交银施罗德裕利纯债债券型证券投资基金2020年第2季度报告
2020-07-21 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二〇年七月二十一日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 7 月 20
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 4月 1日起至 6月 30日止。

§2 基金产品概况
基金简称 交银裕利纯债债券
基金主代码 519786
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 11月 23日
报告期末基金份额总额 3,382,876,578.93份
投资目标
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通
过积极主动的投资管理,力争持续稳定地实现超越业绩
比较基准的投资回报。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势,对宏观经济运
行趋势、财政以及货币政策变化趋势作出分析和判断,
对未来市场利率趋势及市场信用环境变化作出预测,确
定本基金债券组合久期、期限结构、债券类别配置策略,
在严谨深入的分析和严格的风险控制基础上,综合考虑
经济变量的变动对不同券种收益率、信用趋势和风险的
潜在影响,深入挖掘价值被低估的标的券种。
业绩比较基准 中债综合全价指数收益率
风险收益特征
本基金是一只债券型基金,其风险与预期收益高于货币
市场基金,低于混合型基金和股票型基金,属于证券投
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资基金中中低风险的品种。
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 交银裕利纯债债券 A 交银裕利纯债债券 C
下属两级基金的交易代码

519786 519787
报告期末下属两级基金的
份额总额
3,382,775,012.27份 101,566.66份

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 4月 1日-2020年 6月 30日)
交银裕利纯债债券 A 交银裕利纯债债券 C
1.本期已实现收益 31,604,858.49 602.21
2.本期利润 3,700,960.07 -599.53
3.加权平均基金份额本期利润 0.0011 -0.0082
4.期末基金资产净值 3,476,534,215.94 115,312.95
5.期末基金份额净值 1.0277 1.1353
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后的实
际收益水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、交银裕利纯债债券 A:
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差

①-③ ②-④
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过去三个

0.07% 0.06% -1.04% 0.12% 1.11% -0.06%
过去六个

1.49% 0.05% 0.79% 0.11% 0.70% -0.06%
过去一年 3.49% 0.04% 1.87% 0.08% 1.62% -0.04%
过去三年 12.76% 0.03% 5.61% 0.07% 7.15% -0.04%
自基金合
同生效起
至今
15.07% 0.03% 1.57% 0.08% 13.50% -0.05%

2、交银裕利纯债债券 C:
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差

①-③ ②-④
过去三个

-0.03% 0.06% -1.04% 0.12% 1.01% -0.06%
过去六个

1.29% 0.05% 0.79% 0.11% 0.50% -0.06%
过去一年 3.17% 0.04% 1.87% 0.08% 1.30% -0.04%
过去三年 11.53% 0.03% 5.61% 0.07% 5.92% -0.04%
自基金合
同生效起
至今
13.53% 0.03% 1.57% 0.08% 11.96% -0.05%

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2016年 11月 23日至 2020年 6月 30日)
1.交银裕利纯债债券 A
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注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6个月。截至建仓期结束,本基金各项
资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

2.交银裕利纯债债券 C

注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6个月。截至建仓期结束,本基金各项
资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。


