浙商汇金聚禄一年定期开放债券型证券投资基金2020年第3季度报告
2020-10-27 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:浙江浙商证券资产管理有限公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 10月 27日







浙商汇金聚禄一年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 页,共 14页 2
目录
§1 重要提示 ................................................................................................................................................... 3
§2 基金产品概况 ........................................................................................................................................... 3
§3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 4
3.1 主要财务指标 ................................................................................................................................... 4
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 4
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 6
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ............................................................................................... 6
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................... 8
4.3 公平交易专项说明 ........................................................................................................................... 8
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ........................................................................................... 8
4.5 报告期内基金的业绩表现 ............................................................................................................... 9
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ....................................................................... 9
§5 投资组合报告 ........................................................................................................................................... 9
5.1 报告期末基金资产组合情况 ........................................................................................................... 9
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 10
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ......................... 10
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................. 10
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......................... 10
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ......... 11
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 11
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......................... 11
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ......................................................................... 11
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 11
5.11 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 12
§6 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 13
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ......................................................................................... 13
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 ......................................................................................... 13
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 ......................................................................... 13
§8 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................................... 13
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................................. 13
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................. 14
§9 备查文件目录 ......................................................................................................................................... 14
9.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 14
9.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 14
9.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 14
浙商汇金聚禄一年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 页,共 14页 3
§1 重要提示

浙江浙商证券资产管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及
连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年10月26
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
浙江浙商证券资产管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年07月01日起至2020年09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 浙商汇金聚禄一年定期
基金主代码 005423
基金运作方式 契约型、定期开放式
基金合同生效日 2018年08月06日
报告期末基金份额总额 147,736,819.74份
投资目标
本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的
基础上,力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
(一)封闭期投资策略包含1、资产配置策略;2、
债券投资组合策略;3、债券投资策略;4、国债期
货投资策略;(二)开放期投资策略
开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便
投资人安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投
资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品
种,减小基金净值的波动。
业绩比较基准 中债综合全价指数
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低
风险品种,其预期风险与预期收益高于货币市场基
金,低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 浙江浙商证券资产管理有限公司
浙商汇金聚禄一年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 页,共 14页 4
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 浙商汇金聚禄一年定期A 浙商汇金聚禄一年定期C
下属分级基金的交易代码 005423 005424
报告期末下属分级基金的份额总

50,142,555.13份 97,594,264.61份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2020年07月01日 - 2020年09月30日)
浙商汇金聚禄一年定
期A
浙商汇金聚禄一年定
期C
1.本期已实现收益 2,230,298.74 3,102,950.05
2.本期利润 2,376,801.04 3,139,641.81
3.加权平均基金份额本期利润 0.0078 0.0065
4.期末基金资产净值 51,126,732.96 98,602,824.81
5.期末基金份额净值 1.0196 1.0103
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不包含公允价值变动
收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
浙商汇金聚禄一年定期A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.55% 0.05% -1.48% 0.08% 2.03% -0.03%
过去六个月 0.74% 0.05% -2.50% 0.10% 3.24% -0.05%
过去一年 3.10% 0.05% -0.09% 0.09% 3.19% -0.04%
自基金合同生
效起至今
11.16% 0.05% 2.16% 0.07% 9.00% -0.02%
注:本基金的业绩比较基准:中债综合全价指数。
浙商汇金聚禄一年定期C净值表现
浙商汇金聚禄一年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 页,共 14页 5
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.45% 0.04% -1.48% 0.08% 1.93% -0.04%
过去六个月 0.53% 0.05% -2.50% 0.10% 3.03% -0.05%
过去一年 2.68% 0.04% -0.09% 0.09% 2.77% -0.05%
自基金合同生
效起至今
10.20% 0.05% 2.16% 0.07% 8.04% -0.02%
注:本基金的业绩比较基准:中债综合全价指数。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较

浙商汇金聚禄一年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 页,共 14页 6


§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限






说明
任职
日期
离任
日期
应洁

本基金基金经理,浙商汇
金聚利一年定期开放债券
型证券投资基金基金经
理、浙商汇金聚鑫定期开
放债券型发起式基金基金
经理、浙商汇金短债债券
型证券投资基金基金经
理、浙商汇金中高等级三
个月定期开放债券型证券
投资基金基金经理、浙商
汇金聚盈中短债债券型证
券投资基金基金经理及浙
2018-
08-06
-
7

