蜂巢添禧87个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书(更新)摘要
2020-08-14 文字大小 【 】 【打印
            

蜂巢添禧87个月定期开放
债券型证券投资基金
招募说明书(更新)摘要
2020年第1期
基金管理人:蜂巢基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
2020年8月
重要提示
1、本基金根据2020年3月13日中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)
《关于准予蜂巢添禧87个月定期开放债券型证券投资基金注册的批复》(证监许可【2020】
435号)进行募集。本基金基金合同于2020年8月5日正式生效。
2、基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会
注册,但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的投资价值和市场前景作出
实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。
3、投资有风险,投资者认购(或申购)基金份额时应认真阅读基金合同、本招募说明
书、基金产品资料概要等信息披露文件,自主判断基金的投资价值,全面认识本基金产品的
风险收益特征,应充分考虑投资者自身的风险承受能力,并对认购(或申购)基金的意愿、
时机、数量等投资行为作出独立决策。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,
在投资者作出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化导致的投资风险,由投资者自行负
担。
4、本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资者在
投资本基金前,应全面了解本基金的产品特性,理性判断市场,并承担基金投资中出现的各
类风险,包括:因政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险、
个别证券特有的非系统性风险、基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险、本
基金的特定风险等等。
本基金可投资资产支持证券,资产支持证券(ABS)或资产支持票据(ABN)是一种
债券性质的金融工具,其向投资者支付的本息来自于基础资产池产生的现金流或剩余权益。
与股票和一般债券不同,资产支持证券不是对某一经营实体的利益要求权,而是对基础资产
池所产生的现金流和剩余权益的要求权,是一种以资产信用为支持的证券,所面临的风险主
要包括交易结构风险、各种原因导致的基础资产池现金流与对应证券现金流不匹配产生的信
用风险、市场交易不活跃导致的流动性风险等。
本基金采用摊余成本法估值,但不保本保收益,本基金发生风险时需计提资产减值准备,
存在导致基金份额净值的下降的风险。本基金在封闭期内严格执行买入并持有到期策略构建
投资组合,所投金融资产持有到期,可能会损失一定的交易收益。
5、本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合型基金、
股票型基金。
6、本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行和上市交易的
债券(国债、央行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、可
分离交易可转债的纯债部分、短期融资券、超短期融资券、中期票据、公开发行的次级债)、
资产支持证券、银行存款(包括协议存款、定期存款、通知存款)、同业存单、债券回购,
以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
本基金不参与可转债(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债投资,也不进行
股票投资。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可
以将其纳入投资范围,其投资比例遵循届时有效的法律法规或相关规定。
7、本基金的投资组合比例为:本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%。
但应开放期流动性需要,为保护基金份额持有人利益,在每次开放期开始前3个月、开放期
及开放期结束后3个月的期间内,基金投资不受上述比例限制。
本基金在封闭期内持有现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不
受限制,但在开放期本基金持有现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)或
者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序
