长江量化匠心甄选股票型证券投资基金(A类份额)基金产品资料概要更新
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长江量化匠心甄选股票型证券投资基金(A类份额)基金产品资料概要更新
编制日期:2020年09月01日
送出日期:2020年09月03日
本概要提供本基金的重要信息,是招募说明书的一部分。
作出投资决定前,请阅读完整的招募说明书等销售文件。
一、产品概况
基金简称 长江量化匠心甄选A 基金代码 006911
基金管理人 长江证券(上海)资产管理有限公司 基金托管人 平安银行股份有限公司
基金合同生效日 2019年04月25日 上市交易所及上市日期 -
基金类型 股票型 交易币种 人民币
运作方式 契约型开放式 开放频率 每个开放日
基金经理 开始担任本基金基金经理的日期 证券从业日期
祗飞跃 2019-04-25 2012-09-01
曹紫建 2020-09-01 2014-04-01
注:长江量化匠心甄选股票型证券投资基金简称"本基金"。
二、基金投资与净值表现
(一)投资目标与投资策略
具体请查阅本基金的《招募说明书》第九部分"基金的投资"了解详细情况。
投资目标 本基金以量化模型为基础,在有效控制投资风险的前提下,力求实现健康、稳定的超越业绩比较基准的投资回报,追求资产的长期增值。
投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法上市的股票(包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、可交换债券、次级债、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。本基金股票资产占基金资产的比例不低于80%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。当法律法规的相关规定变更时,基金管理人在履行适当程序后可对上述资产配置比例进行适当调整。
主要投资策略 本基金利用量化投资模型,在严格控制投资风险的前提下,力求投资业绩达到或超越业绩比较基准。本基金的投资策略主要包括:(1)股票投资策略;(2)债券投资策略;
(3)金融衍生工具投资策略;(4)资产支持证券投资策略。
业绩比较基准 中证500指数收益率*95%+商业银行活期存款利率(税后)*5%
风险收益特征 本基金为股票型基金,其预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。
(二)投资组合资产配置图表
(三)自基金合同生效以来基金每年的净值增长率及与同期业绩比较基准的比较图
注:本基金基金合同于2019年4月25日生效,2019年基金净值增长率及同期业绩比较基准收
益率按当年实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。
三、投资本基金涉及的费用
(一)基金销售相关费用
以下费用在申购/赎回基金过程中收取:
费用类型 金额(M)/持有期限(N) 收费方式/费率 备注
申购费(前收费) M 1.50%
100万≤M 1.00%
300万≤M 0.80%
500万≤M 1000.00元/笔 按笔收取
赎回费 N 1.50%
7天≤N 0.75%
30天≤N 0.50%
180天≤N 0.25%
365天≤N 0.00%
注:赎回份额持有时间的计算,以该份额在登记机构的登记日开始计算。
申购费:投资人如果有多笔申购,A类基金份额的申购费按每笔A类基金份额申购申请单独
计算。
(二)基金运作相关费用
以下费用将从基金资产中扣除:
费用类别 收费方式/年费率
管理费 1.50%
托管费 0.20%
其他费用 基金运作过程中可能发生的其他费用详见本基金的《招募说明书》第十四部分"基金的费用与税收"。
注:本基金交易证券、基金等产生的费用和税负,按实际发生额从基金资产扣除。
四、风险揭示与重要提示
(一)风险揭示
本基金不提供任何保证。投资者可能损失本金。
投资有风险,投资者购买基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》等销售文件。
本基金在投资运作过程中可能面临各种风险,包括市场风险、管理风险、流动性风险、
策略风险、其它风险及特有风险等。
1、特有风险
(1)量化投资特有风险
本基金采用量化模型构建投资组合,量化模型仅是选股模型,不是交易模型。在实际
运作过程中,量化模型有失效的可能。
本基金采用量化模型构建投资组合,其主要工作流程包括采集数据、分析数据、计算
结果等几个部分,分别蕴含了数据风险、模型风险等。
本基金建立量化模型的数据来源以广泛覆盖各类信息源的数据库为基础,包括宏观经
济数据、行业经济数据、证券与期货交易行情数据、上市公司财务数据等。这些数据通常来
源于不同的数据提供商,并且因为不同的需要,在数据加工过程中可能遵循不同的规范。基
金管理人以加工后的数据作为建立模型的数据来源,因此,源数据错误或预处理过程中出现
的错误可能直接影响量化模型的输出结果,形成数据风险。
