诺安积极配置混合型证券投资基金2020年第1季度报告
2020-04-22 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:诺安基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 4月 22日
诺安积极配置 2020年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 4月 21日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 诺安积极配置混合
交易代码
006007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 7月 27日
报告期末基金份额总额 11,778,017.71份
投资目标
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基
础上,通过积极主动的管理,追求基金资产的
长期稳定回报。
投资策略
1、资产配置策略
本基金将采取战略性资产配置和战术性资产配
置相结合的资产配置策略,根据宏观经济运行
态势、政策变化、市场环境的变化,不断动态
优化投资组合,以规避或控制市场风险,提高
基金收益率。
2、股票投资策略
首先,本基金在投资过程中将以基本面为先导、
坚持中长期投资。在投资每一个具体股票时,
本基金将把对安全边际的合理评估放在首位、
努力寻找成长与价值的结合点,竭尽全力为基
金持有人实现复利增长。
其次,本基金将通过自上而下配置行业、自下
而上精选个股相结合的方式构建组合。自上而
下做行业配置,是指通过综合考量宏观经济状
况,寻找基本面出现向上拐点或是中长期持续
向上的行业。自下而上是指在每个行业中通过
产业链深入研究、公司比较等方式,挖掘出核
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心竞争力突出、业绩成长性好、最能受益于行
业和产业变迁的投资标的。
最后,本基金构建组合的目标是“持股相对集
中、行业分布相对均衡”。这样一方面可以通过
尽量做减法实现选股收益最大化,另一方面当
行业风险集中爆发时可以有效控制回撤。考虑
到组合流动性的需要,本基金将优选考虑市值
相对较大、流动性较好的股票。
3、债券投资策略方面,本基金的债券投资部分
采用积极管理的投资策略,具体包括利率预测
策略、收益率曲线预测策略、溢价分析策略以
及个券估值策略。
4、权证投资策略方面,本基金将主要运用价值
发现策略和套利交易策略等。作为辅助性投资
工具,我们将结合自身资产状况审慎投资,力
图获得最佳风险调整收益。
5、股指期货投资策略
本基金在股指期货投资中将以控制风险为原
则,以套期保值为目的,本着谨慎的原则,参
与股指期货的投资,并按照中国金融期货交易所
套期保值管理的有关规定执行。
在预判市场风险较大时,应用股指期货对冲策
略,即在保有股票头寸不变的情况下或者逐步
降低股票仓位后,在面临市场下跌时择机卖出
股指期货合约进行套期保值,当股市好转之后
再将期指合约空单平仓。
6、资产支持证券投资策略
本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架
下,通过对资产池结构和质量的跟踪考察、分
析资产支持证券的发行条款、预估提前偿还率
变化对资产支持证券未来现金流的影响,充分
考虑该投资品种的风险补偿收益和市场流动
性,谨慎投资资产支持证券。本基金将严格控
制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投
资,以降低流动性风险。
未来,根据市场情况,基金可相应调整和更新
相关投资策略,并在招募说明书更新中公告。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率*70%+中证综合债指数收益
率*30%
风险收益特征
本基金属于混合型基金,预期风险与收益低于
股票型基金,高于债券型基金与货币市场基
金,属于中高风险、中高收益的基金品种。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 诺安积极配置混合 A 诺安积极配置混合 C
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下属分级基金的交易代码
006007 006008
报告期末下属分级基金的份额总额 9,658,658.06份 2,119,359.65份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2020年 1月 1日 - 2020年 3月 31日 )
诺安积极配置混合 A 诺安积极配置混合 C
1.本期已实现收益
1,216,515.86 113,681.23
2.本期利润
789,539.45 31,736.54
3.加权平均基金份额本期利润
0.0706 0.0215
4.期末基金资产净值
14,269,355.97 3,134,555.20
5.期末基金份额净值
1.4774 1.4790
注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
诺安积极配置混合 A
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月
6.07% 1.97% -6.17% 1.35% 12.24% 0.62%
诺安积极配置混合 C
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月
5.86% 1.98% -6.17% 1.35% 12.03% 0.63%
注:本基金的业绩比较基准为:沪深 300指数收益率×70%+中证综合债指数收益率×30% 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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诺安积极配置混合 A
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诺安积极配置混合 C
注:本基金建仓期为 6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
罗春蕾
本基金
基金经

2019年 1
月 22日
- 13
硕士,曾先后任职于中信
证券股份有限公司、长盛
基金管理有限公司、银华
基金管理有限公司,从事
医药行业研究工作。2011
年 12月加入诺安基金管理
有限公司,历任研究员。
2015年 9月起任诺安主题
精选混合型证券投资基金
基金经理,2019年 1月起
任诺安积极配置混合型证
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券投资基金基金经理,
2019年 2月起任诺安益鑫
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理,2019年 6