后,可以调整上述投资品种的投资比例。
8、本基金初始募集面值为人民币1.00元。在市场波动因素影响下,本基金净值可能低
于初始面值,本基金投资者有可能出现亏损。
9、基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成
对本基金业绩表现的保证。
10、基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不
保证基金一定盈利,也不保证最低收益。
11、本招募说明书约定的基金产品资料概要编制、披露与更新的要求,将不晚于2020
年9月1日起执行。
12、本招募说明书所载内容截止日为2020年8月12日。
目录
第一部分 基金管理人 ................................................................................................................... 1
第二部分 基金托管人 ................................................................................................................... 4
第三部分 相关服务机构 ............................................................................................................... 5
第四部分 基金的名称 ................................................................................................................... 7
第五部分 基金的类型 ................................................................................................................... 7
第六部分 基金的投资目标 ........................................................................................................... 7
第七部分 基金的投资范围 ........................................................................................................... 7
第八部分 基金的投资策略 ........................................................................................................... 8
第九部分 基金的业绩比较基准 ................................................................................................. 10
第十部分 基金的风险收益特征 ................................................................................................. 10
第十一部分 基金的费用 ............................................................................................................. 10
第一部分 基金管理人
一、基金管理人基本情况
名称:蜂巢基金管理有限公司
注册地址:中国(上海)自由贸易试验区张杨路707号二层西区226室
办公地址:上海市浦东新区竹林路101号陆家嘴基金大厦10楼
法定代表人:唐煌
设立日期:2018年5月18日
批准设立机关:中国证券监督管理委员会
批准设立文号:证监许可【2018】747号
组织形式:有限责任公司
注册资本:10000万人民币
联系人:陆瑶
联系电话:021-68888675
股权结构:
股东名称 出资比例
唐煌 60.4%
廖新昌 20%
上海攀赢投资管理有限公司 4.9%
横琴懿天资本管理中心(有限合伙) 4.9%
横琴懿辰资本管理中心(有限合伙) 4.9%
横琴懿嘉资本管理企业(有限合伙) 4.9%
合计 100%
二、主要成员情况
1、董事会成员
唐煌先生,董事长。曾任广发银行总行国际部总经理、资金部总经理、金融市场部总经
理(兼票据融资部总经理)。领导创建了广发银行的金融市场业务、投资银行业务、资产管
理业务。
王志伟先生,副董事长。原广发基金董事长,原广发证券股份有限公司董事长、党委书
记,上海证券交易所理事会理事,广东省红十字会理事,中南财经政法大学客座教授,江西
财经大学客座教授,广东省五一劳动奖章获得者,2010年被评为广东省“十大经济风云人
