博道志远混合型证券投资基金2020年第2季度报告
2020-07-21 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:博道基金管理有限公司
基金托管人:广发证券股份有限公司
报告送出日期:2020年 07月 21日







博道志远混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告
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目录
§1 重要提示 ................................................................................................................................................... 3
§2 基金产品概况 ........................................................................................................................................... 3
§3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 4
3.1 主要财务指标 ................................................................................................................................... 4
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 4
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 6
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ............................................................................................... 6
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................... 7
4.3 公平交易专项说明 ........................................................................................................................... 7
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ........................................................................................... 8
4.5 报告期内基金的业绩表现 ............................................................................................................... 8
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ....................................................................... 9
§5 投资组合报告 ........................................................................................................................................... 9
5.1 报告期末基金资产组合情况 ........................................................................................................... 9
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................... 9
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ......................... 10
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................. 11
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......................... 11
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ......... 11
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 12
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......................... 12
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ......................................................................... 12
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 12
5.11 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 12
§6 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 13
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ......................................................................................... 13
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 ......................................................................................... 13
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 ......................................................................... 14
§8 备查文件目录 ......................................................................................................................................... 14
8.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 14
8.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 14
8.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 14
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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发证券股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年7月20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年04月01日起至2020年06月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博道志远混合
基金主代码 007825
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年09月17日
报告期末基金份额总额 153,348,303.37份
投资目标
在控制投资组合风险的前提下,通过积极主动的资
产配置和投资管理,追求超越基金业绩比较基准的
投资回报和基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础
上,确定并动态调整大类资产的投资比例。在宏观
策略研究基础上,将行业分析与个股精选相结合,
寻找具有投资潜力的细分行业和个股构建股票组
合。采取久期管理、期限结构配置、类属配置、个
券选择等积极的投资策略,构建债券投资组合。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×75%+中债综合全价(总值)指
数收益率×25%
风险收益特征
本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收
益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市
场基金。
基金管理人 博道基金管理有限公司
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基金托管人 广发证券股份有限公司
下属分级基金的基金简称 博道志远混合A 博道志远混合C
下属分级基金的交易代码 007825 007826
报告期末下属分级基金的份额总

76,010,639.37份 77,337,664.00份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2020年04月01日 - 2020年06月30日)
博道志远混合A 博道志远混合C
1.本期已实现收益 5,058,571.04 5,279,548.96
2.本期利润 15,642,298.11 16,849,402.87
3.加权平均基金份额本期利润 0.1754 0.1749
4.期末基金资产净值 95,545,306.93 96,828,647.79
5.期末基金份额净值 1.2570 1.2520
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后的实
际收益水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变
动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
博道志远混合A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 16.52% 1.03% 9.34% 0.66% 7.18% 0.37%
过去六个月 15.35% 1.63% 1.71% 1.11% 13.64% 0.52%
自基金合同生
效起至今
25.70% 1.35% 4.54% 0.94% 21.16% 0.41%
博道志远混合C净值表现
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 ①-③ ②-④
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率① 率标准差

基准收益
率③
准收益率标
准差④
过去三个月 16.38% 1.03% 9.34% 0.66% 7.04% 0.37%
过去六个月 15.06% 1.63% 1.71% 1.11% 13.35% 0.52%
自基金合同生
效起至今
25.20% 1.35% 4.54% 0.94% 20.66% 0.41%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较

注:本基金基金合同生效日为 2019年 9月 17日,基金合同生效日至报告期期末,本基
金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6个月。截至建仓期结束,
本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
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注:本基金基金合同生效日为 2019年 9月 17日,基金合同生效日至报告期期末,本基
金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6个月。截至建仓期结束,
本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限






