易方达瑞程灵活配置混合型证券投资基金2020年第3季度报告
2020-10-28 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:易方达基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二〇年十月二十八日
易方达瑞程灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 10
月 26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 易方达瑞程混合
基金主代码 003961
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 12月 15日
报告期末基金份额总额 250,625,829.96份
投资目标 本基金在控制风险的前提下,追求基金资产的稳健
增值。
投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场因素、
估值及流动性因素、政策因素等分析,并重点考虑
债券市场情况,在固定收益类资产和权益类资产等
资产类别之间进行动态配置,以确定资产的最优配
置比例。本基金在债券投资上主要通过类属配置与
券种选择两个层次进行投资管理。本基金在股票投
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资上结合对行业景气度、行业竞争格局的判断以及
对公司基本面、估值水平等因素进行定量和定性的
分析,选择优质行业、个股进行配置,追求业绩的
长期稳健增值。
业绩比较基准 中债新综合指数(财富)收益率×80 %+沪深 300指
数收益率×20%
风险收益特征 本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收
益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市
场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
下属分级基金的基金简

易方达瑞程混合 A 易方达瑞程混合 C
下属分级基金的交易代

003961 003962
报告期末下属分级基金
的份额总额
204,983,462.36份 45,642,367.60份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 7月 1日-2020年 9月 30日)
易方达瑞程混合 A 易方达瑞程混合 C
1.本期已实现收益 47,231,293.00 1,564,789.92
2.本期利润 100,575,895.54 1,825,392.35
3.加权平均基金份额本期利润 0.6450 0.2101
4.期末基金资产净值 557,595,421.88 125,083,642.02
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5.期末基金份额净值 2.7202 2.7405
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变
动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达瑞程混合 A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差

①-③ ②-④
过去三个

32.71% 1.72% 1.53% 0.30% 31.18% 1.42%
过去六个

63.76% 1.45% 4.21% 0.26% 59.55% 1.19%
过去一年 86.75% 1.63% 6.47% 0.26% 80.28% 1.37%
过去三年 154.96% 1.48% 15.59% 0.26% 139.37% 1.22%
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起
至今
172.02% 1.32% 19.62% 0.24% 152.40% 1.08%
易方达瑞程混合 C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差

①-③ ②-④
过去三个

32.64% 1.72% 1.53% 0.30% 31.11% 1.42%
过去六个

63.59% 1.45% 4.21% 0.26% 59.38% 1.19%
过去一年 86.38% 1.63% 6.47% 0.26% 79.91% 1.37%
过去三年 157.15% 1.48% 15.59% 0.26% 141.56% 1.22%
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起
174.05% 1.32% 19.62% 0.24% 154.43% 1.08%
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至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
易方达瑞程灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2016年 12月 15日至 2020年 9月 30日)
易方达瑞程混合 A

易方达瑞程混合 C
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注:自基金合同生效至报告期末,A类基金份额净值增长率为 172.02%,C类基
金份额净值增长率为 174.05%,同期业绩比较基准收益率为 19.62%。

§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期


本基金的基金经理、易方
达安心回馈混合型证券
投资基金的基金经理、易
方达瑞通灵活配置混合
型证券投资基金的基金
经理、易方达瑞弘灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理、易方达裕祥
回报债券型证券投资基
金的基金经理、易方达裕
景添利 6个月定期开放债
券型证券投资基金的基
金经理、易方达高等级信
2017-
01-26
- 10年
硕士研究生,具有基金从业
资格。曾任道富银行风险管
理部风险管理经理、外汇利
率交易部利率交易员,太平
洋资产管理公司基金管理
部基金经理,易方达基金管
理有限公司易方达新收益
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理、易方达新益
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理、易方达瑞选
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理、基金经理助
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用债债券型证券投资基
金的基金经理、固定收益
投资部总经理助理、投资
经理
理。
注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为
根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”
分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名 产品类型 产品数量(只) 资产净值(元) 任职时间
林森
公募基金 7 38,673,976,211.09 2015-11-28
私募资产管理计划 2 4,926,850,181.01 2018-12-25
其他组合 0 0.00 -
合计 9 43,600,826,392.10 -
注:“任职时间”为首次开始管理上表中本类产品的时间。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资
公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前
提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,
以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管
理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重
视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,
通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期
内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 8 次,均为指数量化
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投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
股票市场:三季度上半段整体收涨,各类风格及指数品种均呈现较好的向上弹性,
但下半段市场出现较为谨慎的情绪,且更多呈现结构性的行情演绎。从二季度末开始,
在国内外经济修复和流动性环境仍较好的情况下,A股在金融股的快速拉涨下走出一
波短暂的“全面牛市”行情,风险偏好持续提升,增量资金快速进场,各板块均表现较
好。市场的快速过热也导致了监管对部分杠杆行为的警惕,随后市场风险偏好有所下
降,7月中下旬市场交易量见顶。进入 8月,主板和创业板整体均处于震荡上行状态,
市场逐渐开始演绎经济复苏逻辑而非单纯的流动性逻辑,风格上也表现出成长价值平
衡以及大盘股和中小盘股的平衡,部分低估值金融、周期类品种估值有所修复。但到
了 9月份,美股波动、海外疫情二次爆发以及国庆节前效应导致 A股情绪持续谨慎,
市场整体呈现下跌趋势,且出现一定程度的风格切换:年初以来持续强势的大消费板
块出现明显回调,低估值、顺周期板块仍继续在平衡展开,直到 9月底大消费短期调
整结束,风格才较前期略有反转,市场重新回到平衡状态。
债券市场:三季度随着股市走强、疫情消退下经济持续修复以及央行货币政策回
归常态,债券收益率保持震荡上行。季度初债市的表现反映出市场缺乏明确的前行方
向,情绪整体偏弱。在股市大涨的背景下,长端利率快速上行。随后随着风险偏好的
回落和部分配置力量出现,债市有所回暖,长端利率向下修复。8月后,伴随经济中
观指标短期呈现出较好的改善,加之对后市流动性的担忧,中短端利率上行幅度大于
长端,债券收益率曲线演绎熊平行情。直到月末附近,资金面紧张态势才有所好转,
短端利率上行斜率才略有趋缓。进入 9月后,经济基本面持续向好、社融数据同样较
好,加之债市供给放量,季末资金面趋紧,债市继续弱势运行。整个季度来看,10
年期国债和国开债收益率分别大幅上行 30BP和 60BP,信用债亦跟随无风险利率整体
震荡上行,且上行幅度更大,信用利差整体走阔。
操作上,组合权益仓位维持稳定,坚持自下而上地选择估值与成长相匹配的绩优
公司。债券方面,维持了较为稳定的杠杆和久期水平,整体仍按照票息策略的偏绝对
收益操作思路为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现
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9
截至报告期末,本基金 A 类基金份额净值为 2.7202 元,本报告期份额净值增长
率为 32.71%,同期业绩比较基准收益率为 1.53%;C 类基金份额净值为 2.7405 元,
本报告期份额净值增长率为 32.64%,同期业绩比较基准收益率为 1.53%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 611,291,652.39 83.93
其中:股票 611,291,652.39 83.93
2 固定收益投资 108,475,496.70 14.89
其中:债券 108,475,496.70 14.89
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 3,780,503.40 0.52
7 其他资产 4,808,666.15 0.66
8 合计 728,356,318.64 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-

