广发双债添利债券型证券投资基金2020年第1季度报告
2020-04-21 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:广发基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二〇年四月二十一日
广发双债添利债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 4月 17日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 广发双债添利债券
基金主代码 270044
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年 9月 20日
报告期末基金份额总额 10,361,907,482.71份
投资目标
在严格控制风险、保持较高流动性的基础上,通过
积极主动的投资管理,追求基金资产的长期稳健增
值,力争为基金份额持有人提供高于业绩比较基准
的收益。
投资策略
本基金通过深入研究利率走势、收益率曲线变化趋
势和信用风险变化情况,并结合各大类资产的估值
水平和风险收益特征,在符合相应投资比例规定的
前提下,决定各类资产的配置比例。
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业绩比较基准
中债企业债总全价指数收益率×45%+中信标普可
转债指数收益率×45%+中债国债总指数收益率
×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益
率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基
金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简

广发双债添利债券 A类 广发双债添利债券 C类
下属分级基金的交易代

270044 270045
报告期末下属分级基金
的份额总额
9,632,254,876.00份 729,652,606.71份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 1月 1日-2020年 3月 31日)
广发双债添利债券 A

广发双债添利债券 C

1.本期已实现收益 102,916,208.10 5,578,424.39
2.本期利润 220,870,798.20 10,367,583.07
3.加权平均基金份额本期利润 0.0258 0.0202
4.期末基金资产净值 11,708,422,767.44 878,158,789.03
5.期末基金份额净值 1.2155 1.2035
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用
广发双债添利债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价
值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发双债添利债券 A类:
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差

①-③ ②-④
过去三个

2.23% 0.08% 1.14% 0.40% 1.09% -0.32%
2、广发双债添利债券 C类:
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差

①-③ ②-④
过去三个

2.13% 0.08% 1.14% 0.40% 0.99% -0.32%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
广发双债添利债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2012年 9月 20日至 2020年 3月 31日)
1.广发双债添利债券 A类:
广发双债添利债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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2.广发双债添利债券 C类:



§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
广发双债添利债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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姓名 职务
任本基金的基
金经理期限 证券从业
年限
说明
任职
日期
离任日

代宇
本基金的基
金经理;广发
聚利债券型
证券投资基
金(LOF)的基
金经理;广发
聚财信用债
券型证券投
资基金的基
金经理;广发
集利一年定
期开放债券
型证券投资
基金的基金
经理;广发成
长优选灵活
配置混合型
证券投资基
金的基金经
理;广发汇平
一年定期开
放债券型证
券投资基金
的基金经理;
广发汇富一
年定期开放
债券型证券
投资基金的
基金经理;广
发汇安 18个
月定期开放
债券型证券
投资基金的
基金经理;广
发汇誉3个月
定期开放债
券型发起式
证券投资基
金的基金经
2015-
05-27
- 15年
代宇女士,金融学硕士,持有
中国证券投资基金业从业证
书。曾任广发基金管理有限公
司固定收益部研究员、投资经
理、固定收益部副总经理、广
发聚利债券型证券投资基金
基金经理(自 2011年 8月 5日
至 2014年 8月 4日)、广发聚
鑫债券型证券投资基金基金
经理(自 2013 年 6 月 5 日至
2015年 7月 24日)、广发新常
态灵活配置混合型证券投资
基金基金经理(自 2016 年 12
月 13日至 2018年 1月 11日)、
广发安心回报混合型证券投
资基金基金经理(自 2015 年 5
月 14日至 2018年 1月 12日)、
广发聚惠灵活配置混合型证
券投资基金基金经理(自 2015
年 4月 15日至 2018年 3月 14
日)、广发汇瑞一年定期开放
债券型证券投资基金基金经
理(自 2016 年 11 月 28 日至
2018年 6月 12日)、广发安泽
回报纯债债券型证券投资基
金基金经理(自 2017年 2月 8
日至 2018年 10月 29日)、广
发量化稳健混合型证券投资
基金基金经理(自 2017年 8月
4日至 2018年 11月 30日)、
广发汇祥一年定期开放债券
型证券投资基金基金经理(自
2017年 6月 27日至 2019年 1
月 18日)、广发安瑞回报灵活
配置混合型证券投资基金基
金经理(自 2016 年 7 月 26 日
至 2019 年 1 月 18 日)、广发
安祥回报灵活配置混合型证
券投资基金基金经理(自 2016
广发双债添利债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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理;广发景秀
纯债债券型
证券投资基
金的基金经
理;广发汇吉
3个月定期开
放债券型发
起式证券投
资基金的基
金经理;广发
景利纯债债
券型证券投
资基金的基
金经理;广发
政策性金融
债债券型证
券投资基金
的基金经理;
广发景富纯
债债券型证
券投资基金
的基金经理;
广发景安纯
债债券型证
券投资基金
的基金经理;
广发汇阳三
个月定期开
放债券型发
起式证券投
资基金的基
金经理;广发
景辉纯债债
券型证券投
资基金的基
金经理;债券
投资部副总
经理
年 8月 19日至 2019年 1月 22
日)、广发安泰回报混合型证
券投资基金基金经理(自 2015
年 5月 14日至 2019年 1月 22
日)、广发汇瑞 3 个月定期开
放债券型发起式证券投资基
金基金经理(自 2018年 6月 13
日至 2019 年 4 月 10 日)、广
发安泽短债债券型证券投资
基金基金经理(自 2018 年 10
月 30日至 2019年 4月 10日)、
广发集丰债券型证券投资基
金基金经理(自 2016年 11月 9
日至 2019年 10月 29日)、广
发上证 10 年期国债交易型开
放式指数证券投资基金基金
经理(自 2018 年 3 月 26 日至
2019年 10月 29日)。
注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关
广发双债添利债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人
谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为,基金
的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通
过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面,公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度,
投资组合的投资标的必须来源于公司备选库,投资组合经理在授权范围内可以自主决
策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照
“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。金融工程
与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实
现投资风险的事中风险控制;稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽
核,实现投资风险的事后控制。
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平
对待,未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未发生同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2020年第 1季度,经济基本处于停摆模式,新冠疫情在国内和国际的超预期演绎,
极大地打击了需求端和供给端。叠加主要产油国的矛盾激化,油价大幅下行,多项经
济数据断崖式下跌,全球资本市场开启了危机模式。在此背景下,新冠疫情演进节奏
几乎完全主导了债券收益率走势,全季明显下行,中途仅出现两波小幅调整:春节前
受宽松资金面支撑,债市缓慢上涨,第一波收益率快速下行源于春节前后疫情对国内
冲击的超预期,第二波收益率快速下行源于 2月下旬疫情对海外冲击的超预期,并在
原油价格战的利多推动下,于 3月上旬下探至阶段性的低点;随后,美元流动性收紧
广发双债添利债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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导致外资被动抛售,利率小幅调整,缓和后又重新下行。全季来看,中短端和长端均
衡表现,收益率曲线平行下移,同期信用利差先下后上,变化不大。
组合在本季度,纯债操作上保持将稳健的票息策略和灵活的久期策略相结合,久
期先升后降,适度把握交易机会。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金 A类基金份额净值增长率为 2.23%,C类基金份额净值增长
率为 2.13%,同期业绩比较基准收益率为 1.14%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 16,436,286,009.20 97.87
其中:债券 16,423,831,009.20 97.79
资产支持证券 12,455,000.00 0.07
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 20,100,350.15 0.12

