宝盈祥颐定期开放混合型证券投资基金2020年第3季度报告
2020-10-28 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:宝盈基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 10月 28日
宝盈祥颐定期开放混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 10月 27日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 宝盈祥颐定期开放混合
基金主代码 006398
基金运作方式 契约型、定期开放式
基金合同生效日 2019年 3月 20日
报告期末基金份额总额 1,155,128,716.09份
投资目标
在严格控制风险的基础上,通过定期开放的形式保持
适度流动性,力争取得超越基金业绩比较基准的收
益。
投资策略
本基金采取稳健的投资策略,在控制下行风险的前提
下,确定大类资产配置比例,通过债券、货币市场工
具等固定收益类资产投资获取稳定收益,适度参与股
票等权益类资产的投资增强回报。
(一)封闭期投资策略
本基金的投资策略由大类资产配置策略、固定收益类
资产投资策略、股票投资策略和权证投资策略四个部
分组成。
1、大类资产配置策略
本基金将在基金合同约定的投资范围内,以宏观研
究、行业研究、公司研究三个维度为决策出发点,结
合估值研究、投资者行为研究,自上而下确定组合整
体杠杆率以及货币类、利率类、信用类、权益资产的
配置比例。
2、固定收益类资产投资策略
(1)债券投资策略
本基金的债券投资策略主要包括债券资产配置策略、
行业配置策略、公司配置策略。
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1)债券资产配置策略。组合杠杆率及货币类、利率
类、信用类债券的配置比例决策主要参考以下几个方
面的研究:
①宏观经济变量(包括但不限于宏观经济增长及价格
类数据、货币政策及流动性、行业周期等)、流动性
条件、行业基本面等研究;
②利率债及信用债的绝对估值、相对估值、期限结构
研究;
③宏观流动性环境及货币市场流动性研究;
④大宗商品及国际宏观经济、汇率、主要国家货币政
策及债券市场研究。
2)行业配置策略。基于产业债、地产债、城投债不
同的中观及微观研究方法,并结合行业数据分析、财
务数据分析、估值分析等研究,本基金以分散化配置
模式为基础,实现组合在不同行业信用债券的构建及
动态投资管理。本基金将根据行业估值差异,在考虑
绝对收益率和行业周期预判的基础上,合理地决定不
同行业的配置比例。
3)公司配置策略。基于公司价值研究的重要性,本
基金将根据不同发行人主体的信用基本面及估值情
况,在充分考虑组合流动性特征的前提下,结合行业
周期研究,甄别具有估值优势、基本面改善的公司,
以分散化配置模式为基础策略。
(2)资产支持证券投资策略
本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益
率曲线变动分析、收益率利差分析、公司基本面分析、
把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情
况下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后
收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。
(3)中小企业私募债券投资策略
中小企业私募债券票面利率较高、信用风险较大、二
级市场流动性较差。本基金将运用基本面研究,结合
公司财务分析方法对债券发行人信用风险进行分析
和度量,综合考虑中小企业私募债券的安全性、收益
性和流动性等特征,选择风险与收益相匹配的品种进
行投资。
(4)可转换债券(含可交换债券)投资策略
基于行业研究、公司研究可转债估值模型分析,本基
金在一、二级市场投资可转换债券(含可交换债券),
主要的投资策略包括行业配置策略、个券精选策略、
转股策略、条款博弈策略等。
3、 股票投资策略
本基金通过选择基本面良好、流动性高、风险低、具
有中长期上涨潜力的股票进行分散化组合投资,控制
流动性风险和非系统性风险,追求股票投资组合的长
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期稳定增值。
(1)使用定量分析的方法,通过财务和运营数据进
行企业价值评估,初步筛选出具备优势的股票作为备
选投资标的。本基金主要从盈利能力、成长能力以及
估值水平等方面对股票进行考量。
(2)在定量分析的基础上,基金管理人将深入调研
上市公司,并基于公司治理、公司发展战略、基本面
变化、竞争优势、管理水平、估值比较和行业景气度
趋势等关键因素,评估上市公司的中长期发展前景、
成长性和核心竞争力,进一步优化备选投资标的。
4、权证投资策略
本基金还可能运用组合财产进行权证投资。在权证投
资过程中,基金管理人主要通过采取有效的组合策
略,将权证作为风险管理及降低投资组合风险的工
具。
(二)开放期投资策略
开放期内,为了保证组合具有较高的流动性,本基金
将在遵守有关投资限制与投资比例的前提下,投资于
具有较高流动性的投资品种,通过合理配置组合期限
结构等方式,积极防范流动性风险,在满足组合流动
性需求的同时,尽量减小基金净值的波动。
业绩比较基准
中证全债指数收益率×70%+沪深 300 指数收益率
×30%
风险收益特征
本基金为混合型基金,预期收益和预期风险低于股票
型基金,高于货币市场基金、债券型基金,属于中等
收益/风险特征的基金。
基金管理人 宝盈基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 宝盈祥颐定期开放混合 A 宝盈祥颐定期开放混合 C
下属分级基金的交易代码 006398 006399
报告期末下属分级基金的份额总额 905,858,798.46份 249,269,917.63份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2020年 7月 1日 - 2020年 9月 30日 )
宝盈祥颐定期开放混合 A 宝盈祥颐定期开放混合 C
1.本期已实现收益 32,020,375.41 8,478,090.43
2.本期利润 13,066,444.20 3,295,336.27
3.加权平均基金份额本期利润 0.0144 0.0132
4.期末基金资产净值 1,024,567,238.20 280,212,692.61
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5.期末基金份额净值 1.1310 1.1241
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额。
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
宝盈祥颐定期开放混合 A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差

