限公司监事。
3、经营管理层人员
任莉女士,总经理(简历请参见上述关于董事的介绍)。
饶刚先生,副总经理,1973年出生,硕士研究生。曾任兴业证券职员,富
国基金管理有限公司研究员、固定收益部总经理兼基金经理、总经理助理,富国
资产管理(上海)有限公司总经理。现任上海东方证券资产管理有限公司副总经
理兼固定收益研究部总经理。曾荣获中证报2010年金牛特别基金经理奖(唯一
固定收益获奖者)、2012年度上海市金融行业领军人才,在固定收益投资领域具
有丰富的经验。
周代希先生,副总经理,1980年出生,中共党员,硕士研究生。曾任深圳
证券交易所会员管理部经理、金融创新实验室高级经理、固定收益与衍生品工作
小组执行经理,兼任深圳仲裁委员会仲裁员。现任上海东方证券资产管理有限公
司副总经理。曾荣获“证券期货监管系统金融服务能手”称号等,在资产证券化
等结构融资领域具有丰富的经验。
张锋先生,副总经理,1974年出生,硕士研究生。曾任上海财政证券公司
研究员,兴业证券股份有限公司研究员,上海融昌资产管理有限公司研究员,信
诚基金管理有限公司股票投资副总监、基金经理,上海东方证券资产管理有限公
司基金投资部总监、私募权益投资部总经理、执行董事、董事总经理。现任上海
东方证券资产管理有限公司副总经理兼公募集合权益投资部总经理,拥有丰富的
证券投资经验。
林鹏先生,副总经理,1976年出生,中共党员,硕士研究生。曾任东方证
券研究所研究员、资产管理业务总部投资经理,上海东方证券资产管理有限公司
投资部投资经理、专户投资部资深投资经理、基金投资部基金经理、执行董事、
董事总经理。现任上海东方证券资产管理有限公司副总经理兼公募权益投资部总
经理,拥有丰富的证券投资经验。
汤琳女士,副总经理,1981年出生,本科学士。曾任东方证券股份有限公
司资产管理业务总部市场营销经理,上海东方证券资产管理有限公司综合管理部
副总监、董事总经理。现任上海东方证券资产管理有限公司董事会秘书、副总经
理兼综合管理部总经理。
4、合规总监、首席风险官
李云亮先生,合规总监兼首席风险官,1978年出生,中共党员,博士研究
生。曾任重庆理工大学计算机学院大学讲师,重庆证监局机构监管处副调研员,
西南证券股份有限公司证券资管部总经理,金鹰基金管理有限公司副总经理,深
圳前海金鹰资产管理有限公司董事长,金鹰基金管理有限公司督察长。现任上海
东方证券资产管理有限公司合规总监、公开募集基金管理业务合规负责人、首席
风险官、首席信息官(兼)、合规与风险管理部总经理(兼)。
5、公开募集基金管理业务合规负责人(督察长)
李云亮先生,公开募集基金管理业务合规负责人(简历请参见上述关于合规
总监、首席风险官的介绍)。
6、本基金基金经理
(1)现任基金经理
纪文静女士,生于1982年,江苏大学经济学硕士,自2007年起开始证券行
业工作。历任东海证券股份有限公司固定收益部投资研究经理、销售交易经理,
德邦证券股份有限公司债券投资与交易部总经理,上海东方证券资产管理有限公
司固定收益部副总监。现任上海东方证券资产管理有限公司公募固定收益投资部
副总经理、基金经理。2015年7月起任东方红领先精选灵活配置混合型证券投
资基金、东方红稳健精选混合型证券投资基金、东方红睿逸定期开放混合型发起
式证券投资基金基金经理。2015年7月至2017年9月任东方红策略精选灵活配
置混合型发起式证券投资基金基金经理。2015年10月起任东方红6个月定期开
放纯债债券型发起式证券投资基金基金经理。2015年11月起任东方红收益增强
债券型证券投资基金和东方红信用债债券型证券投资基金基金经理。2016年5
月起任东方红稳添利纯债债券型发起式证券投资基金基金经理。2016年5月至
2017年8月任东方红汇阳债券型证券投资基金基金经理。2016年6月至2017
年8月任东方红汇利债券型证券投资基金基金经理。2016年6月任东方红战略
精选沪港深混合型证券投资基金基金经理。2016年8月起任东方红战略精选沪
港深混合型证券投资基金基金经理。2016年9月起任东方红价值精选混合型证
券投资基金基金经理。2016年11月起任东方红益鑫纯债债券型证券投资基金基
金经理。2017年4月起任东方红智逸沪港深定期开放混合型发起式证券投资基
金基金经理。2017年8月至2018年11月任东方红货币市场基金基金经理。
(2)历任基金经理
李家春先生,2016年10月至2018年6月任东方红价值精选混合型证券投
资基金基金经理。
7、公募产品投资决策委员会成员
公募产品投资决策委员会成员构成如下:主任委员饶刚先生,委员林鹏先生,
委员胡伟先生,委员徐习佳先生,委员周云先生,委员李竞先生,委员钱思佳女
士。
8、上述人员之间不存在近亲属关系。
二、基金托管人
(一)基金托管人概况
1、基本情况
名称:招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)
设立日期:1987年4月8日
注册地址:深圳市深南大道7088号招商银行大厦
办公地址:深圳市深南大道7088号招商银行大厦
注册资本:252.20亿元
法定代表人:李建红
行长:田惠宇
资产托管业务批准文号:证监基金字[2002]83号
电话:0755—83199084
传真:0755—83195201
资产托管部信息披露负责人:张燕
2、发展概况
招商银行成立于1987年4月8日,是我国第一家完全由企业法人持股的股份制
商业银行,总行设在深圳。自成立以来,招商银行先后进行了三次增资扩股,并
于2002年3月成功地发行了15亿A股,4月9日在上交所挂牌(股票代码:
600036),是国内第一家采用国际会计标准上市的公司。2006年9月又成功发行