说明
任职
日期
离任
日期
袁争

博道卓远混合、博道志远
混合、博道安远6个月定开
混合的基金经理
2019-
09-17
-
14

袁争光先生,中国籍,经
济学硕士。2006年1月至2
007年4月担任上海金信证
券研究所有限责任公司研
究员,2007年4月至2008
年4月担任中原证券股份
有限公司证券研究所研究
员,2008年4月至2009年9
月担任光大保德信基金管
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理有限公司研究员,2009
年10月至2017年6月担任
中欧基金管理有限公司高
级研究员、基金经理,20
17年9月加入博道基金管
理有限公司。具有基金从
业资格。自2018年11月7
日起担任博道卓远混合型
证券投资基金基金经理至
今、自2019年9月17日起担
任博道志远混合型证券投
资基金基金经理至今、自2
020年1月17日起担任博道
安远6个月定期开放混合
型证券投资基金基金经理
至今。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金
合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产,基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定,为基金持有人谋求最大利益。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公
平,旗下所管理的所有资产组合,包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台,确保各投资组合在获得投资信息、投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度,建立
公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易,遵循“时间优先、价格优先、比例分
配”的原则,实现投资组合间公平交易分配;对于非集中竞价交易、以公司名义进行的
场外交易,遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果
进行分配。
公司交易部和监察稽核部进行日常投资交易行为监控,监察稽核部负责对各账户公
平交易进行事后分析,于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率
差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析,通过
分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
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报告期内本公司严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合,未发现违反公
平交易的行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内,本公司管理的所有投资组
合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总
成交量5%的情形,本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下(如日内、3日
内、5日内)同向交易的交易价差未出现异常。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2020年二季度,国内疫情基本得到控制。随着经济的逐渐修复,各大指数均出现反
弹。其中,沪深300上涨12.96%,中证500上涨16.32%,而创业板指大幅上涨30.25%。从
行业层面来看,休闲服务、电子、医药生物、食品饮料和传媒等板块涨幅居前,而建筑
装饰、纺织服装和采掘等出现下跌。
从经济基本面来看,伴随着疫情的逐步控制,复工复产的逐步推进,各项经济指标
逐月修复。具体而言,制造业PMI自3月起连续4个月保持在荣枯线以上,非制造业PMI连
续4个月回升,4月工业增加值转正,5月服务业生产指数、限额以上零售和商品零售转
正,投资增速继续回升,工业利润由负转正。
在前所未有的国内外疫情的背景下,宽财政逐渐成为主角,宽信用持续发力,宽货
币力度有微调。财政方面,两会期间明确了年内的财政债务空间与收支计划,以及特别
国债的用途;信用及货币政策方面,信贷社融增速上行,创新直达实体的宽信用措施落
地,但资金空转套利、地价升温、汇率贬值等问题使得央行近期对流动性态度略转谨慎,
政策力度回归正常水平。整体来看,政策落地下的经济恢复是2020年二季度的主线。
二季度,本基金的股票仓位总体稳定。随着可转债性价比的提升,增加了对可转债
资产的配置。行业方面,增持了计算机、医药、食品饮料等行业,机械、军工、电子等
行业有所调仓减持。组合总体呈均衡之势,延续本基金成立以来的均衡投资风格。
展望下半年,由于中国政府在疫情防控与经济政策方面的应对及时有效,预计国内
各项经济活动大概率向近年来的均值水平回归,经济数据继续企稳回升,全年经济增速
有望达到2-3%。预计多举措宽信用仍会发力,宽财政的力度和对经济的支撑作用进一步
显现,货币政策可能维持在一定的水平。我们相对看好受益于逆周期政策的基建产业链,
看好以特斯拉产业链为代表的新能源汽车产业,长期看好5G及后周期、医药、消费的子
领域。
本基金将继续优选具有长期竞争力和"好生意"属性的股票,坚持自下而上与自上而
下相结合的投资思路。自下而上方面坚持以公告和调研相结合为基础,兼顾基本面与估
值,优选个股与行业。自上而下方面保持对宏观、流动性、估值等因素的关注,寻找市
场的主要矛盾,对仓位和配置方向有所侧重。

4.5 报告期内基金的业绩表现
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本基金(各类)份额净值及业绩表现请见"3.1 主要财务指标" 及"3.2.1本报告期
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较"部分披露。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内无需预警说明。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 163,657,053.38 80.79

