上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金2020年第1季度报告
2020-04-20 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 4月 20日

华泰柏瑞上证中小盘 ETF2020年第 1季度报告
第 2 页 共 14 页

§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 4月 17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 2020年 3月 31日止。

§2 基金产品概况
基金简称 华泰柏瑞上证中小盘 ETF
场内简称 中小 ETF
扩位证券简称 中小盘 ETF
交易代码 510220
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2011年 1月 26日
报告期末基金份额总额 18,229,161.00份
投资目标
紧密跟踪标的指数表现,追求跟踪偏离度和跟踪误差的
最小化。
投资策略
本基金采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股
组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数
成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情况
(如流动性不足)导致无法获得足够数量的股票时,基
金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的实
际投资组合,追求尽可能贴近目标指数的表现。
业绩比较基准 上证中小盘指数
风险收益特征
本基金属于股票型基金中的指数型基金,股票最低仓位
为 95%,并采用完全复制的被动式投资策略:一方面,
相对于混合基金、债券基金与货币市场基金而言,其风
险和收益较高,属于股票型基金中高风险、高收益的产
品;另一方面,相对于采用抽样复制的指数型基金而言,
其风险和收益特征将更能与标的指数保持基本一致。
基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
华泰柏瑞上证中小盘 ETF2020年第 1季度报告
第 3 页 共 14 页


§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2020年 1月 1日 - 2020年 3月 31日 )
1.本期已实现收益 1,195,461.78
2.本期利润 -4,457,946.35
3.加权平均基金份额本期利润 -0.2392
4.期末基金资产净值 72,768,007.29
5.期末基金份额净值 3.9918
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、本基金于 2011年 3月 11日建仓完毕并进行了基金份额折算,折算比例为 0.27331199。期末
还原后基金份额累计净值=(期末基金份额净值+基金份额累计分红金额)×折算比例,该净值可
反映投资者在认购期以份额面值 1.00元购买中小 ETF后的实际份额净值变动情况。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率

净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -6.21% 1.95% -7.81% 1.97% 1.60% -0.02%


华泰柏瑞上证中小盘 ETF2020年第 1季度报告
第 4 页 共 14 页

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较

注:图示日期为 2011年 1月 26 日至 2020年 3月 31日。


§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年

说明
柳军
指数投资
部总监、
本基金的
基金经理
2011 年 1
月 26日
2020 年 2
月 13日
19年
19年证券(基金)从业经历,
复旦大学财务管理硕士,
2000年至 2001年在上海汽
车集团财务有限公司从事
财务工作,2001年至 2004
年任华安基金管理有限公
华泰柏瑞上证中小盘 ETF2020年第 1季度报告
第 5 页 共 14 页

司高级基金核算员,2004
年 7月起加入本公司,历任
基金事务部总监、基金经理
助理。2009年 6月起任华泰
柏瑞(原友邦华泰)上证红
利交易型开放式指数基金
基金经理。2010年 10月起
任指数投资部副总监。2011
年 1月至 2020年 2月任上
证中小盘 ETF 及华泰柏瑞
上证中小盘 ETF 联接基金
基金经理。2012年 5月起担
任华泰柏瑞沪深 300ETF 及
华泰柏瑞沪深 300ETF 联接
基金基金经理。2015年 2月
起任指数投资部总监。2015
年 5 月起任华泰柏瑞中证
500 ETF 及华泰柏瑞中证
500ETF 联接基金的基金经
理。2018年 3月至 2018年
11 月任华泰柏瑞锦利灵活
配置混合型证券投资基金
和华泰柏瑞裕利灵活配置
混合型证券投资基金的基
金经理。2018 年 3 月至
2018年 10月任华泰柏瑞泰
利灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理。2018
年 4 月起任华泰柏瑞 MSCI
中国 A 股国际通交易型开
放式指数证券投资基金的
基金经理。2018年 10月起
任华泰柏瑞 MSCI 中国 A 股
国际通交易型开放式指数
证券投资基金联接基金的
基金经理。2018年 12月起
任华泰柏瑞中证红利低波
动交易型开放式指数证券
投资基金的基金经理。2019
年 7 月起任华泰柏瑞中证
红利低波动交易型开放式
指数证券投资基金联接基
金的基金经理。2019年 9月
起任华泰柏瑞中证科技 100
交易型开放式指数证券投
华泰柏瑞上证中小盘 ETF2020年第 1季度报告
第 6 页 共 14 页

