恒生前海港股通精选混合型证券投资基金2020年第3季度报告
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基金管理人:恒生前海基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 10月 28日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 10月 26日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 恒生前海港股通精选混合
交易代码 006537
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 9月 18日
报告期末基金份额总额 38,623,364.46份
投资目标
在严格控制投资组合风险并保持基金资产良好的流动性的前提下,力
争为基金份额持有人提供长期稳定的投资回报。
投资策略
本基金将采用“自上而下”的策略进行基金的大类资产配置。本基金
主要通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济走势、市场政策、利
率走势、证券市场估值水平等可能影响证券市场的重要因素,对证券
市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期
风险和预期收益率进行分析评估,并据此制定本基金在股票、债券、
现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围,在保持总体风险
水平相对稳定的基础上,力争投资组合的稳定增值。
业绩比较基准
恒生港股通指数收益率(使用估值汇率折算)×75%+中证全债指数
收益率×20%+金融机构人民币活期存款基准利率(税后)×5%
风险收益特征
本基金为混合型基金,理论上其预期风险和预期收益水平低于股票型
基金,高于债券型基金、货币市场基金。
本基金将通过港股通渠道投资于香港证券市场,除了需要承担与境内
证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面
临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差
异带来的特有风险。
基金管理人 恒生前海基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2020年 7月 1日 - 2020年 9月 30日 )
1.本期已实现收益 4,262,003.89
2.本期利润 4,450,786.01
3.加权平均基金份额本期利润 0.1169
4.期末基金资产净值 42,239,261.31
5.期末基金份额净值 1.0936
注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差

①-③ ②-④
过去三个月 8.38% 1.60% -1.14% 1.03% 9.52% 0.57%
过去六个月 22.09% 1.42% 5.51% 1.06% 16.58% 0.36%
过去一年 8.83% 1.47% 1.62% 1.17% 7.21% 0.30%
自基金合同
生效起至今
9.36% 1.44% -0.75% 1.15% 10.11% 0.29%
注:本基金的业绩比较基准为:恒生港股通指数收益率(使用估值汇率折算)×75%+中证全债指
数收益率×20%+金融机构人民币活期存款基准利率(税后)×5%。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较

注:按基金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月为建仓期,建仓期结束时本基金的各项
资产配置比例符合基金合同中的相关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
石琳 基金经理
2019年 9月
18日
- 15
商业硕士,CFA,曾在雷曼兄弟(亚洲)
等机构担任互联网新媒体分析师,友邦
保险直接投资(香港)投资经理,洛希
尔资产管理(香港)高级研究员,美盛
资产管理有限公司基金经理,亨茂资产
管理有限公司基金经理。具全行业视
野,对 TMT、周期、消费、医疗、公用
事业、工业等行业有深度把握。现任恒
生前海港股通精选混合型证券投资基
金基金经理。
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注:①此处基金经理的任职日期为合同生效之日;
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《恒生前海
港股通精选混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报
告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人的利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度,各投资组合按照投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投
资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。同时通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易
公平执行,确保公平交易原则的实现。基金管理人公平对待旗下管理的所有投资组合,报告期内
公平交易制度得到良好的贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止同一投资组合在同一交易日内进行反向交易(完全按照有关指数的构成比
例进行证券投资的投资组合除外),不同的投资组合之间限制当日反向交易。如不同的投资组合
确因流动性需求或投资策略的原因需要进行当日反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕备
查。
本报告期内,本基金未发现可能的异常交易情况。报告期内基金管理人管理的所有投资组合
不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的情况,
不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
港股于三月下旬调整至 21139点以来,随全球宽松的流动性及国内经济复苏而反弹,至 7月
上旬反弹至 26782点,期间虽受国际关系影响,全球新冠疫情有二次反复的苗头,香港本地因素
亦带来一定的扰动,但总体而言,港股仍是三季度全球资产配置中不可或缺的一部分。展望四季
度,我们判断全球经济的修复幅度仍依赖于新冠疫情的控制程度,预计下半年全球货币宽松趋势
延续,但估计美联储短期采用负利率的概率不大。在全球流动性持续维持充裕的背景下,预计港
股中一些估值有明显吸引力的中国资产将继续被投资者追捧。板块配置方面,建议关注疫情催化
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下明显受益的板块,包括内需消费、物业、医药、云计算等;以及企业盈利改善并有持续上行机
会的板块,如汽车、交通运输、金融、原材料等。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0936元;本报告期基金份额净值增长率为 8.38%,业绩
比较基准收益率为-1.14%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在本报告期内出现了连续 60个工作日资产净值低于五千万元的情形,针对该情形,本
基金管理人已向中国证监会报告了解决方案。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 37,800,594.00 88.53
其中:股票 37,800,594.00 88.53
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 4,851,325.29 11.36
8 其他资产 45,088.68 0.11
9 合计 42,697,007.97 100.00
注:权益投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为 56,432,187.00元,占基金资产净值比例为
94.68%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
A 基础材料 1,171,000.00 2.77
B 消费者非必需品 7,879,895.00 18.66
C 消费者常用品 5,996,860.00 14.20
E 金融 1,252,680.00 2.97
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F 医疗保健 9,551,774.00 22.61
G 工业 1,254,880.00 2.97
H 信息技术 3,555,970.00 8.42
I 电信服务 4,344,235.00 10.28
J 公用事业 646,200.00 1.53
K 房地产 2,147,100.00 5.08
合计 37,800,594.00 89.49
注:(1)以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
(2)由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 02269 药明生物 20,000 3,314,600.00 7.85
2 00700 腾讯控股 7,300 3,281,131.00 7.77
3 01579 颐海国际 24,000 2,549,760.00 6.04
4 02331 李宁 65,000 2,055,950.00 4.87
5 00291 华润啤酒 46,000 1,915,900.00 4.54
6 02359 药明康德 18,600 1,819,080.00 4.31
7 02382 舜宇光学科技 15,800 1,642,410.00 3.89
8 01177 中国生物制药 208,500 1,547,070.00 3.66
9 02319 蒙牛乳业 48,000 1,531,200.00 3.63
10 03759 康龙化成 16,000 1,355,360.00 3.21
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案
调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 44,173.64
4 应收利息 915.04
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 45,088.68
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
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§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 59,074,975.85
报告期期间基金总申购份额 10,907,359.91
减:报告期期间基金总赎回份额 31,358,971.30
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -
报告期期末基金份额总额 38,623,364.46
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占

机构 1 20200701-20200930 20,211,217.79 - - 20,211,217.79 52.33%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金本报告期内有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况发生。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(1)中国证券监督管理委员会批准恒生前海港股通精选混合型证券投资基金设立的文件
(2)恒生前海港股通精选混合型证券投资基金基金合同
(3)恒生前海港股通精选混合型证券投资基金托管协议
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(4)基金管理人业务资格批件、营业执照
(5)恒生前海港股通精选混合型证券投资基金 2020年第三季度报告正文
(6)报告期内恒生前海港股通精选混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告

9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人住所。

9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人恒生前海基金管理有限公司客户服务电话:
400-620-6608,或可登录基金管理人网站 www.hsqhfunds.com查阅详情。


恒生前海基金管理有限公司
2020年 10月 28日