①-③ ②-④
过去三个月 1.29% 0.25% 2.58% 0.47% -1.29% -0.22%
过去六个月 3.96% 0.21% 6.16% 0.39% -2.20% -0.18%
过去一年 9.40% 0.21% 8.51% 0.40% 0.89% -0.19%
自基金合同生效起
至今
13.10% 0.20% 10.50% 0.39% 2.60% -0.19%
宝盈祥颐定期开放混合 C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差

①-③ ②-④
过去三个月 1.19% 0.25% 2.58% 0.47% -1.39% -0.22%
过去六个月 3.75% 0.21% 6.16% 0.39% -2.41% -0.18%
过去一年 8.97% 0.21% 8.51% 0.40% 0.46% -0.19%
自基金合同生效起
至今
12.41% 0.20% 10.50% 0.39% 1.91% -0.19%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较

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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
邓栋
本基金、宝盈安泰短
债债券型证券投资基
金、宝盈融源可转债
债券型证券投资基
金、宝盈聚丰两年定
期开放债券型证券投
资基金、宝盈鸿盛债
券型证券投资基金、
宝盈盈辉纯债债券型
证券投资基金、宝盈
祥明一年定期开放混
合型证券投资基金、
2019 年 3
月 30日
- 10年
邓栋先生,清华大学土木工
程硕士。2008年 3月加入毕
马威华振会计师事务所,担
任审计师;自 2010 年 1 月
至 2017 年 8 月在招商基金
管理有限公司任职,先后担
任固定收益投资部研究员、
基金经理、固定收益投资部
副总监;2017年 8月加入宝
盈基金管理有限公司固定
收益部。中国国籍,证券投
资基金从业人员资格。
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宝盈增强收益债券型
证券投资基金、宝盈
聚福 39 个月定期开
放债券型证券投资基
金的基金经理;固定
收益部总经理
李 宇

本基金、宝盈祥瑞混
合型证券投资基金、
宝盈聚丰两年定期开
放债券型证券投资基
金、宝盈鸿盛债券型
证券投资基金、宝盈
安泰短债债券型证券
投资基金的基金经理
2020 年 5
月 23日
- 5年
李宇昂先生,清华大学工学
硕士。2015 年 7 月至 2017
年 8月在招商基金管理有限
公司固定收益部任研究员,
从事宏观和信用债研究,
2017年 8月加入宝盈基金管
理有限公司,曾任固定收益
研究员、投资经理、基金经
理助理。中国国籍,证券投
资基金从业人员资格。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
报告期内本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。
在本报告期内,基金运作合法合规,严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在投资管理活
动中公平对待不同投资组合,无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公
司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控,并定期制作公平交易分析报告,对不同投
资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明,本基金在本报告期
内的同向交易价差均在可合理解释范围之内;在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公
平交易的相关规定,在投资活动中公平对待不同投资组合,公平交易制度执行情况良好,无损害
基金持有人利益的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金存在异常交易行为。
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内,本基金严格遵守基金合同约定,以高等级中短久期信用债资产为主要投资品种,
配置中低仓位股票底仓,参与股票市场新股申购作为组合增厚收益来源。报告期内,由于回购资
金利率仍处在中性偏低区间,组合通过高杠杆运作获取套息收益。
报告期内,债券市场大幅调整,权益市场震荡上涨。组合配置上选择维持股票仓位,并逐步
增配中高等级高静态债券提高组合静态收益水平,并积极参与股票打新增厚组合收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末宝盈祥颐定期开放混合 A基金份额净值为 1.1310元,本报告期基金份额净值
增长率为 1.29%;截至本报告期末宝盈祥颐定期开放混合 C基金份额净值为 1.1241元,本报告期
基金份额净值增长率为 1.19%;同期业绩比较基准收益率为 2.58%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 150,378,500.65 9.05
其中:股票 150,378,500.65 9.05
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,354,963,740.00 81.59
其中:债券 1,295,269,740.00 77.99
资产支持证券 59,694,000.00 3.59
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 131,713,437.03 7.93
8 其他资产 23,692,820.36 1.43
9 合计 1,660,748,498.04 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
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B 采矿业 - -
C 制造业 99,760,193.90 7.65
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 13,029.12 0.00
F 批发和零售业 25,748.38 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 33,256.76 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务