物”。2016年被评为投资者最认同的公募基金领军人。
陈世涌先生,董事、总经理。曾任兴业银行总行国际业务部、同业业务部、资金营运中
心的总经理、金融市场总部副总裁,专注于金融市场业务和同业业务,是兴业银行金融市场
条线的主要负责人。
廖新昌先生,董事。曾任广发银行总行金融市场部副总经理、资产管理部副总经理,特
许金融分析师(CFA),中国银行间市场交易商协会注册专家、自律处分专家,广州市高级
金融专业人才,并曾被广东省财政厅聘为自主发债专家顾问。
王毅先生,独立董事。2001年至2003年担任北京通商律师事务所律师;2004年至2005
年担任君合律师事务所律师;2006年至2007年担任美国美富律师事务所律师;2008年至今
担任君合律师事务所合伙人,擅长和熟悉中国企业的各类重组及境内外上市、各类债券发行
及公开市场融资、上市公司并购、私募基金募集及投资等业务。
许荣先生,独立董事。2004年毕业于中国人民大学财政金融学院;2004年7月至2008
年7月任中国人民大学财政金融学院讲师,2008年7月至2013年7月任中国人民大学财政
金融学院副教授,2013年至今任中国人民大学财政学院教授、博士生导师。
李扬先生,独立董事。2001年7月至2002年12月于德勤华永会计师事务所工作;2002
年12月至2004年1月在英特尔产品(上海)有限公司工作;2004年1月至2013年1月在
德勤华永会计师事务所工作,担任财务审计和风险管理总监职务;2013年1月至今,在杜
比实验室国际技术服务(上海)有限公司担任总监,负责专利权审计及谈判工作。
2、监事会成员
基金管理人不设监事会,设监事两名,其中一名为职工监事。
郑丁菡女士,监事。7年艺术院校大型专业活动策划、对外交流与执行经验。2009年加
入上海音乐学院国际钢琴艺术中心,任艺术总监助理。2015年加入上海民商金融服务有限
公司,任董事长助理,负责公司行政、对外联络、资源整合、机构销售等方面工作,2018
年加入蜂巢基金管理有限公司。
徐朋女士,职工监事。8年金融从业经验,2010年加入广发银行股份有限公司,历任总
行金融市场部理财处、投资处投资经理,2015年加入中山证券有限责任公司,任投资银行
二部副总经理,2017年加入上海民商金融服务有限公司,任副总裁,2018年加入蜂巢基金
管理有限公司,任产品部副总监(主持工作)。
3、高级管理人员
唐煌先生,董事长。曾任广发银行总行国际部总经理、资金部总经理、金融市场部总经
理(兼票据融资部总经理)。领导创建了广发银行的金融市场业务、投资银行业务、资产管
理业务。
王志伟先生,副董事长。原广发基金董事长,原广发证券股份有限公司董事长、党委书
记,上海证券交易所理事会理事,广东省红十字会理事,中南财经政法大学客座教授,江西
财经大学客座教授,广东省五一劳动奖章获得者,2010年被评为广东省十大经济风云人物。
2016年被评为投资者最认同的公募基金领军人。
陈世涌先生,总经理。曾在兴业银行工作22年,担任兴业银行总行国际业务部、同业
业务部、资金营运中心的总经理、金融市场总部副总裁,专注于金融市场业务和同业业务,
是兴业银行金融市场条线的主要负责人。
廖新昌先生,副总经理。曾任广发银行总行金融市场部副总经理、资产管理部副总经理,
特许金融分析师(CFA),中国银行间市场交易商协会注册专家、自律处分专家,广州市高
级金融专业人才,并曾被广东省财政厅聘为自主发债专家顾问。
杨铁军先生,督察长。原执业律师,先后就职于上海市锦天城律师事务所、北京市王玉
梅律师事务所上海分所,主要从事投融资,企业并购、重组及上市业务。2006年加入金元
比联基金管理有限公司(现金元顺安基金管理有限公司),任监察稽核部副总监。2011年加
入财通基金管理有限公司,任监察稽核总监,兼任员工监事。2018年4月加入蜂巢基金筹
备组。
4、本基金基金经理
李海涛先生,中国科技大学金融工程博士,曾任广发银行金融市场部债券自营中级交易
员,华福证券固定收益总部交易主管,副总经理。2018年5月加入蜂巢基金管理有限公司,
现任基金投资部副总监,投资决策委员会委员。2019年7月17日起任蜂巢添鑫纯债债券型
证券投资基金基金经理;2019年8月21日起任蜂巢添汇纯债债券型证券投资基金基金经理;
2019年11月12日起任蜂巢添幂中短债债券型证券投资基金基金经理;2020年1月8日起
任蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金基金经理;2020年8月5日起任蜂巢添禧87个月定期
开放债券型证券投资基金基金经理。
金之洁先生,美国马里兰大学金融学硕士,7年金融业从业经验。金之洁先生自2013
年先后就职于广发银行总行金融市场部、蜂巢基金管理有限公司,长期从事固定收益领域的
研究投资工作。历任广发银行机构代客交易员,利率与衍生品交易员,蜂巢基金交易主管。
2020年4月29日起任蜂巢丰业纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理;
2020年4月29日起任蜂巢丰鑫纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理;
2020年6月5日起任蜂巢添汇纯债债券型证券投资基金基金经理;2020年8月12日起任蜂