其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 42,508,760.91 0.25
7 其他资产 295,399,729.97 1.76
8 合计 16,794,294,850.23 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
广发双债添利债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 848,146,000.00 6.74
其中:政策性金融债 747,696,000.00 5.94
4 企业债券 4,644,214,709.20 36.90
5 企业短期融资券 873,703,000.00 6.94
6 中期票据 9,831,138,300.00 78.11
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 226,629,000.00 1.80
10 合计 16,423,831,009.20 130.49
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(份)
公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 101801218
18中铝集
MTN004
2,200,000
225,434,000.
00
1.79
2 101901644
19宁波港
MTN001
1,800,000
184,302,000.
00
1.46
3 112786 18涪陵 01 1,600,000
164,288,000.
00
1.31
4 101801425
18冀港集
MTN003
1,500,000
156,135,000.
00
1.24
5 101901662
19鲁高速
MTN005
1,500,000
153,855,000.
00
1.22
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产
净值比(%)
1 149977 PR平安 6A 500,000 12,455,000.00 0.10
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
(1)本基金本报告期末未持有股指期货。
(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
(1)本基金本报告期末未持有国债期货。
(2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,报
告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本报告期内,基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库
的情形。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 192,035.23
2 应收证券清算款 15,300,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 229,949,070.53
5 应收申购款 49,958,624.21
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
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8 其他 -
9 合计 295,399,729.97
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
广发双债添利债券A

广发双债添利债券C

本报告期期初基金份额总额 7,850,675,051.30 320,388,044.46
本报告期基金总申购份额 3,178,977,591.06 820,680,506.22
减:本报告期基金总赎回份额 1,397,397,766.36 411,415,943.97
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 9,632,254,876.00 729,652,606.71
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基金的
情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情

序号 持有基金份额 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占
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比例达到或者
超过20%的时间
区间
份额 份额 额 比
机构 1
20200101-2020
0331
3,087,
044,6
99.07
- -
3,087,044,6
99.07
29.79%
产品特有风险
报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致
的特有风险主要包括:当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可
能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响;极端情况下基金管理人可能无法及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请;若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六
十个工作日基金资产净值低于 5000 万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基
金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并
合理应对,完善流动性风险管控机制,切实保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据中国证监会 2019年 7月 26日颁布、同年 9月 1日起施行的《公开募集证券
投资基金信息披露管理办法》的有关规定,本公司于本报告期内对本基金的基金合同、
托管协议、招募说明书等法律文件进行了信息披露相关条款的修订。详情可见本基金
管理人网站(www.gffunds.com.cn)刊登的《根据<公开募集证券投资基金信息披露管
理办法>修改旗下 41 只公募基金基金合同及托管协议并更新招募说明书及摘要的公
告》。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1.中国证监会批准广发双债添利债券型证券投资基金募集的文件
2.《广发双债添利债券型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发双债添利债券型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
9.3查阅方式
广发双债添利债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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1.书面查阅:投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件;
2.网站查阅:基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。

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