月起任诺安鸿鑫混合型证
券投资基金基金经理。
注:①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日;
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间,诺安积极配置混合型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资
基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安积极配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,
遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会 2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司
更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的
一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易
执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,不同投资组
合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对
手备选库;公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各
投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序;公司建立了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研
究管理平台发布,并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能,交易中
心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达
了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单
都自动按比例分拆到各投资组合;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交
易的交易分配,在参与申购之前,各投资组合经理独立地确定申购价格和数量,并将申购指令下
达给交易中心。公司在获配额度确定后,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则
根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配;对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所
大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令,交易中心向银行间市场
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或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的
交易机会。
本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情
况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内,上证综指、中小板指、创业板指涨跌幅分别是-9.83%、-1.94%、4.10%,本基金
份额净值增长率高于前述指数,也高于本基金的基准(-6.17%)。
2020年一开年就很不寻常,一场突如其来的新冠病毒爆发于华中重镇武汉,该病毒传播力
强,致死率超过 SARS,危险度高。政府在疫情发展初期对病毒认识不多,所以在处理速度上并
非十分迅速。但随着病毒扩散日益严重,政府果断决定对武汉封城,并要求全国其他地区采取严
格的防疫措施,全体民众居家隔离。因此,疫情在中国境内快速得到控制,但相应的,餐饮、旅
游、娱乐、交运、线下购物、教育等民生相关行业受到较大冲击,经济大幅下滑。与此同时,虽
然中国对疫情迅速实行了强管控,但海外国家对疫情的反应则较为迟缓,民众日常防护意识也不
足。在 3月份前后,欧美国家的新冠疫情相继爆发,严重度甚至超过武汉,也使当地经济遭受重
创,民间消费骤降,导致中国外贸出口订单大量取消。
本基金在中国国内爆发新冠病毒之初就较为警惕,但依然未料到后续疫情竟然蔓延至全球,
不但导致海外市场集体大跌,更令全球经济的中短期发展蒙上阴影。然而不幸之中的幸运是,本
基金长期以来坚定在大消费尤其是大众消费品领域投资,严选优质龙头企业,因此公司本身在疫
情中受影响相对较小。加之市场资金出于避险考虑,纷纷回避受疫情影响较重的板块以及风险偏
好较高的成长股,转而在消费股中寻求确定性,使得大消费类一些优质个股的表现超出预期,本
基金因此在整体下跌的市场行情中取得了绝对收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末诺安积极配置混合 A基金份额净值为 1.4774元,本报告期基金份额净值增
长率为 6.07%;截至本报告期末诺安积极配置混合 C基金份额净值为 1.4790元,本报告期基金
份额净值增长率为 5.86%;同期业绩比较基准收益率为-6.17%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金在 2020年 1月 2日至 2020年 3月 31日期间存在连续二十个工作日基
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金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
14,441,160.00 80.14
其中:股票
14,441,160.00 80.14
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中:债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中:买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
3,540,159.60 19.65
8
其他资产
37,945.93 0.21
9
合计
18,019,265.53 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
11,200,460.00 64.36
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
539,700.00 3.10
J
金融业
- -
K
房地产业
943,600.00 5.42