巢添禧87个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。
5、投资决策委员会成员的姓名、职务
陈世涌先生,投资决策委员会主任委员,公司董事、总经理。
廖新昌先生,投资决策委员会成员,副总经理兼投资总监。
李海涛先生,投资决策委员会成员,中国科技大学金融工程博士,曾任广发银行金融市
场部债券自营中级交易员,华福证券固定收益总部交易主管,副总经理。2018年5月加入
蜂巢基金管理有限公司,任基金投资部副总监。
吴穹先生,投资决策委员会成员,武汉大学金融学硕士,7年金融业从业经验,先后就
职于广发银行总行金融市场部、东证融汇证券资产管理有限公司,现任蜂巢基金研究部副总
监。
金之洁先生,美国马里兰大学金融学硕士,具有6年金融从业经验,2013年加入广发
银行股份有限公司金融市场部从事债券投资交易工作,曾担任初级和中级交易员,2018年
加入蜂巢基金管理有限公司,曾任交易部副总监,现任基金投资部基金经理。
6、上述人员之间不存在近亲属关系。
第二部分 基金托管人
一、基金托管人基本情况
名称:上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址:上海市中山东一路12号
办公地址:上海市中山东一路12号
法定代表人:高国富
成立时间:1992年10月19日
经营范围:经中国人民银行和中国银行业监督管理委员会批准,公司主营业务主要包括:
吸收公众存款;发放短期、中期和长期贷款;办理结算;办理票据贴现;发行金融债券;代
理发行、代理兑付、承销政府债券;买卖政府债券;同业拆借;提供信用证服务及担保;代
理收付款项及代理保险业务;提供保险箱业务;外汇存款;外汇贷款;外汇汇款;外币兑换;
国际结算;同业外汇拆借;外汇票据的承兑和贴现;外汇借款;外汇担保;结汇、售汇;买
卖和代理买卖股票以外的外币有价证券;自营外汇买卖;代客外汇买卖;资信调查、咨询、
见证业务;离岸银行业务;证券投资基金托管业务;全国社会保障基金托管业务;经中国人
民银行和中国银行业监督管理委员会批准经营的其他业务。
组织形式:股份有限公司
注册资本:293.52亿元人民币
存续期间:持续经营
基金托管资格批文及文号:中国证监会证监基金字[2003]105号
联系人:胡波
联系电话:(021)61618888
上海浦东发展银行自2003年开展资产托管业务,是较早开展银行资产托管服务的股份
制商业银行之一。经过二十年来的稳健经营和业务开拓,各项业务发展一直保持较快增长,
各项经营指标在股份制商业银行中处于较好水平。
上海浦东发展银行总行于2003年设立基金托管部,2005年更名为资产托管部,2013
年更名为资产托管与养老金业务部,2016年进行组织架构优化调整,并更名为资产托管部,
目前下设证券托管处、客户资产托管处、内控管理处、业务保障处、总行资产托管运营中心
(含合肥分中心)五个职能处室。
目前,上海浦东发展银行已拥有客户资金托管、资金信托保管、证券投资基金托管、全
球资产托管、保险资金托管、基金专户理财托管、证券公司客户资产托管、期货公司客户资
产托管、私募证券投资基金托管、私募股权托管、银行理财产品托管、企业年金托管等多项
托管产品,形成完备的产品体系,可满足多领域客户、境内外市场的资产托管需求。
二、主要人员情况
高国富,男,1956年出生,研究生学历,博士学位,高级经济师职称。曾任上海外高
桥保税区开发(控股)公司总经理;上海外高桥保税区管委会副主任;上海万国证券公司代
总裁;上海久事公司总经理;上海市城市建设投资开发总公司总经理;中国太平洋保险(集
团)股份有限公司党委书记、董事长。现任上海浦东发展银行股份有限公司党委书记、董事
长。第十二届全国政协委员。伦敦金融城中国事务顾问委员会委员,中欧国际工商学院理事
会成员、国际顾问委员会委员,上海交通大学安泰经济管理学院顾问委员会委员。
刘信义,男,1965年出生,硕士研究生,高级经济师。曾任上海浦东发展银行上海地
区总部副总经理,上海市金融服务办挂职任机构处处长、市金融服务办主任助理,上海浦东
发展银行党委委员、副行长、财务总监,上海国盛集团有限公司总裁。现任上海浦东发展银
行党委副书记、副董事长、行长。
孔建,男,1968年出生,博士研究生。历任工商银行山东省分行计划处科员、副主任
科员,国际业务部、工商信贷处科长,资金营运处副处长,上海浦东发展银行济南分行信管
处总经理,上海浦东发展银行济南分行行长助理、副行长、党委书记、行长。现任上海浦东
发展银行总行资产托管部党支部书记、资产托管部总经理。
三、证券投资基金托管情况
截止2020年6月30日,上海浦东发展银行证券投资基金托管规模为7475.95亿元,比
去年末增加24.12%。托管证券投资基金共二百十六只。
第三部分 相关服务机构
一、基金份额发售机构
1、直销机构
名称:蜂巢基金管理有限公司
注册地址:中国(上海)自由贸易试验区张杨路707号二层西区226室
办公地址:上海市浦东新区竹林路101号陆家嘴基金大厦10楼
全国统一客户服务电话:400-100-3783
传真:021-58800837
联系人:陆瑶
网站:www.hexaamc.com
2、其他销售机构:
上海天天基金销售有限公司