了22亿H股,9月22日在香港联交所挂牌交易(股票代码:3968),10月5日行使H
股超额配售,共发行了24.2亿H股。截至2019年9月30日,集团总资产73,059.25
亿元人民币,高级法下资本充足率15.44%,权重法下资本充足率12.86%。
2002年8月,招商银行成立基金托管部;2005年8月,经报中国证监会同意,
更名为资产托管部,现下设业务管理团队、产品管理团队、项目管理团队、稽核
监察团队、基金外包业务团队、养老金团队、系统与数据团队7个职能团队,现
有员工87人。2002年11月,经中国人民银行和中国证监会批准获得证券投资基金
托管业务资格,成为国内第一家获得该项业务资格上市银行;2003年4月,正式
办理基金托管业务。招商银行作为托管业务资质最全的商业银行,拥有证券投资
基金托管、受托投资管理托管、合格境外机构投资者托管(QFII)、合格境内机
构投资者托管(QDII)、全国社会保障基金托管、保险资金托管、企业年金基金
托管、存托凭证试点存托人等业务资格。
招商银行确立“因势而变、先您所想”的托管理念和“财富所托、信守承诺”
的托管核心价值,独创“6S托管银行”品牌体系,以“保护您的业务、保护您的
财富”为历史使命,不断创新托管系统、服务和产品:在业内率先推出“网上托
管银行系统”、托管业务综合系统和“6心”托管服务标准,首家发布私募基金
绩效分析报告,开办国内首个托管银行网站,推出国内首个托管大数据平台,成
功托管国内第一只券商集合资产管理计划、第一只FOF、第一只信托资金计划、
第一只股权私募基金、第一家实现货币市场基金赎回资金T+1到账、第一只境外
银行QDII基金、第一只红利ETF基金、第一只“1+N”基金专户理财、第一家大小
非解禁资产、第一单TOT保管,实现从单一托管服务商向全面投资者服务机构的
转变,得到了同业认可。
招商银行资产托管业务持续稳健发展,社会影响力不断提升,四度蝉联获
《财资》“中国最佳托管专业银行”。2016年6月招商银行荣膺《财资》“中国
最佳托管银行奖”,成为国内唯一获得该奖项的国内托管银行;“托管通”获得
国内《银行家》2016中国金融创新“十佳金融产品创新奖”;7月荣膺2016年中
国资产管理“金贝奖”“最佳资产托管银行”。2017年6月招商银行再度荣膺《财
资》“中国最佳托管银行奖”;“全功能网上托管银行2.0”荣获《银行家》2017
中国金融创新“十佳金融产品创新奖”;8月荣膺国际财经权威媒体《亚洲银行
家》“中国年度托管银行奖”。2018年1月招商银行荣膺中央国债登记结算有限
责任公司 “2017年度优秀资产托管机构”奖项;同月,招商银行“托管大数据
平台风险管理系统”荣获2016-2017年度银监会系统“金点子”方案一等奖,以
及中央金融团工委、全国金融青联第五届“双提升”金点子方案二等奖;3月荣
膺公募基金20年“最佳基金托管银行”奖;5月荣膺国际财经权威媒体《亚洲银
行家》“中国年度托管银行奖”;12月荣膺2018东方财富风云榜“2018年度最佳
托管银行”、“20年最值得信赖托管银行”奖。2019年3月招商银行荣获《中国
基金报》“2018年度最佳基金托管银行”奖;6月荣获《财资》“中国最佳托管
机构”“中国最佳养老金托管机构”“中国最佳零售基金行政外包”三项大奖。
(二)主要人员情况
李建红先生,董事长、非执行董事,2014年7月起担任董事、董事长。英国
东伦敦大学工商管理硕士、吉林大学经济管理专业硕士,高级经济师。招商局集
团有限公司董事长,兼任招商局国际有限公司董事会主席、招商局能源运输股份
有限公司董事长、中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司董事长、招商局华
建公路投资有限公司董事长和招商局资本投资有限责任公司董事长。曾任中国远
洋运输(集团)总公司总裁助理、总经济师、副总裁,招商局集团有限公司董事、
总裁。
田惠宇先生,行长、执行董事,2013年5月起担任行长、执行董事。美国哥
伦比亚大学公共管理硕士学位,高级经济师。曾于2003 年7 月至2013年5月历任
上海银行副行长、中国建设银行上海市分行副行长、深圳市分行行长、中国建设
银行零售业务总监兼北京市分行行长。
汪建中先生,副行长。1991年加入招商银行;2002年10月至2013年12月历任
招商银行长沙分行行长,总行公司银行部副总经理,佛山分行筹备组组长,佛山
分行行长,武汉分行行长;2013年12月至2016年10月任招商银行业务总监兼公司
金融总部总裁,期间先后兼任公司金融综合管理部总经理、战略客户部总经理;
2016年10月至2017年4月任招商银行业务总监兼北京分行行长;2017年4月起任招
商银行党委委员兼北京分行行长。2019年4月起任招商银行副行长。
姜然女士,招商银行资产托管部总经理,大学本科毕业,具有基金托管人高
级管理人员任职资格。先后供职于中国农业银行黑龙江省分行,华商银行,中国
农业银行深圳市分行,从事信贷管理、托管工作。2002年9月加盟招商银行至今,
历任招商银行总行资产托管部经理、高级经理、总经理助理等职。是国内首家推
出的网上托管银行的主要设计、开发者之一,具有20余年银行信贷及托管专业从
业经验。在托管产品创新、服务流程优化、市场营销及客户关系管理等领域具有
深入的研究和丰富的实务经验。
(三)基金托管业务经营情况
截至2019年9月30日,招商银行股份有限公司累计托管510只证券投资基
金。
三、相关服务机构
(一)基金销售机构
1、直销机构
(1)直销中心
名称:上海东方证券资产管理有限公司
住所:上海市黄浦区中山南路318号31层
