华宝中短债债券型发起式证券投资基金2020年第3季度报告
2020-10-28 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:华宝基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 10月 28日
华宝中短债债券 2020年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 10月 26日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 07月 01日起至 09月 30日止。

§2 基金产品概况
基金简称 华宝中短债债券
基金主代码 006947
基金运作方式 契约型开放式、发起式
基金合同生效日 2019年 3月 15日
报告期末基金份额总额 937,721,109.82份
投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的前提下,本基金重
点投资于中短期债券,力争获得超越业绩比较基准的投
资回报。
投资策略 1、资产配置策略
本基金在基金合同约定的范围内实施稳健的资产配置,
通过对国内外宏观经济状况、市场利率走势、市场资金
供求情况,以及证券市场走势、信用风险情况、风险预
算和有关法律法规等因素的综合分析,预测各类资产在
长、中、短期收益率的变化情况,进而在在最大限度地
降低投资组合的风险前提下,提高投资组合的收益。
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2、债券投资策略
本基金在普通债券的投资中主要基于对国家财政政策、
货币政策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪,采用
久期控制下的主动性投资策略,主要包括:久期控制、
期限结构配置、信用风险控制、跨市场套利和相对价值
判断等管理手段对债券市场、债券收益率曲线以及各种
债券价格的变化进行预测,相机而动、积极调整。
3、资产支持证券投资策略
本基金将通过对宏观经济、资产池结构以及资产池资产
所在行业景气变化等因素的研究,综合运用久期管理、
收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策
略,在严格遵守法律法规和基金合同,控制信用风险和
流动性风险的前提下,选择经风险调 整后相对价值较
高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。
4、动态收益增强策略
在以上债券投资策略的基础上,本基金还将根据债券市
场的动态变化,采取多种灵活的策略,获取超额收益。
主要包括骑乘收益率曲线策略、息差策略等。
业绩比较基准 中债总财富(1-3年)指数收益率×80%+一年期定期存
款利率(税后)×20%。
风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市
场基金,但低于混合型基金、股票型基金。
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华宝中短债债券 A 华宝中短债债券 C
下属分级基金的交易代码 006947 006948
报告期末下属分级基金的份额总额 856,175,004.13份 81,546,105.69份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
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单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2020年 7月 1日-2020年 9月 30日)
华宝中短债债券 A 华宝中短债债券 C
1.本期已实现收益 2,998,352.92 190,876.99
2.本期利润 -350,092.51 -253,980.50
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0004 -0.0026
4.期末基金资产净值 903,223,255.20 85,500,530.67
5.期末基金份额净值 1.0550 1.0485
注::1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华宝中短债债券 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差

①-③ ②-④
过去三个月 0.09% 0.06% -0.11% 0.04% 0.20% 0.02%
过去六个月 0.34% 0.07% -0.11% 0.07% 0.45% 0.00%
过去一年 2.80% 0.06% 2.38% 0.06% 0.42% 0.00%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
5.50% 0.05% 4.09% 0.05% 1.41% 0.00%
华宝中短债债券 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差

①-③ ②-④
过去三个月 -0.02% 0.06% -0.11% 0.04% 0.09% 0.02%
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过去六个月 0.14% 0.07% -0.11% 0.07% 0.25% 0.00%
过去一年 2.39% 0.05% 2.38% 0.06% 0.01% -0.01%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
4.85% 0.05% 4.09% 0.05% 0.76% 0.00%
注:1、本基金业绩比较基准为:中债总财富(1-3年)指数收益率*80%+一年期定期存款利率(税
后)*20%。
2、净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的,包括所有交易日以及季末最后一自然日(如
非交易日)。
3、华宝中短债 A成立于 2019年 3月 15日,华宝中短债 C成立于 2019年 3月 15日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

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注:按照基金合同的约定,自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合,截至 2019 年 9 月
15日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。

3.3 其他指标

§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
高文庆
本基金基
金经理、
华宝现金
宝货币、
华宝新起
点混合、
华宝宝怡
债券、华
宝添益、
华宝政金
债债券基
金经理
2019年 3月 15

