鹏扬中证500质量成长指数证券投资基金2020年第1季度报告
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基金管理人:鹏扬基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:2020 年 4 月 22 日



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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 4 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 1 月 1日起至 3月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 鹏扬中证 500 质量成长
交易代码 007593
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019 年 8 月 29 日
报告期末基金份额总额 135,256,815.96 份
投资目标
本基金进行被动式指数化投资,紧密跟踪标的指数,
追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。力争控制本基
金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏
离度绝对值不超过 0.35%,年化跟踪误差不超过 4%。
投资策略
本基金采用被动式指数化投资方法, 按照中证500质
量成长指数中的成份股构成及其权重构建股票投资
组合,以跟踪中证 500 质量成长指数的收益表现,并
根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。
业绩比较基准 中证500质量成长指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%
风险收益特征
本基金为股票型基金,其预期风险与收益高于混合型
基金、债券型基金与货币市场基金。
本基金为指数基金,主要采用指数复制法跟踪标的指
数的表现,具有与标的指数、以及标的指数所代表的
股票市场相似的风险收益特征。
基金管理人 鹏扬基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分类基金的基金简称 鹏扬中证 500 质量成长 A 鹏扬中证 500 质量成长 C
下属分类基金的交易代码 007593 007594
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报告期末下属分类基金的份额总额 106,101,970.81 份 29,154,845.15 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2020 年 1 月 1 日 - 2020 年 3 月 31 日 )
鹏扬中证 500 质量成长 A 鹏扬中证 500 质量成长 C
1.本期已实现收益 4,948,853.41 1,865,345.43
2.本期利润 -6,616,235.41 -1,346,081.39
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0694 -0.0412
4.期末基金资产净值 109,477,540.06 29,970,241.53
5.期末基金份额净值 1.0318 1.0280
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鹏扬中证 500 质量成长 A
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -3.25% 1.99% -6.42% 2.00% 3.17% -0.01%
鹏扬中证 500 质量成长 C
阶段 净值增长率①
净值增长
率标准差

业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -3.35% 1.99% -6.42% 2.00% 3.07% -0.01%


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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较

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注:(1)上图基金净值表现及业绩比较基准截止日期为 2020 年 3 月 31 日。
(2)本基金合同于 2019 年 8 月 29 日生效,截至报告期末基金合同生效未满一年。
(3)按基金合同规定,本基金的建仓期为自基金合同生效之日起 6个月。建仓期结束时,本基金
的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“二、投资范围,四、投资限制”的有关规定。

3.3 其他指标
注:无。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期
施红俊
指数投
资部总

2019 年 8
月 29 日 - 15
同济大学管理学博士,在中
证指数有限公司工作 11年。
历任研究员、固定收益主
管、研究开发部副总监,主
要负责债券指数研发、债券
估值研究以及股票指数基
础规则研究等。2019 年 8 月
29日至今任鹏扬中证500质
量成长指数证券投资基金
基金经理。
注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金
招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大
利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为保护投资者利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,本基金管理人一
贯公平对待旗下管理的所有基金和组合。公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私
募资产管理业务管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公
司内部规章,拟定了《鹏扬基金管理有限公司公平交易制度》、《鹏扬基金管理有限公司异常交
易监控与报告制度》,对公平对待公司管理的各类资产做了明确具体的规定并重视交易执行环节
的公平交易措施。本报告期内,本公司公平交易制度总体执行情况良好。

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4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020 年受新冠病毒疫情冲击,全球经济逆转企稳复苏趋势,呈现大幅回落并陷入技术性衰退
局面之中。受 3月以来海外疫情快速扩散影响,主要发达经济体的股票市场普遍出现 30%左右的
大幅下跌,同时原油价格受需求下降和沙俄价格战供给冲击暴跌幅度超过 60%,全球金融市场陷
入大幅波动之中,风险偏好下降到历史极低水平。全球主要央行货币政策重回大幅宽松,美联储
大幅降息 150BP 重回零利率,并且重启量化宽松规模不设上限,欧央行、日本央行重启量化宽松。
3月 26 日,全球 G20 会议,20 国宣布推出 5万亿美元的政策刺激计划,期待稳定全球经济和金融
市场。
国内货币政策方面,在一季度内,央行降准一次 0.5 个百分点,释放资金约 8000 亿元;下调
1年期 MLF 中标利率一次 10bp,下调 7天期逆回购中标利率一次 20bp;LPR 利率只在 2月份进行
了调整, 1 年期、5年期分别下调 10bp、5bp。相比海外央行来说,中国央行表现得相当克制。
金融数据方面,1、2 月份社融增速持平于 10.7%,3 月末上升至 11.5%,回升至近 19 个月以
来新高。其中,对实体经济发放的人民币贷款余额为 158.82 万亿元,同比增长 12.7%;企业债券
余额和政府债券余额同比分别增长了 17%、16%。3 月末,广义货币(M2)余额 208.09 万亿元,同比
增长 10.1%,回升至近 3年新高,增速分别比上月末和上年同期高 1.3 个和 1.5 个百分点。社融
和 M2 增速差回落至 2016 年以来新低。
2020 年一季度中国经济增长大概率为负增长。从 1-2 月数据上看,代表需求的固定资产投资
和社会零售实际累计同比分别为 -24.5%和-23.7%,代表产出的 1-2 月工业增加值同比回落至
-13.5%。
通货膨胀方面,受食品价格影响,一季度,全国居民消费价格比去年同期上涨 4.9%,但环比
连续回落;工业生产者出厂价格比去年同期下降 0.6%,环比也连续回落。考虑到 3月以来石油价
格暴跌,工业品通货紧缩风险有所上升。
宏观政策方面,3月 27 日,政治局会议明确“努力完成全年经济社会发展目标任务,确保实
现决胜全面建成小康社会、决战脱贫攻坚目标任务”,再次强调两个“更”。
操作上,一季度内本基金股票仓位绝大部分时间保持在 90%以上以实现跟踪指数之目标,在 2
月初为应对大额持续赎回准备了流动性,仓位降至 90%以下,之后一直保持在 92%以上。2月下旬
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有一笔大额申购,仓位被动降至 68%,由于事前做了充分的准备,基金抓住了机会在低位补仓,
单次实现净值超越基准 30bp。此外,本基金积极参与一级市场打新以增厚组合收益。报告期内,
本基金实现相对业绩基准的超额收益 3%以上。2月末,本基金建仓期正式结束,之后本基金严格
按照基金合同和公司风控要求跟踪指数,并做好日常申购、赎回的资金安排。