办公地址:上海市黄浦区中山南路318号2号楼9层
法定代表人:潘鑫军
联系电话:(021)33315895
传真:(021)63326381
联系人:于莉
公司网址:www.dfham.com
(2)网上交易系统
网上交易系统包括基金管理人公司网站(www.dfham.com)、东方红资产管
理APP、基金管理人微信服务号和基金管理人指定且授权的电子交易平台。个人
投资者可登录本公司网站(www.dfham.com)、东方红资产管理APP、基金管理人
微信服务号和基金管理人指定且授权的电子交易平台,在与本公司达成网上交易
的相关协议、接受本公司有关服务条款、了解有关基金网上交易的具体业务规则
后,通过本公司网上交易系统办理开户、认购、申购、赎回等业务。
2、代销机构
(1)招商银行股份有限公司
注册地址:深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦
办公地址:深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦
法定代表人:李建红
联系电话:(0755)83198888
传真:(0755)83195050
联系人:邓炯鹏
客服电话:95555
公司网站:www.cmbchina.com
(2)东方证券股份有限公司
注册地址:上海市中山南路318号2号楼22层、23层、25层-29层
办公地址:上海市中山南路318号2号楼13层、21层-23层、25层-29层、32
层、36层、39层、40层
法定代表人:潘鑫军
联系电话:(021)63325888
联系人:朱琼玉
客服电话:(021)95503
公司网站:www.dfzq.com.cn
(3)北京肯特瑞财富投资管理有限公司
注册地址:北京市海淀区显龙山路19号1幢4层1座401
办公地址:北京市亦庄经济开发区科创十一街18号院京东集团总部
法定代表人:江卉
客服电话:95118
传真:010-89189566
公司网站:http://kenterui.jd.com/
(4)上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址:上海市中山东一路12号
办公地址:上海市北京东路689号
法定代表人:郑杨
联系电话:(021)61618888
传真:(021)63230807
联系人:杨国平、吴蓉
客服电话:95528
公司网站:www.spdb.com.cn
(5)中国建设银行股份有限公司
注册地址:北京市西城区金融大街25号
办公地址:北京市西城区金融大街25号
法定代表人:田国立
传真:010-66275654
客服电话:95533
公司网站:www.ccb.com
(6)中信建投证券股份有限公司
注册地址:北京市朝阳区安立路66号4号楼
办公地址:北京市东城区朝内大街2号凯恒中心B,E座3层
法定代表人:王常青
联系电话:010- 85130628
传真:010-65182261
联系人:刘芸
客户服务电话:400-8888-108
公司网站:www.csc108.com
(7)北京蛋卷基金销售有限公司
注册地址:北京市朝阳区创远路34号院6号楼15层
办公地址:北京市朝阳区创远路34号院6号楼17层
法定代表人:钟斐斐
传真:010-84997571
客服电话:400-159-9288
公司网址:www.danjuanapp.com
基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其他符合要求的机构代理销售
本基金。
(二)注册登记机构
名称:中国证券登记结算有限责任公司
住所:北京市西城区太平桥大街17号
办公地址:北京市西城区太平桥大街17号
法定代表人:周明
电话:010-58598853
传真:010-58598907
联系人:赵亦清
(三)出具法律意见书的律师事务所
名称:上海市通力律师事务所
住所:上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19层
办公地址:上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19层
负责人:俞卫锋
电话:(021)31358666
传真:(021)31358600
联系人:陈颖华
经办律师:黎明、陈颖华
(四)审计基金财产的会计师事务所
名称:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
注册地址:中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路1318号星展银行大厦507
单元01室
办公地址:上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场二座普华永道中心11楼
法人代表:李丹
经办注册会计师:陈熹、叶尓甸
电话:021-23238888
传真:021-23238800
联系人:乐美昊
四、基金的名称
东方红价值精选混合型证券投资基金
五、基金的类型
混合型证券投资基金
六、基金的投资目标
本基金以追求绝对收益为目标,在严格控制投资组合风险的前提下,追求资
产净值的长期稳健增值。
七、基金的投资方向
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的
股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(国家债券、