- 10年
硕士。2010年 5月加入华宝基金管理有
限公司,先后担任助理风险分析师、助理
产品经理、信用分析师、高级信用分析
师、基金经理助理等职务。2017年 3月
起任华宝现金宝货币市场基金、华宝新起
点灵活配置混合型证券投资基金基金经
理。2019年 3月起任华宝中短债债券型
发起式证券投资基金基金经理。2019年 5
月起任华宝宝怡纯债债券型证券投资基
金基金经理,2019年 7月起任华宝现金
添益交易型货币市场基金基金经理。2019
年 9月起任华宝政策性金融债债券型证
券投资基金基金经理。
徐锬
本基金的
基金经理
2019年 11月
12日
- 8年
硕士。曾在太平资产管理有限公司担任信
用分析师职务,2014年 7月加入华宝基
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助理、华
宝宝丰高
等级债
券、华宝
宝怡债券
基金经理
助理
金管理有限公司,先后担任投资经理、信
用分析师、基金经理助理等职务。2018
年 11月起任华宝宝丰高等级债券型发起
式证券投资基金基金经理助理。2019年
11月起任华宝中短债债券型发起式证券
投资基金、华宝宝怡纯债债券型证券投资
基金基金经理助理。
注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期内,本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金
法》及其各项实施细则、《华宝中短债债券型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规
的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投
资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股
票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结
果未发现异常情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
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本报告期内,本基金未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度经济延续修复态势,国内疫情防控持续稳定,海外经济渐进重启带来外需改善。具体
来看,三季度 PMI持续维持在 51.0%以上,8月工业增加值同比增速较前值回升 0.8个百分点至
5.6%,恢复至疫情前水平。需求端,出口与制造业投资显著提速、地产韧性仍强、基建增速放缓、
消费同比增速今年首次转正。固定资产投资累计增速从二季度的-3.1%回升至 8月的-0.3%,接近
转正。外贸方面,受医疗物资出口拉动叠加海外部分国家需求恢复,使得三季度出口数据好于预
期,累计增速从二季度的-6.2%回升至 8月的-2.3%。债券市场方面,受金融数据超预期,经济数
据持续修复,叠加货币政策回归常态,结构性存款监管趋严以及国债和地方债放量发行等因素影
响,货币市场利率和债券收益率均大幅上行。三季度 DR001和 DR007均值分别为 1.81%和 2.15%,
较二季度上行了 49BP。债券中短端收益率上行幅度大于长端,期限利差压缩,利率曲线平坦化上
移,10Y国债、10Y国开债收益率三季度分别上行了 33BP、62BP至 3.15%、3.72%。
报告期内,本基金管理规模小幅下降。投资操作上,本基金减少了债券的投资比重,同时降
低了组合久期和组合杠杆,整体运行平稳。展望四季度,经济基本面仍将继续修复,投资、出口
和消费预计延续向上趋势,央行大概率延续当前货币政策基调,维持稳健中性。从供需格局来看,
随着地方债的逐步发行完毕,供需矛盾在四季度将有所缓解。而人民币汇率维持稳定偏强,中美
利差处于历史高位,境外机构或将继续增持中国债券。各国疫苗陆续出现的积极进展,将阶段性
强化全球经济复苏预期,提升市场风险偏好。综合来看,预计债市维持宽幅震荡走势,美国大选、
中美关系变化、海外疫情反复、地缘冲突等因素将对四季度市场产生扰动。本基金管理人将继续
本着谨慎、稳健、安全的原则,积极关注经济和政策面的变化,根据市场变化灵活调整投资策略,
为投资者谋取稳定回报。

4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额 A 净值增长率为 0.09%;本报告期基金份额 C 净值增长率为-0.02%;同期
业绩比较基准收益率为-0.11%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
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于五千万元的情形。