注册地址:上海市徐汇区龙田路190号2号楼二层
办公地址:上海市徐汇区宛平南路88号东方财富大厦
法定代表人:其实
联系人:王超
联系电话:021-54509977-8128
传真:021-64385308
客服电话:400-1818-188
公司网址:www.1234567.com.cn
基金管理人可根据有关法律法规,变更、增减发售本基金的销售机构,并在基金管理人
网站公告。
二、登记机构
名称:蜂巢基金管理有限公司
住所:中国(上海)自由贸易试验区张杨路707号二层西区226室
办公地址:上海市浦东新区竹林路101号陆家嘴基金大厦10楼
法定代表人:唐煌
联系人:李明波
电话:021-68886912
传真:021-58800803
三、出具法律意见书的律师事务所
名称:上海源泰律师事务所
住所:上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼
办公地址:上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼
负责人:廖海
电话:021-51150298
传真:021-51150398
经办律师:刘佳、刘翠
联系人:刘佳
四、审计基金财产的会计师事务所
名称:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
住所:北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室
办公地址:上海市浦东新区世纪大道100号环球金融中心50楼
法定代表人:毛鞍宁
电话:021-22288888
传真:021-22280000
签字注册会计师:蒋燕华、骆文慧
联系人:骆文慧
第四部分 基金的名称
蜂巢添禧87个月定期开放债券型证券投资基金
第五部分 基金的类型
债券型证券投资基金
第六部分 基金的投资目标
本基金采取严格的买入持有到期策略,投资于剩余期限(或回售期限)不超过基金剩余
封闭期的固定收益类工具,在控制组合净值波动率的前提下,力求实现基金资产的稳健增值。
第七部分 基金的投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行和上市交易的债券
(国债、央行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、可分离
交易可转债的纯债部分、短期融资券、超短期融资券、中期票据、公开发行的次级债)、资
产支持证券、银行存款(包括协议存款、定期存款、通知存款)、同业存单、债券回购,以
及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
本基金不参与可转债(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债投资,也不进行
股票投资。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可
以将其纳入投资范围,其投资比例遵循届时有效的法律法规或相关规定。
本基金的投资组合比例为:本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%。但
应开放期流动性需要,为保护基金份额持有人利益,在每次开放期开始前3个月、开放期及
开放期结束后3个月的期间内,基金投资不受上述比例限制。
本基金在封闭期内持有现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不
受限制,但在开放期本基金持有现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)或
者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序
后,可以调整上述投资品种的投资比例。
第八部分 基金的投资策略
(一)封闭期投资策略
在封闭期内,本基金严格执行买入并持有到期策略构建投资组合,为力争基金资产在开
放前可完全变现,将投资于剩余期限(或回售期限)不超过基金剩余封闭期的固定收益类工
具。本基金投资含回售权的债券时,应在投资该债券前,确定行使回售权或持有至到期的时
间;债券到期日晚于封闭运作期到期日的,基金管理人应当行使回售权而不得持有至到期日。
基金管理人可以基于持有人利益优先原则,在不违反《企业会计准则》的前提下,对尚
未到期的固定收益类品种进行处置。
1、资产配置策略
本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方法,确定资产
在非信用类固定收益类证券(国家债券、中央银行票据等)和信用类固定收益类证券之间的
配置比例。充分发挥基金管理人长期积累的利率和信用研究成果,利用自主开发的信用分析
系统,深入挖掘价值被低估的标的券种,以获取最大化的信用溢价。
2、信用债投资策略
由于本基金在封闭期内采用买入并持有至到期策略,因此,个券精选是本基金投资策略
的重要部分。对于本基金投资的固定收益类证券,主要从四个层次进行独立、客观、综合的
考量,以筛选出合适的投资标的。
第一,基于全部公开信息对已经上市或待上市债券的发行主体进行研究,内容主要涉及