4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末鹏扬中证 500 质量成长 A基金份额净值为 1.0318 元,本报告期基金份额净值
增长率为-3.25%;截至本报告期末鹏扬中证 500 质量成长 C基金份额净值为 1.0280 元,本报告期
基金份额净值增长率为-3.35%;同期业绩比较基准收益率为-6.42%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 131,151,933.04 92.61
其中:股票 131,151,933.04 92.61
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 8,462,125.00 5.98
其中:债券 8,462,125.00 5.98
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 922,716.00 0.65
8 其他资产 1,083,221.50 0.76
9 合计 141,619,995.54 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 4,889,320.00 3.51
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C 制造业 71,986,643.00 51.62
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 4,305,313.00 3.09
E 建筑业 3,987,843.00 2.86
F 批发和零售业 11,830,974.00 8.48
G 交通运输、仓储和邮政业 2,911,163.00 2.09
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,743,659.00 1.97
J 金融业 8,891,252.00 6.38
K 房地产业 7,970,238.00 5.72
L 租赁和商务服务业 1,792,116.00 1.29
M 科学研究和技术服务业 1,214,185.00 0.87
N 水利、环境和公共设施管理业 2,655,212.00 1.90
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 4,627,519.00 3.32
S 综合 - -
合计 129,805,437.00 93.09
注:以上行业分类以 2020 年 3 月 31 日的证监会行业分类标准为依据。

5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,309,795.75 0.94
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 19,147.31 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 17,552.98 0.01
N 水利、环境和公共设施管
理业 - -
O 居民服务、修理和其他服 - -
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务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,346,496.04 0.97
注:以上行业分类以 2020 年 3 月 31 日的证监会行业分类标准为依据。

5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通标的股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600486 扬农化工 57,300 3,862,593.00 2.77
2 603233 大参林 43,800 2,759,400.00 1.98
3 603568 伟明环保 93,100 2,655,212.00 1.90
4 603766 隆鑫通用 764,300 2,545,119.00 1.83
5 002048 宁波华翔 138,600 2,292,444.00 1.64
6 600298 安琪酵母 63,800 2,245,760.00 1.61
7 600466 蓝光发展 368,100 2,219,643.00 1.59
8 603866 桃李面包 44,400 2,196,912.00 1.58
9 002128 露天煤业 270,400 1,979,328.00 1.42
10 600643 爱建集团 247,600 1,968,420.00 1.41

5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 688363 华熙生物 9,800 725,592.00 0.52
2 688399 硕世生物 2,290 158,239.00 0.11
3 688200 华峰测控 1,008 149,052.96 0.11
4 688189 南新制药 2,981 117,838.93 0.08
5 688085 三友医疗 4,051 84,908.96 0.06


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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 8,211,125.00 5.89
其中:政策性金融债 8,211,125.00 5.89
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 251,000.00 0.18
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 8,462,125.00 6.07

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 018007 国开 1801 81,500 8,211,125.00 5.89
2 110068 龙净转债 2,510 251,000.00 0.18
注:本基金本报告期末仅持有以上债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

注:本基金本报告期期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期内未参与股指期货投资。

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5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注:本报告期内,本基金未参与股指期货投资。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注:本报告期内,本基金未参与国债期货投资。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期内未参与国债期货投资。

5.10.3 本期国债期货投资评价
注:本报告期内,本基金未参与国债期货投资。

5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查的情况,在报告编
制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 141,795.75
2 应收证券清算款 599,952.60
3 应收股利 -
4 应收利息 189,957.44
5 应收申购款 151,515.71
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,083,221.50


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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%) 流通受限情况说明
1 688363 华熙生物 725,592.00 0.52 新发流通受限
2 688399 硕世生物 158,239.00 0.11 新发流通受限
3 688200 华峰测控 149,052.96 0.11 新发流通受限
4 688189 南新制药 117,838.93 0.08 新发流通受限
5 688085 三友医疗 84,908.96 0.06 新股流通受限

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 鹏扬中证 500 质量成长 A
鹏扬中证 500 质量
成长 C
报告期期初基金份额总额 104,736,663.22 41,744,312.83
报告期期间基金总申购份额 57,258,496.11 15,826,389.08
减:报告期期间基金总赎回份额 55,893,188.52 28,415,856.76
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - -
报告期期末基金份额总额 106,101,970.81 29,154,845.15
注:报告期期间基金总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内基金管理人未持有本基金。
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注:无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会核准鹏扬中证 500 质量成长指数证券投资基金募集的文件;
2.《鹏扬中证 500 质量成长指数证券投资基金基金合同》;
3.《鹏扬中证 500 质量成长指数证券投资基金托管协议》;
4. 基金管理人业务资格批件和营业执照;
5. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告;
6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。

9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者
可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。


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