北信瑞丰鼎利债券型证券投资基金2020年第3季度报告
2020-10-28 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:北信瑞丰基金管理有限公司
基金托管人:北京银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 10月 28日
北信瑞丰鼎利债券 2020年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 10月 27日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 北信瑞丰鼎利债券
交易代码 004564
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 1月 25日
报告期末基金份额总额 319,423,686.73份
投资目标
在严格控制风险的前提下,力争获得超越业绩比
较基准的投资收益,追求基金资产的长期稳健增
值。
投资策略
本基金采取资产配置策略、债券投资策略、股票
投资策略、资产支持证券投资策略、权证投资策
略和其他金融工具的投资策略等。
业绩比较基准
中证综合债指数收益率×90%+沪深 300指数收益
率×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金,预期风险与预期收益低于
股票型基金与混合型基金,高于货币市场基金,
属于证券投资基金中的中等偏低风险收益品种。
基金管理人 北信瑞丰基金管理有限公司
基金托管人 北京银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 北信瑞丰鼎利债券 A 北信瑞丰鼎利债券 C
下属分级基金的交易代码 004564 005193
报告期末下属分级基金的份额总额 318,863,532.52份 560,154.21份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2020年 7月 1日 - 2020年 9月 30日 )
北信瑞丰鼎利债券 A 北信瑞丰鼎利债券 C
1.本期已实现收益 1,494,259.11 7,874.58
2.本期利润 -162,491.49 8,698.20
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0009 0.0158
4.期末基金资产净值 338,469,081.07 589,100.60
5.期末基金份额净值 1.0615 1.0517
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
北信瑞丰鼎利债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差

①-③ ②-④
过去三个月 1.63% 0.39% 0.32% 0.14% 1.31% 0.25%
过去六个月 0.66% 0.33% 1.05% 0.13% -0.39% 0.20%
过去一年 0.93% 0.35% 4.34% 0.12% -3.41% 0.23%
自基金合同
生效起至今
6.15% 0.32% 13.89% 0.11% -7.74% 0.21%
北信瑞丰鼎利债券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.54% 0.39% 0.32% 0.14% 1.22% 0.25%
过去六个月 0.49% 0.33% 1.05% 0.13% -0.56% 0.20%
过去一年 0.68% 0.35% 4.34% 0.12% -3.66% 0.23%
自基金合同
生效起至今
5.17% 0.32% 13.89% 0.11% -8.72% 0.21%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较

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注:本报告期,本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
3.3 其他指标
注:无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
林翟
基金经

2020 年 1
月 10日
- 10
林翟先生,厦门大学应用经
济学硕士,从事证券业 10
年。原华农财产保险股份有
限公司资金运用部投资经
理,中英人寿保险有限公司
投资管理部投资经理,新时
代证券股份有限公司固定
收益部高级投资经理。
2019 年 11 月加入北信瑞
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丰基金管理有限公司,现任
北信瑞丰基金经理。
注:1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日,非首任基金经理的“任职日期”为根据
公司决定确定的聘任日期,基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期;
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末无基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、本基金基金合
同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司严格执行《公司公平交易管理办法》各项规定,在研究、投资授权与决策、
交易执行等各个环节,公平对待旗下所有投资组合,包括公募基金、特定客户资产管理组合等。
具体如下:
在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分
析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。
综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
积极因素:pmi指标连续上升,国内经济基本面继续边际改善。被疫情耽误的补偿性需求叠
加经济内生需求继续释放,但力度有所减弱。逆全球化趋势倒逼国内进行改革,加大产业升级力
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度。坚持“房住不炒”使得通胀预期的抬头得到有效延后,进而政策的宽松预期仍将存在一段时
间。外资持续流入,对资产价格也形成支撑。消极因素:美日欧台开始酝酿“重组产业链”,对
华技术封锁应该会持续很长一段时间。因此从十年的维度看,全要素生产率和人口老龄化带来的
人力资本投入的下降会导致经济潜在增速进一步下台阶。
目前消费在逐步恢复但距疫情前仍有差距,居民可支配收入仍然是负增长。受制于银行信贷
扩张可能带来的坏账率提升和“房住不炒”的大基调,宽信用不太可能持久。未来政策可能要在
供给侧发力。那么传统产能和不具备核心技术的科技公司中短期内恐怕会面临一轮出清。
债券方面:从 FED模型看,目前债券性价比占优。从期限利差、中美利差角度看,现在的收
益率水平体现了对经济较为乐观的预期,我们认为债市已经基本跌到位,但尚未到拉久期时点。
从政府部门负债率角度看,政府负债率已经连续反弹 12个季度(达到了历史上限位置),如出现
下降,债券收益率会有一波下行。另外未来如出现社融增速、信贷增速拐点,也可适当拉长久期。
股票方面:除传统周期外,科技、医药、消费估值都较高,且金融部门负债率自 2017年底至今已
反弹 10个季度(历史平均反弹 10-12个季度),如宽信用不可持续,进而带来金融部门负债率下
行,高估值板块都会面临回调风险。不过代表工业品通胀的 PPI仍在负值区间,短期财政和货币
政策紧缩的可能性较低,保持低仓位权益胜率较高。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末北信瑞丰鼎利债券 A基金份额净值为 1.0615元,本报告期基金份额净值增长
率为 1.63%;截至本报告期末北信瑞丰鼎利债券 C基金份额净值为 1.0517元,本报告期基金份额
净值增长率为 1.54%;同期业绩比较基准收益率为 0.32%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金自 2018年 09月 03日至 2020年 8月 12日期间资产净值低于五千万元,已经连续六十
个工作日以上。本基金管理人已按规定向中国证监会进行了报告并提交了解决方案。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 66,500.00 0.02
其中:股票 66,500.00 0.02
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 422,330,245.80 96.24
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其中:债券 422,330,245.80 96.24
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 11,243,092.65 2.56
8 其他资产 5,212,124.23 1.19
9 合计 438,851,962.68 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 66,500.00 0.02
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务

- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 66,500.00 0.02
注:以上行业分类以 2020年 09月 30日的证监会行业分类标准为依据。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
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1 001965 招商公路 10,000 66,500.00 0.02
注:本基金所投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 17,090,506.00 5.04
2 央行票据 - -
3 金融债券 14,076,200.00 4.15
其中:政策性金融债 14,076,200.00 4.15
4 企业债券 155,354,989.80 45.82
5 企业短期融资券 30,017,000.00 8.85
6 中期票据 201,228,000.00 59.35
7 可转债(可交换债) 4,563,550.00 1.35
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 422,330,245.80 124.56
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
1 101800944 18鲁能源 MTN001 200,000 21,024,000.00 6.20
2 101900495 19兖矿 MTN002 200,000 20,368,000.00 6.01
3 101800752 18兖州煤业 MTN001 200,000 20,276,000.00 5.98
4 101900189 19湘家荡 MTN001 200,000 20,196,000.00 5.96
5 155219 19中航 G1 200,000 20,074,000.00 5.92
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:(1)本基金本报告期末未持有股指期货。
(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。
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5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注:本基金投资范围未包括股指期货,无相关投资政策。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注:本基金投资范围未包括国债期货,无相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:(1)本基金本报告期末未持有国债期货。
(2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注:本基金报告期内未参与国债期货投资,无相关投资评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案
调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的备选证券库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 46,802.16
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,165,322.07
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,212,124.23
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产净值比例(%)
1 127012 招路转债 838,160.00 0.25
2 132018 G三峡 EB1 697,200.00 0.21
3 113025 明泰转债 556,250.00 0.16
4 110059 浦发转债 511,550.00 0.15
5 110051 中天转债 358,860.00 0.11
6 113011 光大转债 353,460.00 0.10
7 110043 无锡转债 336,510.00 0.10
8 113024 核建转债 206,320.00 0.06
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注:由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 北信瑞丰鼎利债券 A 北信瑞丰鼎利债券 C
报告期期初基金份额总额 37,131,908.00 547,111.31
报告期期间基金总申购份额 281,886,274.50 23,227.93
减:报告期期间基金总赎回份额 154,649.98 10,185.03
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-"填列)
- -
报告期期末基金份额总额 318,863,532.52 560,154.21
注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内,本公司未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内,本公司未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况


持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额




持有份额
份额占

机构 1 20200701-20200812 18,638,397.01 - - 18,638,397.01 5.84%
2 20200701-20200930 9,379,924.95 93,957,530.77 - 103,337,455.72 32.35%
3 20200813-20200930 - 150,332,612.98 - 150,332,612.98 47.06%
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个人 - - - - - - -
产品特有风险

注:1、管理人按照基金合同独立进行投资决策,不存在通过投资顾问或其他方式让渡投资决策权的情
况;
2、管理人已制定投资者集中度管理制度,根据该制度管理人将不再接受份额占比已经达到或超过 50%
的单一投资者的新增申购;管理人将严格按照相关法规及基金合同审慎确认大额申购与大额赎,
加强流动性管理;
3、因本基金存在单一投资者持有基金份额比例较为集中(超过 20%)的情况,持有基金份额比例集中
的投资者(超过 20%)申请全部或大比例赎回时,会给基金资产变现带来压力,进而造成基金净
值下跌压力。因此,提醒投资者本产品存在单一投资者持有基金份额比较集中(超过 20%)而特
有的流动性风险。但在巨额赎回情况下管理人将采取相应赎回限制等措施,以保障中小投资者合
法权益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注:无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立北信瑞丰鼎利债券型证券投资基金的文件。
2、北信瑞丰鼎利债券型证券投资基金合同。
3、北信瑞丰鼎利债券型证券投资基金托管协议。
4、中国证监会批准设立北信瑞丰基金管理有限公司的文件。
5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
北京市海淀区西三环北路 100号光耀东方中心 A座 6层、25层
9.3 查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,也可登陆基金管理人网
站 www.bxrfund.com查阅。


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