发行人的股东背景、行业地位及发展趋势、担保方式及担保资产、外部增信质量、自由现金
流量动态、债务压力、再融资能力等,并从以上角度对发行主体进行精细化分析和归类,规
避同一信用等级中外部评级偏高以及信用风险偏高的个券,甄选同一信用评级中内生资质及
外部增信好的个券,纳入债券池。
第二,使用基金管理人内部的信用评估体系对备选个券进行评分,着重考察发行人的偿
债能力、现金管理能力、盈利能力三个核心要素。
第三,对市场同类可比债券、信用收益率曲线、市场交易活跃度、机构需求进行偏好分
析,对个券进行流动性风险、信用风险的综合定价,判断其合理估值水平。
第四,根据市场结构与需求特征,在前三个层次的分析基础上,对个券进行深入的跟踪
分析,发掘其中被市场低估的品种,在控制流动性风险的前提下,对低估品种进行择机配置
和交易。
为控制本基金的信用风险,本基金将定期对所投债券的信用资质和发行人的偿付能力进
行评估。对于存在信用风险隐患的发行人所发行的债券,及时制定风险处置预案。封闭期内,
如本基金持有债券的信用风险显著增加时,为减少信用损失,本基金将对该债券进行处置。
3、封闭期现金管理策略
为保证基金资产在开放前可完全变现,本基金采用持有到期策略,投资于到期日(或回
售期限)在封闭期结束之前的债券类资产、债券回购和银行存款。由于在建仓期内本基金所
投资的债券剩余期限难以做到与封闭期剩余期限完美匹配,因此可能存在部分债券在封闭期
结束前到期兑付或回售本息的情形。另一方面,本基金持有债券所支付的利息也将增加基金
的现金头寸。对于现金头寸,本基金将根据届时的市场环境和封闭期剩余期限,选择到期日
(或回售日)在封闭期结束之前的债券、债券回购或银行存款进行再投资或进行基金现金分
红。
4、资产支持证券投资策略
针对资产支持证券,本基金将在国内资产证券化具体政策框架下,通过宏观经济、提前
偿还率、资产池结构及所在行业景气变化等因素的研究,对个券进行风险分析和价值评估后
选择风险调整收益高的品种进行投资。本基金将严格控制产支持证券的总体投资规模并进行
分散,以降低流动性风险。
5、证券公司短期公司债投资策略
本基金将通过对证券行业、证券公司资产负债、公司现金流等调查研究,分析证券公司
短期公司债券的违约风险及合理的利差水平,对证券公司短期公司债券进行独立、客观的价
值评估,通过公司内部信用评分模型将符合条件的证券公司发行主体列入公司白名单,并据
此产生各投资组合可投资债券明细。基金管理人将根据审慎原则,严格按照公司投资决策流
程、风险控制制度进行证券公司短期公司债投资,以防范信用风险、流动性风险等各种风险。
6、杠杆投资策略
本基金将综合考虑债券投资的风险收益以及回购成本等因素,在严格控制投资风险的前
提下,通过正回购,获得杠杆放大收益。在封闭期内,本基金的杠杆比例不超过100%,即
基金总资产与基金净资产的比例不超过200%。在开放期内,本基金的杠杆比例不超过40%,
即基金总资产与基金净资产的比例不超过140%。
本基金将在封闭期内进行杠杆投资,杠杆放大部分仍投资于剩余期限(或回售期限)不
超过基金剩余封闭期的固定收益类工具,并采取买入并持有到期的策略。同时采取滚动回购
的方式来维持杠杆,因此负债的资金成本存在一定的波动性。一旦建仓完毕,初始杠杆确定,
将维持基本恒定。通过这种方法,本基金可以将杠杆比例稳定控制在一个合理的水平。
(二)开放期投资策略
开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资人安排投资,在遵守本基金有关
投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种,防范流动性风险,满足
开放期流动性的需求。
第九部分 基金的业绩比较基准
1、业绩比较基准
本基金每个封闭期的业绩比较基准为该封闭期起始日的中国人民银行公布并执行的三
年期银行定期存款利率(税后)+1%。
2、选择比较基准的理由
以三年期银行定期存款利率(税后)加基差作为本基金的业绩比较基准符合产品特性,
能够使本基金投资人理性判断本基金产品的风险收益特征和流动性特征,合理衡量本基金的
业绩表现。
如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推
出,或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩比较基准,或者市场发生变化导致本业绩
比较基准不再适用或本业绩比较基准停止发布时,经与基金托管人协商一致,本基金可在报
中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。
第十部分 基金的风险收益特征
本基金为债券型基金,其风险和预期收益水平低于股票型基金、混合型基金,高于货币
市场基金。
第十一部分 基金的费用
(一)与基金运作有关的费用
1、基金费用的种类
(1)基金管理人的管理费;
(2)基金托管人的托管费;
(3)基金合同生效后与基金相关的信息披露费用,法律法规、中国证监会另有规定除
外;
(4)基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费;
(5)基金份额持有人大会费用;
(6)基金的相关账户的开户及维护费用;