L
租赁和商务服务业
1,008,000.00 5.79
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
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P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
749,400.00 4.31
S
综合
- -
合计
14,441,160.00 82.98
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 603345
安井食品
20,000 1,716,400.00 9.86
2 000661
长春高新
3,000 1,644,000.00 9.45
3 603605
珀莱雅
13,000 1,496,950.00 8.60
4 600887
伊利股份
50,000 1,493,000.00 8.58
5 603866
桃李面包
30,000 1,484,400.00 8.53
6 002507
涪陵榨菜
40,000 1,261,600.00 7.25
7 601888
中国国旅
15,000 1,008,000.00 5.79
8 001914
招商积余
40,000 943,600.00 5.42
9 300144
宋城演艺
30,000 749,400.00 4.31
10 600872
中炬高新
12,200 583,160.00 3.35
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,除中炬高新外,本报告期没
有出现被监管部门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情形。
2019年 4月 19日,中炬高新技术实业(集团)股份有限公司收到了上海证券交易所发出的
上证公监函〔2019〕 0035 号:关于对中炬高新技术实业(集团)股份有限公司及时任董事会秘
书彭海泓予以监管关注的决定。公司收购少数股东股权,达到了关联交易的披露标准,是对投资
者决策具有重要影响的信息。但公司并未就上述关联交易事项及时履行信息披露义务,也未及时
召开董事会、股东大会进行审议,直至 2019 年 3 月 5 日才召开董事会、 3 月 20日才召开股东大
会审议批准上述收购子公司股权的《协议》,并进行相应信息披露。公司未及时披露关联交易事
项,损害了投资者的知情权。上述行为违反了《上海证券交易所股票上市规则》(以下简称《股
票上市规则》) 第 2.1 条、第 2.3 条、第 7.3 条、第 10.2.5条等相关规定。时任董事会秘书彭
海泓作为公司信息披露事务的具体负责人,未能勤勉尽责,对公司的上述违规行为负有主要责
任,违反了《股票上市规则》第 2.2 条、第 3.1.4 条、第 3.2.2 条的规定及其在《高级管理人员
声明及承诺书》中做出的承诺。鉴于上述违规事实和情节,根据《股票上市规则》第 17.1 条和
《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法》的有关规定,上海证券交易做出如下监管措施
决定:对中炬高新技术实业(集团)股份有限公司和时任董事会秘书彭海泓予以监管关注。
截至本报告期末,中炬高新(600872)为本基金前十大重仓股。公司已对该事件做出了应
对,且从投资的角度看,公司的中长期竞争优势仍在,上述行政监管措施并不影响公司的长期竞
争力。因此本基金才继续持有中炬高新。本基金对该股票的投资符合法律法规和公司制度。
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5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
6,243.41
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
646.64
5
应收申购款
31,055.88
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
37,945.93
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 诺安积极配置混合 A 诺安积极配置混合 C
报告期期初基金份额总额
14,816,442.07 2,103,807.41
报告期期间基金总申购份额
1,820,605.59 2,076,393.93
减:报告期期间基金总赎回份额
6,978,389.60 2,060,841.69
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-"填列)
- -
报告期期末基金份额总额
9,658,658.06 2,119,359.65
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者类

序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构
- - - - - - -
个人
- - - - - - -
产品特有风险
本报告期内,本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形,敬请投资者留
意。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息
(1)本基金管理人于 2020年 1月 4日发布了《诺安基金管理有限公司关于总经理任职的公
告》,2020年 1月 2日起,聘任齐斌先生为公司总经理。
(2)根据中国证监会 2019年 9月 1日生效的《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》
等法律法规,本基金管理人于 2020年 1月 21日对本基金《基金合同》《托管协议》的相关条款
进行了修订,更新后的《基金合同》《托管协议》同日在本基金管理人网站及中国证监会基金电
子披露网站披露。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安积极配置混合型证券投资基金募集的文件。
②《诺安积极配置混合型证券投资基金基金合同》。
③《诺安积极配置混合型证券投资基金托管协议》。
④基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑤诺安积极配置混合型证券投资基金 2020年第一季度报告正文。
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⑥报告期内诺安积极配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话:400-888-8998,
亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。
诺安基金管理有限公司
2020年 4月 22日