中国国籍,硕士。2013年
加入浙江浙商证券资产管
理有限公司,历任固定收
益事业总部交易主管、投
资经理助理。现任浙商汇
金聚利一年定期开放债券
型证券投资基金基金经
理、浙商汇金聚禄一年定
期开放债券型证券投资基
金基金经理、浙商汇金聚
鑫定期开放债券型发起式
基金基金经理、浙商汇金
浙商汇金聚禄一年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 页,共 14页 7
商汇金安享66个月定期开
放债券型证券投资基金基
金经理。
短债债券型证券投资基金
基金经理、浙商汇金中高
等级三个月定期开放债券
型证券投资基金基金经
理、浙商汇金聚盈中短债
债券型证券投资基金及浙
商汇金安享66个月定期开
放债券型证券投资基金基
金经理。拥有基金从业资
格及证券从业资格。
王宇

本基金基金经理,浙商汇
金聚利一年定期开放债券
型证券投资基金基金经
理、浙商汇金聚鑫定期开
放债券型发起式基金基金
经理、浙商汇金短债债券
型证券投资基金基金经
理、浙商汇金中高等级三
个月定期开放债券型证券
投资基金基金经理、浙商
汇金聚盈中短债债券型证
券投资基金基金经理及浙
商汇金安享66个月定期开
放债券型证券投资基金基
金经理。
2020-
08-11
-
4

中国国籍,硕士。曾任渣
打银行企业信用分析师,
海通证券投资经理助理及
投资经理。2020年2月加入
浙江浙商证券资产管理有
限公司,2年信用研究经
验,4年固定收益投资管理
经验。目前担任公司公募
固定收益投资部基金经
理。2020年8月起担任浙商
汇金短债债券型证券投资
基金、浙商汇金聚鑫定期
开放债券型发起式证券投
资基金、浙商汇金中高等
级三个月定期开放债券型
证券投资基金、浙商汇金
聚盈中短债债券型证券投
资基金、浙商汇金聚禄一
年定期开放债券型证券投
资基金、浙商汇金聚利一
年定期开放债券型证券投
资基金基金经理。2020年9
月起任浙商汇金安享66个
月定期开放债券型证券投
资基金基金经理。拥有基
金从业资格及证券从业资
格。
浙商汇金聚禄一年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 页,共 14页 8
注:上述表格内基金经理的任职日期、离职日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和
解聘日期。对基金的首任基金经理,其"任职日期"按基金合同生效日填写。证券从业的
涵义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末,本基金基金经理未存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、其他相
关法律法规和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,
在严格控制风险的基础上,以确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目
标,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违
法、违规行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制
度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司
严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《浙江浙商证券资产管
理有限公司公平交易管理办法》的规定。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度以来,银行超储率触及新低,叠加利率债发行放量,收益率持续上行银行体
系存单价格保持高位,暂时未见到较明显拐点。短端收益率居高不下,很大一部分原因
在结构性存款受监管之后,存单供给增加;另一方面随着股市的走强,货币基金规模受
到较大冲击,存单常规需求也受到了较大影响。目前债券在需求端非常脆弱,在特别国
债和地方债等融资挤压下,商业银行继续抛售债券。随着股市情绪走强,一方面混合型
基金主动换仓增持股票,另一方面债基受到赎回压力被动减持债券。
而长端收益率是否能下行可以关注如下两方面,一是地产销售增速的再次回落。随
着"三道红线"等政策的落地,房地产企业扩张速度受到制约。政策面影响带来的地产销
售增速回落有机会扭转当前市场对于经济复苏的乐观预期。二是疲软的消费对经济的拖
累进一步体现。目前经济数据方面看,工业增速、投资等单月增速在二季度已经转正,
浙商汇金聚禄一年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 页,共 14页 9
三季度进一步回升。因此长端收益率要有进一步下行还需要基本面恢复边际减速的确
认。在基本面修复进程未确认见缓之前,依旧保持短久期杠杆套息的策略。
本基金在三季度降低了债券仓位及杠杆,缩短资产久期。
感谢投资者的支持,我们将继续以诚实信用、勤勉尽责的态度来管理基金,努力为
持有人获取长期优异的回报。

4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末浙商汇金聚禄一年定期A基金份额净值为1.0196元,本报告期内,该
类基金份额净值增长率为0.55%,同期业绩比较基准收益率为-1.48%;截至报告期末浙
商汇金聚禄一年定期C基金份额净值为1.0103元,本报告期内,该类基金份额净值增长
率为0.45%,同期业绩比较基准收益率为-1.48%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金未发生《公开募集证券投资基金运行管理办法》的第四十一条
所述情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 - -