(7)基金的证券交易费用及结算费用;
(8)基金的银行汇划费用;
(9)按照国家有关规定和基金合同约定,可以在基金财产中列支的其他费用。
2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
(1)基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.15%年费率计提。管理费的计算方法如下:
H=E×0.15%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提,逐日累计至每个月月末,按月支付。经基金管理人与基金托管人
核对一致后,由基金托管人依据与基金管理人约定的方式于次月首日起3个工作日内从基金
财产中一次性支付给基金管理人。
若遇法定节假日、休息日或不可抗力等致使无法按时支付的,支付日期顺延。
(2)基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.05%的年费率计提。托管费的计算方法如
下:
H=E×0.05%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提,逐日累计至每个月月末,按月支付。经基金管理人与基金托管人
核对一致后,由基金托管人依据与基金管理人约定的方式于次月首日起3个工作日内从基金
财产中一次性支取。
若遇法定节假日、休息日或不可抗力等致使无法按时支付的,支付日期顺延。
本基金暂停运作的期间,本基金不计提管理费、托管费。
3、上述“一、基金费用的种类”中第3-9项费用,根据有关法规及相应协议规定,
按费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。
3、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用:
(1)基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产
的损失;
(2)基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;
(3)基金合同生效前的相关费用;
(4)其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
(二)与基金销售有关的费用
1、申购费用:
投资人可以多次申购本基金,申购费率按每笔申购申请单独计算。
本基金的申购费率具体如下:
申购金额(M) 申购费率
M<100万元 0.40%
100万元≤M<500万元 0.20%
M≥500万元 每笔1000元
本基金的申购费用应在投资人申购基金份额时收取,不列入基金财产,主要用于本基金
的市场推广、销售、注册登记等各项费用。
2、赎回费用
本基金的赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担,在基金份额持有人赎回基金
份额时收取,除基金合同另有约定,对持续持有期少于7日的投资者收取1.5%的赎回费并
全额计入基金财产,对于持续持有期大于等于7日的投资者不收取赎回费用。
3、基金管理人可以根据相关法律法规或在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式,
并最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公
告。
4、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定
基金促销计划,定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间,在对基金份额持
有人利益无实质性不利影响的情况下,按相关监管部门要求履行必要手续后,基金管理人可
以适当调低基金申购费率、赎回费率。
5、开放期内,当本基金发生大额申购或赎回情形时,基金管理人可以对本基金采用摆
动定价机制,以确保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监
管部门、自律规则的规定。
第十二部分 对招募说明书更新部分的说明
本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管
理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其
它有关法律法规的要求,结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动,蜂巢添禧87个
月定期开放债券型证券投资基金招募说明书的内容进行了更新,主要更新的内容如下:
1、更新了“重要提示”中的相关内容。
2、更新了“第三部分基金管理人”中的相关内容。
3、更新了“第四部分基金托管人”中的相关内容。
4、更新了“第五部分相关服务机构”中的相关内容。
5、更新了“第六部分基金的募集”中的相关内容。
6、更新了“第七部分基金合同的生效”中的相关内容。
7、新增“第二十一部分其他应披露事项”中的相关内容。
蜂巢基金管理有限公司
2020年8月12日