创金合信鑫收益灵活配置混合型证券投资基金2020年第3季度报告
2020-10-28 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:创金合信基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 10月 28日






创金合信鑫收益灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
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目录
§1 重要提示 ................................................................................................................................................... 3
§2 基金产品概况 ........................................................................................................................................... 3
§3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 4
3.1 主要财务指标 ................................................................................................................................... 4
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 4
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 7
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ............................................................................................... 7
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................... 8
4.3 公平交易专项说明 ........................................................................................................................... 8
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ........................................................................................... 8
4.5 报告期内基金的业绩表现 ............................................................................................................... 9
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ..................................................................... 10
§5 投资组合报告 ......................................................................................................................................... 10
5.1 报告期末基金资产组合情况 ......................................................................................................... 10
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 10
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ......................... 11
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................. 11
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......................... 12
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ......... 12
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 12
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......................... 12
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ......................................................................... 12
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 12
5.11 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 13
§6 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 14
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ......................................................................................... 14
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 ......................................................................................... 14
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 ......................................................................... 14
§8 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................................... 14
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................................. 14
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................. 14
§9 备查文件目录 ......................................................................................................................................... 14
9.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 14
9.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 15
9.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 15
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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年10月26日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年07月01日起至2020年09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 创金合信鑫收益
基金主代码 003749
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年12月19日
报告期末基金份额总额 145,334,717.74份
投资目标
在严格控制风险的前提下,追求基金资产的稳
健增值。
投资策略
本基金在资产配置过程中采取“自上而下”的分析
框架,基金管理人基于定量与定性相结合的分析方
法,综合宏观数据、经济政策、货币政策、市场估
值等因素,形成各资产类别预期收益与预期风险的
判断,并进而确定股票、债券、货币市场工具等资
产类别的配置比例。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×30%+一年期人民币定期
存款利率(税后)×70%
风险收益特征
本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预
期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货
币市场基金。
基金管理人 创金合信基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
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下属分级基金的基金简称
创金合信鑫收
益A
创金合信鑫收
益C
创金合信鑫收
益E
下属分级基金的交易代码 003749 003750 006906
报告期末下属分级基金的份额总

327,227.82份
1,157,577.76

143,849,912.1
6份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2020年07月01日 - 2020年09月30日)
创金合信鑫收益A 创金合信鑫收益C 创金合信鑫收益E
1.本期已实现收益 5,204.45 55,245.99 2,316,063.22
2.本期利润 1,545.97 17,307.71 720,544.56
3.加权平均基金份
额本期利润
0.0042 0.0048 0.0041
4.期末基金资产净

372,486.83 1,464,169.89 158,439,386.43
5.期末基金份额净

1.1383 1.2649 1.1014
注:1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动
收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
创金合信鑫收益A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.43% 0.08% 3.41% 0.49% -2.98% -0.41%
过去六个月 0.73% 0.09% 7.60% 0.40% -6.87% -0.31%
过去一年 3.95% 0.08% 7.36% 0.42% -3.41% -0.34%
过去三年 10.19% 0.28% 10.45% 0.40% -0.26% -0.12%
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自基金合同生
效起至今
13.83% 0.26% 16.12% 0.36% -2.29% -0.10%
创金合信鑫收益C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.37% 0.08% 3.41% 0.49% -3.04% -0.41%
过去六个月 0.55% 0.09% 7.60% 0.40% -7.05% -0.31%
过去一年 3.43% 0.07% 7.36% 0.42% -3.93% -0.35%
过去三年 4.19% 0.26% 10.45% 0.40% -6.26% -0.14%
自基金合同生
效起至今
26.49% 0.62% 16.12% 0.36% 10.37% 0.26%
创金合信鑫收益E净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.37% 0.08% 3.41% 0.49% -3.04% -0.41%
过去六个月 0.58% 0.09% 7.60% 0.40% -7.02% -0.31%
过去一年 3.42% 0.08% 7.36% 0.42% -3.94% -0.34%
自基金合同生
效起至今
10.14% 0.18% 15.21% 0.42% -5.07% -0.24%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限






说明
任职
日期
离任
日期
谢创 本基金基金经理
2019-
01-24
-
5

谢创先生,中国国籍,西
南财经大学金融工程硕
士,2015年7月加入创金合
信基金管理有限公司,曾
任交易部交易员,固定收
益部基金经理助理,现任
基金经理。
郑振

