东方红货币市场基金2020年第2季度报告
2020-07-14 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 7月 14日
东方红货币 2020年第 2季度报告
第 2页 共 17页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 7月 10日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东方红货币
基金主代码 005056
基金运作方

契约型开放式
基金合同生
效日
2017年 8月 25日
报告期末基
金份额总额
10,304,376,292.58份
投资目标 在本金安全的前提下,确保基金资产的高流动性,追求超越业绩比较基准的稳定
收益。
投资策略 本基金根据对短期利率变动的预测,采用投资组合平均剩余期限控制下的主动性
投资策略,利用定性分析和定量分析方法,通过对短期金融工具的积极投资,在
控制风险和保证流动性的基础上,力争获得稳定的当期收益。
业绩比较基

当期银行活期存款利率(税后)
风险收益特 本基金为货币市场基金,属于证券投资基金中的低风险品种,其预期收益和风险
东方红货币 2020年第 2季度报告
第 3页 共 17页
征 均低于债券型基金、混合型基金及股票型基金。
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基
金的基金简

东方红货币 A 东方红货币 B 东方红货币 C 东方红货币 D 东方红货币 E
下属分级基
金的交易代

005056 005057 007864 007865 005058
报告期末下
属分级基金
的份额总额
35,931,889.57

7,635,984,639.78

2,585,023,429.92

9,226,259.22

38,210,074.09

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要
财务
指标
报告期(2020年 4月 1日-2020年 6月 30日)
报告期(2020年 4
月 27日-2020年 6
月 30日)
报告期(2020年 4
月 1日-2020年 6月
30日)

东方红货币 A 东方红货币 B 东方红货币 C 东方红货币 D 东方红货币 E
1.本
期已
实现
收益
164,148.74 25,126,516.86 10,359,685.06 14,546.85 217,349.32
2.本
期利

164,148.74 25,126,516.86 10,359,685.06 14,546.85 217,349.32
3.期
末基
金资
产净

35,931,889.57 7,635,984,639.78 2,585,023,429.92 9,226,259.22 38,210,074.09
注:(1)东方红货币 A、东方红货币 B、东方红货币 C、货币 D与东方红货币 E适用不同的销售服
务费率。
(2)本基金收益分配为按日结转份额。
(3)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
东方红货币 2020年第 2季度报告
第 4页 共 17页
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采用
摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东方红货币 A
阶段 净值收益率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差

①-③ ②-④
过去三个月 0.3977% 0.0008% 0.0873% 0.0000% 0.3104% 0.0008%
过去六个月 0.9614% 0.0012% 0.1745% 0.0000% 0.7869% 0.0012%
过去一年 2.0865% 0.0011% 0.3510% 0.0000% 1.7355% 0.0011%
自基金合同
生效起至今
8.3036% 0.0024% 0.9982% 0.0000% 7.3054% 0.0024%
东方红货币 B
阶段 净值收益率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差

①-③ ②-④
过去三个月 0.4579% 0.0008% 0.0873% 0.0000% 0.3706% 0.0008%
过去六个月 1.0823% 0.0012% 0.1745% 0.0000% 0.9078% 0.0012%
过去一年 2.3325% 0.0011% 0.3510% 0.0000% 1.9815% 0.0011%
自基金合同
生效起至今
9.0463% 0.0024% 0.9982% 0.0000% 8.0481% 0.0024%
东方红货币 C
阶段 净值收益率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差

①-③ ②-④
过去三个月 0.3980% 0.0008% 0.0873% 0.0000% 0.3107% 0.0008%
过去六个月 0.9618% 0.0012% 0.1745% 0.0000% 0.7873% 0.0012%
自基金合同
生效起至今
1.7067% 0.0012% 0.2877% 0.0000% 1.4190% 0.0012%
东方红货币 D
阶段 净值收益率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差

①-③ ②-④
自基金合同
生效起至今
0.3030% 0.0007% 0.0623% 0.0000% 0.2407% 0.0007%
东方红货币 E
阶段 净值收益率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差