资基金的基金经理。2020
年 2 月起任华泰柏瑞中证
科技 100 交易型开放式指
数证券投资基金联接基金
的基金经理。
李茜
本基金的
基金经理
2019 年 11
月 5日
- 5年
曾任职于上海市虹口区金
融服务局。2015年 3月加入
华泰柏瑞基金管理有限公
司,历任指数投资部助理研
究员、研究员。2019年 11
月起任上证红利交易型开
放式指数证券投资基金、上
证中小盘交易型开放式指
数证券投资基金、华泰柏瑞
上证中小盘交易型开放式
指数证券投资基金联接基
金的基金经理。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定,不存在损害基金持有人利
益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,通
过科学完善的制度及流程,从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。
首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次集中交易室对投资
指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核,在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模
块,确保公平交易的实施。同时,风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。

华泰柏瑞上证中小盘 ETF2020年第 1季度报告
第 7 页 共 14 页

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
今年一季度受国内外疫情影响,市场行情有所分化,其中农林牧渔、医药生物、计算机、通
信板块录得正收益,期间农林牧渔行业指数上涨达 15.65%,医药生物行业指数上涨达 8.39%。整
体来看,沪深 300、中证 500、中证 1000和创业板涨跌幅分别为-10.02%、-4.29%、-2.51%和
4.10%。从市场风格来看,成长风格表现相对强势,优于价值风格,期间沪深 300价值指数和沪深
300成长指数分别下跌 14.66%和 9.65%,中证 500成长相对中证 500价值亦同样获得了显著的超
额收益。

我们严格按照基金合同的规定,紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投
资。本报告期内,本基金的累计跟踪偏离为 1.569%,日均绝对跟踪偏离度为 0.042%,期间日跟踪
误差为 0.057%,较好地实现了本基金的投资目标。

目前,海外疫情仍处于蔓延阶段,并未达到峰值。受此影响各类资产均出现恐慌性大跌。避
险资产黄金也出现较大回撤,ICE布油也创下了 2016年来新低。标普 500指数一度下跌超过 30%,
进入技术性熊市,并且创下十天四次熔断记录。投资者恐慌情绪不断攀升,VIX波动率指数创下 08
年以后的新高。A股在本轮疫情中表现得较为抗跌,春节过后至今沪深 300跌幅为-7.94%,中证 500
跌幅为-6.25%,一方面反应了中国在抗击疫情和恢复生产方面的积极进展,另一方面也反应了投
资者对欧美疫情蔓延更严重更久、陷入经济衰退、引爆金融危机等的担心。受疫情冲击以及 1、2
月经济短暂停摆,经济下行压力仍然较大。积极的因素在于国内复工复产继续改善,政策端不断
发力,加码逆周期的调节力度。政府采取更积极的财政政策,提高财政赤字率,发行特别国债,
增加地方政府专项债券规模。央行实行更加灵活适度的货币政策,引导贷款市场利率下行,保持
流动性合理充裕。
市场恐慌性下跌后估值已经很有吸引力,从股债收益比(沪深 300/10年期国债到期收益率)
看,05年 7月以来该数据 3年滚动 85%分位数为 0.82,历史上 0.85以上分位数标志着市场上涨
概率较大。目前两者比值为 0.95,处于 2005年 7月以来的 99.3%分位。中长期视角下后市可期。

本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略,从而为基金投资人谋求与标的指数
基本一致的投资回报。

华泰柏瑞上证中小盘 ETF2020年第 1季度报告
第 8 页 共 14 页

4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 3.9918元;本报告期基金份额净值增长率为-6.21%,业绩
比较基准收益率为-7.81%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 71,607,626.17 98.00
其中:股票 71,607,626.17 98.00
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 20,000.00 0.03
其中:债券 20,000.00 0.03
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 1,416,610.87 1.94
8 其他资产 25,267.06 0.03
9 合计 73,069,504.10 100.00
注:上述股票投资包括可退替代款估值增值。



5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 381,410.34 0.52
B 采矿业 3,210,490.17 4.41
C 制造业 32,030,362.17 44.02
D 电力、热力、燃气及水生产和供应 4,978,821.61 6.84
华泰柏瑞上证中小盘 ETF2020年第 1季度报告
第 9 页 共 14 页