地方政府债、政府支持机构债、金融债、次级债、中央银行票据、企业债、公司
债、中小企业私募债券、中期票据、短期融资券、可转换债券、可分离交易可转
债、可交换债、证券公司发行的短期公司债券)、债券回购、资产支持证券、银
行存款(包括协议存款、通知存款、定期存款)、同业存单、货币市场工具、权
证、股指期货、国债期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须
符合中国证监会相关规定)。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当
程序后,可以将其纳入投资范围。
本基金投资组合中股票资产投资比例为基金资产的0%—30%;本基金每个交
易日日终在扣除股指期货及国债期货合约需缴纳的交易保证金后,保持现金或者
到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%,前述现金
不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
八、基金的投资策略
本基金通过严谨的大类资产配置策略和个券精选策略,在做好风险管理的基
础上,运用多样化的投资策略实现基金资产的稳定增值。
1、资产配置
本基金通过定性与定量研究相结合的方法,确定投资组合中股票、债券和现
金类大类资产的配置比例。
本基金通过动态跟踪海内外主要经济体的GDP、CPI、利率等宏观经济指标,
以及估值水平、盈利预期、流动性、投资者心态等市场指标,确定未来市场变动
趋势。并通过全面评估上述各种关键指标的变动趋势,对股票、债券等大类资产
的风险和收益特征进行预测。根据上述定性和定量指标的分析结果,运用资产配
置优化模型,在目标收益条件下,追求风险最小化目标,最终确定大类资产投资
权重,实现资产合理配置。
2、固定收益类投资策略
(1)普通债券投资策略
①久期控制:根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析确
定组合的整体久期,有效的控制整体资产风险。
②期限结构配置:在确定组合久期后,基金管理人将针对收益率曲线形态特
征确定合理的组合期限结构,通过采用子弹策略、杠铃策略、梯子策略等,在长
期、中期与短期债券间进行动态调整,从长、中、短期债券的相对价格变化中获
利。
③市场比较:不同债券子市场的运行规律不同,本基金在充分研究不同债券
子市场风险-收益特征、流动性特性的基础上构建调整组合(包括跨市场套利操
作),以提高投资收益。
④相对价值判断:本基金将在相近的债券品种之间选取价值相对低估的债券
品种进行投资。
⑤信用风险评估:本基金将根据发债主体的经营状况与现金流等情况对其信
用风险进行评定与估测,以此作为品种选择的基本依据。
(2)可转债投资策略
本基金的可转债投资策略包括传统可转换债券,即可转换公司债券、可分离
交易可转换债券和可交换债的投资策略。本基金参与可转换债券有两种途径,一
种是一级市场申购,另一种是二级市场参与。一级市场申购,主要考虑发行条款
较好、申购收益较高、公司基本面优秀的可转债;二级市场参与可运用多种可转
债投资策略,本基金将运用企业基本面分析和理论价值分析策略,精选个券,力
争实现较高的投资收益。同时,本基金也可以采用相对价值分析策略,即通过分
析不同市场环境下可转换债券股性和债性的相对价值,把握可转换债券的价值走
向,选择相应券种,从而获取较高投资收益。另外,本基金将密切关注可转债的
套利机会和条款博弈机会。
(3)中小企业私募券债投资策略
由于中小企业私募债券具有流动性较差、信用风险较高、资产规模较小等特
点,本基金主要采取审慎投资的态度,深入分析发债主体的经营情况、偿债能力
等,从而评估信用债的风险程度,严格控制信用风险和流动性风险,选择发行主
体资质状况优良,估值合理且流通较好的品种进行投资。
(4)资产支持证券投资策略
本基金资产支持证券的投资将采用自下而上的方法,结合信用管理和流动性
管理,重点考察资产支持证券的资产池现金流变化、信用风险情况、市场流动性
等,采用量化方法对资产支持证券的价值进行评估,精选违约或逾期风险可控、
收益率较高的资产支持证券项目,在有效分散风险的前提下为投资人谋求较高的
投资组合回报率。
(5)债券回购杠杆策略
本基金将在市场资金面和债券市场基本面分析的基础上结合个券分析和组
合风险管理结果,积极参与债券回购交易,放大固定收益类资产投资比例,追求
固定收益类资产的超额收益。
(6)证券公司短期公司债券投资策略
本基金证券公司短期公司债券的投资策略主要从分析证券行业整体情况、证
券公司基本面情况入手,包括整个证券行业的发展现状,发展趋势,具体证券公
司的经营情况、资产负债情况、现金流情况,从而分析证券公司短期公司债券的
违约风险及合理的利差水平,对证券公司短期公司债券进行独立、客观的价值评
估。
3、权益类投资策略
(1)行业配置策略
本基金将主要遵循“自下而上”的投资理念,结合当前宏观经济运行情况及
发展趋势、国家政策等因素,考察行业运行周期、发展空间等,重点关注具有良
好发展前景的行业。
(2)个股选择策略
本基金结合定性分析和定量分析的方法选择估值合理、具有持续竞争优势和
较大成长空间的个股进行投资。
定性分析主要基于投研团队对公司的案头研究和实地调研,包括所属细分行
业情况、市场供求、商业模式、核心技术等内容,深入分析公司的治理结构、经
营管理、竞争优势,综合考虑公司的估值水平和未来盈利空间。
定量分析主要根据相关财务指标,如营业利润率、净利率、每股收益(EPS)
增长、主营业务收入增长等,分析公司经营情况、财务情况等,并综合利用市盈