①-③ ②-④
过去三个月 0.4353% 0.0008% 0.0873% 0.0000% 0.3480% 0.0008%
东方红货币 2020年第 2季度报告
第 5页 共 17页
过去六个月 1.0370% 0.0012% 0.1745% 0.0000% 0.8625% 0.0012%
过去一年 2.2401% 0.0011% 0.3510% 0.0000% 1.8891% 0.0011%
自基金合同
生效起至今
8.7676% 0.0024% 0.9982% 0.0000% 7.7694% 0.0024%
注:1、本基金收益分配按日结转份额。
2、东方红货币市场基金 D类合同生效日为 2020年 4月 27日,自基金合同生效起至今指 2020
年 4月 27日-2020年 6月 30日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较


东方红货币 2020年第 2季度报告
第 6页 共 17页


东方红货币 2020年第 2季度报告
第 7页 共 17页

§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
丁锐
本基金基金
经理。
2018年 11月 23日 - 8年
2018年 11月
至今任东方红
货币市场基金
基金经理。牛
津大学理学硕
士。历任交通
银行股份有限
公司资产管理
业务中心投资
经理,交银施
罗德基金管理
有限公司专户
投资部投资经
理助理,上海
东方证券资产
管理有限公司
私募固定收益
投资部投资经
理助理。具备
证券投资基金
从业资格。中
国国籍。
李燕 本基金基金 2017年 10月 25日 - 19年 2017年 10月
东方红货币 2020年第 2季度报告
第 8页 共 17页
经理。 至今任东方红
货币市场基金
基金经理。东
北财经大学金
融学硕士。历
任国信证券股
份有限公司电
子商务部职
员,富国基金
管理有限公司
运营部基金会
计、基金会计
主管、总监助
理、副总监,
上海东方证券
资产管理有限
公司固定收益
研究部业务总
监。具备证券
投资基金从业
资格。中国国
籍。
徐觅
上海东方证
券资产管理
有限公司公
募固定收益
投资部总经
理助理。
2017年 9月 5日 2020年 5月 11日 13年
上海东方证券
资产管理有限
公司公募固定
收益投资部总
经理助理、
2016年 12月
至今任东方红
益鑫纯债债券
型证券投资基
金基金经理、
2017年 08月
至今任东方红
汇利债券型证
券投资基金基
金经理、2017
年 08月至今
任东方红汇阳
债券型证券投
资基金基金经
理、2017年 09
月至今任东方
红策略精选灵
活配置混合型
东方红货币 2020年第 2季度报告
第 9页 共 17页
发起式证券投
资基金基金经
理、2017年 09
月至 2020年
05月任东方红
货币市场基金
基金经理、
2018年 03月
至今任东方红
目标优选三年
定期开放混合
型证券投资基
金基金经理、
2018年 05月
至今任东方红
配置精选混合
型证券投资基
金基金经理、
2018年 10月
至今任东方红
核心优选一年
定期开放混合
型证券投资基
金基金经理、
2020年 01月
至今任东方红
安鑫甄选一年
持有期混合型
证券投资基金
基金经理。复
旦大学工商管
理硕士。历任
长信基金管理
有限责任公司
基金事务部基
金会计、交易
管理部债券交
易员,广发基
金管理有限公
司固定收益部
债券交易员,
富国基金管理
有限公司固定
收益部基金经
理助理,上海
东方红货币 2020年第 2季度报告
第 10页 共 17页
东方证券资产
管理有限公司
私募固定收益
投资部投资经
理。具备证券
投资基金从业
资格。中国国
籍。
高德勇
上海东方证
券资产管理
有限公司公
募固定收益
投资部副总
经理、本基
金基金经
理。
2020年 5月 11日 - 12年
上海东方证券
资产管理有限
公司公募固定
收益投资部副
总经理、2020
年 05月至今
任东方红货币
市场基金基金
经理。南京大
学理学学士。
历任上海农商
银行金融市场
部货币市场科
负责人、国泰
君安证券股份
有限公司资金
同业部金融同
业总监、华鑫
证券销售交易
部部门总经
理。具备证券
投资基金从业
资格。中国国
籍。
注:1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日,“离任日期”指根据公司决
定确定的解聘日期;对此后非首任基金经理,基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根据
公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期,上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人,严格遵守《中华人民共和国
证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定,本着
诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金
持有人利益的行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
东方红货币 2020年第 2季度报告
第 11页 共 17页
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等
规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度虽然全球新冠疫情仍在进一步蔓延,感染人数仍呈现上升态势,但国内已率先走出疫
情,欧洲主要国家疫情也得到控制,世界主要经济体均开始有序复工,全球金融市场已逐步摆脱
恐慌情绪并率先得到修复。进入二季度后, 国内各项生产活动逐步恢复正常,各项经济数据逐
月修复,资本市场风险偏好逐步提升;同时央行货币政策保持较高的定力,不仅宽松力度不及市
场预期,且超预期的在二季度下半段出现边际收紧,以防范金融风险,打击空转套利,货币市场
利率在上半季度的大幅下行至历史极低值后,下半季度则迎来了快速并大幅的回调,直至 DR007
利率逐步从极低值修复至政策利率水平附近。
展望三季度,预计内需仍将继续改善,但改善的幅度可能弱于二季度;外需依旧存在扰动,但
韧性仍在。基建和地产投资预计仍将继续快速修复,对投资形成支撑,但制造业投资的回升可能
依然较慢;随着防疫常态化,相关领域的消费需求将进一步释放,但受失业率较高及居民收入预
期的影响,需求难以完全恢复至疫情前水平;海外疫情再次恶化,外需重新面临下行压力,但即
便是海外疫情全面爆发的二季度,出口依然保持了相当的韧性,故三季度出口可能仍具韧性。因
此,三季度经济基本面依然将延续复苏态势,但仍难以完全恢复至疫情前的水平,预计三季度货
币政策将继续维持宽松,但政策重点在于宽信用,并可能更倾向于使用直达实体的政策工具,总
量宽松力度趋缓,DR007利率中枢预计维持在政策利率水平附近波动。
操作上,本报告期内,本基金在做好流动性管理的前提下,充分把握资金面及政策面的变化,
通过灵活交易并及时有效地调整组合久期及杠杆比例,较好地应对了本报告期货币市场利率及组
合规模的大幅波动,组合保持了良好的流动性,并始终维持了正偏离,为投资者获取了较为稳健
的回报。根据对基本面及货币市场的判断,三季度组合将维持中性久期及杠杆比例,保持组合良
东方红货币 2020年第 2季度报告
第 12页 共 17页
好的流动性。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金A类的基金份额净值收益率为 0.3977%,同期业绩比较基准收益率为0.0873%;
B类的基金份额净值收益率为 0.4579%,同期业绩比较基准收益率为 0.0873%;E类的基金份额净值
收益率为 0.4353%,同期业绩比较基准收益率为 0.0873%;C类的基金份额净值收益率为 0.3980%,
同期业绩比较基准收益率为 0.0873%;D 类的基金份额净值收益率为 0.3030%,同期业绩比较基准
收益率为 0.0623%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 固定收益投资 5,510,680,429.75 49.46
其中:债券 5,490,680,429.75 49.28