本基金基金经理
2019-
01-24
2020-
08-12
11

郑振源先生,中国国籍,
中国人民银行研究生部经
济学硕士。2009年7月加入
第一创业证券研究所,担
任宏观债券研究员。2012
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年7月加入第一创业证券
资产管理部,先后担任宏
观债券研究员、投资主办
等职务。2014年8月加入创
金合信基金管理有限公
司,现任基金经理。
黄佳

本基金基金经理
2020-
08-21
-
3

黄佳祥先生,中国国籍,
厦门大学经济学博士,20
17年7月加入创金合信基
金管理有限公司,历任固
定收益部研究员、基金经
理助理,现任基金经理。
注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,离任日期、后任基
金经理的任职日期指公司作出决定的日期;
2、证券从业年限的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关决
定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开
募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《公开募集证券
投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金基金合同和其他
有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控
制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,
未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法
律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011年修
订)》,通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程、强化事后监控及
分析手段等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有投
资组合,切实防范利益输送。本报告期,公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
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2020年三季度债券市场呈现整体上行的熊市行情。10年国债利率整体上行33bp右,
10年国开债利率显著上行64bp,7天DR007回购利率中枢较二季度继续回升50bp左右。7
月初,伴随股票市场的连续大幅上涨,在经济基本面恢复的预期下,市场对政策收紧预
期的担忧加剧,债券市场利率相应大幅上行,股债跷跷板效应显著。而货币政策也伴随
经济复苏,边际上有所收紧,体现为资金面总体的紧张。7月中旬后,股债跷跷板效应
减弱,债市有所修复,但在资金面总体偏紧,同业存单利率同时上行的环境下,债市一
级市场利率频频发高,并带动二级市场利率上行。短端市场利率,最终回归到政策利率
水平附近。在此之后,市场利率总体呈现震荡形势。
向前看,经济继续逐步向潜在增速恢复,但恢复速度未超预期。一方面,疫情对经
济的压制已不显著,但之前受疫情打击较大的领域,如中低收入群体消费,这部分恢复
速度相对偏慢。国庆期间,旅行出游表现较之前有明显恢复,但同比只恢复了七八成;
重点企业零售餐饮日均销售增速同比4.9%,较8月限额以上社消4.4%未有明显提升。另
一方面,伴随经济恢复,逆周期力量减缓,基建投资增速下降,房地产开启调控。在内
生动力逐步恢复和逆周期力量对应减缓的情况下,经济的表现趋于恢复,但还难以过强。
由于经济内生动力还不够强劲,回归潜在增速还需要政策的继续扶持,因此政策总体来
说还是偏积极的。对于货币政策而言,基调仍是中性偏宽松的,DR007也基本围绕2.2%
附近小幅波动,较为平稳。但基于"稳增长和防风险的长期均衡","尽可能长时间实施
正常货币政策",政策利率短期下行的可能性较小。降低远期售汇准备金,以逆周期手
段来防止人民币汇率的顺周期过度升值,减少了利率政策的约束。当前债市所面临的市
场环境相对温和,经济不冷不热、政策中性偏宽松,市场利率水平相对合理。债市趋于
震荡,策略适于中性偏保守。
本产品本在三季度中,基于产品追求绝对收益的定位,产品根据市场权益资产的表
现,择时小仓位参与了权益投资,但整体仍以中短久期债券资产为主要配置标的,维持
产品固收增强的产品定位。
由于看好权益市场后续表现的判断,产品将显著提升权益仓位占比,在此基础上,
产品后续波动性将会出现一定的放大。同时产品将积极参与权益市场与转债市场的新股
新债申购,以获得超额收益。债券投资部分,基于未来债券市场整体震荡的前提下,产
品将保持中等久期水平,并合理利用正回购杠杆,在控制产品回撤风险的前提下,放大
产品利率风险敞口,以追求超额收益。权益投资部分,则依据宏观经济所处环境的变化,
合理选择不同行业股票,并力争通过分散化投资的方式降低产品波动。