率法(P/E),市净率法(P/B)、折现现金流法(DCF)对公司进行合理估值。
4、股指期货投资策略
本基金投资股指期货以套期保值为目的,以回避市场风险。故股指期货空头
的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理股指期
货合约数量,以萃取相应股票组合的超额收益。
5、国债期货投资策略
本基金对国债期货的投资以套期保值,回避市场风险为主要目的。结合国债
交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况,通过多头或空头套期保值等策略
进行套期保值操作,获取超额收益。
6、权证投资策略
本基金在权证投资中以对应的标的证券的基本面为基础,结合权证定价模型、
隐含波动率、交易制度设计等多种因素对权证进行合理估值,谨慎投资,在风险
可控的前提下实现较稳定的当期收益。本基金权证投资的原则为有利于基金资产
增值、加强基金风险控制。
九、基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为:中债综合指数收益率*80%+沪深300指数收益率
*20%。
中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制,其样本范围涵盖银行
间市场和交易所市场,成份债券包括国家债券、企业债券、央行票据等所有主要
债券种类,具有广泛的市场代表性,能够反应中国债券市场的总体走势。
沪深300 指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所授权,由中证指数有限
公司开发的中国A股市场指数,它的样本选自沪深两个证券市场,覆盖了大部分
流通市值,其成份股票为中国A股市场中代表性强、流动性高的股票,能够反映A
股市场总体发展趋势。
若未来上述指数编制机构决定停止发布指数、市场发生变化导致此业绩比较
基准不再适用或有更加适合的业绩比较基准,基金管理人有权根据市场发展状况
及本基金的投资范围和投资策略,调整本基金的业绩比较基准。业绩基准的变更
须经基金管理人和基金托管人协商一致,并在更新的招募说明书中列示,报中国
证监会备案,且无需召开基金份额持有人大会。
十、基金的风险收益特征
本基金是一只混合型基金,属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基
金品种,其预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金。
十一、基金的投资组合报告
以下投资组合报告数据截至2019年12月31日。
1、报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 123,134,379.49 22.82
其中:股票 123,134,379.49 22.82
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 399,354,913.31 74.00
其中:债券 399,354,913.31 74.00
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 7,940,583.49 1.47
8 其他资产 9,209,691.96 1.71
9 合计 539,639,568.25 100.00
注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
(1)报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 83,276,476.44 17.61
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 21,404,128.68 4.53
J 金融业 16,707,956.98 3.53
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 1,739,239.35 0.37
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 123,134,379.49 26.04
(2)报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 002065 东华软件 933,189 9,630,510.48 2.04
2 002415 海康威视 233,683 7,650,781.42 1.62
3 600690 海尔智家 375,200 7,316,400.00 1.55
4 600741 华域汽车 278,908 7,248,818.92 1.53
5 300271 华宇软件 268,733 6,825,818.20 1.44
6 601688 华泰证券 300,000 6,093,000.00 1.29
7 600426 华鲁恒升 300,500 5,970,935.00 1.26
8 002078 太阳纸业 588,800 5,793,792.00 1.23
9 600104 上汽集团 229,508 5,473,765.80 1.16
10 002475 立讯精密 144,870 5,287,755.00 1.12
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 122,063,550.00 25.81
