建信恒久价值混合型证券投资基金2020年第3季度报告
2020-10-27 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:建信基金管理有限责任公司
基金托管人:中信银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 10月 27日
建信恒久价值混合 2020年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 10月 23日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 建信恒久价值混合
基金主代码 530001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年 12月 1日
报告期末基金份额总额 814,522,515.89份
投资目标 有效控制投资风险,追求基金资产长期稳定增值。
投资策略 采用自上而下的资产配置和自下而上的股票选择相结合的投资策略,
遵循以研究为基础的长期价值投资理念,重点投资于具有持续创造股
东价值的能力、价值被低估且流动性较好的上市公司股票,从而为基
金持有人提供持续、稳定的投资回报。
业绩比较基准 本基金投资业绩比较基准为:75%×MSCI中国 A股指数+20%×中债综
合指数(全价)+5%×1年定期存款利率。
风险收益特征 本基金属于混合型证券投资基金,其预期收益及预期风险水平低于股
票型基金,高于债券型基金和货币市场基金,属于中高收益/风险特征
的基金。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2020年 7月 1日-2020年 9月 30日)
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1.本期已实现收益 186,559,021.62
2.本期利润 138,888,956.35
3.加权平均基金份额本期利润 0.1636
4.期末基金资产净值 979,645,820.99
5.期末基金份额净值 1.2027
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差

业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 14.97% 1.82% 6.42% 1.21% 8.55% 0.61%
过去六个月 42.37% 1.57% 17.80% 1.00% 24.57% 0.57%
过去一年 64.08% 1.56% 17.81% 1.07% 46.27% 0.49%
过去三年 49.13% 1.41% 8.86% 1.02% 40.27% 0.39%
过去五年 57.13% 1.37% 19.15% 1.00% 37.98% 0.37%
自基金合同
生效起至今 564.45% 1.53% 275.27% 1.29% 289.18% 0.24%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注:本报告期,本基金投资组合比例符合基金合同要求。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陶灿
权益投资
部执行总
经理,本
基金的基
金经理
2017年 3月 22

- 13年
陶灿先生,权益投资部执行总经理,硕
士。2007年 7月加入本公司,历任研究
员、基金经理助理、基金经理、资深基金
经理、权益投资部总经理助理兼研究部首
席策略官。2011年 7月 11日至 2016年 4
月 22日任建信优化配置混合型证券投资
基金的基金经理;2014年 5月 14日起任
建信改革红利股票型证券投资基金的基
金经理;2016年 2月 23日起任建信现代
服务业股票型证券投资基金的基金经
理;2017年 2月 9日至 2019年 1月 21
日任建信回报灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理;2017年 3月 22日起任
建信恒久价值混合型证券投资基金的基
金经理;2017年 10月 27日起任建信安
心保本二号混合型证券投资基金的基金
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经理,该基金于 2017年 11月 4日起转型
为建信鑫利灵活配置混合型证券投资基
金,陶灿继续担任该基金的基金经理;
2020年 1月 21日起任建信高股息股票型
证券投资基金的基金经理;2020年 6月
17日起任建信新能源行业股票型证券投
资基金的基金经理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定
和《建信恒久价值混合型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办
法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险
管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,
系统自动切换至公平交易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直
接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2020年三季度,国内 A股市场整体呈现先扬后抑态势,总体上涨幅较大,进入季度末后,市
场波动加大。从细分市场看,以沪深 300、上证 50为代表的大盘蓝筹,整体表现好于创业板指为
代表的成长行业。分行业看,国防军工、消费服务、电力设备与新能源、汽车行业涨幅超过 20%,
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而 TMT为代表的通信、计算机、传媒均收跌三季度。三季度是流动性边际收紧,企业盈利快速恢
复的节点,期间传统主导产业经营从疫情中较快恢复过来,带动工业企业利润月度数据增速较高,
从而带动股票市场对盈利驱动预期的提升。
在二季度,恒久价值重点配置了新能源、食品饮料等行业,取得较好的收益,在收益三要素
模型中,重视对未来 ROE的深入研判,在寻找景气趋势好的行业机会时,对内生增长机会更为关
注。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率 14.97%,波动率 1.82%,业绩比较基准收益率 6.42%,波动率 1.21%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 849,273,058.52 84.58
其中:股票 849,273,058.52 84.58
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 30,210,000.00 3.01
其中:债券 30,210,000.00 3.01
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资

- -
7 银行存款和结算备付金合计 122,230,332.31 12.17
8 其他资产 2,338,907.82 0.23
9 合计 1,004,052,298.65 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 784,083,984.19 80.04
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D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 13,029.12 0.00
F 批发和零售业 28,264.03 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 18,653.36 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 16,380,245.98 1.67
J 金融业 1,019,992.00 0.10
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 47,656,769.10 4.86
M 科学研究和技术服务业 14,813.40 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 57,307.34 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 849,273,058.52 86.69
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 601012 隆基股份 871,402 65,363,864.02 6.67
2 601888 中国中免 213,765 47,656,769.10 4.86
3 600519 贵州茅台 26,900 44,882,650.00 4.58
4 000858 五 粮 液 183,562 40,567,202.00 4.14
5 600438 通威股份 1,450,100 38,543,658.00 3.93
6 300750 宁德时代 180,500 37,760,600.00 3.85
7 002920 德赛西威 467,284 33,200,528.20 3.39
8 002241 歌尔股份 695,032 28,100,143.76 2.87
9 600741 华域汽车 1,101,700 27,432,330.00 2.80
10 603806 福斯特 369,729 27,023,492.61 2.76
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
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其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 30,210,000.00 3.08
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 30,210,000.00 3.08
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 112493 16华能资 300,000 30,210,000.00 3.08
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
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5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,191,068.43
2 应收证券清算款 188,847.25
3 应收股利 -
4 应收利息 790,436.37
5 应收申购款 168,555.77
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,338,907.82
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
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由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 930,929,405.41
报告期期间基金总申购份额 26,620,973.39
减:报告期期间基金总赎回份额 143,027,862.91
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 814,522,515.89
注:如有相应情况,申购含红利再投、转换入份额及金额,赎回含转换出份额及金额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 5,849,646.54
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 5,849,646.54
报告期期末管理人持有的本基金份额 -
报告期期末持有的本基金份额占基金
总份额比例(%)
-
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%)
1 赎回 2020-07-08 5,849,646.54 6,356,225.93 -
合计

5,849,646.54 6,356,225.93

§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
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9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信恒久价值混合型证券投资基金设立的文件;
2、《建信恒久价值混合型证券投资基金基金合同》;
3、《建信恒久价值混合型证券投资基金招募说明书》;
4、《建信恒久价值混合型证券投资基金托管协议》;
5、基金管理人业务资格批件和营业执照;
6、基金托管人业务资格批件和营业执照;
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。


建信基金管理有限责任公司
2020年 10月 27日