-

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C 制造业 507,054,208.94 74.27
D
电力、热力、燃气及水生产和供应

- -
E 建筑业 13,560,243.12 1.99
F 批发和零售业 7,242,250.24 1.06
G 交通运输、仓储和邮政业 18,653.36 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 335,867.57 0.05
J 金融业 - -
K 房地产业 82,934,594.55 12.15
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 30,161.76 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 96,126.95 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 19,545.90 0.00
S 综合 - -
合计 611,291,652.39 89.54
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 601012 隆基股份 859,793 64,493,072.93 9.45
2 600066 宇通客车 2,307,093 36,267,501.96 5.31
3 300274 阳光电源 1,274,967 35,048,842.83 5.13
4 000656 金科股份 3,792,331 34,320,595.55 5.03
5 002938 鹏鼎控股 523,600 29,783,134.00 4.36
6 002241 歌尔股份 679,473 27,471,093.39 4.02
7 300433 蓝思科技 805,413 25,869,865.56 3.79
8 603416 信捷电气 305,500 25,637,560.00 3.76
9 601799 星宇股份 166,493 24,928,996.89 3.65
10 600660 福耀玻璃 622,900 20,175,731.00 2.96
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 国家债券 20,677,550.00 3.03
2 央行票据 - -
3 金融债券 13,996,460.00 2.05
其中:政策性金融债 13,996,460.00 2.05
4 企业债券 9,099,000.00 1.33
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 64,702,486.70 9.48
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 108,475,496.70 15.89
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金
资产净
值比例
(%)
1 128112 歌尔转 2 200,877 35,414,615.10 5.19
2 019627 20国债 01 200,000 19,980,000.00 2.93
3 113509 新泉转债 54,560 11,940,456.00 1.75
4 108604 国开 1805 114,000 11,501,460.00 1.68
5 127015 希望转债 63,821 9,246,386.48 1.35
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
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12
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 2020年 7月 20日,中华人民共和国皇岗海关对鹏鼎控股(深圳)股份有限公
司货物申报与实际不符的违法违规行为,罚款人民币 2.5万元整。
本基金投资鹏鼎控股的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除鹏鼎控股外,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调
查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 77,015.30
2 应收证券清算款 3,987,324.52
3 应收股利 -
4 应收利息 744,326.33
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,808,666.15
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 113509 新泉转债 11,940,456.00 1.75
2 127015 希望转债 9,246,386.48 1.35
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
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13
(元)
1 002938 鹏鼎控股 2,412,000.00 0.35
大宗交易
流通受限
注:根据《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减
持股份实施细则》,大股东减持或者特定股东减持,采取大宗交易方式的,在任意连
续 90日内,减持股份的总数不得超过公司股份总数的 2%;前款交易的受让方在受让
后 6个月内,不得转让所受让的股份。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 易方达瑞程混合A 易方达瑞程混合C
报告期期初基金份额总额 148,348,501.57 2,013,972.91
报告期基金总申购份额 64,540,991.27 44,021,246.75
减:报告期基金总赎回份额 7,906,030.48 392,852.06
报告期基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 204,983,462.36 45,642,367.60
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资
者类

报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
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14
20%的时间区间
机构
1
2020年 07月 01日
~2020年 09月 30

72,805,78
8.13
- -
72,805,788.
13
29.05
%
2
2020年 07月 01日
~2020年 09月 30

65,733,97
4.56
-
7,500,000.
00
58,233,974.
56
23.24
%
产品特有风险
报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致的
特有风险主要包括:当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对
基金资产运作及净值表现产生较大影响;极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请,可能带来流动性风险;如个别投资者大额赎回引
发巨额赎回,基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回
申请,可能影响投资者赎回业务办理;若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工
作日基金资产净值低于5000万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形;持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行
投票表决时可能拥有较大话语权。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1.中国证监会准予易方达瑞程灵活配置混合型证券投资基金注册的文件;
2.《易方达瑞程灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3.《易方达瑞程灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。


易方达基金管理有限公司
二〇二〇年十月二十八日