其中:股票 163,657,053.38 80.79
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 28,673,107.38 14.15

其中:债券 28,673,107.38 14.15

资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 1,001,000.01 0.49

其中:买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合

8,571,166.34 4.23
8 其他资产 674,154.45 0.33
9 合计 202,576,481.56 100.00
注:银行存款和结算备付金合计余额包含存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交
易结算资金。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 117,263,197.50 60.96
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D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
12,766.32 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 3,469,662.00 1.80
G 交通运输、仓储和邮政业 5,593,327.12 2.91
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
28,856,137.75 15.00
J 金融业 993,332.00 0.52
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 5,867,008.00 3.05
N
水利、环境和公共设施管
理业
175,302.69 0.09
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 1,426,320.00 0.74
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -

合计 163,657,053.38 85.07

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 300639 凯普生物 195,440 10,149,199.20 5.28
2 600031 三一重工 540,300 10,136,028.00 5.27
3 002439 启明星辰 210,500 8,855,735.00 4.60
4 300496 中科创达 112,000 8,702,400.00 4.52
5 603920 世运电路 324,100 8,034,439.00 4.18
6 000625 长安汽车 588,700 6,475,700.00 3.37
7 603228 景旺电子 180,112 6,338,141.28 3.29
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8 600887 伊利股份 197,800 6,157,514.00 3.20
9 002007 华兰生物 116,520 5,838,817.20 3.04
10 000063 中兴通讯 144,800 5,810,824.00 3.02

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 8,012,000.00 4.16

其中:政策性金融债 8,012,000.00 4.16
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 20,661,107.38 10.74
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 28,673,107.38 14.90

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代

债券名

数量(张)
公允价值
(元)
占基金资产净值比例(%)
1 018007
国开180
1
80,000
8,012,000.0
0
4.16
2 113553
金牌转

51,940
6,231,241.8
0
3.24
3 113550
常汽转

35,490
4,385,144.4
0
2.28
4 128074
游族转

13,650
2,074,117.5
0
1.08
5 113571
博特转

14,210
1,950,038.3
0
1.01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

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本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报
告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 289,157.48
5 应收申购款 384,996.97
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 674,154.45

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 113553 金牌转债 6,231,241.80 3.24
2 113550 常汽转债 4,385,144.40 2.28
3 128074 游族转债 2,074,117.50 1.08
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4 123036 先导转债 1,602,840.00 0.83
5 128086 国轩转债 1,317,780.00 0.69
6 110055 伊力转债 728,040.00 0.38
7 127005 长证转债 699,490.08 0.36
8 113542 好客转债 477,294.30 0.25

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动
单位:份

博道志远混合A 博道志远混合C
报告期期初基金份额总额 97,667,389.70 112,499,509.54
报告期期间基金总申购份额 4,778,657.79 8,434,921.09
减:报告期期间基金总赎回份额 26,435,408.12 43,596,766.63
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 76,010,639.37 77,337,664.00
注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务;
2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份

博道志远混合A 博道志远混合C
报告期期初管理人持有的本基金份

1,999,497.40 1,000,048.61
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份

1,999,497.40 1,000,048.61
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报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例(%)
1.30 0.65
注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则买入/申购总份额中包含该业务。
2、如果本报告期间发生转换出业务,则卖出/赎回总份额中包含该业务。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、转换、红利再投等。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录
1、中国证监会准予博道志远混合型证券投资基金募集注册的文件;
2、《博道志远混合型证券投资基金基金合同》;
3、《博道志远混合型证券投资基金招募说明书》;
4、《博道志远混合型证券投资基金托管协议》;
5、关于申请募集注册博道志远混合型证券投资基金的法律意见书;
6、基金管理人业务资格批件、营业执照;
7、基金托管人业务资格批件、营业执照;
8、报告期内博道志远混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。

8.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。

8.3 查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,或者登录基金
管理人的网站(www.bdfund.cn)查阅。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得
上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博道基金管理有限公司。本公司
客户服务中心电话:400-085-2888(免长途话费)。


博道基金管理有限公司
2020年07月21日