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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
连端清
交银
理财
60天
债券、
交银
丰盈
收益
债券、
交银
丰润
收益
债券、
交银
活期
通货
币、交
银裕
盈纯
债债
券、交
银裕
利纯
债债
券的
基金
经理
2017-03-
31
- 7年
连端清先生,复旦大学经济学
博士。历任交通银行总行金融
市场部、湘财证券研究所研究
员、中航信托资产管理部投资
经理。2015 年加入交银施罗
德基金管理有限公司。2017
年 3 月 31 日至 2018 年 8 月
23 日担任交银施罗德裕兴纯
债债券型证券投资基金的基
金经理。2015 年 8 月 4 日至
2019 年 8 月 2 日担任交银施
罗德现金宝货币市场基金的
基金经理。2015 年 10 月 16
日至 2019年 8月 2日担任交
银施罗德货币市场证券投资
基金的基金经理。2016 年 12
月 7日至 2019年 8月 2日担
任交银施罗德天鑫宝货币市
场基金的基金经理。2017 年
12 月 29 日至 2019 年 8 月 2
日担任交银施罗德天运宝货
币市场基金的基金经理。2016
年 10月 19日至 2019年 9月
29 日担任交银施罗德天利宝
货币市场基金的基金经理。
2016年 11月 28日至 2019年
9 月 29 日担任交银施罗德裕
隆纯债债券型证券投资基金
的基金经理。2016年 12月 20
日至 2019年 9月 29日担任交
银施罗德天益宝货币市场基
金的基金经理。2017年 3月 3
日至 2019年 9月 29日担任交
银施罗德境尚收益债券型证
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券投资基金的基金经理。
注:1、本表所列基金经理(助理)任职日期和离职日期均以基金合同生效日或公司作
出决定并公告(如适用)之日为准;
2、本表所列基金经理(助理)证券从业年限中的“证券从业”的含义遵从中国证券业协
会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定;
3、基金经理(或基金经理小组)期后变动(如有)敬请关注基金管理人发布的相关公
告。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金
合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产,基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定,为基金持有人谋求最大利益。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公
平,旗下所管理的所有资产组合,包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台,确保各投资组合在获得投资信息、投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度,建立
公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易,遵循“时间优先、价格优先、比例分
配”的原则,全部通过交易系统进行比例分配;对于非集中竞价交易、以公司名义进行
的场外交易,遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果
进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控,风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析,于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收
益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析,
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合,未发现任何违
反公平交易的行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内,本公司管理的所有投资组
合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总
成交量 5%的情形,本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下(如日内、3
日内、5日内)同向交易的交易价差未出现异常。
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4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2020 年二季度,我国在本土疫情防控取得初步胜利的前提下,国内经济迎来修复
期,主要经济指标逐步改善。二季度国内新增新冠病例保持较低水平,为深入开展复工
复产提供了较好的支撑。二季度,中采 PMI 逐月保持在 50%以上;FAI 也逐月修复,
其中房地产与基建投资修复相对较快;出口修复好于预期;社会消费逐步改善;金融条
件为实体经济提供有力支持,四至五月M2同比增速均高达 11.1%。
二季度货币政策经历了先密集放松后逐渐收敛的过程,但财政政策刺激力度继续增
强。货币政策方面,四月初中国人民银行决定对中小银行定向降准 1个百分点,并且下
调超额存款准备金利率,四月中旬下调 MLF利率 20个 BP。但自五月以来,随着经济
数据边际改善,以及资金套利空转引起监管层重视,央行货币政策操作上呈现边际收敛
态势;针对货币市场资金面收紧的状况,央行通过七天与十四天逆回购向公开市场谨慎
投放流动性,而且减量续作MLF;二季度央行在公开市场净回笼资金 3763亿元。财政
政策方面,二季度国债地方债发行量显著提升,财政逆周期刺激力度加强。
资金面上,二季度受央行货币政策操作边际变化、政府债券发行量上升等影响,市
场资金面波动较大。四月货币市场资金面较为宽松,五月中下旬开始资金面持续趋紧,
货币品种收益率在四月达到历史低位之后中枢不断抬升;三个月股份制银行存单收益率
六月末较三月末上升 50 个 BP 以上。主要受国内经济数据改善及货币政策边际收敛等
影响,二季度债市大幅波动;在四月份大涨之后,五月开始债市大幅调整;六月末 10
年期国开债 YTM较四月末低位回调约 30个 BP。
基金操作方面,报告期内本基金把握市场走势,择机调整组合杠杆与持仓债券,管
控信用风险,为持有人创造稳健的回报。
展望 2020年三季度,国内经济修复势头可能将维持一段时间,但力度上有趋弱的
风险,来自于海外疫情冲击风险及外需压力可能较大。尽管二季度欧美等重启了经济活
动,但由于美国等的疫情形势更加严重,海外经济深度衰退风险在上升。考虑国内外形
势的复杂性,预计短期内人行货币政策整体上维持宽松格局的概率较大。我们将密切关
注央行货币政策操作边际上的变化,同时积极跟踪全球主要国家疫情防控的进展及其对
经济金融的影响。组合管理方面,本基金将跟踪研判宏观经济走势与央行货币政策操作,
保持较好的流动性,把握市场波动机会,控制风险,努力为投资者创造稳健的回报。

4.5报告期内基金的业绩表现
本基金(各类)份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标” 及“3.2.1 本报告期基
金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内无需预警说明。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 4,093,579,000.00 98.07
其中:债券 4,044,547,000.00 96.90
资产支持证券 49,032,000.00 1.17
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金
合计
16,350,724.48 0.39
8 其他各项资产 64,061,438.74 1.53
9 合计 4,173,991,163.22 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,633,163,000.00 46.98
其中:政策性金融债 512,383,000.00 14.74
4 企业债券 194,883,000.00 5.61
5 企业短期融资券 150,217,000.00 4.32
6 中期票据 1,772,884,000.00 50.99
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 293,400,000.00 8.44
9 其他 - -
10 合计 4,044,547,000.00 116.33

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资
产净值比
例(%)
1 110207 11国开 07 4,000,000 400,320,000.00 11.51
2 091701002
17中国信达
债 02
3,000,000 308,070,000.00 8.86
3 1728015
17招商银行
02
3,000,000 303,360,000.00 8.73
4 112018107
20华夏银行
CD107
3,000,000 293,400,000.00 8.44
5 101652017
16首旅
MTN001
2,400,000 241,896,000.00 6.96

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
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金额单位:人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 1889203 18工元 9A1 2,400,000 49,032,000.00 1.41

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3期末其他各项资产构成
金额单位:人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 64,061,438.74
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 64,061,438.74

5.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 交银裕利纯债债券A 交银裕利纯债债券C
报告期期初基金份额总额 3,382,768,485.29 14,040.43
本报告期期间基金总申购份额 306,200.95 100,670.25
减:本报告期期间基金总赎回份额 299,673.97 13,144.02
本报告期期间基金拆分变动份额(份
额减少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 3,382,775,012.27 101,566.66
注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务;
2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。

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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份

申购份

赎回份额 持有份额 份额占比

机构 1
2020/4/1-2020/6
/30
3,382,
690,55
0.12
- -
3,382,690,5
50.12
99.99%
产品特有风险
本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额20%的情况。如该类投资者集
中赎回,可能会对本基金带来流动性冲击,从而影响基金的投资运作和收益水平。基金管理人将加
强流动性管理,防范相关风险,保护持有人利益。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会准予交银施罗德裕利纯债债券型证券投资基金募集注册的文件;
2、《交银施罗德裕利纯债债券型证券投资基金基金合同》;
3、《交银施罗德裕利纯债债券型证券投资基金招募说明书》;
4、《交银施罗德裕利纯债债券型证券投资基金托管协议》;
5、关于申请募集注册交银施罗德裕利纯债债券型证券投资基金的法律意见书;
6、基金管理人业务资格批件、营业执照;
7、基金托管人业务资格批件、营业执照;
8、报告期内交银施罗德裕利纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原
稿。

9.2存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。

9.3查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,或者登录基金
管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得
上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。
本公司客户服务中心电话:400-700-5000(免长途话费),021-61055000,电子邮件:
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