此外,由于本基金采用量化模型指导投资决策,因此该方法的有效性在一定程度上也
会影响本基金的表现。一方面,面对不断变换的市场环境,量化投资策略所遵循的模型理论
均处于不断发展和完善的过程中;另一方面,在定量模型的具体设定中,核心参数假定的变
动均可能影响整体效果的稳定性;最后,定量模型存在对历史数据的依赖。因此,在实际运
作过程中,市场环境的变化可能导致遵循量化模型构建的投资组合在一定程度上无法达到预
期的投资效果。
(2)科创板投资风险
本基金根据投资策略需要或市场环境变化,可选择将部分基金资产投资于科创板股票
或选择不将基金资产投资于科创板股票,基金资产并非必然投资于科创板股票。投资于科创
板股票会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包
括但不限于:1)市场风险、2)流动性风险、3)退市风险、4)集中度风险、5)系统性风
险、6)政策风险。
(3)本基金将股指期货纳入到投资范围中,股指期货采用保证金交易制度,由于保证
金交易具有杠杆性,当出现不利行情时,微小的变动就可能会使投资人权益遭受较大损失。
同时,股指期货采用每日无负债结算制度,如果没有在规定的时间内补足保证金,按规定将
被强制平仓,可能给基金净值带来重大损失。
(4)资产支持证券投资风险
本基金的投资范围包括资产支持证券,它是一种债券性质的金融工具,其向投资者支
付的本息来自于基础资产池产生的现金流或剩余权益。与股票和一般债券不同,资产支持证
券不是对某一经营实体的利益要求权,而是对基础资产池所产生的现金流和剩余权益的要求
权,是一种以资产信用为支持的证券。资产支持证券存在信用风险、利率风险、流动性风险、
提前偿付风险、操作风险和法律风险等。
(5)其他特有风险
本基金的特有投资风格和决策过程决定了本基金具有许多其他的特有风险。例如本基
金还投资于权证等,而权证是高风险投资工具,相应市场的波动也可能给基金财产带来较高
风险。
2、流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项
的风险。
(1)基金申购、赎回安排
本基金采用开放方式运作,基金管理人在开放日办理基金份额的申购和赎回,具体办
理时间为上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间,但基金管理人根据法
律法规、中国证监会的要求或基金合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。基金管理人自基
金合同生效之日起不超过3个月开始办理申购和赎回业务,具体业务办理时间在相关公告
中规定。
(2)投资市场、行业及资产的流动性风险评估
根据《流动性风险管理规定》的相关要求,基金管理人对本基金所投资或持有的基金
资产实施流动性风险管理,也会审慎评估所投资资产的流动性,并针对性制定流动性风险管
理措施,因此本基金流动性风险也可以得到有效控制。
本基金为股票型基金,拟投资市场为中国上海证券交易所、中国深圳证券交易所以及
中国银行间市场等流动性较好的规范型交易场所,所投资资产为具有良好流动性的金融工
具,包括国内依法上市的股票(包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上
市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转换债券(含可分
离交易可转换债券)、可交换债券、次级债、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、
资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、权证、股指期货以及法律
法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。上述
市场均属于发展成熟、交易活跃的交易场所,上述金融工具也具有较强的流动性,标的资产
大部分为标准化金融工具,一般情况下具有较好的流动性。同时本基金基于分散投资的原则
在行业和个券方面未有高集中度的特征,综合评估在正常市场环境下本基金的流动性风险适

本基金严格控制投资于流动受限资产和不存在活跃市场需要采用估值技术确定公允价
值的投资品种的比例。除此之外,本基金管理人将根据历史经验和现实条件,制定出现金持
有量的上下限计划,在该限制范围内进行现金比例调控或现金与证券的转化。本基金管理人
会进行标的的分散化投资并结合对各类标的资产的预期流动性合理进行资产配置,以防范流
动性风险。
(3)巨额赎回情形下的主要流动性风险管理措施
当基金出现巨额赎回时,基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定全额赎回
或部分延期赎回。
1)全额赎回:当基金管理人认为有能力支付投资人的全部赎回申请时,按正常赎回程
序执行。
2)部分延期赎回:当基金管理人认为支付投资人的赎回申请有困难或认为因支付投资
人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时,基金管理人在当日
