中金MSCI中国A股国际价值指数发起式证券投资基金2020年第2季度报告
2020-07-21 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:中金基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 7月 21日


中金MSCI价值 2020年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 7月 20日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 4月 1日起至 2020年 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中金 MSCI价值
基金主代码 006349
交易代码 006349
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 1月 25日
报告期末基金份额总额 13,242,879.19份
投资目标
本基金跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误
差最小化,力争将本基金净值增长率与业绩比较
基准收益率之间的日均跟踪偏离度的绝对值控
制在 0.35%以内,年跟踪误差控制在 4%以内,实
现对标的指数的有效跟踪。
投资策略
本基金采用被动式指数化投资方法,按照标的指
数的成份股及其权重构建基金的股票投资组合,
并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相
应调整。
业绩比较基准
MSCI中国A股国际价值指数收益率*95%+银行活
期存款利率(税后)*5%。
风险收益特征
本基金属于股票型基金,其预期的风险和收益高
于货币市场基金、债券型证券投资基金和混合型
证券投资基金,具有与标的指数相似的风险收益
特征。
基金管理人 中金基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
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下属分级基金的基金简称 中金 MSCI价值 A 中金 MSCI价值 C
下属分级基金的交易代码 006349 006350
报告期末下属分级基金的份额总额 12,242,820.19份 1,000,059.00份

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2020年 4月 1日 - 2020年 6月 30日 )
中金 MSCI价值 A 中金 MSCI价值 C
1.本期已实现收益 -27,263.18 -2,931.96
2.本期利润 853,145.27 76,250.75
3.加权平均基金份额本期利润 0.0706 0.0769
4.期末基金资产净值 13,992,565.21 1,139,562.74
5.期末基金份额净值 1.1429 1.1395
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2.本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中金 MSCI价值 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个

6.52% 0.78% 5.65% 0.77% 0.87% 0.01%
过去六个

-4.18% 1.32% -4.40% 1.32% 0.22% 0.00%
过去一年 -2.21% 1.07% -2.54% 1.07% 0.33% 0.00%
自基金合
同生效起
至今
14.29% 1.18% 14.63% 1.18% -0.34% 0.00%


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中金 MSCI价值 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个

6.47% 0.78% 5.65% 0.77% 0.82% 0.01%
过去六个

-4.29% 1.32% -4.40% 1.32% 0.11% 0.00%
过去一年 -2.45% 1.07% -2.54% 1.07% 0.09% 0.00%
自基金合
同生效起
至今
13.95% 1.18% 14.63% 1.18% -0.68% 0.00%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较

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注:本基金的基金合同生效日为 2019年 1月 25日,按基金合同约定,本基金自基金合同生效日
起 6个月内为建仓期,建仓期结束时及本报告期末本基金的各项投资组合比例符合基金合同的有
关约定。

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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
朱宝臣
本基金
基金经

2019 年 1
月 25日
- 13年
朱宝臣先生,理学硕士。历
任中国国际金融股份有限
公司资产管理部投资经理、
量化投资总监。2017 年 10
月加入中金基金管理有限
公司,现任量化投资团队负
责人。
注:1、上述基金经理任职日期为本基金基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、本基金无基金经理助理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券
投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司
开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规,本着诚实信用、
勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在控制投资风险的基础上,为基金份额持有人
谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合,严格执行证监会《证券投资基金管理公
司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,规范投资、研究和交易等各相关流程,通
过系统控制和人工监控等方式在各环节严格控制,确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输
送。
本报告期内,本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。