E 建筑业 2,296,184.60 3.16
F 批发和零售业 3,043,984.78 4.18
G 交通运输、仓储和邮政业 4,315,377.96 5.93
H 住宿和餐饮业 188,023.00 0.26
I
信息传输、软件和信息技术服务业
5,079,539.63 6.98
J
金融业
11,417,957.58 15.69
K
房地产业
2,564,644.83 3.52
L
租赁和商务服务业
409,439.38 0.56
M
科学研究和技术服务业
156,167.10 0.21
N 水利、环境和公共设施管理业
328,350.66 0.45
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
48,117.60 0.07
Q 卫生和社会工作
291,006.00 0.40
R 文化、体育和娱乐业
530,147.76 0.73
S 综合
337,601.00 0.46
合计 71,607,626.17 98.41
注:上述股票投资不包括可退替代款估值增值。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 600900 长江电力 119,242 2,061,694.18 2.83
2 603288 海天味业 11,414 1,428,690.38 1.96
3 601169 北京银行 207,800 1,003,674.00 1.38
4 601229 上海银行 100,000 824,000.00 1.13
5 600570 恒生电子 9,113 801,032.70 1.10
6 600919 江苏银行 119,800 719,998.00 0.99
7 600588 用友网络 17,602 712,176.92 0.98
8 601899 紫金矿业 191,432 706,384.08 0.97
9 600999 招商证券 40,200 688,224.00 0.95
10 600406 国电南瑞 31,900 630,025.00 0.87




华泰柏瑞上证中小盘 ETF2020年第 1季度报告
第 10 页 共 14 页

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 20,000.00 0.03
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 20,000.00 0.03


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 110068 龙净转债 200 20,000.00 0.03


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有股指期货。

华泰柏瑞上证中小盘 ETF2020年第 1季度报告
第 11 页 共 14 页

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注:本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策
注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体,没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 3,335.45
2 应收证券清算款 21,581.98
3 应收股利 -
4 应收利息 349.63
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 25,267.06

华泰柏瑞上证中小盘 ETF2020年第 1季度报告
第 12 页 共 14 页

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 19,229,161.00
报告期期间基金总申购份额 1,500,000.00
减:报告期期间基金总赎回份额 2,500,000.00
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额 18,229,161.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:无。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
华泰柏瑞上证中小盘 ETF2020年第 1季度报告
第 13 页 共 14 页







持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比


- - - - - - -
- - - - - - - 个






1
20200101-2020033
1
14,574,000.0
0
500,000.0
0
600,000.0
0
14,474,000.0
0
79.40
%
产品特有风险
本基金报告期内本基金联接基金持有基金份额超过 20%的情形。如果这些份额持有比例较大的投资者
赎回,可能导致巨额赎回,从而引发流动性风险,可能对基金产生如下影响:(1)延期办理赎回申
请或暂停赎回的风险。当发生巨额赎回时,投资者可能面临赎回申请延期办理、延缓支付或暂停赎
回的风险。(2)基金净值大幅波动的风险。基金管理人为了应对大额赎回可能短时间内进行资产变
现,这将对基金资产净值产生不利影响,同时可能发生大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值
保留位数四舍五入等问题,这些都可能会造成基金资产净值的较大波动。(3)基金投资目标偏离的
风险。单一投资者大额赎回后可能导致基金规模缩小,基金将面临投资银行间债券、交易所债券时
交易困难的情形,从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。(4)基金合同提前终止的风险。
如果投资者大额赎回可能导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约
定面临合同终止清算、转型等风险。本基金管理人将密切关注申赎动向,审慎评估大额申赎对基金
持有集中度的影响,同时将完善流动性风险管控机制,最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金募集的文件
2、《上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
3、《上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》
4、《上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
华泰柏瑞上证中小盘 ETF2020年第 1季度报告
第 14 页 共 14 页

6、上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金的公告

9.2 存放地点
上海市浦东新区民生路 1199弄证大五道口广场 1号楼 17层

9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告如有疑问,可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。
客户服务热线:400-888-0001(免长途费) 021-3878 4638
公司网址:www.huatai-pb.com


华泰柏瑞基金管理有限公司
2020年 4月 20日