接受赎回比例不低于上一开放日基金总份额的10%的前提下,可对其余赎回申请延期办理。
对于当日的赎回申请,应当按单个账户赎回申请量占赎回申请总量的比例,确定当日受理的
赎回份额;对于未能赎回部分,投资人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取消赎回。选
择延期赎回的,将自动转入下一个开放日继续赎回,直到全部赎回为止;选择取消赎回的,
当日未获受理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理,
无优先权并以下一开放日的该类基金份额净值为基础计算赎回金额,以此类推,直到全部赎
回为止。如投资人在提交赎回申请时未作明确选择,投资人未能赎回部分作自动延期赎回处
理。
3)暂停赎回:连续2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,如基金管理人认为有必
要,可暂停接受基金的赎回申请;已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项,但不得超过
20个工作日,并应当在指定媒介上进行公告。
4)延期办理赎回申请:若本基金发生巨额赎回且单个基金份额持有人的赎回申请超过
前一开放日基金总份额10%以上的,基金管理人认为支付该基金份额持有人的全部赎回申请
有困难或认为因支付该基金份额持有人的全部赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资
产净值造成较大波动,可以延期办理赎回申请:
①对于该基金份额持有人当日赎回申请超过前一开放日基金总份额10%以上的部分,基
金管理人可以延期办理赎回申请。基金份额持有人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取
消赎回。选择取消赎回的,当日未获受理的部分赎回申请将被撤销;选择延期赎回的,当日
未获受理的赎回申请将与下一开放日赎回申请一并处理,无优先权并以下一开放日的基金份
额净值为基础计算赎回金额,以此类推,直到全部赎回为止。如基金份额持有人在提交赎回
申请时未作明确选择,基金份额持有人未能赎回部分作自动延期赎回处理。
②对于该基金份额持有人当日赎回申请未超过上述比例的部分,基金管理人可以根据
前述全额赎回或部分延期赎回的约定方式与其他基金份额持有人的赎回申请一并办理。
(4)备用流动性风险管理工具
在确保投资者得到公平对待的前提下,可由基金经理发起,经基金投资决策委员会决
策,基金管理人经与基金托管人协商,依照法律法规、《流动性风险管理规定》、基金管理
人流动性风险管理制度及《基金合同》的约定,综合运用各类流动性风险管理工具,对赎回
申请等进行适度调整,作为特定情形下基金管理人流动性风险管理的辅助措施,包括但不限
于:
1)延期办理巨额赎回申请;
2)暂停接受赎回申请;
3)延缓支付赎回款项;
4)收取短期赎回费;
5)暂停基金估值;
6)摆动定价;
7)中国证监会认定的其他措施。
由于采取上述除第6)项以外的备用流动性风险管理工具,可能造成赎回申请延期办理、
增加赎回成本等,从而使基金投资人产生一定资金损失;由于采取上述第6)项摆动定价机
制,基金投资人需承担基金申购和赎回时基金份额净值被摊薄的成本。
在实际运用各类流动性风险管理工具时,可能对投资人有以下潜在影响:投资人的部
分或全部赎回申请可能被拒绝,同时投资人完成基金赎回时的基金份额净值可能与其提交赎
回申请时的基金份额净值不同;投资人接收赎回款项的时间将可能比一般正常情形下有所延
迟;对持续持有期少于7日的投资者收取不低于1.5%的赎回费;投资人没有可供参考的基金
份额净值,同时赎回申请可能被延期办理或被暂停接受,或被延缓支付赎回款项等。
具体风险请查阅本基金《招募说明书》第十七部分“风险揭示”的具体内容。
(二)重要提示
中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断
或保证,也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保
证基金一定盈利,也不保证最低收益。
基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。
《基金合同》生效后,基金产品资料概要信息发生重大变更的,基金管理人将在三个
工作日内更新;其他信息发生变更的,基金管理人将至少每年更新一次。基金终止运作的,
基金管理人不再更新基金产品资料概要。因此,本文件内容相比基金的实际情况可能存在一
定滞后,如需及时、准确获取基金的相关信息,敬请同时关注基金管理人发布的相关临时公
告等。
五、其他资料查询方式
以下资料详见基金管理人网站[www.cjzcgl.com][客服电话4001-166-866]
●《长江量化匠心甄选股票型证券投资基金基金合同》、《长江量化匠心甄选股票型
证券投资基金招募说明书》、《长江量化匠心甄选股票型证券投资基金托管协议》
●定期报告,包括基金季度报告、中期报告和年度报告
●基金份额净值
●基金销售机构及联系方式
●其他重要资料
六、其他情况说明
无。