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4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量未超过该证券当日成交量的 5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金采用完全复制 MSCI价值 SmartBeta指数的策略,股票保持 95%左右的仓位,余下资金
买入一年内到期国债。我们将继续采用完全复制指数的策略,力争更小的跟踪误差。
2020年全球经济都受到新型冠状病毒疫情的影响。目前海外的不确定性上升,主要体现在两
个方面,其一尽管欧洲 PMI改善体现复工进展,英、法、德、意、西疫情已基本稳定,但美国疫
情反弹日益严重,俄罗斯新增病例数维持在相对高位,印度、非洲及拉美疫情依旧严峻。其二贸
易摩擦争端再起。贸易争端再起主要表现在欧美贸易摩擦和中美关系的不确定性。国内经济温和
修复,需求端复苏的进度有所加快,工业生产回暖,政策保持相对定力。受益于前期疫情期间压
制的需求滞后释放,二季度国内经济修复略超市场预期。工业生产的高频数据继续回升,整体受
6月洪涝灾害影响不大。随着疫情得到较好的控制,复工复产持续推进,工业生产已逐渐接近回
归正常水平。货币政策在上半年完成迅速应对疫情危机与打击短期套利的目标之后,预计将恢复
常态化的稳健偏宽松姿态。
展望未来,海外不确定性的上升可能会对 A股市场情绪产生一定短期影响,但综合来看,中
国疫情防控大幅领先,复工复产程度继续深化,市场整体估值不高,中国市场应会继续彰显韧性,
对中期市场前景不宜过度悲观。首先中国疫情防控大幅领先外围市场:尽管北京疫情近期有所反
复,但目前来看已逐步稳定,且从全国来看,与海外部分市场疫情明显反弹相比,中国疫情防控
情况大幅好于外围。其次复工复产节奏虽然有所波动,但整体依然在深化。旅游等“接触类”消
费依然有待继续恢复,但其他类经济活动,如投资、线上活动等,可能仍在继续向常态化复苏。
再次盈利增长预期在前期快速下调后有所修复。最后股市流动性整体依然相对有利。下半年货币
政策可能不会比上半年更宽松,但财政扩张有望落地,股市资金预计依然偏活跃。另外,中国资
本市场改革举措如创业板注册制等在加速落地。未来继续看好消费升级与产业升级大趋势,内需
与新经济是主线,关注泛消费类的行业,除已经表现较好的食品饮料及医药外,关注家电、汽车
及零部件、酒店旅游、轻工家居、传媒互联网等,以及先进制造,如科技、新能源汽车产业链及
光伏新能源等;同时关注周期板块中的阶段性机会,如券商、龙头地产等。

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4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末中金 MSCI价值 A基金份额净值为 1.1429元,本报告期基金份额净值增长率
为 6.52%;截至本报告期末中金 MSCI价值 C基金份额净值为 1.1395元,本报告期基金份额净值
增长率为 6.47%;同期业绩比较基准收益率为 5.65%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金为发起式基金,截止本报告期末,本基金成立未满三年。《公开募集证券投资基金运作
管理办法》关于基金份额持有人数量及基金资产净值的限制性条款暂不适用于本基金。

§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 14,381,029.60 92.56
其中:股票 14,381,029.60 92.56
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 855,281.00 5.50
其中:债券 855,281.00 5.50
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 249,433.98 1.61
8 其他资产 51,417.40 0.33
9 合计 15,537,161.98 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 1,186,348.00 7.84
B 采矿业 254,816.00 1.68
C 制造业 6,196,179.80 40.95
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D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
373,956.20 2.47
E 建筑业 992,133.00 6.56
F 批发和零售业 741,445.00 4.90
G 交通运输、仓储和邮政业 275,622.00 1.82
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
453,689.00 3.00
J 金融业 3,147,924.40 20.80
K 房地产业 658,166.20 4.35
L 租赁和商务服务业 26,820.00 0.18
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 73,930.00 0.49
S 综合 - -
合计 14,381,029.60 95.04

5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极股票投资。

5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 000725 京东方A 164,000 765,880.00 5.06
2 300498 温氏股份 24,060 524,508.00 3.47
3 002714 牧原股份 5,710 468,220.00 3.09
4 600000 浦发银行 38,700 409,446.00 2.71
5 601166 兴业银行 25,900 408,702.00 2.70
6 601668 中国建筑 78,800 375,876.00 2.48
7 601607 上海医药 18,300 336,354.00 2.22
8 601288 农业银行 91,400 308,932.00 2.04
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9 600016 民生银行 54,300 307,881.00 2.03
10 000876 新 希 望 10,300 306,940.00 2.03

5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资
明细
本基金本报告期末未持有积极股票投资。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 855,281.00 5.65
其中:政策性金融债 855,281.00 5.65
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 855,281.00 5.65

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 018007 国开 1801 8,540 855,281.00 5.65