§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 0.00 0.00
3 固定收益投资 1,090,681,000.00 98.26
其中:债券 1,090,681,000.00 98.26
资产支持证券 0.00 0.00
4 贵金属投资 0.00 -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 0.00 0.00

其中:买断式回购的买入返售金融资

- -
7 银行存款和结算备付金合计 1,009,949.86 0.09
8 其他资产 18,333,303.35 1.65
9 合计 1,110,024,253.21 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 - -
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2 央行票据 - -
3 金融债券 49,919,000.00 5.05
其中:政策性金融债 49,919,000.00 5.05
4 企业债券 30,121,000.00 3.05
5 企业短期融资券 120,007,000.00 12.14
6 中期票据 871,171,000.00 88.11
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 19,463,000.00 1.97
9 其他 - -
10 合计 1,090,681,000.00 110.31
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 101755020
17武金控
MTN001
500,000 51,130,000.00 5.17
2 101755004
17甘国投
MTN001
500,000 51,110,000.00 5.17
3 101900214
19鞍钢集
MTN001
500,000 50,650,000.00 5.12
4 101900843
19中化工
MTN002
500,000 50,335,000.00 5.09
5 012001727
20四川航空
SCP007
500,000 49,880,000.00 5.04
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
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本基金未投资国债期货。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。

5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。

5.10 投资组合报告附注
5.10.1
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查,
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚,无证券投资决策程序需特别说明。

5.10.2
本基金本报告期末未持有股票投资。

5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,003.63
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 17,005,809.28
5 应收申购款 1,326,315.44
6 其他应收款 175.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 18,333,303.35
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
:本基金本报告期末未持有股票投资。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,合计数可能不等于分项之和。

§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 华宝中短债债券 A 华宝中短债债券 C
报告期期初基金份额总额 1,099,751,726.15 163,550,080.29
报告期期间基金总申购份额 333,683,963.00 19,148,671.32
减:报告期期间基金总赎回份额 577,260,685.02 101,152,645.92
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 856,175,004.13 81,546,105.69
注:总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
项目 华宝中短债债券 A 华宝中短债债券 C
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总
份额比例(%)
1.17 -
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数 持有份额占基金总 发起份额总数 发起份额占基金总 发起份额承
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份额比例(%) 份额比例(%) 诺持有期限
基金管理人固
有资金
10,000,000.00 1.07 10,000,000.00 1.07 不少于三年
基金管理人高
级管理人员
- - - - -
基金经理等人

- - - - -
基金管理人股

- - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,000.00 1.07 10,000,000.00 1.07 不少于三年
注:1、本基金募集期间,本基金管理人运用固有资金作为发起资金总计 10,001,000.00 元认
购了本基金。发起资金认购的基金份额自基金合同生效之日起持有期不少于 3 年;
2、本基金管理人运用固有资金于 2019 年 3 月 13 日通过本公司直销柜台认购本基
金作为发起资金的认购费用为 1,000 元。符合基金合同和招募说明书等法律文件的约定。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况





报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
(%)


1 20200710-20200930 48,731,968.81 189,734,370.55 0.00 238,466,339.36 25.43


- - - - - - -
产品特有风险
报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。在单一投资者持有基金份额
比例较高的情况下,如该投资者集中赎回,可能会增加基金的流动性风险。此外,由于基金在遇
到大额赎回的时候可能需要变现部分资产,可能对持有资产的价格形成冲击,增加基金的市场风
险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产,加强防范流动性风险、市场风险,保护
持有人利益。


9.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、2020年 9月 4日,基金管理人发布高级管理人员变更公告,聘任李孟恒为公司首席信息
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官。
2、2020年 9月 23日,基金管理人发布高级管理人员变更公告,朱永红担任公司董事长,孔
祥清不再担任公司董事长。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件;
华宝中短债债券型发起式证券投资基金基金合同;
华宝中短债债券型发起式证券投资基金招募说明书;
华宝中短债债券型发起式证券投资基金托管协议;
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;
基金托管人业务资格批件和营业执照。

10.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。

10.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。



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