其中:政策性金融债 90,790,750.00 19.20
4 企业债券 179,811,400.00 38.02
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 10,085,000.00 2.13
7 可转债(可交换债) 87,394,963.31 18.48
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 399,354,913.31 84.44
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 190203 19国开03 400,000 40,104,000.00 8.48
2 136022 15东吴债 310,000 31,272,800.00 6.61
3 018007 国开1801 305,000 30,728,750.00 6.50
4 143571 18南水01 300,000 30,606,000.00 6.47
5 155040 18高新01 300,000 30,375,000.00 6.42
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证
券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资
明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明

本基金本报告期末未持有权证。
9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
(1)报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行股指期货投资。
(2)本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货以套期保值为目的,以回避市场风险。故股指期货空头
的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理股指期
货合约数量,以萃取相应股票组合的超额收益。
10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
(1)本期国债期货投资政策
本基金对国债期货的投资以套期保值,回避市场风险为主要目的。结合国债
交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况,通过多头或空头套期保值等策略
进行套期保值操作,获取超额收益。
(2)报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行国债期货投资。
(3)本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
11、投资组合报告附注
(1)本基金持有的太阳纸业(证券代码:002078SZ)的发行人山东太阳纸
业股份有限公司因违反《价格法》、《价格违法行为行政处罚规定》,于2019年11
月1日被山东省市场监督管理局处以没收违法所得和非法财物的行政处罚。
本基金对上述证券的投资决策程序符合基金合同及公司制度的相关规定,本
基金管理人会对上述证券继续保持跟踪研究。
本基金持有的前十名证券中其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立
案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
(2)基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
(3)其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 37,631.90
2 应收证券清算款 1,765,628.66
3 应收股利 -
4 应收利息 6,726,987.47
5 应收申购款 679,443.93
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,209,691.96
(4)报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 110053 苏银转债 12,912,900.00 2.73
2 132015 18中油EB 12,890,800.00 2.73
3 132013 17宝武EB 10,124,000.00 2.14
4 110047 山鹰转债 8,486,100.00 1.79
5 113020 桐昆转债 6,372,500.00 1.35
6 132006 16皖新EB 6,285,720.00 1.33
7 113026 核能转债 6,194,386.80 1.31
8 110051 中天转债 5,739,468.00 1.21
9 128032 双环转债 4,720,048.00 1.00
10 132007 16凤凰EB 4,597,420.00 0.97
11 132011 17浙报EB 2,704,800.00 0.57
12 123009 星源转债 2,449,004.91 0.52
13 127007 湖广转债 1,678,050.00 0.35
(5)报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