4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末创金合信鑫收益A基金份额净值为1.1383元,本报告期内,该类基金
份额净值增长率为0.43%,同期业绩比较基准收益率为3.41%;截至报告期末创金合信鑫
收益C基金份额净值为1.2649元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为0.37%,同期
业绩比较基准收益率为3.41%;截至报告期末创金合信鑫收益E基金份额净值为1.1014
元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为0.37%,同期业绩比较基准收益率为3.41%。

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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 6,268,058.00 3.90

其中:股票 6,268,058.00 3.90
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 140,755,111.40 87.64

其中:债券 140,755,111.40 87.64

资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 7,000,000.00 4.36

其中:买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合

3,965,736.35 2.47
8 其他资产 2,617,191.87 1.63
9 合计 160,606,097.62 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
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H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
- -
J 金融业 6,268,058.00 3.91
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -

合计 6,268,058.00 3.91

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 601398 工商银行 244,300 1,201,956.00 0.75
2 601998 中信银行 171,700 867,085.00 0.54
3 000001 平安银行 52,900 802,493.00 0.50
4 601988 中国银行 227,100 726,720.00 0.45
5 601166 兴业银行 37,800 609,714.00 0.38
6 601939 建设银行 91,100 560,265.00 0.35
7 002142 宁波银行 16,400 516,272.00 0.32
8 601169 北京银行 75,800 354,744.00 0.22
9 601328 交通银行 75,600 343,224.00 0.21
10 601818 光大银行 65,700 239,805.00 0.15

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 - -
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2 央行票据 - -
3 金融债券 9,994,000.00 6.24

其中:政策性金融债 9,994,000.00 6.24
4 企业债券 65,384,293.80 40.79
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 61,274,000.00 38.23
7 可转债(可交换债) 4,102,817.60 2.56
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 140,755,111.40 87.82

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金
资产净
值比例
(%)
1 101800296 18衡阳城投MTN001 100,000 10,512,000.00 6.56
2 101900036 19洛阳城投MTN001 100,000 10,270,000.00 6.41
3 101900506 19南京浦口MTN002 100,000 10,249,000.00 6.39
4 1980083 19宜宾翠屏债 100,000 10,242,000.00 6.39
5 101901148 19晋江城投MTN005 100,000 10,173,000.00 6.35

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
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本基金本报告期未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注
5.11.1 2020年9月17日,民生证券股份有限公司(简称:民生证券)收到武汉证监局《关
于对民生证券股份有限武汉分公司采取出具警示函措施的决定》,基本内容为:公司负
责人兼任合规管理人员,导致合规管理人员兼任与合规管理职责相冲突的职务,合规管
理人员资质不达标。违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》。本基
金投研人员分析认为,在出具警示函措施后,民生证券整改积极,当前已完成整改,民
生证券当前各项业务开展正常。本基金基金经理依据基金合同和公司投资管理制度,在
投资授权范围内,经正常投资决策程序对19民生G1进行了投资。

5.11.2 本报告期内,未出现基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的
情况。

5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 12,005.45
2 应收证券清算款 103.91
3 应收股利 -
4 应收利息 2,604,152.52
5 应收申购款 929.99
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 2,617,191.87

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 128048 张行转债 761,826.40 0.48
2 113011 光大转债 725,771.20 0.45
3 110043 无锡转债 673,020.00 0.42
4 110053 苏银转债 665,160.00 0.42
5 128034 江银转债 645,420.00 0.40
6 113516 苏农转债 631,620.00 0.39

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。
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§6 开放式基金份额变动
单位:份

创金合信鑫收益A 创金合信鑫收益C 创金合信鑫收益E
报告期期初基金份
额总额
452,467.23 3,922,662.20 227,101,366.08
报告期期间基金总
申购份额
41,972.78 63,802.87 309,263.95
减:报告期期间基
金总赎回份额
167,212.19 2,828,887.31 83,560,717.87
报告期期间基金拆
分变动份额(份额
减少以“-”填列)
- - -
报告期期末基金份
额总额
327,227.82 1,157,577.76 143,849,912.16

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的交易明细。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金在报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,未出现影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
1、《创金合信鑫收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
2、《创金合信鑫收益灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
创金合信鑫收益灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 页 15
3、创金合信鑫收益灵活配置混合型证券投资基金2020年第3季度报告原文。


9.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路115号投行大厦15楼


9.3 查阅方式
www.cjhxfund.com



创金合信基金管理有限公司
2020年10月28日