资产支持证

20,000,000.00 0.18
2 买入返售金融资产 2,531,347,953.21 22.72

其中:买断式回购的
买入返售金融资产
- -
3
银行存款和结算备
付金合计
2,962,686,393.50 26.59
4 其他资产 136,085,597.04 1.22
5 合计 11,140,800,373.50 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值比例(%)
1 报告期内债券回购融资余额 5.27

其中:买断式回购融资 -
序号 项目 金额(元)
占基金资产净值
比例(%)
2 报告期末债券回购融资余额 718,496,260.75 6.97

其中:买断式回购融资 - -
注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净
值比例的简单平均值。
东方红货币 2020年第 2季度报告
第 13页 共 17页
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
注:在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 75
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 85
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 47
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明
注:在本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余期限超过 120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净
值的比例(%)
各期限负债占基金资产净
值的比例(%)
1 30天以内 29.92 8.08

其中:剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
2 30天(含)—60天 9.79 -

其中:剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
3 60天(含)—90天 33.68 -

其中:剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
4 90天(含)—120天 12.74 -

其中:剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
5 120天(含)—397天(含) 21.77 -

其中:剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
合计 107.90 8.08
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明
注:在本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余存续期限超过 240天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 69,965,215.76 0.68
2 央行票据 - -
3 金融债券 449,847,205.83 4.37