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,除上海浦东发展银行股份有限公司(浦发银
行)、中国民生银行股份有限公司(民生银行)、中国农业银行股份有限公司(农业银行)外,本
报告期没有出现被监管部门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、
处罚的情形。
2019年 10月 12日,中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚决定书(银保监罚决字〔2019〕
7号),对上海浦东发展银行股份有限公司授信业务及整改情况严重失察、重大审计发现未向监管
部门报告、轮岗制度执行不力等违法违规事实进行处罚。
2020年 2月 14日,中国人民银行发布行政处罚决定书(银罚字〔2020〕1号),对中国民生
银行股份有限公司未按规定履行客户身份识别义务、未按规定保存客户身份资料和交易记录、未
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按规定报送大额交易报告和可疑交易报告、与身份不明的客户进行交易等违法违规事实进行处罚。
2019年 12月 20日,中国银行保险监督管理委员会北京银保监局发布行政处罚决定书(京银保监
罚决字〔2019〕56号),对中国民生银行股份有限公司同业票据业务管理失控、违反内控指引要
求计量转贴现卖断业务信用风险加权资产、案件风险信息报送管理不到位、未有效管理承兑业务、
办理无真实贸易背景承兑业务、承兑业务质押资金来源为本行贷款等违法违规事实进行处罚。
2020年 5月 9日,中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚决定书(银保监罚决字〔2020〕
11号)、(银保监罚决字〔2020〕12号),对中国农业银行股份有限公司“两会一层”境外机构管
理履职不到位、国别风险管理不满足监管要求、信贷资金被挪用作保证金、未将集团成员纳入集
团客户统一授信管理、关键且应报字段漏报或填报错误;监管标准化数据(EAST)系统数据质量
及数据报送存在资金交易信息漏报严重;信贷资产转让业务漏报;贸易融资业务漏报等违法违规
事实进行处罚。
本基金采用完全复制 MSCI 价值 Smart Beta 指数的策略,浦发银行、民生银行、农业银行
是 MSCI 价值 Smart Beta 指数的前十大成分股,我们判断所列处罚对其投资价值不会产生重大
影响,故依然按照完全复制指数的投资策略持有该股。

5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 11,716.90
3 应收股利 -
4 应收利息 27,340.03
5 应收申购款 10,811.40
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 1,549.07
9 合计 51,417.40


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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极股票投资。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 中金 MSCI价值 A 中金 MSCI价值 C
报告期期初基金份额总额 12,021,782.08 796,795.80
报告期期间基金总申购份额 816,970.90 647,401.99
减:报告期期间基金总赎回份额 595,932.79 444,138.79
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-"填列)
- -
报告期期末基金份额总额 12,242,820.19 1,000,059.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份 75.51
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额比例(%)

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例(%)
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例(%)
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有
资金
10,000,000.00 75.51 10,000,000.00 75.51
自基金合同
生效之日起
不少于三年
基金管理人高级
管理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,000.00 75.51 10,000,000.00 75.51 -

§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
自有资

1
2020年04月01
日-2020 年 06
月 30日
10,000,000.00 0.00 0.00 10,000,000.00 75.51%
产品特有风险
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本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形。如遇投资
者巨额赎回或集中赎回,基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产,有可能对基金净值
产生一定的影响;极端情况下可能引发基金的流动性风险,发生暂停赎回或延缓支付赎回款项的情
形;在特定情况下,若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金,可能导致在其赎回后本基
金资产规模持续低于正常运作水平,从而可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合
同等情形。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,本基金不存在影响投资者决策的其他重要信息。

§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会批准中金 MSCI中国 A股国际价值指数发起式证券投资基金募集注册文件
2、《中金 MSCI中国 A股国际价值指数发起式证券投资基金基金合同》
3、《中金 MSCI中国 A股国际价值指数发起式证券投资基金托管协议》
4、关于申请募集中金 MSCI中国 A股国际价值指数发起式证券投资基金之法律意见书
5、《中金 MSCI中国 A股国际价值指数发起式证券投资基金招募说明书》及其更新
6、基金管理人业务资格批复和营业执照
7、基金托管人业务资格批复和营业执照
8、报告期内中金 MSCI中国 A股国际价值指数发起式证券投资基金在指定媒介上发布的各项
公告
9、中国证监会要求的其他文件

10.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

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10.3 查阅方式
投资者营业时间内可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费
后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件和复印件。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人。
咨询电话:(86)010-63211122 400-868-1166
传真:(86)010-66159121


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2020年 7月 21日