其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 124,491,646.00 70.72

其中:债券 124,491,646.00 70.72

资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 42,010,135.02 23.87

其中:买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合

7,382,452.89 4.19
8 其他资产 2,147,369.51 1.22
9 合计 176,031,603.42 100.00
浙商汇金聚禄一年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 页,共 14页 10

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资组合。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 55,598,900.00 37.13
5 企业短期融资券 22,018,400.00 14.71
6 中期票据 20,323,000.00 13.57
7 可转债(可交换债) 26,551,346.00 17.73
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 124,491,646.00 83.14

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代

债券名称 数量(张)
公允价值
(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 155142 19世茂G1 120,000
12,133,20
0.00
8.10
2 1580161 15建湖债 300,000
12,087,00
0.00
8.07
3
0120033
11
20海发集团SC
P001
120,000
12,002,40
0.00
8.02
4 1480146 14涪陵新城债 500,000 10,270,00 6.86
浙商汇金聚禄一年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 页,共 14页 11
0.00
5
1017540
22
17金灌投资MT
N001
100,000
10,219,00
0.00
6.82

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期未进行贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期内未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
七月初伴随跨季资金面收紧的缓解及股市情绪调整的情况下,收益率出现短暂反弹,
期货作为现货替代进行交易可以降低资金成本。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量(买/卖) 合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险指标说明
- - - - - -
公允价值变动总额合计(元) -
国债期货投资本期收益(元) -26,000.00
国债期货投资本期公允价值变动(元) -
注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价
基本面持续走强,叠加权益市场强势,债券市场波动变大,期货博取收益反弹收益
不及预期。
浙商汇金聚禄一年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 页,共 14页 12

5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内,本基金投资的前十名证券中浦发转债的发行人浦发银行于2019年10
月12日、2019年10月14日、2020年8月11日因未依法履行其他职责受到中国银行保险监
督管理委员会及上海保监局公开处罚,共计罚款2360万元人民币。
本基金投资该债券的决策流程符合本基金管理人投资管理制度的相关规定。本基金
管理人的投研团队对上述债券发行人违约情况进行了及时分析和跟踪研究,认为该事件
对该债券的投资价值未产生实质性影响。

5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。

5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 55,720.65
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,091,648.86
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 2,147,369.51

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 110059 浦发转债 9,207,900.00 6.15
2 128081 海亮转债 3,993,822.80 2.67
3 110048 福能转债 2,193,317.90 1.46
4 113009 广汽转债 2,028,250.00 1.35
5 110057 现代转债 1,698,000.00 1.13
6 113026 核能转债 1,203,111.00 0.80
7 113530 大丰转债 1,080,530.00 0.72
8 113021 中信转债 1,049,900.00 0.70
9 113563 柳药转债 946,480.00 0.63
10 127012 招路转债 942,930.00 0.63
浙商汇金聚禄一年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 页,共 14页 13
11 113017 吉视转债 743,586.80 0.50
12 113024 核建转债 722,120.00 0.48
13 110045 XD海澜转 243,150.00 0.16
14 113025 明泰转债 38,937.50 0.03

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可
能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动
单位:份

浙商汇金聚禄一年定期
A
浙商汇金聚禄一年定期
C
报告期期初基金份额总额 469,560,547.44 725,859,406.94
报告期期间基金总申购份额 441,929.30 533,625.49
减:报告期期间基金总赎回份额 419,859,921.61 628,798,767.82
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 50,142,555.13 97,594,264.61
注:总申购份额含红利再投、转入份额,总赎回份额含转出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人未发生固有资金申购、赎回本基金情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内本基金未出现单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形。

浙商汇金聚禄一年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 页,共 14页 14
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
报告期内未出现其他影响投资者决策的重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
中国证监会批准设立浙商汇金聚禄一年定期开放债券型证券投资基金的文件;
《浙商汇金聚禄一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》;
《浙商汇金聚禄一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》;
报告期内在规定媒介上披露的各项公告;
基金管理人业务资格批件、营业执照。

9.2 存放地点
基金管理人住所及托管人住所。

9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查询;亦可通过公司网站查阅,公司网址为:
www.stocke.com.cn。


浙江浙商证券资产管理有限公司
2020年10月27日