其中:政策
性金融债
449,847,205.83 4.37
东方红货币 2020年第 2季度报告
第 14页 共 17页
4 企业债券 52,385,935.41 0.51
5
企业短期融
资券
1,829,050,138.58 17.75
6 中期票据 20,044,939.94 0.19
7 同业存单 3,069,386,994.23 29.79
8 其他 - -
9 合计 5,490,680,429.75 53.28
10
剩余存续期
超过 397 天
的浮动利率
债券
- -
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 112004022 20中国银行 CD022 3,000,000 298,631,246.44 2.90
2 112009235 20浦发银行 CD235 2,000,000 198,946,195.10 1.93
3 111910422 19兴业银行 CD422 1,500,000 149,146,686.24 1.45
4 111910403 19兴业银行 CD403 1,500,000 149,143,804.27 1.45
5 111904090 19中国银行 CD090 1,400,000 139,362,759.57 1.35
6 190211 19国开 11 1,300,000 130,324,588.72 1.26
7 111906282 19交通银行 CD282 1,200,000 118,779,268.14 1.15
8 012000209 20电网 SCP005 1,000,000 100,024,508.60 0.97
9 012001393 20南电 SCP006 1,000,000 99,766,752.83 0.97
10 111909312 19浦发银行 CD312 1,000,000 99,657,428.09 0.97
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.1613%
报告期内偏离度的最低值 -0.0030%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0837%
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
注:本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
注:本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。
5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 摊余成本(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 168208 兴港 2A 200,000 20,000,000.00 0.19
5.9 投资组合报告附注
东方红货币 2020年第 2季度报告
第 15页 共 17页
5.9.1 基金计价方法说明
本基金估值采用摊余成本法计价,即计价对象以买入成本列示,按照票面利率或协议利率并
考虑买入时的溢价和折价,在其剩余期限内按照实际利率法每日计提收益。
5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金持有的 20中国银行 CD022(代码:112004022)、19中国银行 CD090(代码:111904090)
的发行主体中国银行股份有限公司因监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在违法
违规行为,于 2020年 4月 20日被中国银保监会处罚款 270万元。
本基金持有的 19交通银行 CD282(代码:111906282)的发行主体交通银行股份有限公司因
监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在违法违规行为,于 2020年 4月 20日被中
国银保监会处罚款 260万元,因授信审批不审慎、总行对分支机构管控不力承担管理责任,于 2019
年 12月 27日被中国银保监会处罚款 150万元。
本基金对上述证券的投资决策程序符合基金合同及公司制度的相关规定,本基金管理人会对
上述证券继续保持跟踪研究。
本基金持有的前十名证券中其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 2,768.87
2 应收证券清算款 114,159,042.47
3 应收利息 20,681,637.14
4 应收申购款 1,242,148.56
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 136,085,597.04
5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。

§6 开放式基金份额变动
单位:份
项 东方红货币 A 东方红货币 B 东方红货币 C 东方红货币 D 东方红货币 E
东方红货币 2020年第 2季度报告
第 16页 共 17页












45,555,053.1
8
4,191,852,304.7
7
2,111,708,020.47 -
56,900,593.0
9












10,080,130.1
9
8,454,709,900.7
9
12,097,407,516.0
5
22,144,892.7
2
38,296,932.4
3












19,703,293.8
0
5,010,577,565.7
8
11,624,092,106.6
0
12,918,633.5
0
56,987,451.4
3









35,931,889.5
7
7,635,984,639.7
8
2,585,023,429.92 9,226,259.22
38,210,074.0
9
东方红货币 2020年第 2季度报告
第 17页 共 17页


注:本基金 D类合同生效日为 2020年 4月 27日。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期,本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立东方红货币市场基金的文件;
2、《东方红货币市场基金基金合同》;
3、《东方红货币市场基金托管协议》;
4、东方红货币市场基金财务报表及报表附注;
5、报告期内在规定媒介上披露的各项公告;
6、基金管理人业务资格批件、营业执照;
7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所:上海市中山南路 318号 2号楼 31层。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,亦可通过公司网站查阅,公司网址为:
www.dfham.com。


上海东方证券资产管理有限公司
2020年 7月 14日