(6)投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项
之间可能存在尾差。
十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,
但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表
现。投资有风险,投资人在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
以下基金业绩数据截至2019年12月31日。
1、东方红价值精选混合型证券投资基金基金份额净值增长率及其与同期业
绩比较基准收益率的比较
东方红价值精选混合A
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
2016年9月23日至2016年12月31日 -3.19% 0.18% -1.65% 0.21% -1.54% -0.03%
2017年1月1日至2017年12月31日 8.34% 0.22% 1.27% 0.14% 7.07% 0.08%
2018年1月1日至2018年12月31日 -1.29% 0.49% -1.72% 0.26% 0.43% 0.23%
2019年1月1日至2019年12月31日 21.99% 0.45% 7.8% 0.24% 14.19% 0.21%
2016年9月23日至2019年12月31日 26.3% 0.39% 5.54% 0.22% 20.76% 0.17%
东方红价值精选混合C
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
2016年9月23日至2016年12月31日 -3.30% 0.18% -1.65% 0.21% -1.65% -0.03%
2017年1月1日至2017年12月31日 7.88% 0.22% 1.27% 0.14% 6.61% 0.08%
2018年1月1日至2018年12月31日 -1.70% 0.49% -1.72% 0.26% 0.02% 0.23%
2019年1月1日至2019年12月31日 21.51% 0.45% 7.8% 0.24% 13.71% 0.21%
2016年9月23日至2019年12月31日 24.6% 0.39% 5.54% 0.22% 19.06% 0.17%
2、自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注:截止日期为2019年12月31日。
十三、费用概览
(一)与基金运作有关的费用
1、基金费用的种类
(1)基金管理人的管理费;
(2)基金托管人的托管费;
(3)销售服务费;
(4)《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用;
(5)《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费;
(6)基金份额持有人大会费用;
(7)基金的证券、期货交易费用;
(8)基金的银行汇划费用;
(9)证券、期货账户开户费和账户维护费;
(10)按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其
他费用。
本基金终止清算时所发生费用,按实际支出额从基金财产总值中扣除。
2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
(1)基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.7%的年费率计提。管理费的计算
方法如下:
H=E×0.7%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,经基金管理人与基
金托管人双方核对无误后,基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式,于次
月前3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公
休日等,支付日期顺延。
(2)基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.2%的年费率计提。托管费的计算
方法如下:
H=E×0.2%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,经基金管理人与基
金托管人双方核对无误后,基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式,于次
月前3个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日
期顺延。
(3)基金销售服务费
本基金C类份额的销售服务费按前一日C类基金资产净值的0.4%的年费率计提。
C类基金份额的销售服务费计提的计算公式如下:
H=E×0.4%÷当年天数
H为每日C类基金份额应计提的基金销售服务费
E为前一日C类基金份额的基金资产净值
基金销售服务费每日计提,逐日累计至每月月末,按月支付。经基金管理人
与基金托管人双方核对无误后,基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式,
于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支付给登记机构,由登记机构代付给