672,589.37 0.05
J 金融业 30,378,289.12 2.33
K 房地产业 19,378,140.00 1.49
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 14,813.40 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 57,307.34 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 45,133.26 0.00
S 综合 - -
合计 150,378,500.65 11.53
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 601318 中国平安 249,912 19,058,289.12 1.46
2 000333 美的集团 246,369 17,886,389.40 1.37
3 688981 中芯国际 462,175 17,742,898.25 1.36
4 300750 宁德时代 75,900 15,878,280.00 1.22
5 600585 海螺水泥 275,500 15,224,130.00 1.17
6 600887 伊利股份 386,800 14,891,800.00 1.14
7 002043 兔宝宝 1,157,100 11,501,574.00 0.88
8 600837 海通证券 800,000 11,320,000.00 0.87
9 001914 招商积余 416,400 10,972,140.00 0.84
10 000002 万科 A 300,000 8,406,000.00 0.64
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 120,984,000.00 9.27
2 央行票据 - -
3 金融债券 59,292,000.00 4.54
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 223,252,340.00 17.11
5 企业短期融资券 401,861,400.00 30.80
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6 中期票据 489,880,000.00 37.55
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,295,269,740.00 99.27
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 200004 20附息国债 04 900,000 82,602,000.00 6.33
2 102000807 20南电 MTN007 600,000 57,882,000.00 4.44
3 041900375 19云投 CP001 500,000 50,340,000.00 3.86
4 012001464 20东航股 SCP017 500,000 50,020,000.00 3.83
5 012003349 20招商蛇口 SCP007 500,000 50,010,000.00 3.83
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值 (元)
占基金资产净
值比例(%)
1 131189 恒浩云 B 300,000 29,883,000.00 2.29
2 168504 碧胜 01优 300,000 29,811,000.00 2.28
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参
与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参
与国债期货交易。
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5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有被监管部门立案调查,在本报告编制
日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 107,651.55
2 应收证券清算款 12,947.63
3 应收股利 -
4 应收利息 23,572,221.18
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 23,692,820.36
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受限情况说明
1 688981 中芯国际 17,742,898.25 1.36 科创板新股锁定期
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 宝盈祥颐定期开放混合 A
宝盈祥颐定期开放混
合 C
报告期期初基金份额总额 905,858,798.46 249,269,917.63
报告期期间基金总申购份额 - -
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减:报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-"填列)
- -
报告期期末基金份额总额 905,858,798.46 249,269,917.63
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准宝盈祥颐定期开放混合型证券投资基金设立的文件。
《宝盈祥颐定期开放混合型证券投资基金基金合同》。
《宝盈祥颐定期开放混合型证券投资基金托管协议》。
法律意见书。
基金管理人业务资格批件、营业执照。
基金托管人业务资格批件、营业执照。
中国证监会要求的其他文件。
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9.2 存放地点
上述备查文件文本分别存放在基金管理人办公场所和基金托管人住所。
基金管理人办公地址:广东省深圳市福田区福华一路 115号投行大厦 10层
基金托管人住所:北京市西城区复兴门内大街 1号
9.3 查阅方式
上述备查文件文本分别存放在基金管理人办公场所和基金托管人住所,在办公时间内基金持
有人可免费查阅。


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