销售机构。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,支付日期
顺延至最近可支付日支付。
上述基金费用的种类中第4-10项费用,根据有关法规及相应协议规定,按
费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。
(二)与基金销售有关的费用
1、申购费率
(1)投资人申购A类基金份额时,需交纳申购费用。
本基金对通过基金管理人直销中心申购A类份额的养老金客户与除此之外的
其他投资者实施差别的申购费率。
通过基金管理人直销中心申购A类份额的养老金客户的申购费率如下:
申购金额(M) 费率
M<1000万 0.30%
M≥1000万元 每笔1000元
其他投资者申购本基金A类份额的申购费率如下:
申购金额(M) 费率
M<1000万 1.00%
M≥1000万元 每笔1000元
(2)C类份额的申购费
本基金C类份额不收取申购费,收取销售服务费。
本基金的申购费用由基金申购人承担,不列入基金财产,主要用于本基金的
市场推广、销售、登记等各项费用。
因红利自动再投资而产生的基金份额,不收取相应的申购费用。
2、赎回费率
本基金的赎回费率按持有时间递减。投资者在一天之内如果有多笔赎回,适
用费率按单笔分别计算。具体如下:
份额持续持有时间(L) 适用赎回费率
A类份额 L<7日 1.5%
7日≤L<30日 0.75%
30日≤L<180日 0.5%
L≥180日 0
C类份额 L<7日 1.5%
7日≤L<30日 0.5%
L≥30日 0
赎回费用由基金赎回人承担。C类份额赎回时,C类份额的赎回费将全额归入
基金财产;A类份额赎回时,对份额持续持有时间小于30日的,赎回费用全部归基
金财产,对份额持续持有时间长于30日小于3个月的,赎回费用总额的75%归基金
财产,对份额持续持有时间长于3个月但小于6个月的,赎回费用总额的50%归基
金财产,其余用于支付登记费和其他必要的手续费。
3、基金管理人可以根据《基金合同》的相关约定调整费率或收费方式,基
金管理人应于新的费率或收费方式实施前依照《信息披露办法》的有关规定,在
指定媒介公告。
4、当本基金发生大额申购或赎回情形时,基金管理人可以在履行适当程序
后,采用摆动定价机制,以确保基金估值的公平性,摆动定价机制的具体处理原
则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律组织的规定,具体见基金管
理人届时的相关公告。
5、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市
场情况制定基金促销计划,针对投资人定期或不定期地开展基金促销活动。在基
金促销活动期间,按相关监管部门要求履行必要手续后,基金管理人可以适当调
低基金申购费率和基金赎回费率。
(三)不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用:
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
基金财产的损失;
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;
3、《基金合同》生效前的相关费用,包括但不限于验资费、会计师和律师
费、信息披露费用等费用;
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。
(四)费用调整
基金管理人和基金托管人协商一致后,可根据基金发展情况调整基金管理费
率、基金托管费和销售服务费。
调整基金管理费率、基金托管费率,或调高销售服务费,须召开基金份额持
有人大会审议;调低销售服务费,无须召开基金份额持有人大会。基金管理人调
整管理费、托管费或销售服务费,需于调整实施前书面告知基金托管人。
基金管理人必须于新的费率实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指
定媒介上公告。
(五)基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执
行。
基金财产投资的相关税收,由基金份额持有人承担,基金管理人或者其他扣
缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。
十四、对招募说明书更新部分的说明
管理人依据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的要求,对本基金
招募说明书进行了更新,主要更新内容如下:
1、“重要提示”部分更新了招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的
截止日期。
2、“三、基金管理人”部分对基金管理人概况、主要人员情况进行了更新。
3、“四、基金托管人”部分对基金托管人概况、主要人员情况、基金托管
业务经营情况、托管人的内部控制制度进行了更新。
4、“五、相关服务机构”部分更新了基金销售机构、出具法律意见书的律
师事务所的信息。
5、“八、基金份额的申购与赎回”部分更新了申购的数额限定。
6、更新了“九、基金的投资”部分的基金投资组合报告,内容截止至2019
年12月31日。
7、更新了“十、基金的业绩”,内容截止至2019年12月31日。
8、更新了“二十二、其他应披露事项”,内容为报告期内应披露的本基金
其他相关事项。
上海东方证券资产管理有限公司
二〇二〇年二月二十八日